Bitcoin ETF giao ngay có thể làm tăng giao dịch Short BTC

Updated: 17/01/2024 at 20:00

Theo một nhà phân tích, khả năng những người tham gia thị trường truyền thống thực hiện các giao dịch Short Bitcoin đã “tăng đáng kể” nhờ sự chấp thuận của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay.

Một quỹ Bitcoin ETF giao ngay, tương tự như một cổ phiếu, có thể được Short, cho phép các nhà đầu tư tận dụng sự sụt giảm giá dự kiến ​​bằng cách bán cổ phiếu ETF đã vay. Quá trình Short ETF sẽ bao gồm việc vay cổ phiếu từ một nhà môi giới, bán chúng theo giá thị trường hiện tại và sau đó mua lại chúng với giá thấp hơn để trả lại cho người cho vay.

“Điều này làm tăng khả năng Short Bitcoin một cách an toàn bởi những người tham gia thị trường truyền thống một phần là do nhận thức được rủi ro của việc vay cổ phần, và tài sản thế chấp được đưa ra để hỗ trợ nó hiện thấp hơn trong suy nghĩ của những người tham gia thị trường này so với việc giao dịch với những người cho vay tiền điện tử CeFi không được kiểm soát,” trader phái sinh tiền điện tử Gordon Grant nhận định.

Grant nhấn mạnh rằng các trader trên thị trường chứng khoán truyền thống có thể nhận ra một trường hợp sử dụng chính trong việc vay cổ phiếu của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới để Short chúng, “hoàn toàn hoặc như một cơ chế phòng ngừa rủi ro cho các quyền chọn”.

Rủi ro đối tác thấp hơn có thể thúc đẩy hoạt động

Grant nói thêm rằng hiện nay có tiềm năng xuất hiện các thị trường “repo” chức năng cho các quỹ Bitcoin ETF giao ngay với các đối tác giao dịch vốn cổ phần hàng đầu. Sự phát triển này có thể thúc đẩy nhận thức của những người tham gia thị trường rằng rủi ro đối tác hiện đã giảm khi tham gia vào các cơ chế vay và cho vay được sử dụng cho các vị thế Short.

Về bản chất, trong khi trước đây, bạn phải cảm thấy thoải mái với rủi ro tín dụng của chiếc bàn CeFi mà bạn chọn, điều này rõ ràng là đã không mang lại kết cục tốt đẹp trong nhiều trường hợp, sự xuất hiện của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay sẽ khiến rủi ro đối tác giảm đi rõ rệt vì có thể có được sự tiếp xúc Short Bitcoin theo cách khác ngoài việc vay và bán token thực tế, giao dịch trên các sàn giao dịch nước ngoài không được kiểm soát hoặc có quyền truy cập vào tài khoản giao dịch hàng hóa tương lai thông qua FCM”.

Grant giải thích thêm rằng các trader tìm kiếm lợi suất thụ động có thể cho vay cổ phiếu ETF với mức lãi suất do thị trường xác định.

“Sau đó, các trader có thể dễ dàng vay ETF và bán nó với rủi ro đối tác thấp hơn nhiều vì họ đang giao dịch với một đại lý môi giới chứng khoán hoặc nhà môi giới chính (prime broker) được quản lý của Hoa Kỳ”.

Tuy nhiên, Grant lưu ý rằng việc vay và Short cổ phiếu là một khía cạnh bình thường của thị trường tài sản lành mạnh và hoạt động tốt.

“Điều cần thiết là phải xem xét bổ sung như giao dịch quyền chọn, sản phẩm có cấu trúc, sử dụng đòn bẩy định hướng và các công cụ phức tạp hơn”.

Cơ hội chênh lệch giá sau khi Short ETF

Nếu có nguồn cung cổ phiếu ETF dư thừa trên thị trường do lượng bán tăng lên, giá thị trường của ETF có thể giảm xuống dưới giá trị tài sản ròng của nó. Tình huống này có thể mang đến cơ hội chênh lệch giá cho những người tham gia thị trường, những người có thể mua cổ phiếu ETF bị định giá thấp, đổi chúng với nhà phát hành ETF để lấy Bitcoin thực tế và sau đó bán số BTC đã quy đổi trên thị trường giao ngay. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Itadori

Theo The Block

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Dữ liệu mới nhất từ CryptoQuant cho thấy dòng altcoin đổ vào Binance — sàn giao dịch lớn nhất thế giới theo khối lượng giao dịch — đã đạt mức cao nhất trong nhiều tháng. Giữa lúc hoạt động giao dịch gia tăng mạnh mẽ, chỉ số mùa altcoin vẫn... ...

Tính đến chiều thứ Năm, Monero (XMR) tiếp tục chìm trong sắc đỏ, giao dịch quanh mức $284 sau khi giảm thêm 6% trong tuần qua – đánh dấu mức thấp nhất trong vòng hai tháng. Áp lực bán đang gia tăng rõ rệt, thể hiện qua số lượng vị... ...

Tháng 8/2025 chứng kiến làn sóng bùng nổ bất ngờ từ các token vốn hóa thấp, khiến bảng xếp hạng tiền điện tử “chao đảo”. Những cái tên ít ai ngờ tới như TROLL, MEMEFI và MYX bất ngờ bứt phá mạnh mẽ, với mức tăng trưởng lên tới hơn... ...

Ethereum đang trở lại đường đua khi giá vượt mốc 3.700 USD, trong lúc Bitcoin vẫn giậm chân quanh ngưỡng 114.000 USD. Tỷ giá ETH/BTC hiện đang tiến vào một giai đoạn then chốt. Nếu Ethereum có thể bứt phá khỏi vùng kháng cự hiện tại, trong bối cảnh chỉ... ...

Pi Network (PI) tăng nhẹ 1% vào thời điểm viết bài ngày thứ Năm khi xu hướng giảm dường như đã tìm thấy đáy ở mức $0,32. Dù đà giảm vẫn còn chi phối, nhưng những giao dịch lớn nhất trên mạng lưới trong 24 giờ qua lại hé lộ... ...

Tâm lý trong cộng đồng các nhà đầu tư tiền điện tử đã chuyển sang tích cực một lần nữa, sau khi một đồng coin top ghi nhận mức tăng giá nhẹ trong 24 giờ qua. Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam trong thị trường tiền điện tử đã... ...

Polygon (POL), DeXe (DEXE) và PancakeSwap (CAKE) đang nổi bật như những altcoin dẫn đầu trên thị trường, hưởng lợi từ đà phục hồi mạnh mẽ của Ethereum (ETH) khi đồng coin này tái lập mốc $3.700. Với nền tảng ban đầu gắn liền hoặc phát triển dựa trên hệ... ...

Theo nền tảng phân tích on-chain Glassnode, holder Bitcoin ngắn hạn (STH) đang có lời đã giảm bớt hoạt động bán ra, khi giá tiếp tục tăng chậm từ đáy cục bộ 112.000 đô la. Glassnode cho biết trong báo cáo thị trường ngày thứ 4 rằng hoạt động chốt... ...

MemeFi – một game tap-to-earn trên Telegram – đang khiến cộng đồng tiền điện tử sửng sốt sau khi token gốc MEMEFI bất ngờ tăng giá hơn 300% chỉ trong chưa đầy 24 giờ, từ dưới 0,002 USD lên 0,006 USD. Sự bùng nổ giá đột ngột này đã nhanh... ...

Solana (SOL) đã sẵn sàng cho cú tăng 118% nếu kịch bản từng xảy ra vào năm 2024 lặp lại thành công. Thiết lập kỹ thuật này từng xuất hiện lần cuối vào quý 4 năm 2024, nên báo hiệu giá SOL có thể sớm đạt mốc 340 đô la... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode