Tại sao chạy theo xu hướng crypto là sai lầm tốn kém?

Để tái cấu trúc mô hình kinh doanh trong các tổ chức truyền thống, trí tuệ nhân tạo (AI) đang ngày càng trở thành một yếu tố không thể thiếu trong Web3, với các tích hợp mới liên tục được công bố. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu đây có phải là một xu hướng bền vững, mang lại giá trị lâu dài và cơ hội trong nhiều năm tới hay chỉ đơn giản là một “cơn sốt” ngắn hạn?

Nikola Santoni – đối tác tại Lemniscap, Ivan Li – đối tác sáng lập tại Comma3 Ventures và Michael Zajko – đồng sáng lập Lattice đã chia sẻ những quan điểm sâu sắc về bức tranh đầu tư vào tiền điện tử hiện tại, các xu hướng quan trọng và những yếu tố có thể định hình tương lai của ngành công nghiệp này vào năm 2025.

Đi trước xu hướng là chìa khóa thành công

Mở đầu cuộc thảo luận, Nikola Santoni nhấn mạnh tầm quan trọng của việc dự đoán nhu cầu trong tương lai thay vì chỉ chạy theo những xu hướng hiện tại.

“Rõ ràng là sự giao thoa giữa tiền điện tử và AI, đặc biệt là sự phát triển của các AI agent, đang tăng tốc một cách nhanh chóng và mạnh mẽ. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cách mà sự chú ý và câu chuyện xung quanh nó đang thay đổi liên tục, từ nhà đầu tư cá nhân cho đến truyền thông và cả các tổ chức đầu tư lớn. Đây chính là yếu tố quan trọng mà chúng ta cần phải nắm bắt khi tiến hành đầu tư”.

Santoni cũng cho biết thêm về phương pháp tiếp cận của Lemniscap: công ty tập trung vào việc xác định các nhu cầu thị trường một cách tự nhiên và tìm kiếm những team có tiềm năng sáng tạo ra các sản phẩm đột phá.

“Chúng tôi có xu hướng xây dựng niềm tin từ rất sớm. Một yếu tố quan trọng là liệu sản phẩm mà bạn hình dung ban đầu có ý nghĩa trong dài hạn hay không”.

Đồng ý với quan điểm này, Michael Zajko nhận xét:

“Để thành công, bạn cần đầu tư trước khi xu hướng trở nên “hot”, chứ không phải sau đó”.

Anh lưu ý các khoản đầu tư mạo hiểm thường có khung thời gian 5-7 năm và chỉ ra một số ví dụ như DeFi Summer, nơi mà nếu đầu tư vào đỉnh điểm thì đã bỏ lỡ những cơ hội sớm hơn như Uniswap và Aave.

Zajko giải thích:

“Chúng tôi đang đầu tư vào những thứ có thể chưa xuất hiện trong vài năm tới. Xu hướng này đã lặp đi lặp lại qua từng năm với DeFi, NFT, game và giờ đây là các mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN). Chúng tôi là những người ủng hộ DePIN mạnh mẽ và có rất nhiều dự án thú vị. Tuy nhiên, con đường ra mắt thị trường và phát hành token cho một dự án chất lượng cao mất nhiều thời gian hơn vì chúng sử dụng cơ sở hạ tầng trong thế giới thực. Một số token DePIN sẽ ra mắt trong năm nay và có rất nhiều cơ hội hấp dẫn trong lĩnh vực này”.

Ivan Li cũng đồng tình và cho rằng:

“Theo đuổi tất cả các chain là rất rủi ro. Nếu bạn là một trader trên thị trường mở, bạn có thể tận dụng sự thay đổi của các câu chuyện trong ngắn hạn vì có thanh khoản cao. Nhưng trong đầu tư sơ cấp, không có thanh khoản, vì vậy đây là một cuộc chơi đầy rủi ro. Thời gian kéo dài – ba năm để đạt đến sự kiện tạo token (TGE) và thêm một năm khóa token, vesting* – chỉ càng làm tăng rủi ro. Điều quan trọng là phải đầu tư trước khi dự án được chú ý”.

Li cho biết Comma3 Ventures không nhìn thấy triển vọng tươi sáng cho các blockchain dựa trên EVM và hiện đang tập trung vào những hướng đi khác.

“Chúng tôi khuyến nghị mọi người nên xem xét kỹ lưỡng các blockchain dựa trên Move, đặc biệt là SUI. Nếu so sánh SUI với EVM, nó giống như đặt Tesla ngày nay cạnh Ferrari cách đây 30 năm. Trong danh mục đầu tư của Comma3 Ventures, khoảng 85-90% tổng giá trị bị khóa trong toàn bộ hệ sinh thái SUI hiện nay đều thuộc về chúng tôi”.

AI ngày càng trở nên phức tạp hơn

Zajko cho rằng sự phấn khích xung quanh AI chủ yếu xuất phát từ tốc độ phát triển nhanh chóng của nó trong Web2, nhưng hầu hết các dự án liên quan đến AI trong lĩnh vực crypto hiện nay vẫn còn đơn giản.

“Đây là một cách tốt để đầu cơ. Thành thật mà nói, thị trường crypto vẫn rất ưa chuộng sản phẩm đối với bất cứ thứ gì có thể đầu cơ. Điều khiến tôi chú ý là các nhà phát triển đang tiếp cận thận trọng hơn. Tôi nghĩ họ đang xem xét điều gì thực sự hiệu quả và mang lại giá trị lâu dài thay vì chỉ đơn giản là tung ra một token để phục vụ mục đích đầu cơ bán lẻ. Nhiều dự án trong số này sẽ chưa ra mắt ngay lập tức, nhưng tôi kỳ vọng sẽ thấy các AI agent tiên tiến hơn trong năm nay, thực hiện những nhiệm vụ thực sự thay vì chỉ đơn thuần đăng bài trên mạng xã hội”, Zajko nói thêm.

Theo đồng sáng lập này, AI có thể được chia thành hai lĩnh vực chính:

“AI doanh nghiệp bao gồm các dự án tính toán phi tập trung như io.net và Render Network. Sau đó là các dự án hướng đến người dùng bán lẻ, hiện vẫn đang trong giai đoạn phát triển. Ngoài ra, còn có một số dự án mang tính nền tảng hơn nhưng chưa ra mắt token trong mảng doanh nghiệp, như Ritual hay Sentient. Tôi kỳ vọng sẽ thấy sự tái xuất của nhóm này. Họ dự kiến sẽ ra mắt trong nửa cuối năm và token của họ có thể mang lại làn gió mới cho AI phi tập trung”.

Thế hệ trẻ sẽ thúc đẩy chấp nhận tiền điện tử

Li nhấn mạnh bản chất hai mặt của quy định, nói rằng:

“Nếu không có khung pháp lý rõ ràng, sẽ phát sinh các vấn đề liên quan đến chống rửa tiền (AML), thuế và thậm chí là khả năng chấp nhận rủi ro sáng tạo trong một cấu trúc phù hợp, điều này tạo ra rủi ro lớn cho các nhà sáng lập và nhà đầu tư. Mặt khác, quy định cũng mở đường cho dòng vốn từ các tổ chức, ngay cả từ những nguồn bảo thủ như quỹ hưu trí”.

Đối với Li, quy định cũng là một vấn đề cạnh tranh toàn cầu:

“Đây giống như một trò chơi lý thuyết giữa các quốc gia. Nếu Hoa Kỳ áp đặt quy định lên crypto và thu thuế nhưng các quy tắc quá khắt khe, thì mọi người sẽ di chuyển và đổi mới ở nơi khác. Chúng ta có thể đối mặt với tình trạng doanh nhân rời bỏ đất nước và đó là điều cần cân nhắc”.

Zajko nhìn thấy những thay đổi tích cực trong ngành, đặc biệt là cách tiếp cận thân thiện hơn với tiền điện tử từ chính quyền mới của Hoa Kỳ:

“Với chính quyền mới và các thành viên mới của SEC, cùng với việc những vụ kiện như OpenSea và Coinbase bị hủy bỏ, các team đang dần quay trở lại những chiến lược và chiến thuật họ luôn mong muốn áp dụng – những điều thực sự có lợi cho ngành, chẳng hạn như bán token, yếu tố cốt lõi làm nên tiền điện tử. Các nhóm hiện đang quay lại với phương thức này và bán cho nhà đầu tư nhỏ lẻ với mức giá hấp dẫn”.

Ông cũng nhấn mạnh tổ chức đang tăng cường chấp nhận Bitcoin, nói rằng:

“Chúng ta đã thấy các đề xuất đưa Bitcoin vào dự trữ chính phủ và ngân khố quốc gia. Những người đưa ra quyết định này hiện tại thường thuộc thế hệ lớn tuổi. Không phải họ cần được thuyết phục, mà chỉ là theo thời gian, họ sẽ dần rời khỏi vị trí quyền lực và thế hệ trẻ – những người đã quen thuộc với tài sản kỹ thuật số – sẽ tiếp quản. Dù lãnh đạo hiện tại có chấp nhận tài sản kỹ thuật số hay không, hay đơn giản là chuyển giao vai trò của họ, thì kết quả vẫn là điều tất yếu. Vấn đề chỉ là khi nào, chứ không phải có xảy ra hay không”, Zajko kết luận.

*Vesting: Quá trình nắm giữ, khoá và phát hành các token, nhằm tạo đòn bẩy để gia nhập thị trường

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

• Trump sẽ ký lệnh hành pháp cho phép các công ty crypto tham gia hệ thống thanh toán của Fed
• Binance tổ chức Bubblemaps TGE trên PancakeSwap, làm dấy lên đồn đoán về việc niêm yết BMT
• Cơ quan quản lý tài chính California cảnh báo về 7 loại lừa đảo tiền điện tử và AI mới

Đình Đình