Bitcoin: Đột phá hay bẫy tăng giá $40K?

Hành động giá BTC đang làm hài lòng phe bò khi bước sang tháng mới, với việc đóng cửa hàng tuần mang lại chuyến đi đầu tiên trên mốc 40.000 USD kể từ tháng 4 năm ngoái.

Các lệnh Short đang bị xóa sổ và tính thanh khoản bị giảm khi đợt tăng giá chứng kiến ​​sự thúc đẩy mới nhất nhờ những thay đổi kinh tế vĩ mô và dự đoán về quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin giao ngay đầu tiên của Hoa Kỳ.

Bất chấp những nghi ngờ và một số dự đoán về một đợt thoái lui giá sâu, Bitcoin vẫn tiếp tục mang lại chút thời gian nghỉ ngơi cho người bán, những người liên tục bỏ lỡ lợi nhuận hoặc phải chờ đợi mức giá đầu vào không bao giờ xuất hiện.

Tâm trạng tăng giá không chỉ được phản ánh trên thị trường – các công ty khai thác Bitcoin đang bận rộn chuẩn bị cho sự kiện halving và với hashrate đã ở mức cao nhất mọi thời đại, xu hướng này sẽ tiếp tục trong tuần này.

Còn có nhiều khả năng điều chỉnh hơn hay Bitcoin đang vượt lên dẫn trước? Đây là câu hỏi mà những người tham gia thị trường lâu năm sẽ đặt ra trong những ngày tới.

Hãy cùng Tạp chí Bitcoin xem xét kỹ hơn trạng thái của Bitcoin trong tuần này và cân nhắc các chất xúc tác biến động tiềm ẩn đang có sẵn cho hodler.

Bitcoin tăng vượt 40.000 USD – nhưng vẫn có nguy cơ điều chỉnh nghiêm trọng

Bitcoin đang nhắc nhở các nhà đầu tư về “Uptober” khi tháng mới bắt đầu – bằng cách thanh lý lệnh Short và đánh bại các mức kháng cự quan trọng.

Cuộc vui bắt đầu vào cuối tuần, khi 40.000 đô la lần đầu tiên xuất hiện kể từ tháng 4 năm ngoái.

Biểu đồ 1 giờ của BTC/USD. Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, xu hướng tăng không hề chậm lại ở đó và BTC/USD tiếp tục tăng lên mức cao nhất 42.41800 USD trước khi thoái lui về 41.800 USD hiện tại.

Trên đường tăng giá, Bitcoin đã xóa sạch các vị thế Short với số tiền lên tới hơn 50 triệu USD chỉ vào ngày 4 tháng 12, theo thống kê từ CoinGlass – trở thành đợt thanh lý trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 15 tháng 11.

Thanh lý BTC (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CoinGlass

Có lẽ dễ hiểu là nhiều trader đang kêu gọi tiếp tục tăng giá lên tới 50.000 đô la, với thanh khoản Short có đòn bẩy đang dần biến mất khi hiệu suất giá BTC tăng cao hơn.

#bitcoin continuing to work through the 3x, 5x, 10x short liquidity. pic.twitter.com/aRwvJil3c6

— Decentrader (@decentrader) December 4, 2023

“Ai đó vẫn đang ráo riết theo đuổi giá ở đây,” trader nổi tiếng Skew đã viết khi đưa tin về các biến động thị trường trực tiếp. “Quan trọng hơn là liệu thực thể thị trường lớn có thực sự cho phép một số giá thầu được thực hiện hay không. Nếu được lấp đầy thì kỳ vọng họ sẽ đẩy giá cao hơn. Rõ ràng 40 nghìn đô la là mức giá dành cho những người chơi tổ chức.”

Tuy nhiên, không phải ai cũng chắc chắn rằng thời kỳ tốt đẹp sẽ kéo dài mãi.

Đối với trader nổi tiếng Crypto Chase, các mức hiện tại là nơi lý tưởng để “bẫy” các lệnh Long muộn và sau đó đẩy Bitcoin thấp hơn 10.000 USD.

Ban đầu, anh ấy nói với những người đăng ký trên X (Twitter) vào ngày 23 tháng 11 trong một bài đăng rằng:

“Vùng thấp 40.000 đô la sẽ là bẫy tăng giá hoàn hảo.

– Kích hoạt điểm dừng gấu (ban đầu tôi đặt điểm dừng ở đây nhưng đã chọn can thiệp thủ công vài tuần trước).

– Làn sóng FOMO tăng giá mới khi “kháng cự bị phá vỡ”. Thoát thanh khoản được tạo ra.

– Mức kháng cự hàng tháng *trông* như thể bị phá vỡ, nhưng nến hàng tháng đóng lại là bấc khi bị từ chối.

– ETF được chấp thuận và câu chuyện sẽ kết thúc vào thời điểm này.

Vùng thấp 40.000 đô la sau đó sẽ thấy vùng thấp 30.000 đô la.

Sai lầm khi hy vọng vùng thấp 50.000 đô la, về cơ bản là giao dịch 1:1.

Tôi vẫn còn thiếu 38,4K và dự định giữ nó…”

Ông tiếp tục trong một phần phân tích mới:

“Đối với tôi, chu kỳ này không khác gì những chu kỳ khác. Hiện tại tăng, sắp tới sẽ giảm thôi. Về cơ bản, đây là cách BTC luôn giao dịch. Tôi tin rằng mức giá hiện tại đã bị đẩy lên quá mức. Sẽ thêm Short ở mức 43K.”

Các thị trường háo hức chờ đợi Fed chuyển hướng đếm ngược đến FOMC 

Một loạt báo cáo dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ vào tuần trước đã không đủ để kích hoạt Bitcoin thoát khỏi phạm vi giao dịch hẹp khi đó.

Tuy nhiên, tất cả bắt đầu thay đổi khi Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), phát biểu mà nhiều người hiểu là tín hiệu cho thấy chính sách kinh tế sắp thay đổi đáng kể.

Điều này sẽ xảy ra thông qua việc Fed bắt đầu hạ lãi suất cơ bản – một thời điểm bước ngoặt đối với tiền điện tử và tài sản rủi ro, những tài sản đầu tiên sẽ được hưởng lợi từ việc tăng cường triển khai thanh khoản của các trader hiện đang sử dụng tiền mặt.

“Sự xoay trục” này của Fed trước đây không được các quan chức mong đợi hoặc báo hiệu cho đến ít nhất là giữa năm 2024, nhưng những dự báo gần đây đã đẩy nhanh thời hạn không chính thức. Bill Ackman, Giám đốc điều hành và nhà sáng lập quỹ phòng hộ Pershing Square Capital Management, cho biết vào tuần trước rằng ông kỳ vọng sẽ có sự thay đổi trong Q1.

“Tôi nghĩ họ sẽ cắt giảm lãi suất và họ sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn mọi người mong đợi”, ông nói với Bloomberg vào thời điểm đó.

Trước năm mới, Fed sẽ đưa ra thêm một quyết định về lãi suất trong vòng chưa đầy hai tuần nữa. Dữ liệu được công bố vào tuần trước, khẳng định câu chuyện về việc giảm lạm phát, do đó đã tạo nên những đóng góp quan trọng cho quyết định đó – những dữ liệu sẽ được công bố trong tuần này và tuần tới sẽ rơi vào “giai đoạn tạm dừng” của Fed, nơi các quan chức không được phép bình luận về chính sách.

Theo dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME Group, thị trường phần lớn tin rằng lãi suất, mặc dù chưa giảm nhưng sẽ vẫn giữ nguyên ở mức hiện tại sau quyết định này.

Biểu đồ xác suất lãi suất mục tiêu của Fed. Nguồn: CME Group

Dữ liệu tuần này bao gồm bảng lương phi nông nghiệp và dữ liệu việc làm khác tại thời điểm tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ đang ở gần mức thấp lịch sử.

“Dữ liệu việc làm trong tuần này sẽ ảnh hưởng nặng nề đến cuộc họp của Fed vào tuần tới. Tháng giao dịch cuối cùng của năm 2023”, nguồn bình luận tài chính The Kobeissi Letter viết trong một phần danh sách hàng tuần về các ngày nhật ký vĩ mô quan trọng.

Key Events This Week:

1. JOLTs Jobs Data – Tuesday

2. ISM Non-Manufacturing PMI – Tuesday

3. ADP Nonfarm Employment Data – Wednesday

4. Initial Jobless Claims Data – Thursday

5. Consumer Sentiment Data – Friday

6. November Jobs Report – Friday

We are one week out from the…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) December 3, 2023

Giá vàng tăng vọt gây lo ngại khi thanh khoản của Mỹ tăng trở lại

Những người khác lưu ý rằng việc Bitcoin và tiền điện tử tăng giá có thể không chỉ nhờ dữ liệu.

They are all a function of Global Liquidity.

Global Liquidity goes up, and they all follow. pic.twitter.com/Zekzclup6g

— Philip Swift (@PositiveCrypto) December 4, 2023

Điều kiện repo ngược của Fed đang suy giảm nhanh chóng, bơm thêm thanh khoản vào nền kinh tế – được cho là biến số quan trọng đối với hiệu suất tài sản rủi ro trên toàn thế giới.

“Đây là số tiền được cất giữ qua đêm của Fed và đang đi vào nền kinh tế/thị trường. Điều này có xu hướng giúp giải quyết các tài sản rủi ro và khiến DXY giảm giá,” Daan Crypto Trades viết trong bài bình luận trên biểu đồ đi kèm.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo sức mạnh của USD tương quan với 6 loại tiền tệ khác, hiện đang trong giai đoạn phục hồi khiêm tốn sau khi chạm mức thấp nhất trong 4 tháng vào tuần trước.

Biểu đồ 1 ngày của chỉ số đô la Mỹ (DXY). Nguồn: TradingView

Thanh khoản nằm trong tầm ngắm của các tổ chức trong không gian tiền điện tử, trong số đó có Dan Tapiero, nhà sáng lập và Giám đốc điều hành của 10T Holdings.

Ông lập luận vào tuần trước rằng đợt thoái lui trái phiếu gần đây của Hoa Kỳ mang lại cơ hội mua hiếm ngang bằng với Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và vụ sụp đổ do dịch bệnh COVID-19 năm 2020, đồng thời một lần nữa kết luận rằng thanh khoản sẽ “đổ xô” vào cổ phiếu và Bitcoin.

NOTHING goes down forever.

H/T @APompliano for the chart.

Interest rates peaked/ yields going down a lot next year.

2 greatest buying opportunities of the last 40 years in equity equivalent now in bonds.

2yrs headed back to 3%.

Liquidity rushes into #NASDAQ #Bitcoin #gold pic.twitter.com/uTwBErJt2I

— Dan Tapiero (@DTAPCAP) December 1, 2023

Charles Edwards, nhà sáng lập quỹ tài sản kỹ thuật số và Bitcoin định lượng Capriole Investments, là một nhân vật lưu ý đến xu hướng thanh khoản đã cản trở hành động của Fed – với đợt nới lỏng tài chính lớn nhất của Mỹ trong 40 năm diễn ra vào tháng 11.

November saw the largest easing in over 40 years! https://t.co/cRRVIpgDFj

— Charles Edwards (@caprioleio) December 4, 2023

Vàng đã phản ứng, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới của đồng đô la và tăng vọt gần 4% trong ngày trước khi điều chỉnh.

Những hành vi như vậy là bất thường, những người khác lập luận, dự đoán “điều gì đó lớn lao” sẽ xảy ra trong tuần này.

Trader và nhà bình luận nổi tiếng trên mạng xã hội có tên Horse gợi ý:

“Trừ khi có ai đó đang bán vàng ngay bây giờ, nếu không thì điều này đang nói lên điều gì đó quan trọng. Vàng không tự ý bùng nổ vào một ngày Chủ nhật như thế này trừ khi điều gì đó ẩn sau.”

Biểu đồ 1 giờ của XAU/USD. Nguồn: TradingView

Đáp lại, trader nổi tiếng Bluntz cũng bày tỏ lo ngại về sự gia tăng tài sản chéo đang diễn ra, đồng thời nói thêm rằng điều này chủ yếu tập trung vào xu hướng lạm phát trên toàn thế giới.

Hashrate Bitcoin tăng cao không ngừng

Có rất ít rào cản đối với những người khai thác Bitcoin và mong muốn tự bảo vệ mình trước sự kiện giảm một nửa trợ cấp block vào tháng Tư.

Tháng trước, hashrate ước tính đã đạt mức cao kỷ lục mới và lần đầu tiên trong lịch sử Bitcoin vượt qua 500 exahash mỗi giây (EH/s).

Không thể xác định trước xu hướng này sẽ đi đến đâu khi tháng 12 bắt đầu – lần điều chỉnh độ khó tiếp theo sẽ ước tính tăng thêm khoảng 1,6% vào con số vốn đã ở mức cao kỷ lục, phản ánh cường độ cạnh tranh để giành phần thưởng block.

Theo dữ liệu từ nguồn thống kê BTC.com, điều này sẽ đánh dấu lần điều chỉnh tăng thứ bảy liên tiếp của độ khó khai thácBitcoin.

Tổng quan về các nguyên tắc cơ bản của mạng bitcoin (ảnh chụp màn hình). Nguồn: BTC.com

Nick Cote, nhà sáng lập và Giám đốc điều hành của thị trường tài sản kỹ thuật số SecondLane, dự đoán:

“Hashrate Bitcoin sẽ bước vào giai đoạn thú vị của chu kỳ parabol nâng cao của nó khi giai đoạn thứ tư và cuối cùng của hoạt động khai thác sắp đến với chúng ta”.

“Những người tham gia tinh vi có tài nguyên và sự liên kết của chính phủ sẽ gây khó khăn cho những người khai thác kém hiệu quả khi tốc độ triển khai tăng tốc.”

Alex Thorn, trưởng bộ phận nghiên cứu tại nguồn tài nguyên giáo dục tiền điện tử Galaxy, đã đề cập đến “trường hợp tăng” hashrate:

“Đây là một trong những biểu đồ thú vị nhất trên thế giới hiện nay,” anh nói với những người đăng ký X về con số hashrate. “Một bức tranh đáng giá ngàn lời nói.”

looks like our #bitcoin hashrate bull case is playing out

this is one of the most interesting charts in the world right now

a picture worth a thousand words

but i hate long tweets so i wont write them here pic.twitter.com/dsN8Wiextn

— Alex Thorn (@intangiblecoins) December 3, 2023

Lòng tham ở mức khi Bitcoin đạt ATH 69.000 đô la

Chuyến đi mới nhất lên mức cao nhất trong 19 tháng có thể đã mang lại sự thúc đẩy lớn hơn nữa cho lòng tham của thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu từ Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử – chỉ báo tâm lý chuẩn – thị trường đang “tham lam” ở mức chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2021, thời điểm Bitcoin thiết lập mức cao nhất mọi thời đại 69.000 đô la.

Là một chỉ số tụt hậu, Fear & Greed vẫn chưa tính đến chuyến đi vượt quá 40.000 đô la vào thời điểm viết bài, nhưng vẫn đứng ở mức 74/100 – gần đạt “tham lam cực độ”.

Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử (ảnh chụp màn hình). Nguồn: Alternative.me

Chỉ số sử dụng một loạt các yếu tố để xác định tâm trạng chung của các nhà đầu tư tiền điện tử. Ý nghĩa của nó dùng để dự đoán sự đảo ngược xu hướng trên toàn thị trường khi nỗi sợ hãi hoặc lòng tham đạt đến mức cao không bền vững.

Ở mức độ đó, ATH 69.000 USD của Bitcoin đã đánh dấu một sự bất thường – tiền lệ lịch sử yêu cầu phải có sự điều chỉnh khi Chỉ số vượt qua mức 90/100. Do đó, thị trường bò hiện tại có thể vẫn còn chỗ để tăng trước khi sự phấn khích phi lý chiếm ưu thế.