8,05 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn hôm nay – Thị trường đối mặt với biến động mạnh

Hôm nay, khoảng 8,05 tỷ USD giá trị quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ đáo hạn, buộc các nhà đầu tư trong thị trường crypto phải chuẩn bị cho khả năng biến động mạnh.

Các trader và nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý đến đợt đáo hạn quyền chọn lần này do khối lượng lớn và giá trị danh nghĩa cao, có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng ngắn hạn của thị trường. Trong bối cảnh đó, các chỉ số như tỷ lệ put-call và điểm đau tối đa mang lại cái nhìn sâu sắc về những diễn biến tiềm năng và định hướng thị trường có thể xảy ra.

Chi tiết quyền chọn Bitcoin và Ethereum đáo hạn trong ngày hôm nay

Giá trị danh nghĩa của các quyền chọn Bitcoin đáo hạn hôm nay đạt 7,24 tỷ USD. Theo dữ liệu từ Deribit, tổng cộng có 77.642 quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn, với tỷ lệ put-call ở mức 0,73 — phản ánh sự ưu ái rõ rệt dành cho quyền chọn mua (call) so với quyền chọn bán (put).

Dữ liệu còn cho thấy điểm đau tối đa đối với các quyền chọn BTC là 86.000 USD. Trong giao dịch quyền chọn crypto, mức giá này thường là điểm mà tại đó người nắm giữ quyền chọn chịu thiệt hại tài chính lớn nhất.

Ngoài ra, 458.926 hợp đồng quyền chọn Ethereum cũng sẽ đáo hạn hôm nay. Các quyền chọn này có giá trị danh nghĩa 808,3 triệu USD, tỷ lệ put-call là 0,74 và điểm đau tối đa là 1.900 USD.

So với tuần trước, chỉ có 177.130 hợp đồng ETH đáo hạn với giá trị danh nghĩa 279,789 triệu USD, số lượng quyền chọn Ethereum đáo hạn hôm nay tăng mạnh. 

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 93.597 USD — cao hơn đáng kể so với điểm đau tối đa là 86.000 USD. Trong khi đó, Ethereum lại đang giao dịch thấp hơn điểm đau tối đa khi giá chỉ đạt 1.774 USD.

Trong bối cảnh điểm đau tối đa (hay còn gọi là mức giá thực hiện) thường hoạt động như nam châm hút giá do các hành động định vị của nhà đầu tư chuyên nghiệp, cả Bitcoin và Ethereum đều có khả năng điều chỉnh về các mốc giá tương ứng.

Vị trí của cả OI BTC và ETH đang tập trung quanh các ngưỡng giá gần điểm đau tối đa. Cụ thể, các biểu đồ tần suất cho thấy sự tích tụ đáng kể ở khoảng 80.000–90.000 USD đối với Bitcoin và 1.800–2.000 USD với Ethereum – phản ánh hoạt động giao dịch mạnh mẽ quanh các vùng này.

Điều này cho thấy khả năng thị trường sẽ chứng kiến sự điều chỉnh hoặc biến động trong ngắn hạn.

Polymarket: Chỉ 16% khả năng BTC đạt 100.000 USD trong tháng 4

Deribit cho biết các trader hiện đang bán quyền chọn put được thế chấp bằng tiền mặt đối với Bitcoin. Họ tận dụng stablecoin để thu phí bảo hiểm, đồng thời định vị nhằm mua vào BTC ở mức giá thấp hơn — phản ánh niềm tin vào xu hướng tăng giá dài hạn.

“Các trader BTC trên Deribit đang thể hiện kỳ vọng tăng giá dài hạn bằng cách bán quyền chọn put được thế chấp bằng tiền mặt, tận dụng stablecoin để mua dip và thu lợi nhuận,” Deribit cho biết.

Cũng theo Deribit, mức OI (hợp đồng mở) cao nhất hiện đang tập trung quanh giá thực hiện 100.000 USD, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về khả năng BTC đạt mốc này.

Tuy nhiên, dữ liệu từ nền tảng dự đoán Polymarket lại cho thấy các nhà đầu tư chỉ đánh giá xác suất giá BTC đạt 100.000 USD trong tháng 4 là 20%.

Tín hiệu thị trường từ quyền chọn ETF và các yếu tố vĩ mô

Một điểm đáng chú ý khác là tổng Delta tích lũy (CD) của các quyền chọn BTC và ETF liên quan trên Deribit hiện đã đạt 9 tỷ USD. Điều này cho thấy thị trường có mức nhạy cảm cao với biến động giá BTC, đồng thời tiềm ẩn khả năng biến động lớn nếu các nhà tạo lập thị trường tiến hành phòng ngừa rủi ro.

Quan điểm này phù hợp với nhận định của chuyên gia phân tích Kyle Chassé, người cho rằng các quỹ đầu cơ thường không đặt cược vào xu hướng tăng giá dài hạn của BTC. Thay vào đó, họ khai thác cơ hội lợi nhuận phi rủi ro thông qua chiến lược chênh lệch giá. Khi các giao dịch kết thúc, dòng thanh khoản bị rút ra, làm gia tăng áp lực bán tháo.

Tuy nhiên, các nhà phân tích từ Deribit cũng ghi nhận sự gia tăng đáng kể trong các hợp đồng quyền chọn call BTC đáo hạn từ tháng 4 đến tháng 6 năm 2025. Các nhà đầu tư đang nhắm đến các mức giá thực hiện từ 90.000 đến 110.000 USD, động lực đến từ việc giá Bitcoin đã vượt mốc 89.000 USD.

Điều này cho thấy tâm lý FOMO đang góp phần thúc đẩy kỳ vọng tăng giá khi BTC vượt qua ngưỡng 90.000 USD. Các nhà phân tích còn lưu ý rằng việc đảo ngược chính sách thuế quan của chính quyền Trump vào ngày 9/4 đã làm giảm sự biến động của thị trường toàn cầu, có thể góp phần khuyến khích dòng vốn chuyển từ vàng sang tiền điện tử, từ đó hỗ trợ đà tăng giá của Bitcoin.

Tuy nhiên, không phải toàn bộ dòng vốn thúc đẩy sự phục hồi của BTC là dòng tiền mới. Theo phân tích của Tony Stewart từ Deribit, một nửa trong số đó đến từ việc mở rộng các vị thế hiện có — cho thấy các trader đang thực hiện điều chỉnh chiến lược thay vì tham gia mới.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

• Hàng tỷ đô la quyền chọn Bitcoin và ETH sẽ hết hạn hôm nay: Dự báo biến động mạnh?
• SEC phê duyệt giao dịch quyền chọn đối với các ETF Ethereum giao ngay

Annie