Bitcoin 
Ethereum 
XRP 
Tether 
BNB 
Solana 
USDC 
TRON 
Lido Staked Ether 
Dogecoin 
Cardano 
Wrapped Bitcoin 
Wrapped stETH 
Hyperliquid 
Stellar 
Sui 
Wrapped Beacon ETH 
Chainlink 
Bitcoin Cash 
Tìm kiếm
Quy luật cung cầu xác định hành động giá của bất kỳ tài sản nào. Khi cung vượt cầu, giá tài sản có xu hướng giảm. Ngược lại, khi cầu vượt cung thì giá thường tăng.
Nguyên tắc này và các số liệu on-chain có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về hành vi của holder Bitcoin.
Tác động của việc chốt lời
Khi phân tích chu kỳ thị trường tăng giá của Bitcoin, hành động giá thường thể hiện sự biến động tăng đáng kể, xen lẫn với các giai đoạn điều chỉnh và hợp nhất.
Xu hướng này thể hiện rõ khi quan sát Realized Cap (Vốn hóa thực tế) và Realized Profit (Lợi nhuận thực hiện) của Bitcoin.
- Realized Cap: Nó cộng giá trị của tất cả BTC dựa trên giá khi chúng được di chuyển lần cuối, mang lại bức tranh rõ ràng hơn về số tiền thực sự đầu tư vào Bitcoin.
- Realized Profit: Nó đề cập đến lợi nhuận thực tế mà chủ sở hữu BTC đã kiếm được khi họ bán Bitcoin của mình với giá cao hơn số tiền họ đã trả.
Khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trên $73.000 vào giữa tháng 3, Vốn hóa thực tế của nó cũng tăng lên, cho thấy hầu hết holder dài hạn đều có lãi. Do đó, một số đã thoát vị thế của họ, dẫn đến Lợi nhuận thực hiện tăng đột biến đáng kể.
Realized Cap và Profits của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Nguồn cung BTC ngày càng tăng trên thị trường đã vượt qua nhu cầu, dẫn đến giai đoạn điều chỉnh khiến giá Bitcoin giảm xuống dưới $57.000. Sự sụt giảm này đã đưa Bitcoin xuống dưới Giá thực hiện của holder ngắn hạn, tạo ra cảm giác sợ hãi trên thị trường, vì những người nắm giữ ngắn hạn có xu hướng bán dựa trên biến động giá.
- Giá thực hiện: Giá trung bình mà tại đó tất cả BTC được mua lần cuối. Nó giống như tìm ra chi phí trung bình mà mọi người đã trả cho BTC của họ.
- Giá thực hiện của holder ngắn hạn: Giá trung bình mà các nhà đầu tư trả cho BTC mà họ đã di chuyển trong 155 ngày qua. Những BTC này là những BTC có nhiều khả năng được bán sớm nhất.
- Giá thực hiện của holder dài hạn: Giá trung bình mà các nhà đầu tư đã trả cho BTC mà họ chưa di chuyển trong hơn 155 ngày. Những BTC này ít có khả năng được bán hơn.
Giá thực hiện của holder ngắn hạn hiện đang ở mức $60.500, đóng vai trò là điểm tích lũy bất chấp lo ngại của các nhà đầu tư. Thật vậy, những holder dài hạn cảm thấy thoải mái khi thêm nhiều BTC hơn vào túi của họ ở cấp độ này sau khi chốt lời vào tháng 3.
Cơ sở chi phí on-chain của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Bitcoin thay đổi xu hướng cung-cầu
Thay đổi vị thế ròng của holder Bitcoin dài hạn cung cấp cái nhìn thoáng qua về hành vi này. Sau khi trải qua thời gian phân phối kéo dài, những holder dài hạn đã bắt đầu tích lũy trở lại, tích lũy được hơn 70.000 BTC kể từ đầu tháng 5.
- Thay đổi vị thế ròng của holder dài hạn: Nó cho thấy lượng Bitcoin mà các nhà đầu tư dài hạn nắm giữ tăng hoặc giảm như thế nào theo thời gian.
