Frax Finance là gì?
Frax Finance là một giao thức stablecoin “phân đoạn – thuật toán” phi tập trung chuỗi chéo (cross-chain). Nó tập trung chính vào việc thiết lập một loại tiền tệ có khả năng mở rộng, mã nguồn mở với nguồn cung linh hoạt.
Nhìn lại giai đoạn đầu của giao thức Frax Finance, dự án ban đầu được thế chấp 100%. Hệ thống này đảm bảo rằng việc tạo ra FRAX chỉ yêu cầu đặt tài sản thế chấp vào hợp đồng đúc tiền.
Tuy nhiên, giao thức đã phát triển thành một hệ thống hoạt động trong giai đoạn thế chấp phân đoạn. Hệ thống này đảm bảo rằng việc tạo ra FRAX yêu cầu đặt tài sản thế chấp thích hợp và FXS vào giao thức Frax.
Đáng chú ý, giao thức có thiết kế cho phép chấp nhận bất kỳ loại tiền điện tử nào làm tài sản thế chấp. Vì vậy, Frax sẽ chủ yếu chấp nhận stablecoin on-chain để giữ cho sự biến động thấp, để FRAX có thể chuyển đổi sang tỷ lệ thuật toán cao hơn một cách suôn sẻ.
Càng có nhiều sự chấp nhận đối với giao thức, tốc độ của hệ thống càng tăng. Điều này cho thấy rằng việc bao gồm nhiều loại tiền điện tử có độ biến động cao hơn như ETH và BTC vào các pool tương lai có thể trở nên dễ dàng và an toàn hơn. Dự án đang tìm cách áp dụng các cơ sở hạ tầng có thể giúp giao thức của mình chống lại sự biến động.
Hệ sinh thái Frax bao gồm 2 token, mỗi token phục vụ một mục đích cụ thể.
- Stablecoin: Frax (FRAX)
- Token quản trị: Frax Shares (FXS)
Frax Finance hoạt động như thế nào?
Frax Finance hoạt động với hai token là FRAX và FXS. Token FRAX đóng vai trò là tiền điện tử được neo giá theo USD, trong khi token FXS, còn được gọi là Frax Shares (FXS), đóng vai trò là token quản trị của nền tảng. Thông qua quản trị, các hợp đồng pool giữ USDC làm tài sản thế chấp có thể được thêm vào hoặc loại bỏ.
Đáng chú ý, Frax Finance giải quyết vấn đề hiệu quả vốn của các stablecoin và tìm cách cung cấp giải pháp cho thách thức này. Các stablecoin được thế chấp truyền thống như USDT đã trở thành mục tiêu dễ dàng cho các cơ quan quản lý vì chúng không phi tập trung.
Điều này đã gây ra mối lo ngại từ Frax Finance vì ngay cả các stablecoin thế chấp quá mức như DAI có thể đã chứng minh là ổn định nhưng rất khó để mở rộng vì chúng không hiệu quả về vốn.
Như đã nói ở trên, giao thức Frax Finance hoạt động với cơ chế hai token, sử dụng USDC và token quản trị FXS của nó để hỗ trợ một phần cho stablecoin với tỷ lệ thế chấp biến đổi. Điều đáng chú ý là sự ổn định của FRAX phụ thuộc vào việc khuyến khích đúng cách các nhà kinh doanh chênh lệch giá.
Lịch sử của Frax Finance
Sự ra đời của Frax Finance diễn ra sau khi nó được công bố lần đầu vào tháng 5 năm 2019. Frax Finance xuất hiện như một ngân hàng phi tập trung sẽ hoạt động dưới dạng một giao thức stablecoin phân đoạn – thuật toán.
Kế hoạch là tạo ra một giao thức stablecoin phi tập trung độc đáo. Một số chuyên gia về tiền điện tử đã cùng nhau xây dựng dự án này. Các chuyên gia kỳ cựu về tiền điện tử như Sam Kazemian, Jason Huan và Travis Moore đã hợp tác cùng nhau để xây dựng một giao thức stablecoin nổi lên như là stablecoin phi tập trung đầu tiên trên thế giới với một phần nguồn cung được thế chấp và một phần được ổn định bằng thuật toán. Frax Finance đã được ra mắt trên mannet Ethereum vào ngày 21 tháng 12 năm 2020.
Những đặc điểm độc đáo của Frax Finance
Như đã đề cập trước đó, Frax Finance là một giao thức stablecoin phân đoạn – thuật toán sáng tạo. Do đó, nó sở hữu một số đặc điểm độc đáo cho phép nó vượt trội hơn các giao thức stablecoin khác trên thị trường. Một số đặc điểm này bao gồm:
Frax Finance đảm bảo sự ổn định của giá cả. Sự ổn định giá là một trong những mục tiêu cuối cùng của Frax Finance. Mặc dù giao thức hoạt động với mô hình hai token chưa được thử nghiệm, FRAX đã giao dịch trong một khoảng ổn định 250 điểm cơ bản trong gần như toàn bộ thời gian tồn tại của nó. Đặc điểm này cho phép nó vượt trội hơn các dự án tương đương như Iron Finance và Empty Set Dollar, những dự án đã cố gắng (và thất bại) để đạt được sự ổn định với thiết kế stablecoin thuật toán.
veFXS. Frax Finance triển khai một cơ chế được gọi là hệ thống khóa bỏ phiếu. Hệ thống này được phổ biến bởi Curve Finance. Hệ thống khóa bỏ phiếu cho phép các nhà đầu tư token FXS khóa chúng lại và nhận veFXS làm đại diện cho phần của họ trong FXS đã khóa và quyền biểu quyết của họ trong các đề xuất quản trị.
Hoạt động thị trường thuật toán (AMO). Frax Finance cũng vận hành với một số cơ chế độc đáo được gọi chung là các hoạt động thị trường thuật toán. Các cơ sở hạ tầng này bao gồm cân bằng tỷ lệ thế chấp, duy trì sự cân bằng lành mạnh và tích lũy giá trị cho FXS. Điều quan trọng cần lưu ý là các cơ sở hạ tầng này giúp đảm bảo sự ổn định và khả năng tồn tại của Frax Finance.
Token FRAX
Như đã đề cập trước đó, FRAX là stablecoin của giao thức được neo giá theo USD. Nó thường được coi là một loại stablecoin lai được neo giá theo đồng đô la Mỹ. Đáng chú ý là nguồn cung của stablecoin FRAX là động và luôn thay đổi để giữ giá ở mức $1 do chính sách tiền tệ phân đoạn – thuật toán của nó.
Token FXS
Token tiện ích của Frax Finance là token FXS. Token này cũng đóng vai trò là token quản trị của giao thức. Frax Finance đã cung cấp tổng nguồn cung là 100 triệu FXS. 60% token được phân bổ cho phần thưởng farming. 20% token FXS được phân bổ cho đội ngũ, 12% được phân phối cho các nhà đầu tư tư nhân, 5% số token còn lại được phân bổ cho kho bạc và 3% cuối cùng được phân bổ cho các cố vấn của giao thức.
Kết luận
Frax Finance đã chứng minh được sự vượt trội so với các giao thức stablecoin khác trong ngành nhờ cơ chế mà nó triển khai. Giao thức này có mô hình hai token, giúp tăng cường hiệu quả hoạt động của nó.
Có thể nói rằng việc có nhiều stablecoin như DAI, FRAX, MIM, UST và những loại tương tự, với các thiết kế khác nhau, là một giá trị gia tăng cho hệ sinh thái crypto và web3 vì nó giảm thiểu rủi ro cho các hệ sinh thái blockchain. FRAX và FXS được xây dựng với tư duy và tầm nhìn dài hạn để FRAX có thể tích hợp vào các giao thức DeFi quan trọng.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
Ông Giáo
Tạp Chí Bitcoin
