Trang chủ Bitcoin Bitcoin ETF Bitcoin ETF đang mất đà khi xem xét dòng tiền vào và...

Bitcoin ETF đang mất đà khi xem xét dòng tiền vào và ra?

Vào tháng 1, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên của quốc gia này. Theo báo cáo, iShares Bitcoin Trust của BlackRock đã tích lũy được hơn 17 tỷ đô la tài sản đang được quản lý, nhờ dòng vào ròng đáng kể và mức tăng đáng kể về giá tài sản kỹ thuật số trong năm nay.

Kể từ khi ra mắt, 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay có trụ sở tại Hoa Kỳ đã thu hút tổng dòng vào ròng khoảng 12 tỷ đô la, đẩy giá Bitcoin lên mức cao kỷ lục hơn 73.000 đô la vào tháng 3.

Trong khi Bitcoin ETF có dòng vào kỷ lục kể từ tháng 1, dòng vào chậm lại kể từ cuối tháng 3, cho thấy sự thay đổi tiềm năng trong tâm lý nhà đầu tư. Sau những điều chỉnh đáng kể về giá của Bitcoin hậu halving, dòng vốn chảy ra đáng kể tiếp tục xảy ra.

Thành công lớn ngay từ đầu

Sau khi được giới thiệu, Bitcoin ETF ghi nhận dòng vào hàng tuần mạnh mẽ, từ 1,2 tỷ đô la đến 2,5 tỷ đô la trong quý đầu tiên. Thị trường tiền điện tử có những dòng vốn chảy qua đáng kể, do đó có mối tương quan chặt chẽ với biến động của giá Bitcoin.

Bitcoin ETF

Nguồn: Glassnode

Các quỹ ETF giao ngay đã tạo ra một nguồn nhu cầu mới đáng kể về Bitcoin, nhưng nguồn cung BTC mới bị giới hạn ở phần thưởng của các đào. Trong 2,5 tháng kể từ khi ETF giao ngay bắt đầu giao dịch, nhu cầu từ ETF vượt xa đáng kể lượng phát hành.

Ngoài những dòng vào tài chính này, thị trường cũng chứng kiến ​​những thay đổi trong mô hình giao dịch. Ví dụ, so sánh khối lượng giao dịch, Bitcoin ETF giao ngay hiện chiếm một phần đáng kể trong tổng khối lượng giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch tập trung.

Tính đến ngày 31/3/2024, các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đã tích lũy được tài sản gần 60 tỷ đô la.

Nhu cầu giảm

Dòng chảy BTC ETF bắt đầu chậm lại do lạm phát ở Hoa Kỳ cao hơn bất ngờ trong tháng thứ hai liên tiếp, cộng thêm với chính sách tiền tệ thích nghi của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ duy trì lãi suất ở mức cao nhất trong 23 năm sau dữ liệu lạm phát đáng thất vọng.

Dấu hiệu ban đầu của sự cố xuất hiện vào ngày 25/4 khi Bitcoin ETF của BlackRock kết thúc chuỗi 71 ngày liên tiếp có dòng vốn vào. Trong giai đoạn này, IBIT không thấy dòng tiền vào mới nào nhưng tổng dòng tiền ra lên tới 120 triệu đô la. GBTC của Grayscale cũng ghi nhận dòng tiền chảy ra đáng kể, vượt 130 triệu đô la. Ngược lại, FBTC của Fidelity đã thu hút được 5,6 triệu đô la và ARKB của Ark thêm 4,2 triệu đô la trong dòng vào.

Đến ngày 2/5, mọi quỹ ETF lần đầu tiên đều ghi nhận dòng vốn chảy ra, tổng trị giá 563,7 triệu đô la – mức lỗ lớn nhất kể từ khi giao dịch bắt đầu vào tháng 1. Suy giảm kéo dài gần hai tháng, với các quỹ bị lỗ khoảng 6 tỷ đô la trong 4 tuần qua, thể hiện mức giảm 20% tài sản được quản lý.

Các nhà đầu tư đã rút ròng 218 triệu đô la từ các quỹ Bitcoin ETF của Hoa Kỳ, một trong những dòng tiền chảy ra hàng ngày tồi tệ nhất khi nhu cầu đầu tư rủi ro hạ nhiệt do giảm hy vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất.

Bitcoin ETF

Nguồn: Bloomberg

Dòng tiền chảy ra đáng kể được cho là do giá Bitcoin đang điều chỉnh. BTC đã tăng 65% kể từ đầu năm lên mức cao nhất mọi thời đại là 73.000 đô la vào tháng 3, nhưng kể từ đó giảm gần 20%, hiện giao dịch khoảng 63.689 đô la. Động thái sụt giảm này trùng hợp với thời điểm bắt đầu có dòng tiền chảy ra từ các quỹ ETF.

Tuy nhiên, vào ngày 3/5, Bitcoin ETF đã chứng kiến ​​hiệu suất tốt nhất trong nhiều tuần. Theo Farside, quỹ Bitcoin ETF giao ngay tiếp nhận tổng dòng vào ròng là 378 triệu đô la vào ngày 3/5, đánh dấu dòng vào ròng đầu tiên sau 7 ngày liên tiếp có dòng ra ròng.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), quỹ Bitcoin ETF lớn nhất tính theo tài sản, lần đầu tiên nhận được dòng tiền mới từ các nhà đầu tư kể từ khi ra mắt vào tháng 1, với số tiền ròng 63 triệu đô la được thêm vào quỹ tín thác.

Quỹ ETF Hồng Kông không quá khởi sắc

Các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của Hồng Kông đã ra mắt vào ngày 30/4. Tổng doanh thu giao dịch của cả 6 quỹ ETF đạt 12,7 triệu đô la. Ngược lại, các quỹ của Hoa Kỳ có doanh thu vượt 4 tỷ đô la trong ngày đầu tiên.

Dữ liệu của Arkham Intelligence chỉ ra rằng các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của Bosera HashKey đã tích lũy được 964 BTC và ETH, tương đương với 71,94 triệu đô la tài sản được quản lý. Tương tự, các quỹ Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay của ChinaAMC đã tích lũy được 123,61 triệu đô la tổng tài sản, theo báo cáo của Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg.

Mặc dù giá trị tài sản tương đối thấp hơn nhưng các quỹ ETF của Hồng Kông vẫn thu được sự quan tâm đáng kể. Theo cuộc khảo sát ngày 28/4 của OSL – một sàn giao dịch do Hồng Kông quản lý, 76,9% số người hiểu biết trong thành phố được hỏi có kế hoạch đầu tư vào Bitcoin và Ethererum ETF giao ngay mới.

Tương lai của Bitcoin ETF

Nhà phân tích hàng đầu Nikolaos Panigirtzoglou của JP Morgan cho rằng những tuần qua đã chứng kiến ​​hoạt động bán/chốt lời đáng kể ở cả thị trường vốn cổ phần và tiền điện tử, trong đó có lẽ các nhà đầu tư bán lẻ đóng vai trò lớn hơn nhà đầu tư tổ chức.

Các nhà đầu tư bán lẻ dường như đã bán cả quỹ tiền điện tử và vốn cổ phần. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như CTA hoặc các quỹ định lượng khác, họ dường như đã thu được lợi nhuận từ các vị thế cực Long trước đó đối với cổ phiếu, Bitcoin và vàng.

Câu hỏi chính là liệu nhu cầu về Bitcoin ETF từ các nhà đầu tư bán lẻ có phục hồi hay không?

Morgan Stanley được cho là đã bày tỏ sự quan tâm đến việc cho phép các nhà môi giới của mình giới thiệu sản phẩm cho khách hàng, nhưng kế hoạch này vẫn chưa có bất kỳ chính sách nào điều chỉnh. Hiện tại, các tổ chức phát hành Bitcoin ETF giao ngay hiện không có quyền truy cập vào khách hàng của các cố vấn đầu tư đã đăng ký lớn và các nền tảng đại lý môi giới như Morgan Stanley, JPMorgan, Wells Fargo.

Dòng ra ETF đáng kể thường đi kèm với giảm giá đáng chú ý trên thị trường Bitcoin, cho thấy các nhà đầu tư có xu hướng phản ứng với những đợt suy thoái hiện tại hơn là gây ra chúng. Điều này cho thấy hành vi chủ yếu là phản ứng của nhà đầu tư trong thời điểm thị trường biến động. Điều này rất quan trọng để hiểu được mối quan hệ nhân quả của biến động giá.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo UToday

MỚI CẬP NHẬT

Bitcoin

Tom Lee tiết lộ lý do đưa ra dự đoán giá Bitcoin 150.000 đô...