Dựa trên các quy luật cung và cầu đơn giản, khi nhu cầu về Bitcoin bắt đầu vượt xa nguồn cung BTC hiện có trên thị trường, khả năng Bitcoin tiếp tục quỹ đạo đi lên sẽ được cải thiện.
Thay đổi vị thế ròng của holder Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Việc quan sát số dư của Bitcoin trên các sàn giao dịch có thể chứng thực các động lực cung và cầu này.
- Số dư trên các sàn giao dịch: Nó đề cập đến tổng số Bitcoin được giữ trong ví của sàn giao dịch tiền điện tử.
Kể từ đầu tháng 5, hơn 30.000 BTC đã chuyển sang ví tiền điện tử không thuộc sàn giao dịch, cho thấy niềm tin của những người nắm giữ vào giá trị tương lai của Bitcoin.
Số dư Bitcoin trên các sàn giao dịch | Nguồn: Glassnode
Mặc dù việc đánh giá hành động giá trong tương lai của bất kỳ tài sản nào có thể là một thách thức, nhưng nhiều số liệu on-chain có thể gợi ý về các mức giá tiềm năng mà nhà đầu tư nên chú ý. Một trong những số liệu này là MVRV Extreme Deviation Pricing Bands, xác định xem giá Bitcoin cao hay thấp bất thường dựa trên mức trung bình lịch sử của nó.
- MVRV: Nó là viết tắt của Market Value to Realized Value. Market Value là giá hiện tại của Bitcoin nhân với số lượng BTC đang lưu hành, trong khi Realized Value là mức giá trung bình mà tất cả BTC được mua lần cuối.
- Pricing Bans (Dải giá): Các dải này hiển thị giới hạn trên và dưới của giá Bitcoin dựa trên các giá trị MVRV lịch sử của nó để giúp xác định khi nào Bitcoin được định giá quá cao hoặc bị định giá quá thấp.
Bitcoin gần đây đã quay trở lại bên trên dải giá +0,5σ, hiện ở mức $64.600. Trong lịch sử, sự tăng giá như vậy sẽ giúp Bitcoin kiểm tra dải giá 1,0σ được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng tăng. Dải giá này hiện đang dao động quanh mức $77.000.
MVRV Extreme Deviation Pricing Bands của Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Tóm tắt và kết luận
Quy luật cung cầu quyết định sự biến động giá của Bitcoin. Thật vậy, giá giảm khi cung vượt quá cầu và tăng khi cầu vượt quá cung. Các số liệu on-chain cung cấp những hiểu biết sâu sắc có giá trị về các động lực này, cho phép các nhà phân tích hiểu được hành vi của holder Bitcoin.
Dữ liệu gần đây cho thấy giá giảm xuống dưới $57.000 khi nguồn cung tăng. Tuy nhiên, những holder dài hạn đã thể hiện sự tự tin bằng cách tích lũy hơn 70.000 BTC kể từ đầu tháng 5. Xu hướng này cho thấy khả năng phục hồi của thị trường bất chấp biến động ngắn hạn.
Các số liệu chính như Realized Cap và Realized Profits cho thấy rằng nhiều holder dài hạn đã kiếm được lợi nhuận ở mức cao nhất mọi thời đại gần đây của Bitcoin, dẫn đến làn sóng bán và điều chỉnh giá sau đó. Tuy nhiên, sự tích lũy của chính họ ở mức giá thấp hơn cho thấy triển vọng tích cực về giá trị tương lai của Bitcoin.
Nhìn chung, các số liệu on-chain này giúp xác định sự thay đổi trong cung và cầu, cung cấp khuôn khổ để hiểu hành động giá và hành vi của nhà đầu tư Bitcoin, đồng thời chỉ ra xu hướng tăng tiềm năng khi nhu cầu bắt đầu vượt xa nguồn cung.
Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Dòng tiền vào ETF Bitcoin của BlackRock đạt mức cao nhất trong 6 tuần
- Những người nắm giữ memcoin TRUMP ban đầu đã kiếm được lợi nhuận trên 1.600%: Nansen
SN_Nour
Theo Cointelegraph
