Trang chủ Tạp chí DeFi Mùa hè DeFi đã khiến chúng ta lạc lối – Đã đến...

Mùa hè DeFi đã khiến chúng ta lạc lối – Đã đến lúc suy nghĩ lại?

DeFi cần phải suy nghĩ lại về căn cơ của mình trước khi quá muộn.

DeFi

Thị trường hiện tại đã và đang buộc các giao thức và cơ sở hạ tầng DeFi chính phải trải qua một loạt các cuộc kiểm tra căng thẳng, từ việc mất chốt stablecoin và thanh lý cho đến các vụ hack.

Dòng vốn tự do đổ vào DeFi trong thị trường tăng giá đã khuyến khích thời gian xây dựng, fork và thiết kế giao thức nhanh chóng với các cơ chế kinh tế không bền vững chỉ có thể hoạt động trong môi trường thị trường “chỉ tăng trưởng”.

Trong thị trường bò cuối cùng này, cơ chế được thiết kế để thu lợi nhuận nhanh chóng. Nhưng những thiết kế tương tự hiện đang tạo ra một môi trường kém hiệu quả và nguy hiểm cho người dùng – những người luôn thấy mình ở tuyến đầu trong các tình huống thiên nga đen trên DeFi.

Khi DeFi tiếp tục phát triển – giống những cải tiến mới như tín phiếu được token hóa kết hợp với thị trường cho vay hiệu quả hơn – chúng ta không thể bỏ qua nền tảng mà các giao thức này được xây dựng và hệ thống dữ liệu cơ bản giúp tất cả vận hành.

Mùa hè DeFi đã khiến chúng ta lạc lối

Trường hợp sử dụng cho vay thu hút sự chú ý của người dùng kể từ đầu mùa hè DeFi, giúp chúng ta tiếp cận với đòn bẩy on-chain, các khoản vay tự trả và thị trường cho vay tài sản kỳ lạ.

Tuy nhiên, nhìn vào tình trạng cho vay DeFi hiện tại, những gì đã xây dựng cho đến nay có thể được so sánh với các tòa nhà chọc trời sáng bóng, nhưng mỗi dự án trôi nổi trên hòn đảo thanh khoản của riêng nó.

Mỗi giao thức cho vay là một cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh riêng biệt. Các giao thức cho vay hiện tại hoạt động độc lập, với giá oracle và tỷ lệ cho vay trên giá trị là điểm tham chiếu duy nhất về tình trạng tài sản thế chấp – cả hai đều thường được thiết lập trước và điều chỉnh thông qua cuộc bỏ phiếu quản trị.

Các giao thức cho vay này không có cách nào để đánh giá nhanh chóng và chính xác những thay đổi về thanh khoản, độ sâu hoặc việc sử dụng tài sản thế chấp để điều chỉnh hợp lý các thông số cho vay theo giá trị hoặc APY vay.

Với các sự kiện gần đây xảy ra cho CRV được sử dụng làm tài sản thế chấp trên Aave v2, rõ ràng là mỗi thị trường cho vay không tính đến độ sâu thanh khoản để thanh toán bù trừ hoặc nguồn cung và vay toàn cầu đối với một tài sản thế chấp duy nhất trên các thị trường. Cuối cùng, điều này ảnh hưởng đến tình trạng của tài sản thế chấp, khiến khó có thể biết nền tảng thực sự hoạt động tốt như thế nào khi chỉ xem xét các yếu tố như lượng cung sẵn có và số nợ gắn liền với các tài sản cụ thể.

Trong tình huống CRV, tổng nguồn cung có thể thanh lý vượt quá 10 lần độ sâu thanh khoản có sẵn on-chain trong một thị trường cho vay duy nhất.

Việc thiếu nền tảng chung cho dữ liệu kết nối với nhau sẽ cản trở khả năng hiển thị các bất cập và mối lo ngại nghiêm trọng trong các giao thức này. Nếu không có cái nhìn toàn diện, việc giải quyết những vấn đề này sẽ trở thành một nhiệm vụ khó khăn và thường chỉ được làm rõ khi đã quá muộn.

Bỏ qua việc kiểm tra tình trạng tài sản phù hợp là một cách để các giao thức trông giống như chúng đang hoạt động tốt trên giấy tờ, với tổng giá trị toàn cầu cao. Mối quan hệ đa chain, minh bạch hơn sẽ yêu cầu đánh giá thực tế về trạng thái tài sản trên các nền tảng và pool cho vay. Một phần, giải quyết nhiệm vụ về dữ liệu minh bạch cũng giải quyết các vấn đề như tập trung vào lòng tham và lợi ích ngắn hạn vốn dĩ nổi tiếng trong DeFi.

Với những rủi ro này được nêu rõ, có vẻ như APY cao, đòn bẩy và nhu cầu rủi ro ngày càng tăng đã khiến người dùng bỏ lỡ rằng các giao thức cho vay được xây dựng trên nền tảng biệt lập, không ổn định. Giống như các tòa nhà không có nền móng vững chắc, chỉ là thời gian trước khi vấn đề này trở thành một vấn đề thảm khốc.

Đã đến lúc cho khả năng hiển thị và dữ liệu không được phép

Việc thiếu tầm nhìn không phải là ngẫu nhiên. Các đường dẫn tập trung và biệt lập hiện có mang lại lợi nhuận cao và đảm bảo điểm quyết định cho việc kiếm tiền từ dữ liệu của các oracle phổ biến. Các giải pháp phần mềm trung gian này nắm quyền kiểm soát tối đa tiền của người dùng, khiến họ trở thành điểm yếu có thể bị kẻ tấn công khai thác và làm tăng cơ hội thông đồng giữa các bên.

Xem xét mục tiêu cuối cùng của DeFi là tài chính và quyền sở hữu, để đạt được cột mốc đầu tiên là 1 nghìn tỷ đô la giá trị on-chain sẽ yêu cầu cơ sở hạ tầng không cần cấp phép nhằm loại bỏ hoàn toàn sự phụ thuộc vào các bên tập trung và loại bỏ các điểm nghẽn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Blockworks

MỚI CẬP NHẬT

phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...

Ngành công nghiệp crypto tranh giành vị trí trong hội đồng cố vấn của...

Nhiều công ty crypto hàng đầu, bao gồm Ripple, Kraken và Circle, đang tích cực tìm kiếm vị trí trong hội đồng cố vấn...