Chốt lời Bitcoin: Thời điểm nào lý tưởng để tối đa hóa lợi nhuận? 120.000 USD là đỉnh cục bộ?

Bitcoin (BTC) bắt đầu tháng 6 với hành động giá khá mạo hiểm, khi đồng tiền này đang tiếp cận các mức hỗ trợ quan trọng mà nếu không giữ vững, có thể dẫn đến sự thay đổi xu hướng. Câu hỏi đặt ra là liệu người mua có thể duy trì được mức hỗ trợ chính của thị trường tăng giá hay không?

Dữ liệu RSI của Bitcoin làm hỏng mức đóng cửa hàng tháng tốt nhất từ trước đến nay

Bitcoin đã cố gắng “vực dậy” sau một tuần điều chỉnh, kết thúc một giai đoạn thoái lui kéo dài, với mức giảm lên tới 8%. Giá BTC đã đóng cửa tuần ở mức 105.700 đô la, cao hơn mức quan trọng vào tháng 12 năm 2024, một ngưỡng mà các nhà phân tích cho rằng cần được duy trì để giữ vững đà tăng.

Dù có một kết quả tích cực, nhưng sự phân kỳ giảm giá xuất hiện trong chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã khiến bức tranh có phần buồn vui lẫn lộn. Chỉ báo RSI, vốn là một công cụ đo lường sức mạnh xu hướng cổ điển, đã ghi nhận mức đỉnh thấp hơn khi giá Bitcoin đạt đỉnh cao mới và sau đó rút lui.

Trader Jelle đã cảnh báo trên X:

“Sự phân kỳ giảm giá hàng tuần đã được xác nhận – và khả năng kiểm tra lại xu hướng giảm giá đang ngày càng rõ ràng. Một ngày lớn đang đến gần với Bitcoin, việc thử nghiệm các mức giá thấp hơn hoàn toàn có thể xảy ra, miễn là đường đen chưa bị phá vỡ.”

Mặc dù kết thúc tháng 5 với một mức tăng 11%, Bitcoin vẫn ghi nhận mức đóng cửa hàng tháng cao nhất từ trước đến nay đối với BTC/USD, dù có sự điều chỉnh vào cuối tháng.

Hiện tại, CoinGlass cung cấp dữ liệu cho thấy hầu hết tính thanh khoản trên thị trường đều tập trung ở phía trên giá, thay vì dưới mức giá hiện tại. Trong một bài viết mới trên X, trader CrypNuevo đã sử dụng dữ liệu thanh khoản để dự đoán một mức phục hồi lớn, với mục tiêu 113.000 đô la.

“Cuối cùng, chúng ta sẽ đạt được phạm vi này. Lý tưởng nhất là 100.000 đô la –> 113.000 đô la,” ông chia sẻ về quỹ đạo giá BTC mà ông ưa thích.

Liquidations:

• $100k: It’s a strong psychological level and liquidity tends to stack in these levels. Potential retest of this level first.

• $112.5k-$113.5k cluster: The main liquidity area in HTF. We’ll eventually hit that range.

Ideally $100k –> $113k. pic.twitter.com/PAKAwyeqCs

— CrypNuevo 🔨 (@CrypNuevo) June 1, 2025

Powell được chú ý khi lạm phát và Fed bất đồng quan điểm

Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là hai yếu tố chính mà các nhà giao dịch tài sản rủi ro sẽ tập trung vào trong tuần này, khi thị trường đang theo dõi chặt chẽ sức mạnh của thị trường lao động và khả năng điều chỉnh chính sách tiền tệ của Fed.

Những dấu hiệu yếu kém trong dữ liệu mới nhất về thị trường lao động đang đặt ra nghi vấn về khả năng duy trì lãi suất cao trong thời gian dài của Fed. Các chỉ số như Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) công bố tháng 4, dù đạt hoặc thấp hơn kỳ vọng, cho thấy rằng lạm phát đang giảm dần, điều này có thể khiến Fed phải xem xét lại chính sách của mình.

Công ty giao dịch Mosaic nhận định trong bản tin mới nhất của mình rằng:

“Mức lạm phát giảm dần có nghĩa là lãi suất quỹ liên bang ngắn hạn đang ở mức cao nhất kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.”

Điều này có thể giải thích tại sao Donald Trump triệu tập Chủ tịch Fed Jerome Powell vào tuần này, nhằm gây sức ép buộc Fed phải cắt giảm lãi suất.

Dù cuộc gặp đầu tiên giữa Trump và Powell vào tuần trước không làm gia tăng kỳ vọng về một thay đổi trong chính sách diều hâu của Fed, nhưng dữ liệu mới từ Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy thị trường hiện tại không kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trước tháng 9 năm nay.

Bên cạnh đó, Powell dự kiến sẽ có bài phát biểu tại Hội nghị kỷ niệm 75 năm thành lập Ban Tài chính Quốc tế của Hội đồng Fed tại Washington, D.C., vào ngày 2 tháng 6. Đây sẽ là dịp để Powell có thể làm rõ thêm quan điểm về chính sách tiền tệ trong thời gian tới.

Trong khi những diễn biến liên quan đến lãi suất của Fed tiếp tục thu hút sự chú ý, Mosaic Asset cũng chỉ ra một yếu tố tiềm năng có thể tác động đến giá Bitcoin: đồng đô la Mỹ (DXY) suy yếu trong bối cảnh bất ổn về thuế quan thương mại.

Chỉ số đô la Mỹ DXY đã giảm trở lại dưới mức 99 sau khi vượt qua ngưỡng 100 từ hỗ trợ sang kháng cự vào tháng trước. Mosaic nhận định rằng:

“Nếu đà giảm của DXY tiếp tục tăng tốc sau khi mất ngưỡng 100, điều này có thể sẽ phản ánh những lo ngại dài hạn về triển vọng tăng trưởng kinh tế và tình hình tài chính của Hoa Kỳ.”

Nếu sự suy yếu của đồng đô la tiếp tục, điều này có thể là một chất xúc tác tăng giá không chỉ cho kim loại quý mà còn cho Bitcoin, khi nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn tài chính toàn cầu.

Dòng tiền cho thấy “thị trường đang chuyển đổi”

Việc Bitcoin giảm 8% so với mức cao nhất mọi thời đại đã khiến hành vi của các nhà đầu tư có sự thay đổi rõ rệt. Mặc dù Bitcoin vẫn duy trì được mức giá 105.000 đô la ở mức đóng cửa tuần gần nhất, nhưng các nhà đầu tư đã không còn giữ mức độ tiếp xúc cao như trong giai đoạn tăng giá đỉnh điểm vào tháng 5.

Trong nghiên cứu mới nhất của mình, nền tảng phân tích chuỗi khối CryptoQuant đã chỉ ra ba dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư, đặc biệt là hodler dài hạn (LTH), đang bắt đầu giảm rủi ro và có sự chuyển động thận trọng hơn.

Ba dấu hiệu quan trọng:

1. Dòng tiền stablecoin chảy ra khỏi Binance

CryptoQuant ghi nhận rằng dòng tiền ròng stablecoin đã đạt mức 1 tỷ đô la vào cuối tháng 5, điều này có thể phản ánh mong muốn của các nhà giao dịch trong việc phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh sự biến động của thị trường. Khi dòng tiền ổn định rút khỏi các sàn giao dịch, điều này thường báo hiệu sự thận trọng gia tăng của các nhà đầu tư.

Amr Taha, cộng tác viên của CryptoQuant, chia sẻ:

“Dòng tiền ròng của stablecoin là một chỉ báo thanh khoản quan trọng; khi dòng tiền ròng âm, điều này cho thấy các nhà giao dịch đang chuyển tiền ra khỏi sàn giao dịch.”

2. Sự suy giảm trong sự quan tâm của LTH

Hodler dài hạn (LTH) — tức là các thực thể giữ Bitcoin từ sáu tháng trở lên — đã chứng kiến mức vốn hóa thực tế của họ giảm vào cuối tháng. Đây là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư dài hạn không còn tích lũy mạnh mẽ như trước, và có thể bắt đầu chốt lời hoặc giảm thiểu rủi ro.

3. Các mô hình tích lũy tương phản giữa các nhóm ví khác nhau

Mặc dù các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn đang giảm tích lũy, nhưng có sự chuyển biến trong các nhóm ví khác nhau. Những người mới tham gia hoặc các nhà đầu tư ngắn hạn có thể đang tích lũy lại, điều này tạo ra sự phân hóa trong hành vi đầu tư.

CryptoQuant nhận định:

“Sự kết hợp giữa việc rút tiền stablecoin mạnh, giảm tích lũy LTH và sự thay đổi hành vi của các nhóm đối tượng là những dấu hiệu cho thấy thị trường đang trong quá trình chuyển đổi.”

CryptoQuant kết luận rằng sự chuyển đổi này có thể là tiền đề cho một giai đoạn hạ nhiệt hoặc sự hợp nhất lành mạnh của thị trường. Tuy nhiên, liệu thị trường có đủ động lực để tiếp tục đợt tăng giá hiện tại mà không cần sự tham gia mạnh mẽ của các tổ chức hay không, sẽ phụ thuộc vào cách vốn mới tái gia nhập và sự duy trì của các nhà đầu tư bán lẻ.

Cá voi suy nghĩ lại về việc tích luỹ

Một xu hướng đáng chú ý đang hình thành trong hành vi của các cá voi Bitcoin. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy rằng các thực thể nắm giữ từ 1k đến 10k BTC đã bắt đầu giảm lượng nắm giữ của mình khi giá Bitcoin tăng từ mức 81.000 đô la lên 110.000 đô la. Những cá voi này đã phân phối dần dần lượng Bitcoin của mình trong suốt quá trình tăng giá, cho thấy một chiến lược chốt lời có hệ thống theo từng giai đoạn.

Điều này chỉ ra rằng những người nắm giữ lớn đã bắt đầu rút lui khỏi việc tích lũy ở mức giá cao, điều này tạo ra một sự phân hóa trong hành vi giữa các nhóm cá voi và những nhà đầu tư nhỏ lẻ. Những cá voi này có vẻ như đã thực hiện chiến lược chốt lời và không còn tiếp tục gom vào khi giá tăng, tạo ra sự phân phối trong thị trường.

Santiment, một công ty nghiên cứu nổi tiếng trong cộng đồng crypto, cũng nhận thấy sự thay đổi này. Trong báo cáo mới nhất, công ty chỉ ra rằng hoạt động cá voi cao trong các thời kỳ đỉnh cao của thị trường có thể là dấu hiệu của sự phân phối hoặc những nhà đầu tư thông minh đang chốt lời. Các đợt giao dịch cá voi lớn thường xuất hiện vào các đáy giá hoặc đỉnh giá — và theo Santiment, sự thay đổi này đã thể hiện rất rõ trong giai đoạn gần đây.

“Chúng tôi liên tục thấy các đợt tăng đột biến giao dịch cá voi lớn đánh dấu đáy giá (như đợt chúng tôi thấy vào ngày 7 tháng 4 năm 2025) hoặc đỉnh giá (tức là ngày 22 tháng 5 năm 2025),” Santiment viết. “Hãy coi chúng như những chỉ báo đảo chiều tuyệt vời, với tín hiệu mới nhất cho thấy một số hoạt động chốt lời rõ ràng.”

Một điểm đáng chú ý khác là tâm lý thị trường đang chuyển từ trạng thái phấn khích sang sợ hãi chỉ trong một thời gian ngắn. Sự thay đổi này có thể đã phản ánh hành vi của các nhà đầu tư lớn và nhỏ, với những cảm xúc lẫn lộn giữa tham lam và sợ hãi.

Đặc biệt, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam (Crypto Fear & Greed Index) đã giảm mạnh trong tuần trước, đạt mức 64/100, cho thấy sự trở lại của vùng tham lam. Đây là dấu hiệu của một sự phục hồi niềm tin, nhưng cũng là tín hiệu cho các nhà đầu tư cần cảnh giác với những biến động bất ngờ có thể xảy ra trong những ngày tới.

Gợi ý chốt lời ở mức “đỉnh cục bộ” 120.000 đô la

Nếu Bitcoin tiếp tục đà tăng giá mạnh, các nhà đầu tư có thể sớm đối mặt với một đỉnh cục bộ trong tương lai gần, khi mà những khoản lợi nhuận chưa thực hiện của hodler bắt đầu được chốt lời. Theo Glassnode, một công ty phân tích on-chain, việc chốt lời có thể xảy ra khi thị trường đạt đến mức MVRV (Tỷ lệ giá trị thị trường so với giá trị thực tế) đạt +1σ (tương đương khoảng 119.400 đô la).

MVRV so sánh giá trị thị trường của BTC với chi phí cơ sở trung bình của nhà đầu tư, từ đó giúp xác định thời điểm hodler đang nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện lớn. Khi chỉ số MVRV đạt mức cao, thị trường có thể quá nóng và các nhà đầu tư sẽ có xu hướng chốt lời.

Glassnode chỉ ra rằng hiện tại, Bitcoin đang giao dịch trong khoảng +0,5σ (100.200 đô la) và +1σ (119.400 đô la). Đây là vùng giá thường báo hiệu đỉnh cục bộ. Khi giá tiếp cận vùng này, khả năng xuất hiện hoạt động chốt lời là rất cao, khiến thị trường có thể đảo chiều hoặc tạm dừng đà tăng.

“Mặc dù BTC vẫn chưa đạt đến mức quá nóng (+1σ), nhưng chúng ta đang tiến gần đến ngưỡng kích hoạt hoạt động chốt lời hàng loạt,” Glassnode nhận định.

Vì vậy, mức 120.000 đô la có thể là đỉnh cục bộ nơi mà các nhà đầu tư sẽ quyết định chốt lời, trong khi mức 100.000 đô la sẽ là ngưỡng hỗ trợ quan trọng cho thị trường trước khi có những điều chỉnh sâu hơn.

Nếu giá vượt qua +1σ, Bitcoin có thể tiếp tục tăng, nhưng nếu không, thị trường có thể chứng kiến một giai đoạn điều chỉnh mạnh

• Charles Hoskinson dự đoán Bitcoin sẽ đạt 500.000 đô la, hé lộ đột phá mới của Cardano
• Bước ngoặt thị trường crypto: Ethereum đột phá, Bitcoin dừng tăng

Emma