Bitcoin ETF giao ngay có thể làm tăng giao dịch Short BTC

Updated: 17/01/2024 at 20:00

Theo một nhà phân tích, khả năng những người tham gia thị trường truyền thống thực hiện các giao dịch Short Bitcoin đã “tăng đáng kể” nhờ sự chấp thuận của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay.

Một quỹ Bitcoin ETF giao ngay, tương tự như một cổ phiếu, có thể được Short, cho phép các nhà đầu tư tận dụng sự sụt giảm giá dự kiến ​​bằng cách bán cổ phiếu ETF đã vay. Quá trình Short ETF sẽ bao gồm việc vay cổ phiếu từ một nhà môi giới, bán chúng theo giá thị trường hiện tại và sau đó mua lại chúng với giá thấp hơn để trả lại cho người cho vay.

“Điều này làm tăng khả năng Short Bitcoin một cách an toàn bởi những người tham gia thị trường truyền thống một phần là do nhận thức được rủi ro của việc vay cổ phần, và tài sản thế chấp được đưa ra để hỗ trợ nó hiện thấp hơn trong suy nghĩ của những người tham gia thị trường này so với việc giao dịch với những người cho vay tiền điện tử CeFi không được kiểm soát,” trader phái sinh tiền điện tử Gordon Grant nhận định.

Grant nhấn mạnh rằng các trader trên thị trường chứng khoán truyền thống có thể nhận ra một trường hợp sử dụng chính trong việc vay cổ phiếu của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới để Short chúng, “hoàn toàn hoặc như một cơ chế phòng ngừa rủi ro cho các quyền chọn”.

Rủi ro đối tác thấp hơn có thể thúc đẩy hoạt động

Grant nói thêm rằng hiện nay có tiềm năng xuất hiện các thị trường “repo” chức năng cho các quỹ Bitcoin ETF giao ngay với các đối tác giao dịch vốn cổ phần hàng đầu. Sự phát triển này có thể thúc đẩy nhận thức của những người tham gia thị trường rằng rủi ro đối tác hiện đã giảm khi tham gia vào các cơ chế vay và cho vay được sử dụng cho các vị thế Short.

Về bản chất, trong khi trước đây, bạn phải cảm thấy thoải mái với rủi ro tín dụng của chiếc bàn CeFi mà bạn chọn, điều này rõ ràng là đã không mang lại kết cục tốt đẹp trong nhiều trường hợp, sự xuất hiện của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay sẽ khiến rủi ro đối tác giảm đi rõ rệt vì có thể có được sự tiếp xúc Short Bitcoin theo cách khác ngoài việc vay và bán token thực tế, giao dịch trên các sàn giao dịch nước ngoài không được kiểm soát hoặc có quyền truy cập vào tài khoản giao dịch hàng hóa tương lai thông qua FCM”.

Grant giải thích thêm rằng các trader tìm kiếm lợi suất thụ động có thể cho vay cổ phiếu ETF với mức lãi suất do thị trường xác định.

“Sau đó, các trader có thể dễ dàng vay ETF và bán nó với rủi ro đối tác thấp hơn nhiều vì họ đang giao dịch với một đại lý môi giới chứng khoán hoặc nhà môi giới chính (prime broker) được quản lý của Hoa Kỳ”.

Tuy nhiên, Grant lưu ý rằng việc vay và Short cổ phiếu là một khía cạnh bình thường của thị trường tài sản lành mạnh và hoạt động tốt.

“Điều cần thiết là phải xem xét bổ sung như giao dịch quyền chọn, sản phẩm có cấu trúc, sử dụng đòn bẩy định hướng và các công cụ phức tạp hơn”.

Cơ hội chênh lệch giá sau khi Short ETF

Nếu có nguồn cung cổ phiếu ETF dư thừa trên thị trường do lượng bán tăng lên, giá thị trường của ETF có thể giảm xuống dưới giá trị tài sản ròng của nó. Tình huống này có thể mang đến cơ hội chênh lệch giá cho những người tham gia thị trường, những người có thể mua cổ phiếu ETF bị định giá thấp, đổi chúng với nhà phát hành ETF để lấy Bitcoin thực tế và sau đó bán số BTC đã quy đổi trên thị trường giao ngay. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Itadori

Theo The Block

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin (BTC) duy trì trạng thái ổn định quanh ngưỡng 110.700 USD trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, sau cú hồi phục nhẹ ở phiên trước. Giới đầu tư hiện dồn sự chú ý vào những diễn biến căng thẳng ngày càng leo thang giữa Tổng thống Mỹ Donald... ...

Ripple (XRP) hợp nhất trong kênh đi ngang kể từ ngày 18/8, nhưng động lực thị trường dường như đang chuyển sang có lợi cho phe bò. Dữ liệu on-chain cho thấy nhu cầu đối với altcoin này đang gia tăng ổn định, gợi ý mặc dù phe gấu và... ...

Giá Bitcoin tăng nhẹ vào thứ 4, thêm 0,9% trong 24 giờ qua và giao dịch quanh 111.000 đô la. Nhiều nhà phân tích cho rằng ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo là 110.000 đô la và giá phải giữ được mức này để tránh điều chỉnh sâu hơn.... ...

Giá Dogecoin (DOGE) đã giảm hơn 24% sau khi đạt mức cao nhiều tháng 0,28 đô la vào ngày 21/7. Do đó, những holder lớn nhất của memecoin này bắt đầu xả hàng trong các đợt giảm giá gần đây, cho thấy họ thiếu niềm tin vào khả năng phục... ...

Khi Bitcoin đang cố gắng duy trì mức giá trên 110.000 đô la, các chỉ báo kỹ thuật cho thấy có thể sẽ xuất hiện thêm những đợt giảm giá. Cụ thể, nguy cơ giảm sâu hơn được thể hiện qua tín hiệu death cross trên chỉ báo MACD, theo... ...

Hyperliquid (HYPE) đã thiết lập một cột mốc quan trọng khi đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới là 50 đô la. Với động lực kỹ thuật mạnh mẽ cùng một câu chuyện tăng trưởng nổi bật, HYPE hiện đang đứng trước cơ hội bứt phá lên mức... ...

Pi Network (PI) tiếp tục chìm trong sắc đỏ trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, rơi xuống dưới ngưỡng 0,339 USD và tiến sát mức đáy lịch sử 0,322 USD được thiết lập hôm 1/8. Thị trường đang căng mình chờ đợi sự kiện mở khóa hơn 149 triệu... ...

Ethereum (ETH) gần đây đã thiết lập mức cao kỷ lục mới trên 4.900 USD trước khi bước vào nhịp điều chỉnh. Tại thời điểm hiện tại, ETH đang được giao dịch quanh 4.594 USD, tức giảm khoảng 6,9% so với đỉnh nhưng vẫn ghi nhận mức tăng 8,8% trong... ...

Bitcoin đã thiết lập cột mốc lịch sử mới khi lần đầu tiên vượt ngưỡng 124.000 USD vào đầu tháng này, đánh dấu đỉnh cao mới nhất trong chu kỳ tăng giá hiện tại. Tuy nhiên, sự hưng phấn chỉ kéo dài trong thời gian ngắn. Ngay sau đó, thị trường... ...

Dogwifhat (WIF) đã một lần nữa kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại đường xu hướng tăng quanh mức 0,76 USD vào ngày 26 tháng 8. Đây là vùng giá đã nhiều lần đóng vai trò là “lá chắn” giúp memecoin này hạn chế các đợt thoái lui... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode