Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Bitcoin Uptober có lẽ đã kết thúc?

Bitcoin Uptober có lẽ đã kết thúc?

Bitcoin phải đối mặt với mức điều chỉnh 4,9% trong 4 ngày sau khi không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 28.000 đô la vào ngày 8/10 và các số liệu phái sinh cho thấy nỗi sợ hãi đang chi phối tâm lý trên thị trường. Nhưng liệu điều đó có đủ để đưa giá BTC ra khỏi phạm vi hiện tại không?

Quan sát toàn bối cảnh, Bitcoin đang tăng giá một cách đáng ngưỡng mộ, đặc biệt là khi so sánh với vàng giảm 5% kể từ tháng 6 và Trái phiếu chính phủ bảo vệ nhà đầu tư khỏi lạm phát (TIP) giảm 4,2% trong cùng kỳ. Với mức giá hiện tại, Bitcoin vượt trội hơn hai trong số những tài sản an toàn nhất trong tài chính truyền thống.

Do giá Bitcoin bị từ chối ở mức 28.000 đô la vào ngày 8/10, các nhà đầu tư nên phân tích các số liệu phái sinh BTC để xác định xem liệu phe gấu có thực sự nắm quyền kiểm soát hay không?

bitcoin

Bitcoin/USD so với TIP ETF được bảo vệ khỏi lạm phát so với vàng | Nguồn: TradingView

Chứng khoán bảo vệ nhà đầu tư khỏi lạm phát là trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ được thiết kế để bảo vệ chống lại lạm phát. Do đó, giá trị của các quỹ hoán đổi danh mục TIP (ETF) có xu hướng tăng cùng với lạm phát ngày càng cao vì các khoản thanh toán gốc và lãi từ trái phiếu điều chỉnh theo lạm phát, bảo toàn sức mua cho các nhà đầu tư.

27.600 đô la không hẳn là một điều xấu cho Bitcoin

Bất kể bạn đánh giá thành tích lịch sử này như thế nào, những người đam mê Bitcoin có thể không hoàn toàn hài lòng với mức vốn hóa thị trường 520 tỷ đô la hiện tại, mặc dù vẫn vượt vốn hóa thị trường của bộ xử lý thanh toán toàn cầu Visa (493 tỷ đô la) và Exxon Mobil (428 tỷ đô la). Kỳ vọng tăng giá này một phần dựa trên mức vốn hóa thị trường cao nhất mọi thời đại trước đó của Bitcoin là 1,3 nghìn tỷ đô la vào tháng 11/2021.

Điều quan trọng cần lưu ý là Chỉ số Đô la Mỹ, thước đo đồng đô la so với rổ ngoại tệ – bao gồm euro, franc Thụy Sĩ và bảng Anh – đang gần đạt mức cao nhất trong 10 tháng. Điều này cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ vào khả năng phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ, ít nhất là về mặt tương đối. Chỉ điều này thôi cũng đủ để biện minh cho việc giảm sự quan tâm đối với các công cụ phòng ngừa rủi ro thay thế như Bitcoin.

Một số người có thể lập luận rằng mức tăng 3% của chỉ số S&P 500 kể từ tháng 6 mâu thuẫn với ý tưởng của các nhà đầu tư đang tìm kiếm vị thế tiền mặt. Tuy nhiên, ngoài các khoản có lợi nhuận cao, 25 công ty hàng đầu nắm giữ tổng cộng 4,2 nghìn tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương. Điều này giải thích tại sao cổ phiếu cũng được sử dụng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro hơn là một hoạt động mạo hiểm tìm kiếm rủi ro.

Về bản chất, không có lý do gì để các nhà đầu tư không hài lòng với hiệu suất gần đây của Bitcoin. Tuy nhiên, quan điểm này thay đổi khi phân tích các số liệu phái sinh BTC.

Các công cụ phái sinh Bitcoin cho thấy nhu cầu giảm dần từ phe bò

Đầu tiên, phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin, còn được gọi là basis rate, đã đạt mức thấp nhất trong 4 tháng. Thông thường, hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng được giao dịch ở mức cao hơn một chút so với thị trường giao ngay, cho thấy người bán cần thêm tiền để trì hoãn việc thanh toán. Do đó, hợp đồng tương lai ở các thị trường lành mạnh sẽ được giao dịch ở mức phí chênh lệch hàng năm từ 5% đến 10%, một tình huống không chỉ xảy ra với thị trường tiền điện tử.

bitcoin

Phí chênh lệch hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai 3,2% hiện tại đang ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6, trước khi BlackRock nộp đơn ETF giao ngay. Số liệu này cho thấy nhu cầu mua đòn bẩy giảm dần, mặc dù nó không nhất thiết phản ánh kỳ vọng giảm giá.

Để xác định xem liệu việc bị từ chối ở mức 28.000 đô la vào ngày 8/10 có làm giảm sự lạc quan của các nhà đầu tư hay không, các trader nên kiểm tra thị trường quyền chọn Bitcoin. Độ lệch delta 25% là một chỉ báo đáng chú ý, đặc biệt khi bàn giao dịch chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ đà tăng hoặc giảm.

Nếu các trader dự đoán giá Bitcoin sẽ giảm, số liệu độ lệch sẽ tăng trên 7% và các giai đoạn phấn khích có xu hướng lệch -7%.

bitcoin

Quyền chọn Bitcoin 30 ngày có độ lệch delta 25% | Nguồn: Laevitas

Như được hiển thị ở trên, độ lệch delta 25% của quyền chọn Bitcoin đã chuyển sang chế độ “sợ hãi” vào ngày 10/10, với các quyền chọn bán (Put) bảo vệ hiện đang giao dịch ở mức cao hơn 13% so với các quyền chọn mua (Call) tương tự.

Các số liệu phái sinh Bitcoin cho thấy trader đang trở nên kém tự tin hơn, có thể một phần là do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã nhiều lần trì hoãn các quyết định Bitcoin ETF giao ngay và những lo ngại về việc sàn giao dịch tiếp xúc với các tổ chức khủng bố.

Hiện tại, tâm lý tiêu cực đối với tiền điện tử dường như làm mất hiệu lực mọi lợi ích phát sinh từ tình hình bất ổn của kinh tế vĩ mô và khả năng phòng hộ tự nhiên do chính sách tiền tệ có thể dự đoán được của Bitcoin mang lại. Ít nhất từ góc độ phái sinh, khả năng giá Bitcoin phá vỡ trên 28.000 đô la trong ngắn hạn có vẻ rất mong manh.

 Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

altcoin

4 altcoin có thể đạt ATH mới vào tháng 4/2025

Tháng 3 là một tháng đầy thử thách đối với nhiều altcoin, khi một số gặp phải điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên, khi quý...
binance

Binance công bố dự án thứ 66 trên Launchpool: GUNZ (GUN)

Binance vừa thông báo GUNZ (GUN) là dự án thứ 66 trên Binance Launchpool, một dự án hạ tầng blockchain do Gunzilla Games phát...
crypto

Sẽ còn rất nhiều khó khăn trong chu kỳ hiện tại

Meltem Demirors, chuyên gia kỳ cựu trong lĩnh vực tiền điện tử, cho rằng các dòng tiền rút ra sắp tới có thể gây...

CEO Tether đưa ra dự đoán táo bạo về thị trường stablecoin

Paolo Ardoino, CEO của Tether (USDT), vừa đưa ra một dự đoán đầy tham vọng về tương lai của thị trường crypto, gọi đây...

Solana chuẩn bị bùng nổ? Phân tích xu hướng giá SOL sắp tới

Solana (SOL) đã đối mặt với áp lực bán mạnh sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là $295,83 vào ngày...
gamestop

Gamestop huy động 1,3 tỷ đô la cho các khoản đầu tư chiến lược

Trong một động thái gây bất ngờ, GameStop - nhà bán lẻ video game nổi tiếng với hiện tượng cổ phiếu Reddit vừa thông...
altcoin

Top 3 altcoin trên Base đáng chú ý trong tuần cuối tháng 3

Các altcoin trên Base đang thu hút sự chú ý trong tuần này. Trong đó, ba dự án nổi bật để theo dõi là...
pi

Pi Network unlock token sẽ tác động thế nào đến giá?

Token của Pi Network đang gặp khó khăn sau khi giảm xuống 0,8 đô la và các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng....

Tin vắn Crypto 27/03: Bitcoin và altcoin ít có khả năng kéo dài đà...

Từ nhận định đà tăng giá hiện tại của Bitcoin và altcoin ít có khả năng kéo dài đến Hàn Quốc tạm thời dỡ...

[QC] Meta Earth sẽ tổ chức sự kiện ra mắt chính thức tại Token2049...

Dubai, UAE, ngày 27 tháng 3 năm 2025, Chainwire Meta Earth, một dự án blockchain mô-đun, sẽ tổ chức sự kiện ra mắt chính thức...

Thị trường dự đoán giá Bitcoin sẽ không tăng cao hơn $138.000 trong năm...

Bitcoin vẫn giữ mục tiêu giá $138.000 cho năm 2025 khi thị trường phục hồi sau cuộc chiến thuế quan thương mại của Hoa...

SUI bùng nổ mạnh mẽ, nhắm mục tiêu tăng 25% trong ngắn hạn

Khối lượng giao dịch của SUI đang bùng nổ khi giá altcoin này lấy lại đà tăng mạnh mẽ sau khi bật lên từ...

The Blockchain Group mua 580 Bitcoin, lần giao dịch lớn nhất từ trước đến...

Vào thứ 4, The Blockchain Group, một công ty tiên phong về Kho bạc Bitcoin tại Châu Âu, được Adam Back hỗ trợ, thông...
Elizabeth Warren cáo buộc dự luật Stablecoin của Trump và Musk là 'Gian lận'

Elizabeth Warren cáo buộc dự luật Stablecoin của Trump là ‘Gian lận’

Vào thứ Tư, Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Elizabeth Warren (D-MA) đã chỉ trích một dự luật liên quan đến stablecoin đang được Quốc...
20% quan chức cấp cao của Hàn Quốc sở hữu hàng triệu đô la tiền điện tử

20% quan chức cấp cao của Hàn Quốc sở hữu hàng triệu đô la...

Ngày 27/3, Ủy ban Đạo đức Công chức Chính phủ Hàn Quốc đã công bố bản cập nhật định kỳ về tài sản của...

Pumpswap đạt kỷ lục 488 triệu USD, hướng tới mở rộng thị trường

Pumpswap, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mới nhất từ Pump.fun, đang ghi nhận mức tăng trưởng bùng nổ trên blockchain Solana. Vào...