Các quỹ Ethereum ETF giao ngay sắp ra mắt, thị trường phái sinh ETH cho thấy điều gì?

Updated: 19/07/2024 at 15:20

Giá Ether đã tăng 12,5% từ ngày 12 đến ngày 15 tháng 7, nhưng mức kháng cự mạnh tại $3.500 đã ngăn không cho giá tăng thêm. Sự điều chỉnh xuống $3.400 vào ngày 18 tháng 7 diễn ra bất chấp việc Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ phê duyệt hai quỹ Ethereum ETF giao ngay bổ sung. Dù có sự phát triển tích cực này, thị trường phái sinh của Ether tỏ ra không mấy hào hứng.

Các nhà phân tích dự đoán giá ETH sẽ đạt $5.000, nhưng liệu điều này có thực tế?

Theo báo cáo, SEC đã cho phép sơ bộ ít nhất ba nhà phát hành bắt đầu giao dịch Ether ETF giao ngay vào ngày 23 tháng 7. Tổng cộng có tám Ether ETF giao ngay đang chờ phê duyệt giao dịch sau khi sửa đổi các hồ sơ S-1 của quỹ.

Giám đốc Đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, dự đoán giá Ether sẽ đạt $5.000 vào cuối năm 2024, với lý do tỷ lệ lạm phát tương đương thấp, thiếu chi phí đáng kể cho các validator, và 28% nguồn cung bị khóa trong staking.

Xét về tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng 43% từ đầu năm 2024 đến nay, thật khó hiểu tại sao các nhà đầu tư Ether lại thiếu sự lạc quan, mặc dù có sự khởi động ETH ETF giao ngay. Hơn nữa, khối lượng giao dịch trên các ứng dụng phi tập trung (DApps) của Ethereum đã tăng 7% trong 30 ngày qua lên $221 tỷ, theo dữ liệu của DappRadar. Ngược lại, đối thủ BNB Chain đã giảm 25% hoạt động, trong khi Solana giảm 16% về khối lượng.

eth-etf-phai-sinh

Blockchain được xếp hạng theo khối lượng DApps trong 30 ngày | Nguồn: DappRadar

Về giá trị nạp vào DApps, mạng Ethereum vẫn dẫn đầu với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 17,5 triệu ETH, tương đương $59,8 tỷ, theo dữ liệu của DefiLlama. Chỉ số này giữ nguyên từ tháng trước, trong khi đối thủ Solana và BNB Chain mỗi bên chỉ có khoảng $4,8 tỷ.

Ngoài ra, hoạt động trong hệ sinh thái layer 2 của Ethereum đã tăng lên, với tổng TVL của chúng tăng 8,5% trong 30 ngày qua lên $14 tỷ, theo dữ liệu của L2Beat. Do đó, dữ liệu on-chain của Ethereum không cho thấy dấu hiệu yếu kém.

Từ góc độ kinh tế vĩ mô, Chỉ số giá nhà sản xuất mới nhất của Mỹ cao hơn 2,6% so với năm trước, cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 2,3%. Điều này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn còn nhiều việc phải làm để kiềm chế lạm phát, nghĩa là áp lực giá sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến nhu cầu trong một thời gian.

Hơn nữa, tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội hàng năm đáng thất vọng của Trung Quốc ở mức 4,7% có thể gây rắc rối cho các thị trường chứng khoán toàn cầu.

Ngoài ra, Bộ lao động Mỹ báo cáo có 243.000 yêu cầu trợ cấp thất nghiệp được nộp trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 7, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023. Các dấu hiệu của một thị trường lao động đang hạ nhiệt làm tăng khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong vài tháng tới, theo nhà kinh tế trưởng Jan Hatzius của Goldman Sachs.

Không có dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang rời bỏ các thị trường rủi ro, điều này rõ ràng khi chỉ số S&P 500 chỉ thấp hơn 2% so với mức cao kỷ lục từ ngày 16 tháng 7. Trong khi đó, giá Ether cần tăng 43% để vượt qua mức $4.868 được thiết lập vào tháng 11 năm 2021.

