Bitcoin là tài sản để đa dạng hóa thay vì trú ẩn an toàn

Updated: 14/05/2025 at 21:45

Mối tương quan biến động giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ đang làm dấy lên nghi ngờ về vai trò trú ẩn an toàn của tiền kỹ thuật số này trong bối cảnh căng thẳng tài chính toàn cầu.

Theo một nghiên cứu mới từ RedStone Oracles – nhà cung cấp dữ liệu blockchain, Bitcoin đang thể hiện mối tương quan âm rõ rệt với chứng khoán Mỹ khi phân tích trong khung thời gian ngắn hạn 7 ngày.

Bitcoin
Tương quan động 7 ngày của Bitcoin và S&P 500 | Nguồn: Redstone Oracles

Tuy nhiên, theo RedStone, chỉ báo tương quan động trong khung thời gian 30 ngày cho thấy mối quan hệ giữa giá Bitcoin và chỉ số S&P 500 không ổn định – với hệ số tương quan dao động trong khoảng từ -0,2 đến 0,4.

Biên độ dao động này phản ánh một thực tế quan trọng: Bitcoin không duy trì được tương quan âm đủ mạnh để đóng vai trò như một hàng rào phòng hộ thực sự cho cổ phiếu. Cụ thể, báo cáo nhấn mạnh rằng mức tương quan âm dưới -0,3 là cần thiết để xác lập khả năng “di chuyển ngược chiều một cách đáng tin cậy trong các giai đoạn thị trường chịu áp lực”. Việc thiếu phân kỳ rõ rệt làm dấy lên nghi ngờ về vai trò trú ẩn an toàn của Bitcoin trong bối cảnh biến động tài chính toàn cầu.

Bitcoin
Tương quan động 30 ngày của Bitcoin và S&P 500, biểu đồ 1 năm | Nguồn: Redstone Oracles

Nghiên cứu chỉ ra rằng, mặc dù Bitcoin có thể không đóng vai trò như một công cụ phòng vệ hiệu quả trước sự sụt giảm của thị trường chứng khoán, nhưng nó vẫn thể hiện giá trị đáng kể là một yếu tố đa dạng hóa trong danh mục đầu tư.

Sự biến động trong mối tương quan với các tài sản truyền thống cho thấy Bitcoin thường có xu hướng di chuyển độc lập, mang lại tiềm năng sinh lợi trong những thời điểm mà các tài sản khác đang suy yếu. Tuy nhiên, theo RedStone, Bitcoin vẫn chưa thể hiện được đặc tính trú ẩn an toàn rõ rệt như vàng hay trái phiếu chính phủ – là những tài sản thường có xu hướng tăng giá trong thời kỳ khủng hoảng tài chính.

Bitcoin cần phải “trưởng thành” trước khi tách khỏi thị trường chứng khoán

Mặc dù Bitcoin đang dần định hình vai trò như một tài sản trú ẩn an toàn trong tương lai, tiền điện tử đầu tiên của thế giới vẫn cần thời gian để “trưởng thành” và khẳng định vị thế tài sản toàn cầu – theo nhận định của Marcin Kazmierczak, đồng sáng lập và COO tại RedStone.

“Bitcoin vẫn chưa đủ trưởng thành để tách rời hoàn toàn khỏi quỹ đạo biến động của thị trường chứng khoán”, Kazmierczak nhận định, đồng thời nhấn mạnh mức độ chấp nhận ngày càng tăng từ các tổ chức tài chính sẽ đóng vai trò then chốt trong quá trình này. Anh dẫn chứng: “Chúng ta đã thấy tác động rõ rệt khi các công ty đưa Bitcoin vào dự trữ kho bạc, góp phần làm giảm độ biến động 30 ngày của tài sản này. Cùng với đó, việc BlackRock liên tục khẳng định vai trò của Bitcoin trong danh mục đầu tư là một tín hiệu tích cực”.

Trong thời gian chờ đợi sự “trưởng thành” đó, Kazmierczak cho rằng Bitcoin sẽ tiếp tục được công nhận như một công cụ đa dạng hóa danh mục hiệu quả. Với mức lợi nhuận hàng năm vượt 230% trong vòng năm năm qua – bỏ xa cả cổ phiếu và các tài sản trú ẩn truyền thống, Bitcoin đã chứng minh tiềm năng vượt trội.

“Ngay cả khi chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ từ 1–5% trong danh mục, Bitcoin cũng có thể nâng cao đáng kể lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro”, anh nhấn mạnh.

Bitcoin
Nguồn: Vetle Lunde

Trong khi đó, sự suy giảm biến động của Bitcoin đang củng cố cho quá trình trưởng thành ngày càng rõ nét của tiền kỹ thuật số này trong vai trò tài sản tài chính toàn cầu. Vào ngày 30/4, biến động hàng tuần của Bitcoin đã chạm mức thấp nhất trong vòng 563 ngày, một dấu hiệu cho thấy hành động giá đang trở nên ổn định hơn – yếu tố then chốt cho việc được công nhận rộng rãi trên thị trường tài chính truyền thống.

Đáng chú ý, mức độ biến động của Bitcoin hiện đã giảm xuống dưới cả chỉ số biến động thực tế của S&P 500 và Nasdaq 100, một diễn biến hiếm thấy. Điều này cho thấy ngày càng có nhiều nhà đầu tư nhìn nhận Bitcoin không chỉ như một tài sản đầu cơ, mà là một phương tiện đầu tư dài hạn có thể tích hợp vào danh mục một cách chiến lược.

Minh Anh

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Thị trường Bitcoin (BTC) đang chứng kiến một sự chuyển dịch đáng kể trong cơ cấu nguồn cung. Nguồn cung từ các nhà đầu tư dài hạn (Long-Term Holders – LTH) đã giảm xuống còn 14,54 triệu BTC – mức thấp nhất trong vòng một tháng. Ngược lại, lượng BTC... ...

Changpeng Zhao (CZ), cựu CEO Binance, vừa đệ đơn lên Tòa án Phá sản bang Delaware yêu cầu bác bỏ vụ kiện của FTX nhằm đòi lại khoản tiền 1,76 tỷ USD. CZ lập luận rằng tòa án này không có thẩm quyền xét xử vụ việc do ông không... ...

Bitcoin (BTC) đã bứt phá vượt mốc $115.000 vào ngày thứ Hai, nhưng đà tăng nhanh chóng suy yếu khi phe bò không thể duy trì áp lực ở vùng giá cao. Ngay sau đó, lực bán mạnh đã kéo giá giảm về sát ngưỡng $113.000 và hiện đang gây... ...

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vừa đưa ra tuyên bố quan trọng, khẳng định rằng một số hoạt động liquid staking tiền điện tử không cấu thành hành vi chào bán chứng khoán. Đây là bước tiến rõ rệt trong nỗ lực cung cấp khung... ...

Bitcoin đã không thể lấy lại mốc 115.500 USD vào thứ Hai, trong bối cảnh nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá thông qua quyền chọn gia tăng đáng kể. Động thái này mở ra cơ hội cho phe gấu đẩy giá xuống dưới ngưỡng 112.000 USD, bất chấp... ...

Tập đoàn đầu tư do Warren Buffett dẫn dắt – Berkshire Hathaway – vừa công bố lợi nhuận ròng 12,3 tỷ USD trong quý II/2025. Tuy nhiên, đằng sau con số ấn tượng này là một bức tranh kém sáng sủa hơn, đặc biệt khi xét đến những cơ hội... ...

Coinbase vừa giới thiệu Embedded Wallets, tính năng mới thuộc nền tảng dành cho nhà phát triển, cho phép tích hợp ví tự quản (self-custodial) vào ứng dụng chỉ với vài dòng code. 🔹 Các ví này không cần tiện ích trình duyệt, cho phép tùy biến giao diện và... ...

Các nhóm hacker Triều Tiên đang ngày càng tinh vi hơn khi lợi dụng nhu cầu làm việc từ xa trong lĩnh vực IT để lừa đảo, xâm nhập hệ thống đám mây và đánh cắp tiền điện tử trị giá hàng triệu USD — theo hai báo cáo độc... ...

Bitcoin (BTC) chật vật giữ mốc $113.000 ngay sau phiên mở cửa của Phố Wall, trong bối cảnh các phân tích kỹ thuật cảnh báo khả năng thiết lập đáy mới. Vùng $109.000 trở thành mục tiêu giá mới cho BTC Dữ liệu từ TradingView cho thấy giá Bitcoin (BTC)... ...

Giá Hedera (HBAR) đang trong quá trình phục hồi sau đợt sụt giảm mạnh gần đây. Dù đã có những tín hiệu hồi phục nhẹ, altcoin này vẫn chưa thể tạo được động lực tăng bền vững, khiến tâm lý thị trường tiếp tục thận trọng. Một vấn đề đáng... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode