Bitcoin là tài sản để đa dạng hóa thay vì trú ẩn an toàn

Updated: 14/05/2025 at 21:45

Mối tương quan biến động giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ đang làm dấy lên nghi ngờ về vai trò trú ẩn an toàn của tiền kỹ thuật số này trong bối cảnh căng thẳng tài chính toàn cầu.

Theo một nghiên cứu mới từ RedStone Oracles – nhà cung cấp dữ liệu blockchain, Bitcoin đang thể hiện mối tương quan âm rõ rệt với chứng khoán Mỹ khi phân tích trong khung thời gian ngắn hạn 7 ngày.

Bitcoin
Tương quan động 7 ngày của Bitcoin và S&P 500 | Nguồn: Redstone Oracles

Tuy nhiên, theo RedStone, chỉ báo tương quan động trong khung thời gian 30 ngày cho thấy mối quan hệ giữa giá Bitcoin và chỉ số S&P 500 không ổn định – với hệ số tương quan dao động trong khoảng từ -0,2 đến 0,4.

Biên độ dao động này phản ánh một thực tế quan trọng: Bitcoin không duy trì được tương quan âm đủ mạnh để đóng vai trò như một hàng rào phòng hộ thực sự cho cổ phiếu. Cụ thể, báo cáo nhấn mạnh rằng mức tương quan âm dưới -0,3 là cần thiết để xác lập khả năng “di chuyển ngược chiều một cách đáng tin cậy trong các giai đoạn thị trường chịu áp lực”. Việc thiếu phân kỳ rõ rệt làm dấy lên nghi ngờ về vai trò trú ẩn an toàn của Bitcoin trong bối cảnh biến động tài chính toàn cầu.

Bitcoin
Tương quan động 30 ngày của Bitcoin và S&P 500, biểu đồ 1 năm | Nguồn: Redstone Oracles

Nghiên cứu chỉ ra rằng, mặc dù Bitcoin có thể không đóng vai trò như một công cụ phòng vệ hiệu quả trước sự sụt giảm của thị trường chứng khoán, nhưng nó vẫn thể hiện giá trị đáng kể là một yếu tố đa dạng hóa trong danh mục đầu tư.

Sự biến động trong mối tương quan với các tài sản truyền thống cho thấy Bitcoin thường có xu hướng di chuyển độc lập, mang lại tiềm năng sinh lợi trong những thời điểm mà các tài sản khác đang suy yếu. Tuy nhiên, theo RedStone, Bitcoin vẫn chưa thể hiện được đặc tính trú ẩn an toàn rõ rệt như vàng hay trái phiếu chính phủ – là những tài sản thường có xu hướng tăng giá trong thời kỳ khủng hoảng tài chính.

Bitcoin cần phải “trưởng thành” trước khi tách khỏi thị trường chứng khoán

Mặc dù Bitcoin đang dần định hình vai trò như một tài sản trú ẩn an toàn trong tương lai, tiền điện tử đầu tiên của thế giới vẫn cần thời gian để “trưởng thành” và khẳng định vị thế tài sản toàn cầu – theo nhận định của Marcin Kazmierczak, đồng sáng lập và COO tại RedStone.

“Bitcoin vẫn chưa đủ trưởng thành để tách rời hoàn toàn khỏi quỹ đạo biến động của thị trường chứng khoán”, Kazmierczak nhận định, đồng thời nhấn mạnh mức độ chấp nhận ngày càng tăng từ các tổ chức tài chính sẽ đóng vai trò then chốt trong quá trình này. Anh dẫn chứng: “Chúng ta đã thấy tác động rõ rệt khi các công ty đưa Bitcoin vào dự trữ kho bạc, góp phần làm giảm độ biến động 30 ngày của tài sản này. Cùng với đó, việc BlackRock liên tục khẳng định vai trò của Bitcoin trong danh mục đầu tư là một tín hiệu tích cực”.

Trong thời gian chờ đợi sự “trưởng thành” đó, Kazmierczak cho rằng Bitcoin sẽ tiếp tục được công nhận như một công cụ đa dạng hóa danh mục hiệu quả. Với mức lợi nhuận hàng năm vượt 230% trong vòng năm năm qua – bỏ xa cả cổ phiếu và các tài sản trú ẩn truyền thống, Bitcoin đã chứng minh tiềm năng vượt trội.

“Ngay cả khi chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ từ 1–5% trong danh mục, Bitcoin cũng có thể nâng cao đáng kể lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro”, anh nhấn mạnh.

Bitcoin
Nguồn: Vetle Lunde

Trong khi đó, sự suy giảm biến động của Bitcoin đang củng cố cho quá trình trưởng thành ngày càng rõ nét của tiền kỹ thuật số này trong vai trò tài sản tài chính toàn cầu. Vào ngày 30/4, biến động hàng tuần của Bitcoin đã chạm mức thấp nhất trong vòng 563 ngày, một dấu hiệu cho thấy hành động giá đang trở nên ổn định hơn – yếu tố then chốt cho việc được công nhận rộng rãi trên thị trường tài chính truyền thống.

Đáng chú ý, mức độ biến động của Bitcoin hiện đã giảm xuống dưới cả chỉ số biến động thực tế của S&P 500 và Nasdaq 100, một diễn biến hiếm thấy. Điều này cho thấy ngày càng có nhiều nhà đầu tư nhìn nhận Bitcoin không chỉ như một tài sản đầu cơ, mà là một phương tiện đầu tư dài hạn có thể tích hợp vào danh mục một cách chiến lược.

Minh Anh

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Các doanh nghiệp gốc crypto đang đẩy mạnh nỗ lực tác động đến định hướng quy định liên quan đến giao dịch tài sản số. Mới đây, công ty dịch vụ chuyển nhượng Fairmint đã đệ trình lên Lực lượng Đặc nhiệm Crypto của Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Tính đến thời điểm viết bài vào thứ Ba, giá Bitcoin (BTC) đã nhích nhẹ lên trên mức $107.000 sau khi ghi nhận mức tăng 1,14% trong phiên trước đó. Động lực phục hồi nhẹ trên toàn thị trường đã bắt đầu, với các token Tài chính phi tập trung... ...

Bitcoin đã khởi đầu tuần bằng việc lấy lại mốc 106.000 đô la, đẩy các vị thế Short muộn phải thanh lý sau đợt giảm 7% tuần trước đã loại bỏ đòn bẩy quá mức. Nhưng đây không phải là mô hình mới. Kể từ giữa tháng 5, biểu đồ... ...

Ethereum (ETH) đã bứt phá ngưỡng $2.600 trong thời gian ngắn, nhờ xu hướng tích lũy trở lại trong nguồn cung trên sàn giao dịch, kết hợp với dòng tiền mạnh mẽ đổ vào các sản phẩm đầu tư ETH, đạt tổng cộng 583 triệu USD chỉ trong một tuần.... ...

Mặc dù Shiba Inu (SHIB) đang cho thấy những dấu hiệu phục hồi ban đầu, tăng trở lại từ các mức thấp gần đây khi chỉ báo RSI bật lên và các mức hỗ trợ quan trọng được giữ vững, memecoin này vẫn không thể vượt qua mốc RSI 51... ...

Giá Cardano (ADA) đã bật tăng 3% trong 24 giờ qua, phản ánh đà phục hồi của toàn bộ thị trường tiền điện tử sau giai đoạn giảm sâu gần đây. Trong bối cảnh vốn hóa thị trường crypto tăng hơn 2% chỉ trong ngày hôm nay, nhiều altcoin lớn... ...

Trong diễn biến mới nhất của cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa Ripple Labs và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), cả hai bên đã đồng loạt kiến nghị Tòa phúc thẩm Liên bang Khu vực Hai tiếp tục tạm hoãn quá trình kháng cáo,... ...

Thị trường tiền điện tử bước vào tháng 6 với những biến động dữ dội, tạo điều kiện để loạt altcoin vốn hóa nhỏ bất ngờ vươn lên vị trí dẫn đầu. Đáng chú ý, một số token đang tiến sát mức đỉnh lịch sử (ATH), được thúc đẩy bởi... ...

Theo Kean Gilbert, người đứng đầu bộ phận quan hệ đối tác tại Lido Ecosystem Foundation, Ethereum (ETH) đã hoạt động kém hơn so với Bitcoin và các loại tài sản kỹ thuật số khác trong chu kỳ thị trường hiện tại, nhưng sự quan tâm của các tổ chức... ...

Tron (TRX) đang tăng tốc khi mạng lưới chuẩn bị lên sàn thông qua thương vụ sáp nhập ngược trị giá 210 triệu USD với SRM Entertainment trên Nasdaq. Động thái này đã đẩy giá TRX tăng 10% và định vị Tron Inc. theo mô hình kiểu MicroStrategy bằng cách... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode