Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) BlackRock: Bitcoin vượt trội hơn các tài sản risk-on khác sau các...

BlackRock: Bitcoin vượt trội hơn các tài sản risk-on khác sau các sự kiện lớn

Tuần trước, BlackRock đã công bố báo cáo có tiêu đề “Bitcoin: Công cụ đa dạng hóa độc đáo”.

Gã khổng lồ đầu tư này đã xác định bốn điểm chính từ báo cáo. Đầu tiên, phân tích Bitcoin (BTC) trong mối tương quan với các tài sản tài chính truyền thống cùng đặc tính cơ bản của nó, chẳng hạn như không có báo cáo thu nhập hàng quý hoặc không có CEO.

Thứ hai, tính biến động cao của Bitcoin có thể khiến nó trở thành một loại tài sản “rủi ro”, điều này góp phần thúc đẩy cuộc thảo luận về việc liệu BTC là tài sản “risk-on (nhà đầu tư chấp nhận rủi ro)” hay “risk-off (nhà đầu tư không chấp nhận rủi ro)”.

BTC có thể được coi là một lựa chọn an toàn vì nó khan hiếm, không có chủ quyền và phi tập trung. Cuối cùng, BlackRock chỉ ra rằng việc áp dụng Bitcoin trong dài hạn có thể xuất phát từ sự bất ổn toàn cầu.

Xu hướng biến động thực tế của Bitcoin giảm xuống

Biến động thực tế của Bitcoin tiếp tục có xu hướng giảm theo thời gian, cho thấy sự ổn định gia tăng. Trong những năm đầu, biến động thực tế của nó từng vượt mức 200%; tuy nhiên, khi tài sản này trưởng thành, biến động đã giảm bớt.

Kể từ năm 2018, biến động thực tế không vượt quá 100% và hiện ở mức khoảng 50%. Biến động thực tế giảm và thanh khoản tăng thông qua các công cụ tài chính như thị trường giao ngay và tương lai, có thể thu hút nhiều nhà đầu tư lão luyện hơn như các trader quyền chọn.

Điều này dường như sắp diễn ra với sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho các quyền chọn được thanh toán vật lý gắn liền với Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock.

Bitcoin: Biến động thực tế hàng năm | Nguồn: Glassnode

Risk-on hay Risk-off?

BlackRock cũng đặt ra câu hỏi: Bitcoin là tài sản risk-on hay risk-off? Mặc dù giao dịch ngắn hạn có thể cho thấy rằng Bitcoin hoạt động giống như một tài sản risk-on, nhưng dữ liệu lại cho thấy một câu chuyện khác trong một khoảng thời gian dài hơn.

Theo dữ liệu từ dịch vụ lưu ký Bitcoin – Unchained, “hầu hết holder (trên 99%) đều có lãi nếu họ nắm giữ trong 3 năm. Tất cả những holder Bitcoin trong nhóm này đều có lãi nếu họ nắm giữ ít nhất 5 năm”.

Theo Glassnode, chúng ta có thể thấy tâm lý on-chain giữa các nhà đầu tư, nơi hơn 65% nguồn cung Bitcoin đang lưu hành vẫn không thay đổi trong hơn một năm. Xu hướng này cho thấy nhiều nhà đầu tư có xu hướng nắm giữ Bitcoin vì họ tin vào câu chuyện lưu trữ giá trị của nó và coi nó là tài sản tránh rủi ro, mặc dù Bitcoin đã phải đối mặt với nhiều đợt điều chỉnh lên đến 20% vào năm 2024.

Nguồn cung Bitcoin hoạt động từ 1 năm trở lên | Nguồn: Glassnode

Tương quan thấp với cổ phiếu Hoa Kỳ

BlackRock cũng chỉ ra rằng, Bitcoin có tương quan rất thấp với thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ. Biểu đồ cho thấy mối tương quan giữa S&P 500 trong 6 tháng qua với Bitcoin. Trong đó, mức tương quan trung bình là 0,2 kể từ năm 2015.

Đôi khi, các tài sản sẽ giao dịch gần ngưỡng 1-1 với nhau do các yếu tố vĩ mô bên ngoài, rất có thể là trong các sự kiện tránh rủi ro hoặc thanh khoản.

Báo cáo lưu ý: “Những đợt này có bản chất ngắn hạn và không tạo ra mối quan hệ tương quan có ý nghĩa thống kê rõ ràng trong dài hạn.”

Bitcoin có tương quan thấp với cổ phiếu Hoa Kỳ | Nguồn: BlackRock

Bitcoin vượt trội hơn các tài sản risk-on khác sau các sự kiện lớn

Tiếp tục phân tích trong dài hạn, BlackRock lưu ý rằng, Bitcoin có xu hướng vượt trội hơn các tài sản risk-on khác sau 60 ngày kể từ khi một sự kiện địa chính trị lớn xảy ra.

Sự leo thang giữa Hoa Kỳ và Iran vào năm 2020 đã chứng kiến Bitcoin tăng 20% ​​sau 60 ngày, vượt trội hơn vàng và S&P 500. Điều này cũng xảy ra vào thời điểm Covid-19 bùng phát hay trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2020, cuộc xâm lược Ukraine của Nga, khủng hoảng ngân hàng khu vực Hoa Kỳ và gần đây nhất là việc đóng giao dịch carry trade của đồng Yên vào ngày 5 tháng 8.

Trong quá trình đóng giao dịch carry trade của đồng Yên cách đây 53 ngày, các tài sản lớn đã giảm mạnh. Tuy nhiên, Bitcoin đã tăng 22% kể từ đó, với vàng và S&P 500 tăng khoảng 11%.

Lợi nhuận của S&P 500, Vàng và Bitcoin sau các sự kiện địa chính trị lớn | Nguồn: BlackRock

Bạn có thể xem giá coin ở đây.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Việt Cường

Theo CoinDesk

MỚI CẬP NHẬT

PI

Những điều mong đợi từ Pi Network (PI) vào tháng 4

Kể từ khi thời hạn di chuyển Pi Network - yêu cầu người dùng hoàn tất xác minh danh tính (KYC) và di chuyển...
pi

Sự kiện PiFest thành công nhưng không thể đảo ngược giá PI

Token của Pi Network đã giảm xuống dưới mốc 0,7 đô la, hiện đang rất gần mức thấp nhất mọi thời đại là 0,61...

Thị trường crypto mất 2 tỷ USD do các vụ tấn công trong quý...

Hơn 2 tỷ USD crypto đã bị mất do các vụ tấn công trong quý đầu tiên của năm 2025. Theo báo cáo được công...

Nguồn cung stablecoin trên Avalanche tăng lên 2,5 tỷ USD, nhưng AVAX thiếu động...

Avalanche đã chứng kiến nguồn cung stablecoin tăng mạnh trong năm vừa qua, nhưng việc triển khai dòng vốn này on-chain lại cho thấy...
doge-tang

Dogecoin (DOGE) bật lên từ hỗ trợ quan trọng – Liệu có chạm mốc...

Dưới tác động của một đợt phục hồi nhẹ, các đồng memecoin đã có sự phục hồi mạnh mẽ, với Dogecoin, FLOKI, Pepe và...
crypto

Nansen: 70% khả năng crypto chạm đáy trước tháng 6

Thị trường crypto có thể sẽ thiết lập đáy cục bộ trong hai tháng tới giữa bối cảnh bất ổn toàn cầu do các...

Bitcoin và bài toán nợ công của Mỹ

Mức thâm hụt ngân sách liên bang của Mỹ dự kiến sẽ đạt 1,9 nghìn tỷ USD trong năm tài khóa 2025, gấp khoảng...
Trung Quốc khám phá blockchain

Trung Quốc khám phá blockchain để bảo vệ dữ liệu công dân và tăng...

Chính phủ Trung Quốc đang cân nhắc tích hợp công nghệ blockchain nhằm tăng cường bảo mật cho hệ thống thông tin tín dụng,...
Giá Pi Coin giảm 20% trong tuần

Giá Pi Coin giảm 20% trong tuần – Điều gì đang khiến nhà đầu...

Pi Coin của của Pi Network vừa trải qua một cú lao dốc mạnh, hiện đang giao dịch quanh mức 0,67 USD. Đây là...

Trader phát hiện dấu hiệu XRP có thể đã chạm đáy – Liệu giá...

Giá XRP đã giảm 22% trong khoảng thời gian từ ngày 19/03 đến ngày 31/03, có khả năng hình thành đáy cục bộ tại...
tiền điện tử crypto

16 trùm crypto lọt vào “Danh sách tỷ phú thế giới” của Forbes

Danh sách năm 2025 xác định 3.028 tỷ phú từ khắp nơi trên thế giới trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau, bao gồm...

Tin vắn Crypto 02/04: Áp lực bán giảm có thể giúp ổn định giá...

Từ nhận định áp lực bán giảm có thể giúp ổn định giá Bitcoin đến Bybit rút khỏi lĩnh vực NFT, sau đây là...
Solana

Solana chuẩn bị phục hồi hay tiếp tục suy thoái trong quý 2?

Solana (SOL) đã khởi đầu năm 2025 với quý 1 đầy khó khăn, giảm 34% và mất 100 tỷ đô la vốn hóa thị...
Bitcoin

Funding rate chuyển sang âm có ý nghĩa gì đối với tương lai của...

Trong 30 ngày qua, giá Bitcoin giảm khoảng 8,3%, xuống thấp hơn gần 30% so với mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên,...

Các cơ quan thương mại Anh kêu gọi chính phủ xem tiền điện tử...

Các hiệp hội thương mại hàng đầu tại Anh đã gửi lời kêu gọi tới văn phòng Thủ tướng Keir Starmer, đề xuất bổ...
Hacker Triều Tiên nhắm vào các công ty blockchain của Anh

Hacker Triều Tiên nhắm vào các công ty blockchain của Anh trong bối cảnh...

Các nhân viên công nghệ lừa đảo có liên hệ với Triều Tiên đang mở rộng hoạt động xâm nhập vào các công ty...