Hợp đồng tương lai Ether không báo hiệu một đợt tăng giá sớm xảy ra

Để đánh giá liệu các trader có đang lấy lại sự tự tin hay không, cần phân tích mức chênh lệch hợp đồng tương lai Ether. Trong các thị trường bình thường, các hợp đồng này nên giao dịch cao hơn 5% đến 10% so với giá thị trường giao ngay vì tính đến thời gian thanh toán kéo dài.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Ether 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Mức chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai Ether hiện tại là 11%, cho thấy sự lạc quan vừa phải. Tuy nhiên, chỉ số này không duy trì mức trên 12% trong tháng qua, điều này có phần đáng lo ngại khi xét đến các dòng tiền tiềm năng từ việc ra mắt ETF giao ngay sắp tới ở Mỹ. Để so sánh, mức chênh lệch của Bitcoin (BTC) cũng ở mức 11%, cho thấy không có sự lạc quan quá mức trong số các nhà đầu tư Ethereum.

Các nhà đầu tư Ether có thể lập luận rằng sự thiếu tự tin hiện tại để lại dư địa cho một sự ngạc nhiên nếu kỳ vọng về dòng tiền ròng mạnh mẽ từ ETF giao ngay được xác nhận. Tuy nhiên, xét việc giá Ether không tăng mặc dù có kịch bản tăng giá cho các tài sản rủi ro, các chỉ số phái sinh ETH chỉ ra sự thiếu quan tâm của các nhà đầu tư, làm cho việc tăng giá lên trên $4.000 trở nên ít khả thi.

Bạn có thể xem giá ETH ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin 

SN_Nour

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Thị trường crypto đang bước vào một giai đoạn đầy nhạy cảm khi khối lượng quyền chọn tháng 8 trị giá hàng chục tỷ USD sẽ chính thức hết hạn trong ngày hôm nay, thứ Sáu – phiên đáo hạn quan trọng nhất của tháng. Sự kiện này dự kiến... ...

Raydium (RAY) có xu hướng tăng trong những tuần gần đây. Trong tuần qua, token này đã tăng 15,15%. Token này cũng cho thấy sức mạnh vượt trội so với Bitcoin và Ethereum (ETH). Kể từ tháng 5, Tổng giá trị bị khóa (TVL) của Raydium có xu hướng tăng.... ...

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vừa công khai ủng hộ stablecoin neo theo USD, tạo tiền đề để dòng vốn khổng lồ lên tới 34.000 tỷ USD chảy vào các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) như Ethena, Ether.fi và Hyperliquid. Trong bài viết ngày 27/8,... ...

Thị trường memecoin đang khép lại tháng 8 với kết quả ảm đạm, chỉ tăng 1,3% trong tuần qua và gần như đi ngang. Trong 30 ngày vừa qua, các token lớn vẫn chìm sâu trong sắc đỏ — PEPE giảm 13%, TRUMP giảm 12%, BONK mất hơn 32% và... ...

Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise vừa công bố những dự đoán mới về giá Bitcoin, với mục tiêu đạt 1,3 triệu USD vào năm 2035. Dự báo này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức và nguồn cung hạn chế... ...

Trong tháng vừa qua, dòng vốn tiếp tục tập trung mạnh vào hệ sinh thái Solana, bất chấp dữ liệu về mức độ hoạt động của người dùng cho thấy những tín hiệu trái chiều. Theo số liệu từ DeFiLlama, khối lượng giao dịch DEX 24 giờ trên Solana gần... ...

Bonk (BONK) đã giảm hơn 50% trong vòng một tháng rưỡi qua, nhưng hiện tại có dấu hiệu cho thấy khả năng phục hồi đang đến gần. Đợt hồi phục tiềm năng này được hỗ trợ bởi sự hình thành của một mô hình giá tăng, hiệu suất tích cực... ...

Kevin O’Leary, nhà đầu tư nổi tiếng và ngôi sao của chương trình truyền hình Shark Tank, đang mở rộng Beanstox, công ty mà ông đồng sáng lập, với những tính năng mới cho phép khách hàng đầu tư vào Bitcoin và vàng thông qua các quỹ hoán đổi danh... ...

Ethereum đang chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của các giao thức liquid restaking, với tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn bộ nền tảng đã đạt 30 tỷ USD. Đây là một bước chuyển dịch quan trọng trong cách các validator triển khai ETH để tối ưu hóa... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode