Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Bitcoin vẫn chưa tìm thấy ‘đáy’ khi các trader tránh các vị...

Bitcoin vẫn chưa tìm thấy ‘đáy’ khi các trader tránh các vị thế long đòn bẩy

Bitcoin (BTC) đã mất hỗ trợ $ 28.000 vào ngày 12 tháng 6 sau khi các điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi. Lợi tức trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Kho bạc Hoa Kỳ đóng cửa vào ngày 10 tháng 6 ở mức 3,10%, mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2007. Điều này cho thấy trader đang yêu cầu lãi suất cao hơn để nắm giữ các công cụ nợ của họ và lạm phát tăng cao vẫn là một thách thức dai dẳng.

Louis S. Barnes, nhân viên cho vay cấp cao tại Cherry Creek, tuyên bố rằng, khi Hoa Kỳ báo cáo mức lạm phát cao nhất trong 40 năm, thị trường chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp (MBS) không có người mua. Barnes nói thêm:

“Cổ phiếu giảm 2% vào ngày 10 tháng 6, nhưng sẽ còn giảm nhiều hơn nữa”.

MicroStrategy và Celcius làm tăng cảnh báo

Việc bán tháo Bitcoin đang gây thêm áp lực cho thị trường tiền điện tử và các phương tiện truyền thông khác nhau đang thảo luận về việc liệu MicroStrategy và khoản vay thế chấp bằng Bitcoin trị giá 205 triệu USD với Silvergate Bank có tạo thêm áp lực sụp đổ cho tiền điện tử hay không. Khoản vay chỉ tính lãi được phát hành vào ngày 29 tháng 3 năm 2022 và được bảo đảm bằng Bitcoin, được giữ trong tài khoản của người lưu ký được ủy quyền chung.

Như đã nêu trong cuộc gọi thu nhập của Microstrategy bởi giám đốc tài chính Phong Lê vào ngày 3 tháng 5, nếu Bitcoin giảm mạnh xuống còn $ 21.000, thì một khoản ký quỹ bổ sung sẽ được yêu cầu. Tuy nhiên, vào ngày 10 tháng 5, Michael Saylor đã làm rõ rằng, toàn bộ vị trí 115.109 BTC có thể được cầm cố, giúp giảm thanh lý xuống còn $ 3.562.

Bên cạnh đó, nền tảng Celcius, đã ngừng tất cả các hoạt động rút tiền trên mạng lưới vào ngày 13 tháng 6. Những suy đoán về khả năng mất khả năng thanh toán nhanh chóng xuất hiện khi dự án chuyển một lượng lớn wBTC và Ether (ETH) để tránh thanh lý tại Aave (AAVE), nền tảng cho vay và staking phổ biến.

Celsius báo cáo đã có khối lượng tài sản được quản lý vượt mức 20 tỷ USD vào tháng 8 năm 2021, và khối lượng tài sản này là quá đủ để gây ra viễn cảnh ngày tận thế. Mặc dù không có cách nào để xác định cuộc khủng hoảng thanh khoản này sẽ diễn ra như thế nào, nhưng sự kiện đã khiến các nhà đầu tư Bitcoin rơi vào thời điểm tồi tệ nhất.

Các chỉ số hợp đồng tương lai của Bitcoin đang ở gần lãnh thổ giảm giá

Phí bảo hiểm thị trường tương lai của Bitcoin, chỉ số trên thị trường phái sinh, đã nhanh chóng chuyển sang vùng tiêu cực vào ngày 13 tháng 6. Chỉ số này so sánh các hợp đồng tương lai dài hạn và giá thị trường giao ngay truyền thống.

Các hợp đồng theo lịch cố định này thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm nhỏ, cho thấy rằng người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn. Do đó, hợp đồng tương lai ba tháng sẽ được giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 4% đến 10% trên các thị trường lành mạnh.

Bất cứ khi nào chỉ báo này giảm dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đó là tín hiệu đáng báo động vì nó cho thấy tâm lý giảm giá đang hiện hữu.

Bitcoin

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai 3 tháng của Bitcoin | Nguồn: Laevitas.ch

Trong khi phí bảo hiểm tương lai đã ở dưới ngưỡng 4% trong chín tuần qua, nó đã cố gắng duy trì mức phí bảo hiểm ở mức ổn định cho đến ngày 13 tháng 6. Mặc dù phí bảo hiểm 1% hiện tại có vẻ khá lạc quan, nhưng đây là mức thấp nhất kể từ ngày 30 tháng 4 và nằm rất gần với ranh giới tâm lý giảm giá tổng thể.

Thị trường phái sinh không lành mạnh là một dấu hiệu đáng ngại

Trader nên phân tích giá thị trường quyền chọn của Bitcoin để chứng minh thêm rằng cấu trúc thị trường tiền điện tử đã xấu đi. Chẳng hạn, độ lệch delta 25% so sánh các quyền chọn mua (call) và bán (put) sẽ chuyển sang tích cực khi nỗi sợ hãi phổ biến, vì phí bảo vệ quyền chọn bán cao hơn các quyền chọn mua rủi ro.

Điều ngược lại xảy ra khi lòng tham là tâm trạng phổ biến trên thị trường, khiến chỉ báo độ lệch delta 25% chuyển sang vùng tiêu cực.

Bitcoin

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn Bitcoin trong 30 ngày | Nguồn: laevitas.ch

Các chỉ số giữa – 8% và + 8% thường được coi là trung lập, nhưng mức đỉnh 26,6 vào ngày 13 tháng 6 được xem là mức cao nhất từng được ghi nhận. Đây được xem là tín hiệu không bình thường, ngay cả đối với tháng 3 năm 2020, khi hợp đồng tương lai dầu giảm xuống mức tiêu cực lần đầu tiên trong lịch sử và Bitcoin giảm xuống dưới $ 4.000.

Thông điệp chính từ các thị trường phái sinh Bitcoin cho thấy trader chuyên nghiệp không muốn thêm đòn bẩy các vị thế long mặc dù chi phí cực kỳ thấp. Hơn nữa, khoảng cách chênh lệch giá đối với việc định giá quyền chọn bán (put) cho thấy rằng, đợt sụt giảm ngày 13 tháng 6, đưa giá xuống mức $ 22.600 đã khiến các trader chênh lệch giá có kinh nghiệm và các nhà tạo lập thị trường bị bất ngờ.

Đối với những người nhắm đến mục tiêu “mua dip” hoặc “bắt dao rơi”, đáy rõ ràng sẽ chỉ được hình thành khi các chỉ số phái sinh cho thấy cấu trúc thị trường đã được cải thiện. Điều đó sẽ yêu cầu phí bảo hiểm tương lai của BTC phải thiết lập lại mức 4% và thị trường quyền chọn đánh giá rủi ro cân bằng hơn, khi độ lệch delta 25% quay lại mức 10% hoặc thấp hơn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Việt Cường

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...