Ngày 7 tháng 4, chỉ số biến động CBOE (VIX) bất ngờ bật tăng mạnh lên mức 60 – một ngưỡng hiếm hoi thường gắn liền với nỗi sợ hãi và sự hỗn loạn tột độ trên thị trường tài chính. Theo Dan Tapiero, Giám đốc điều hành quỹ đầu tư 10Tfund, trong suốt 35 năm qua, VIX chỉ chạm ngưỡng này đúng năm lần – và mỗi lần như vậy đều mở đường cho đà phục hồi mạnh mẽ của các tài sản rủi ro như Bitcoin trong vòng 6 đến 12 tháng tiếp theo.
Được mệnh danh là “thước đo nỗi sợ hãi”, VIX phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về mức độ biến động trong tương lai, dựa trên dữ liệu giao dịch quyền chọn chỉ số S&P 500. Lịch sử cho thấy, những cú bùng nổ bất thường của chỉ số này – như vào năm 2008 và 2020 – thường trùng khớp với đáy của thị trường, thời điểm mà làn sóng bán tháo hoảng loạn đã tạo nên những cơ hội mua vào mang tính lịch sử.
Dựa trên dữ liệu này, Tapiero cho rằng lần tăng vọt hiện tại của VIX nhiều khả năng cũng không phải ngoại lệ. Khi phần lớn nỗi sợ đã được phản ánh vào giá, thị trường có thể đang đứng trước bước ngoặt. Ông nhấn mạnh, “Xác suất đang nghiêng về một viễn cảnh tích cực hơn”.
Đồng quan điểm, Julien Bittel – Trưởng bộ phận nghiên cứu vĩ mô tại Global Macro Investor (GMI) – cũng chỉ ra rằng nhóm cổ phiếu công nghệ đang bị bán tháo mạnh chưa từng thấy kể từ đại dịch COVID-19. Theo ông, hơn 55% cổ phiếu trong chỉ số Nasdaq 100 hiện có chỉ số RSI 14 ngày nằm dưới ngưỡng 30 – một mức cực đoan thường chỉ xuất hiện trong những giai đoạn khủng hoảng nghiêm trọng như sự kiện Lehman Brothers năm 2008 hay cú sốc COVID-19 năm 2020.
Bittel giải thích rằng sau khi chỉ số VIX chạm mốc 60 vào tuần trước, điều này ngụ ý rằng mức độ bất ổn đã đạt đỉnh – tạo ra nỗi sợ hãi trong tâm lý nhà đầu tư. Dẫn nhanh từ Khảo sát Tâm lý Nhà đầu tư Hoa Kỳ (US Investors Intelligence Survey), Bittel so sánh tỷ lệ nhà đầu tư lạc quan hiện tại là 23,6% – mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2008.
Bên cạnh đó, khảo sát từ Hiệp hội nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ (AAII) cho thấy có tới 62% người tham gia bày tỏ quan điểm bi quan – mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2009. Chuyên gia Bittel bình luận:
“Nói cách khác, tâm lý thị trường hiện đang quay lại trạng thái hoảng sợ tương đương thời điểm thị trường chạm đáy sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.”
Chính làn sóng lo ngại lan rộng, kết hợp với sự gia tăng hiếm hoi của chỉ số biến động VIX, đang tạo ra một cơ hội vàng để tiếp cận thị trường – đặc biệt là với các tài sản rủi ro như Bitcoin, trong bối cảnh thanh khoản dần được cải thiện và dòng tiền gần như chắc chắn sẽ quay trở lại.
Một góc nhìn đối lập: Tín hiệu tiêu cực từ chỉ số VIX và Bitcoin
Trái ngược với triển vọng phục hồi mà các chuyên gia vĩ mô đưa ra, nhà phân tích thị trường Tony Severino lại bày tỏ quan điểm thận trọng. Trong một bài đăng gần đây trên nền tảng X, ông cảnh báo rằng tỷ lệ Bitcoin/VIX có thể đang phát đi tín hiệu của một xu hướng giảm giá.
Severino cho rằng Bitcoin có khả năng đã đạt đỉnh trong chu kỳ hiện tại, dù vẫn để ngỏ khả năng điều chỉnh quan điểm vào cuối tháng 4. Dựa trên biểu đồ phân tích, ông chỉ ra một tín hiệu bán đã xuất hiện từ đầu tháng 1 và nhấn mạnh rằng còn quá sớm để khẳng định Bitcoin đã sẵn sàng bước vào một chu kỳ tăng mới, nhất là khi mối tương quan tiêu cực với VIX vẫn còn hiện hữu.
Bạn có thể xem giá BTC ở đây.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn
- Mức giá Bitcoin cần theo dõi khi hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed tan biến
- Bitcoin hay vàng: Đâu là lựa chọn khôn ngoan?
SN_Nour
