Trang chủ Tạp chí DeFi DeFi point farming đang định hình lại bối cảnh đầu tư crypto

DeFi point farming đang định hình lại bối cảnh đầu tư crypto

Là quỹ phòng hộ tập trung vào DeFi, MEV Capital đã di chuyển các quỹ on-chain để theo đuổi lợi nhuận cao hơn, với chiến lược được gọi là yield farming.

Nhưng trong vài tháng qua, công ty đã bổ sung thủ thuật mới: thay mặt cho khách hàng tích lũy point hoặc phần thưởng khi tương tác với một giao thức, với các khoản thanh toán bằng token có thể xuất hiện trong tương lai.

MEV Capital đang khai thác những point này trong bối cảnh EigenLayer và một loạt các dự án restaking Ethereum khác cung cấp off-chain point cho người dùng on-chain.

Đó là minh chứng cho tinh thần đổi mới trong không gian tiền điện tử và sự phấn khích xung quanh rastaking, lĩnh vực mà các quỹ phòng hộ như MEV Capital hiện đang thu hút khách hàng tham gia.

Tất cả hướng đến restaking

EigenLayer là giao thức restaking cho phép staked Ether bảo mật blockchain Ethereum hoặc được sử dụng để bảo mật các blockchain và dịch vụ dựa trên Ethereum khác.

Token staking thanh khoản (LRT), như eETH của ether.fi hoặc các dịch vụ tương tự từ KelpDAO và Renzo, tạo ra phiên bản token hóa của staked Ether, có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi.

EigenLayer hiện thưởng point cho người dùng khi restaking Ether của họ và một số giao thức LRT có hệ thống point cho người dùng token.

Pendle Finance, nền tảng DeFi cung cấp các phiên bản token hóa của token lợi suất hàng năm (APY dubbed yield token), vốn đã trở nên phổ biến để tích lũy point.

Thông qua Pendle và yield token của nó, người dùng tham gia tích luỹ point có thể sử dụng LRT để kiếm EigenLayer point và point từ các giao thức LRT cùng một lúc.

Các yield token này mang lại cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận đòn bẩy với EigenLayer point và LRT, vì về cơ bản họ mua quyền tích lũy point từ những holder token Pendle.

Point đã là công cụ rất hiệu quả để đưa tài sản vào lĩnh vực restaking. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của EigenLayer là khoảng 250 triệu USD vào ngày 18/12, con số này hiện ở mức hơn 9 tỷ USD.

Nguồn: DeFiLlama

Không chắc chắn về lợi nhuận

Một số quỹ đang không còn hứng thú với point, nhưng vẫn có thể kiếm được tiền từ những hoạt động bên lề.

Valentin Mihov, nhà đồng sáng lập quỹ đầu tư DeFi – Finexify, nói rằng, quỹ đã sử dụng Pendle để đạt tăng lợi suất Ether thông qua đầu cơ point.

Các sản phẩm có lợi suất cố định của Pendle với APY cao hơn khi lợi suất ngụ ý hoặc ước tính lợi nhuận trong tương lai của thị trường, tăng lên.

Mihov nói rằng, mặc dù APY cao hơn do point tạo ra là điều “khá tốt”, nhưng công ty nhận thấy point farming quá rủi ro vì giá trị tương lai của IOU hầu như vẫn chưa rõ ràng.

Trong một số trường hợp, point farming có thể khá sinh lợi. Chẳng hạn: khi giao thức staking thanh khoản dựa trên Solana, Jito, thực hiện airdrop dựa trên point vào tháng 12, một nhà nghiên cứu đã nhận xét rằng việc di chuyển lượng token trị giá $ 40 on-chain có thể giúp người dùng kiếm được lượng token JTO trị giá $ 10.000.

Do đó, point được giao dịch với dự đoán về các đợt airdrop trong tương lai. Số EigenLayer point trị giá khoảng 2,7 triệu USD đã được giao dịch trên trang web Whales Market với mức giá trung bình khoảng $ 0,18. Một nhà nghiên cứu của Messari đã cố gắng tìm ra ước tính và đoán rằng các LRT point có giá trị khoảng $ 0,14.

Point farming chỉ mang tính “tương đối”

Vì các point tồn tại off-chain nên vẫn chưa thể biết được chúng khả năng chuyển đổi sang phân bổ token hay không, đôi khi điều này sẽ gây bất lợi cho các nhà đầu tư lớn.

Một đối tác tại công ty đầu tư crypto cho biết, point nhằm mục đích khơi dậy sự quan tâm của cộng đồng đối với các dự án, vì vậy cấu trúc tokenomic thường ưu tiên cho những khoản phân bổ nhỏ hơn.

“Point thường chuyển đổi theo phương thức rằng nhóm người tham gia có lượng point lớn hơn thường được phân bổ phần thưởng ít hơn so với nhóm nhỏ hơn, vì vậy không đáng để đặt vốn vào rủi ro với giao thức có mức hoàn trả rất thấp”.

Chase Mayeux, đối tác quản lý tại công ty đầu tư Coral, cho biết việc tính toán lợi nhuận từ point chỉ mang tính “tương đối và không thể chính xác”.

Mayeux cho biết Coral đang tích lũy point trên EigenLayer và một số giao thức DeFi khác.

“Có các thị trường thứ cấp cho point (Whale Market/Pendle) nhưng công ty đang cố gắng tích lũy token hoặc point trên các giao thức mà chúng tôi cho rằng sẽ tăng giá. Nhìn chung, nhà đầu tư sẽ cần tốn nhiều tháng hoặc nhiều năm sau để biết được liệu quyết định đầu tư vào point của mình có đúng hay không”.

Khách hàng của các công ty đầu tư này có thể không hiểu chi tiết về hoạt động point farming, nhưng tiềm năng tăng trưởng của point vẫn là xu hướng hấp dẫn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Việt Cường

Theo BlockWorks

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...