Trang chủ Tạp chí DeFi DeFi point farming đang định hình lại bối cảnh đầu tư crypto

DeFi point farming đang định hình lại bối cảnh đầu tư crypto

Là quỹ phòng hộ tập trung vào DeFi, MEV Capital đã di chuyển các quỹ on-chain để theo đuổi lợi nhuận cao hơn, với chiến lược được gọi là yield farming.

Nhưng trong vài tháng qua, công ty đã bổ sung thủ thuật mới: thay mặt cho khách hàng tích lũy point hoặc phần thưởng khi tương tác với một giao thức, với các khoản thanh toán bằng token có thể xuất hiện trong tương lai.

MEV Capital đang khai thác những point này trong bối cảnh EigenLayer và một loạt các dự án restaking Ethereum khác cung cấp off-chain point cho người dùng on-chain.

Đó là minh chứng cho tinh thần đổi mới trong không gian tiền điện tử và sự phấn khích xung quanh rastaking, lĩnh vực mà các quỹ phòng hộ như MEV Capital hiện đang thu hút khách hàng tham gia.

Tất cả hướng đến restaking

EigenLayer là giao thức restaking cho phép staked Ether bảo mật blockchain Ethereum hoặc được sử dụng để bảo mật các blockchain và dịch vụ dựa trên Ethereum khác.

Token staking thanh khoản (LRT), như eETH của ether.fi hoặc các dịch vụ tương tự từ KelpDAO và Renzo, tạo ra phiên bản token hóa của staked Ether, có thể được sử dụng trong các ứng dụng DeFi.

EigenLayer hiện thưởng point cho người dùng khi restaking Ether của họ và một số giao thức LRT có hệ thống point cho người dùng token.

Pendle Finance, nền tảng DeFi cung cấp các phiên bản token hóa của token lợi suất hàng năm (APY dubbed yield token), vốn đã trở nên phổ biến để tích lũy point.

Thông qua Pendle và yield token của nó, người dùng tham gia tích luỹ point có thể sử dụng LRT để kiếm EigenLayer point và point từ các giao thức LRT cùng một lúc.

Các yield token này mang lại cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận đòn bẩy với EigenLayer point và LRT, vì về cơ bản họ mua quyền tích lũy point từ những holder token Pendle.

Point đã là công cụ rất hiệu quả để đưa tài sản vào lĩnh vực restaking. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của EigenLayer là khoảng 250 triệu USD vào ngày 18/12, con số này hiện ở mức hơn 9 tỷ USD.

Nguồn: DeFiLlama

Không chắc chắn về lợi nhuận

Một số quỹ đang không còn hứng thú với point, nhưng vẫn có thể kiếm được tiền từ những hoạt động bên lề.

Valentin Mihov, nhà đồng sáng lập quỹ đầu tư DeFi – Finexify, nói rằng, quỹ đã sử dụng Pendle để đạt tăng lợi suất Ether thông qua đầu cơ point.

Các sản phẩm có lợi suất cố định của Pendle với APY cao hơn khi lợi suất ngụ ý hoặc ước tính lợi nhuận trong tương lai của thị trường, tăng lên.

Mihov nói rằng, mặc dù APY cao hơn do point tạo ra là điều “khá tốt”, nhưng công ty nhận thấy point farming quá rủi ro vì giá trị tương lai của IOU hầu như vẫn chưa rõ ràng.

Trong một số trường hợp, point farming có thể khá sinh lợi. Chẳng hạn: khi giao thức staking thanh khoản dựa trên Solana, Jito, thực hiện airdrop dựa trên point vào tháng 12, một nhà nghiên cứu đã nhận xét rằng việc di chuyển lượng token trị giá $ 40 on-chain có thể giúp người dùng kiếm được lượng token JTO trị giá $ 10.000.

Do đó, point được giao dịch với dự đoán về các đợt airdrop trong tương lai. Số EigenLayer point trị giá khoảng 2,7 triệu USD đã được giao dịch trên trang web Whales Market với mức giá trung bình khoảng $ 0,18. Một nhà nghiên cứu của Messari đã cố gắng tìm ra ước tính và đoán rằng các LRT point có giá trị khoảng $ 0,14.

Point farming chỉ mang tính “tương đối”

Vì các point tồn tại off-chain nên vẫn chưa thể biết được chúng khả năng chuyển đổi sang phân bổ token hay không, đôi khi điều này sẽ gây bất lợi cho các nhà đầu tư lớn.

Một đối tác tại công ty đầu tư crypto cho biết, point nhằm mục đích khơi dậy sự quan tâm của cộng đồng đối với các dự án, vì vậy cấu trúc tokenomic thường ưu tiên cho những khoản phân bổ nhỏ hơn.

“Point thường chuyển đổi theo phương thức rằng nhóm người tham gia có lượng point lớn hơn thường được phân bổ phần thưởng ít hơn so với nhóm nhỏ hơn, vì vậy không đáng để đặt vốn vào rủi ro với giao thức có mức hoàn trả rất thấp”.

Chase Mayeux, đối tác quản lý tại công ty đầu tư Coral, cho biết việc tính toán lợi nhuận từ point chỉ mang tính “tương đối và không thể chính xác”.

Mayeux cho biết Coral đang tích lũy point trên EigenLayer và một số giao thức DeFi khác.

“Có các thị trường thứ cấp cho point (Whale Market/Pendle) nhưng công ty đang cố gắng tích lũy token hoặc point trên các giao thức mà chúng tôi cho rằng sẽ tăng giá. Nhìn chung, nhà đầu tư sẽ cần tốn nhiều tháng hoặc nhiều năm sau để biết được liệu quyết định đầu tư vào point của mình có đúng hay không”.

Khách hàng của các công ty đầu tư này có thể không hiểu chi tiết về hoạt động point farming, nhưng tiềm năng tăng trưởng của point vẫn là xu hướng hấp dẫn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Việt Cường

Theo BlockWorks

MỚI CẬP NHẬT

Nhà đồng sáng lập Sky đề xuất cơ chế giảm phát cho token cốt...

Rune Christensen, đồng sáng lập của Sky (trước đây là MakerDAO), cho biết ông đang chuẩn bị đề xuất về "tokennomics giảm phát nghiêm...

Các sản phẩm đầu tư crypto ghi nhận dòng tiền chảy vào hàng năm...

Theo CoinShares, các quỹ crypto toàn cầu do các công ty quản lý tài sản như BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares và 21Shares điều...

Gã khổng lồ viễn thông lớn nhất châu Âu sẽ thử nghiệm khai thác...

MMS, công ty con của Deutsche Telekom, nhà cung cấp viễn thông lớn nhất châu Âu, đang hợp tác với Bankhaus Metzler để thử nghiệm...

3 sự kiện quan trọng sẽ tác động đến thị trường tiền điện tử...

Thị trường tiền điện tử dự kiến ​​sẽ có biến động mạnh trong tuần này khi mọi sự chú ý đổ dồn vào cuộc...
altcoin

Đại kết cục của Altcoin sắp diễn ra: Nhà đầu tư cần chuẩn bị...

Theo một trader, altcoin có thể sẽ phải chịu nhiều đau đớn hơn trước khi có bất kỳ khoản lợi nhuận nào và dự...
Harris đánh bại Biden, tụt hậu so với Trump về chính sách tiền điện tử

Bitcoin có thể giảm xuống còn 50.000 USD nếu Kamala Harris thắng cử: Bernstein

Các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein đã đưa ra dự đoán rằng giá Bitcoin có thể đạt...

Solana ghi nhận hơn 123 triệu địa chỉ hoạt động trên mạng vào tháng...

Solana đã ghi nhận số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng cao nhất từ trước đến nay, với hơn 123 triệu địa chỉ...
coinbase

Drama niêm yết token: Sun và Cronje khẳng định Binance miễn phí, cáo buộc...

Một số sàn giao dịch lớn nhất được cho là yêu cầu đến hàng trăm triệu đô la để niêm yết token mới. Theo nhà...

Dogecoin hướng tới mức vốn hóa thị trường 25 tỷ đô la – Thị...

 Mấy ngày qua, Dogecoin lại đang trở thành tâm điểm của cộng đồng đầu tư tiền điện tử toàn thế giới, khi vị tỷ...

Tin vắn Crypto 04/11: Bitcoin đang chuẩn bị cho đợt tăng mới hướng tới...

Từ nhận định Bitcoin đang chuẩn bị cho đợt tăng mới hướng tới ATH đến Kraken ra mắt bộ sản phẩm phái sinh mới...

Đài Loan chuẩn bị tăng cường giám sát việc niêm yết tiền điện tử

Cơ quan Giám sát Tài chính Đài Loan (FSC) đang chuẩn bị công bố một loạt tiêu chí mới liên quan đến việc niêm...
Ethereum giống như ‘Amazon trong những năm 1990’

21Shares: Ethereum giống như ‘Amazon những năm 1990’

Các nhà đầu tư trên Phố Wall vẫn chưa thực sự nhận thấy tiềm năng của Ethereum, giống như Amazon vào đầu những năm...

Tether không có kế hoạch xây dựng blockchain vào thời điểm này: CEO Paolo...

Paolo Ardoino, CEO Tether, đã bác bỏ những đồn đoán về việc phát triển blockchain chính thức, nhấn mạnh rằng “Tether không có kế hoạch...

Tài khoản X của rapper Wiz Khalifa bị hack để quảng bá memecoin giả...

Tài khoản X của rapper Wiz Khalifa được cho là đã bị hack vào ngày 3 tháng 11 và đăng một thông điệp quảng...

Hồng Kông chuẩn bị cho quy định mới về stablecoin – Circle dự kiến...

Chính quyền Hồng Kông đang chuẩn bị trình dự thảo khuôn khổ quản lý cho các đơn vị phát hành stablecoin lên Hội đồng...

Top 10 đồng tiền điện tử tăng giá mạnh nhất trong quý 3 năm...

Quý 3 là quý đầy biến động đối với tiền điện tử, khi Bitcoin tăng từ 57.000 đô la lên gần 70.000 đô la trước khi...