Trong lần xuất hiện gần đây trên podcast “Odds Lots”, Tom Lee của Fundstrat đã giải thích lý do căn bản cho những dự...
DeFi va TraFi

DeFi và TradFi cần nhau – Nhưng làm thế nào để kết nối hai...

Trong thế giới tài chính phát triển nhanh chóng, tồn tại hai môi trường riêng biệt: tài chính phi tập trung (DeFi) và tài...

Lido phát triển mạnh mẽ thị trường DeFi trong Quý 1: Messari

Trong quý đầu tiên của năm 2024, Lido, nền tảng thanh khoản staking hàng đầu, đã ghi nhận những kết quả ấn tượng về...

Cathie Wood là ai – Hồ sơ và tiểu sử nhà sáng lập ARK...

Cathie Wood sinh năm 1955 với tên khai sinh là Catherine Duddy Wood và được xem là một trong những nhân vật nổi bật...

Polyhedra Network (ZKJ) là gì? Cải tiến công nghệ ZK để thúc đẩy Web3

Để tạo ra thế hệ tiếp theo của các mạng blockchain, cần thiết kế một khung hỗ trợ chuyển tài sản xuyên chuỗi dù...
tiền điện tử Trump

Cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể phát biểu tại Bitcoin Conference vào...

Cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump được cho là đang thảo luận với những người tổ chức Bitcoin Conference để phát biểu tại hội...
Ethereum

VanEck nộp biểu mẫu 8-A hướng tới Ethereum ETF giao ngay

Nhà quản lý quỹ VanEck đã nộp một biểu mẫu khác lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào thứ...
Bybit

Bybit vượt mặt Coinbase khi Binance mất thị phần

Bybit đã vượt qua Coinbase để trở thành sàn giao dịch lớn thứ hai thế giới. Sau khi giao dịch tăng, Bybit trở thành sàn...
Linh vu ngan hang Hoa Ky

Chiến lược gia cảnh báo về những rắc rối của ngành ngân hàng Hoa...

Trong bối cảnh các cơ quan quản lý liên bang Hoa Kỳ, bao gồm Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC)...

Hodler cắt lỗ hơn 30 triệu đô la khi XRP đạt được cột mốc...

XRP, loại tiền điện tử lớn thứ bảy, gần đây đã đạt được một cột mốc quan trọng trên thị trường tài chính phi...

[QC] Chương trình presale của Sealana sẽ kết thúc sau 6 giờ nữa –...

Thời gian đang đếm ngược đối với những nhà đầu tư chuyên săn tìm các viên ngọc quý trên blockchain Solana. Hiện tượng...

Solana Foundation ra mắt tính năng mới để đưa “tiền điện tử” trở lại...

Tổ chức phi lợi nhuận Solana Foundation, trong nỗ lực làm cho các giao dịch blockchain trở nên liền mạch và trực quan hơn,...

Người dùng tiền điện tử ở Mỹ Latinh thích stablecoin hơn Bitcoin

Kaiko, một công ty phân tích dữ liệu thị trường tiền điện tử hàng đầu, đã phát hiện ra rằng người dùng tiền điện...
Bitcoin

Đây là lý do tại sao Bitcoin gần đây có vẻ ít tăng giá

Dựa trên dữ liệu on-chain, Trưởng bộ phận nghiên cứu của công ty phân tích CryptoQuant đã giải thích tại sao Bitcoin gần đây...
Sealana huy động được 5 triệu USD

[QC] Sealana huy động được 5 triệu USD. Cơ hội cuối cùng để mua...

 Các nhà đầu tư chỉ còn một vài giờ trước khi đợt presale của Sealana (SEAL) thực sự kết thúc. Chương trình này đã...

Tin vắn Crypto 25/06: Bitcoin vẫn có thể cán mốc $ 500.000 trong 12...

Từ nhận định Bitcoin vẫn có khả năng chạm mốc $ 500.000 trong 12 tháng tới đến DEX Screener công bố ra mắt launchpad...