Bitcoin: Rủi ro biến động giá hoang dã do “thanh lý gây ra” thấp sau khi tăng 70% YTD

Updated: 10/04/2023 at 18:23

Bitcoin (BTC) đã tăng 70% trong năm nay, đạt mức cao nhất trong 9 tháng là hơn 29.000 đô la. Mặc dù đợt phục hồi mạnh mẽ đã làm thị trường phái sinh sôi động trở lại, nhưng việc sử dụng đòn bẩy nói chung vẫn không có gì nổi bật, cho thấy rủi ro biến động giá hoang dã do “thanh lý gây ra” là thấp.

Thanh lý đề cập đến việc buộc phải đóng các vị trí Long tăng giá và Short giảm giá trong các thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn có đòn bẩy, cho phép các trader mở các vị trí có giá trị cao hơn nhiều so với số tiền gửi dưới dạng margin. Việc buộc phải đóng đối với tiền mặt hoặc tương đương tiền mặt xảy ra khi thực thể giao dịch không đáp ứng được tình trạng thiếu hụt tiền margin do thị trường di chuyển ngược lại với đặt cược tăng/giảm của họ.

Khi mức độ đòn bẩy trên thị trường – được đo bằng tỷ lệ giữa giá trị đồng đô la bị khóa trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn (hợp đồng mở) và vốn hóa thị trường của tiền điện tử – cao, thanh lý Short có xu hướng làm trầm trọng thêm các động thái tăng giá. Đổi lại, điều đó sẽ tạo ra nhiều vị thế Short hơn, dẫn đến tình trạng Short squeeze. Tương tự như vậy, các khoản thanh lý Long làm trầm trọng thêm các động thái giảm giá, dẫn đến một đợt Long squeeze.

Long/Short squeeze diễn ra khá phổ biến trong đợt tăng giá năm 2021 và những ngày đầu thị trường gấu năm 2022 khi lượng đòn bẩy vượt trội so với quy mô của thị trường khá cao và các biến động giá sẽ làm lung lay các vị thế giao dịch có đòn bẩy trị giá hàng tỷ đô la. Cho đến nay, tỷ lệ này đã tiếp tục giảm.

Các nhà phân tích tại Blockware Solutions cho biết:

“OI cao so với vốn hóa thị trường có nghĩa là thị trường có thể dễ bị ảnh hưởng bởi một đợt Short squeeze hoặc thanh lý, điều này sẽ dẫn đếngiá biến động hơn so với trường hợp khác là do buộc phải mua hoặc bán tương ứng”

“Xu hướng giảm OI/vốn hóa thị trường trong trung hạn vẫn chưa bị phá vỡ, điều này đảm bảo rằng ngay cả trong trường hợp biến động đi xuống, giá rất có thể sẽ không giảm xuống mức như hồi đầu năm”.

OI/ vốn hóa thị trường tiếp tục giảm, báo hiệu khả năng xảy ra một đợt thanh lý thấp. Nguồn: Blockware Solutions, Glassnode

Tỷ lệ OI trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã giảm kể từ khi FTX, trước đây là sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ ba và là một trong những con đường ưa thích để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đã phá sản vào đầu tháng 11.

Theo Blockware Solutions, tỷ lệ này vẫn ở mức thấp mặc dù giá hợp nhất gần đây, một dấu hiệu cho thấy khẩu vị rủi ro thấp của nhà đầu tư.

“BTC về cơ bản đã giao dịch đi ngang trong ba tuần qua, tuy nhiên, chúng tôi chưa thấy sự gia tăng OI. Đây là tín hiệu cho thấy thị trường vẫn đang ở chế độ chấp nhận rủi ro”, các nhà phân tích của Blockware lưu ý, nói thêm rằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn không hết hạn thường ghi nhận nhu cầu trong các giai đoạn giá đi ngang, như đã thấy trước sự bùng nổ của FTX.

Bitcoin đã bị khóa trong phạm vi hẹp từ 29.000 đến 27.000 đô la kể từ ngày 21 tháng 3.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Itadori

Theo CoinDesk

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang ở mức cao kỷ lục khi các thị trường lớn nhất nước này tiến gần đỉnh lịch sử. Theo các nhà phân tích, yếu tố này có thể thúc đẩy Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới. Hợp đồng... ...

Những bước tiến thần tốc trong lĩnh vực điện toán lượng tử đang làm dấy lên lo ngại ngày càng lớn về tính bảo mật của Bitcoin. Một số chuyên gia giờ đây tin rằng Q-Day – thời điểm máy tính lượng tử đủ mạnh để phá vỡ các thuật toán... ...

Theo nhà phân tích Michaël van de Poppe, Ethereum (ETH) có thể tiếp tục tăng giá trong những tuần tới nếu duy trì được trên ngưỡng quan trọng 2.400 đô la. “Cho đến nay, ETH vẫn đang ổn”, Michaël van de Poppe – nhà sáng lập MN Trading Capital –... ...

Cardano (ADA) đã ghi nhận mức tăng nhẹ 1% vào thời điểm viết bài ngày thứ Sáu, đánh dấu sự đảo chiều sau hai phiên giảm liên tiếp. Tuy vậy, diễn biến giá hiện tại vẫn phản ánh một xu hướng giảm rõ nét, khi ADA tiếp tục bị kìm... ...

Bitcoin đang giữ vững mốc 107.000 đô la và mở rộng đà tăng giữa tuần, nhờ thị trường tương đối ổn định sau thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran. Tuy triển vọng ngắn hạn có phần lạc quan, nhưng theo dữ liệu từ Glassnode, thị trường vẫn đang... ...

Pi Network (PI), SPX6900 (SPX) và Celestia (TIA) đã đồng loạt lao dốc với mức lỗ hai chữ số trong 24 giờ qua, nối dài đợt điều chỉnh bắt đầu từ thứ 5 tuần trước. Tâm lý sợ rủi ro tiếp tục bao trùm thị trường crypto, thúc đẩy làn... ...

Bitcoin (BTC) đang lơ lửng quanh ngưỡng $107.000 vào ngày thứ Sáu, chỉ còn cách đỉnh lịch sử chưa đầy 4%. Trong khi đó, Ethereum (ETH) và Ripple (XRP) đang áp sát vùng kháng cự quan trọng – nơi một cú bứt phá có thể kích hoạt làn sóng quan... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode