Cuối cùng, giá Bitcoin đã vượt qua mức 11.000 đô la, sau 13 ngày trong một phạm vi hẹp. Nhưng lần này, động lực thị trường lại khác vì ETH và hầu hết các token Defi đang có xu hướng giảm.
Khi Bitcoin phá vỡ mốc $11k đêm qua, các token Ether, DeFi và phần lớn các altcoin vẫn trì trệ. Hiệu suất tương phản giữa Bitcoin và phần còn lại của thị trường làm cho cuộc biểu tình BTC đang diễn ra trở nên độc đáo.
Một số trader cho rằng lợi nhuận từ các token Ether và DeFi đang được chuyển thành Bitcoin. Những người khác ám chỉ rằng việc MicroStrategy mua số lượng lớn BTC đã khiến giá giao ngay của King Coin tăng lên. MicroStrategy đã mua thêm 175 triệu đô la BTC, điều này sẽ thêm 7 tỷ đô la vào vốn hóa thị trường của BTC,. Trên thị trường giao ngay, một đơn đặt hàng vượt quá 100 triệu đô la có thể gây ra sự trượt giá hơn 3%. Denis Vinokourov, trưởng bộ phận nghiên cứu của công ty môi giới và trao đổi tài sản kỹ thuật số Bequant cho biết:
“Bất kỳ mối quan tâm tức thời nào về tính bền vững của một số dịch vụ dựa trên DeFi đều có khả năng cung cấp một mức độ hỗ trợ cho Bitcoin. Do đó, ETH và BTC có thể vẫn đang trong xu hướng giảm. Tuy nhiên, thị trường đó dường như bị cố định quá mức đối với DeFi và đang bỏ qua những phát triển tích cực từ Ethereum trong vài ngày qua, điều cho thấy quá trình chuyển đổi sang 2.0 đang rất đúng hướng.”
Tuy nhiên, sau breakout của Bitcoin trên 10.500 đô la, một mức đóng vai trò như một ngưỡng kháng cự mạnh, tâm lý của các trader không đồng nhất. Một số trader tin rằng BTC sẽ phải đối mặt với sự từ chối ở mức $ 11,000. Những người khác dự đoán một cuộc biểu tình liên tục vượt qua mốc 11.000 đô la, do các chỉ báo on-chain lạc quan.
Điều gì thúc đẩy giá Bitcoin phá vỡ $11k?
Tỷ lệ tài trợ âm
Xu hướng tăng gần đây của Bitcoin có nhiều mô hình bất thường so với các xu hướng tăng trước đó. BTC đã tự phục hồi trong ba ngày qua, kèm theo tỷ lệ tài trợ âm.
Tài trợ là một cơ chế được sử dụng bởi các sàn giao dịch Bitcoin futures để đảm bảo sự cân bằng trên thị trường. Nếu phần lớn các traders trên thị trường đang đặt cược chống lại giá của tài sản bằng cách short, thì những người nắm giữ hợp đồng short phải bồi thường cho những người nắm giữ hợp đồng long. Quy trình nghịch đảo của quá trình này áp dụng khi các traders long một tài sản.
Tỷ lệ tài trợ Bitcoin trên Skew cho thấy tỷ lệ tài trợ hầu như vẫn âm trên các sàn giao dịch lớn và điều này cho thấy rằng các traders đang tiếp tục short BTC bất chấp xu hướng tăng của nó.
Dữ liệu cho thấy ba xu hướng có thể xảy ra: short đang bị siết chặt, thị trường giao ngay dẫn đầu cuộc biểu tình hoặc hợp đồng tương lai đang có ảnh hưởng tối thiểu đến giá BTC.
Theo người sáng lập TradeLayer, Patrick Dugan, BitMEX đang tụt hậu về thanh khoản so với mức đã thấy vào tháng Ba. OI của các sàn giao dịch đã giảm trong những tuần gần đây, cho thấy hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai đã giảm.
Các điểm dữ liệu khác nhau cũng gợi ý về thị trường giao ngay đang dẫn đầu cuộc biểu tình hiện tại. Nếu nhu cầu từ thị trường giao ngay đi sau đợt tăng thì đây được coi là một xu hướng lạc quan.
Khi thị trường tương lai khiến BTC tăng giá, nó thường khiến thị trường trở nên dễ bị ảnh hưởng bởi các đợt long squeeze. Nhưng nếu thị trường giao ngay đang đẩy BTC lên, khả năng xảy ra một đợt long squeeze lớn gây ra một đợt điều chỉnh lớn là rất thấp.
Cuộc họp của Fed
Sự trỗi dậy của Bitcoin song song với sự phục hồi của vàng và cuộc biểu tình trong ngày của thị trường chứng khoán Mỹ. Xu hướng tăng đồng thời diễn ra khi Cục Dự trữ Liên bang tổ chức cuộc họp để quyết định lãi suất.
Các kịch bản cho giá BTC
Kịch bản tăng giá
Trường hợp tăng giá đối với Bitcoin trong ngắn hạn là việc kiểm tra lại mức kháng cự $ 11,000 mà không bị từ chối mạnh. Các trader thường kỳ vọng BTC sẽ đi vào phạm vi kháng cự $ 11,000– $ 11,300. Nhưng với mức độ liên quan đến lịch sử của nó, các nhà phân tích kỹ thuật dự đoán một đợt giảm giá mạnh sau khi đạt được mức giá đó.
Nếu giá Bitcoin vẫn tương đối ổn định sau khi tăng trên 11.000 đô la, điều đó sẽ khuếch đại trường hợp tăng giá cho Bitcoin. Trong trung hạn, có hai mức chính cho BTC: $ 13,000 và $ 16,000. Mức 13.000 USD là vùng kháng cự mà CEO Ark Invest, Cathie Wood đã thảo luận trước đây. Mức 16.000 đô la là một trong hai khoảng trống CME hiện đang mở, với mức còn lại là 9.650 đô la.
Trong một podcast do Ark Invest tổ chức vào tháng 8, Wood nói rằng vượt qua 13.000 đô la có nghĩa là có “rất ít” kháng cự trên đường đến mức cao mới. Vì có ít mức kháng cự giữa $ 13,000 và $ 20,000, xác suất của một đợt tăng mạnh kéo dài sẽ tăng lên. Nhưng trên đường đến 13.000 đô la có hai mức kháng cự quan trọng ở 11.000 đô la và 12.000 đô la.
Theo Ki Young Ju, CEO CryptoQuant, các chỉ báo on-chain dài hạn có vẻ có lợi cho Bitcoin. Trích dẫn dữ liệu, anh ấy nói “Đã đến lúc, các quý ông,” cho thấy rằng một xu hướng tăng kéo dài có thể châm ngòi. Các chỉ báo on-chain cho thấy rằng các điểm dữ liệu cơ bản khác nhau gợi ý về “mua” hoặc “mua mạnh”.
Đặc biệt, Stablecoin và các chỉ báo liên quan đến miners báo hiệu một xu hướng dài hạn lạc quan cho Bitcoin. Nó cho thấy có rất nhiều vốn bên lề được lưu trữ trong các stablecoin lớn. Bởi vì stablecoin, chẳng hạn như USDT, chiếm một phần lớn khối lượng hàng ngày của BTC, điều đó cho thấy rằng một lượng lớn vốn đã sẵn sàng tham gia vào thị trường tiền điện tử.
Kịch bản giảm giá
Vào ngày 8 tháng 9, trước khi cuộc biểu tình giá Bitcoin hiện tại bắt đầu, trader “Edward Morra” cho biết có hai khoảng trống CME ngắn hạn còn lại là 10.620 đô la và 9.600 đô la, nhưng cái nào sẽ được lấp đầy trước tiên là điều không chắc chắn. Ông gợi ý rằng khoảng trống cao hơn có thể sẽ lấp đầy trước, và khoảng trống còn lại có thể theo sau:
“Biểu đồ CME có khoảng trống mới là 10620, thường hầu hết các khoảng trống (~ 90%) được lấp đầy trong vòng tối đa vài ngày, với các trường hợp ngoại lệ (10%) mất nhiều thời gian (như khoảng cách 9,600 đô la từ tháng 7). Vì vậy, sẽ hợp lý khi giả định khoảng trống cao hơn ở mức 10620 được lấp đầy trước tiên và sau đó chúng ta xem nó diễn ra như thế nào.”
Trong một phân tích tiếp theo, Morra nói rằng, “Bây giờ hãy xem liệu khoảng trống thấp hơn sẽ được lấp đầy hay không.” Về mặt kỹ thuật, việc di chuyển lên mức kháng cự $ 11,000 và giảm trở lại mức hỗ trợ $ 9,600 là một sự điều chỉnh nhỏ lành mạnh đối với BTC.
Dữ liệu từ công ty phân tích thị trường CryptoCompare cho thấy giá trị giao dịch trung bình của Bitcoin đã ổn định. Trong suốt tháng 8 và tháng 9, các địa chỉ hoạt động đã tăng lên nhưng sau đó đã đình trệ. Địa chỉ hoạt động phản ánh trực tiếp hoạt động của người dùng trên mạng blockchain Bitcoin. Sự đình trệ của chỉ số có thể làm tăng cơ hội giảm giá trong ngắn hạn.
“Đây có phải là một dấu hiệu cho thấy những người chơi lớn hơn, có lẽ là tổ chức, đang tham gia nhiều hơn vào không gian? Các địa chỉ hoạt động cho Bitcoin hiện đang ổn định, trong khi động lực của Ethereum đang giảm, có thể phản ánh pullback gần đây từ không gian DeFi, sau một thời gian hoạt động rất tích cực.”
Các biến số thị trường
Có hai biến số có thể có ảnh hưởng trực tiếp đến giá Bitcoin. Đầu tiên, tradeer Cantering Clark cho biết lợi nhuận từ Ether và DeFi có khả năng chuyển trở lại Bitcoin. Liệu nó có phân phối lại cho các altcoin sau khi BTC có khả năng bị từ chối hay không vẫn chưa rõ ràng.
Clark đã làm rõ rằng BTC có khả năng sẽ quay trở lại khu vực $ 10.100 trong thời gian tới. Khi đó, có khả năng lợi nhuận ban đầu chuyển trở lại BTC có thể được phân phối lại cho các tài sản có rủi ro cao hơn, bao gồm các token DeFi. Hiện tại, Clark nhấn mạnh rằng cả ETH và DeFi đều có vẻ yếu:
“Có vẻ như có sự luân chuyển đang diễn ra tại thời điểm này giữa các tài sản, tôi nghĩ rằng bất kể chúng ta di chuyển lên đến đâu, chúng ta cuối cùng sẽ quay trở lại khu vực xung quanh 10,100. Hãy giữ vững nó. ETH và Defi có vẻ kiệt sức”.
Thứ hai, Liesl Eichholz, một nhà phân tích tại Glassnode, nói rằng các nguyên tắc cơ bản của BTC đang bắt đầu giảm sau đợt phục hồi mạnh mẽ. Tăng trưởng mạng lưới, hoạt động mạng lưới, thanh khoản và tâm lý thị trường đều giảm nhẹ. Bốn điểm dữ liệu on-chain cho thấy có khả năng xảy ra pullback sau đợt tăng mạnh 4,5% trong khoảng thời gian 7 ngày. Mặc dù các nguyên tắc cơ bản đang suy yếu, Eichholz lưu ý rằng sự tích lũy BTC của các HODLer vẫn tiếp tục tăng.
Bạn có thể xem giá Bitcoin tại đây.
- Cá voi bắt đầu “bơm máu”, thúc đẩy giá Bitcoin lên một tầm cao mới trong tương lai
- Bitcoin đang giữ $10k để tránh điều chỉnh – Đây là kịch bản tiềm năng cho giá BTC
Annie
Theo Cointelegraph
