Bò Bitcoin lớn nhất: Chìa khóa thành công của MicroStrategy

Nhà sáng lập kiêm Chủ tịch của MicroStrategy, Michael Saylor, đã trải qua bao thăng trầm trong 25 năm qua, đặc biệt là vụ nổ bong bóng dotcom năm 2000 đã xóa đi 99% giá trị cổ phiếu của công ty.

Vào năm 2022, Bitcoin, một phần quan trọng trong bảng cân đối kế toán của MicroStrategy, đã giảm hơn 70% so với ATH vào tháng 11.

Tuy nhiên, đến tháng 3 năm 2024, MicroStrategy (MSTR) đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu tăng đáng kinh ngạc 461,7% trong vòng một năm.

Bất chấp tất cả những kịch tính, MicroStrategy vẫn là một câu chuyện thành công tiêu biểu trong chiến lược đầu tư tiền điện tử.

Sơ lược về MicroStrategy

MicroStrategy Inc. phát triển và cung cấp phần mềm di động và phân tích doanh nghiệp, bao gồm nền tảng MicroStrategy Analytics và MicroStrategy Server. Công ty tạo ra doanh thu thông qua các thỏa thuận cấp phép, đăng ký dựa trên đám mây (*cloud-based subscription) và các dịch vụ liên quan gắn liền với nền tảng của họ.

Saylor là cổ đông lớn nhất của MicroStrategy, với số cổ phần loại B trị giá hơn 2 tỷ USD, tương đương 68% quyền kiểm soát phiếu bầu. Capital Research and Management Company và The Vanguard Group, Inc. là những cổ đông lớn thứ hai và thứ ba.

Mặc dù Saylor đã bán 400.000 cổ phiếu có quyền biểu quyết từ tháng 12 đến tháng 4 nhưng số cổ phần của ông không giảm quá nhiều.

Ván cược lớn

Khi còn tại vị CEO MicroStrategy, Saylor đã bắt đầu triển khai các chiến lược nhằm tận dụng nợ chi phí thấp để huy động vốn đáng kể.

Với lãi suất dưới 1% hàng năm, công ty tiếp cận được nguồn vốn hợp lý, tối đa hóa tác động đầu tư. MicroStrategy sử dụng cổ phiếu (MSTR) một cách sáng tạo để trả nợ thay vì tiền mặt, giúp người cho vay đạt được khoản phí bảo hiểm so với giá cổ phiếu khi phát hành. Cách tiếp cận này mang lại lợi ích cho MicroStrategy và gắn kết lợi ích với người cho vay.

Vào năm 2020, Saylor đã đưa ra quyết định chiến lược nhằm bảo vệ khỏi tình trạng mất giá tiền tệ bằng cách đầu tư tiền dự phòng của MicroStrategy vào Bitcoin. Trong khoảng thời gian đó, MicroStrategy đã huy động được 3,4 tỷ USD thông qua các công cụ tài chính khác nhau để mua Bitcoin, tổng số tiền mua là 4 tỷ USD với giá trị thực tế ngày càng tăng.

Ý tưởng là MicroStrategy có thể trả khoản nợ fiat của mình trong tương lai bằng cách bán ít Bitcoin hơn, tận dụng tiềm năng của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị với khả năng tăng giá vốn dài hạn.

Trong một tweet vào tháng 10 năm 2020, Saylor tiết lộ rằng cá nhân ông nắm giữ 17.732 BTC trị giá 250 triệu USD. Chắc chắn ông đã thu được nhiều lợi nhuận hơn kể từ đó.

Chiến lược dài hạn

Trong bốn năm qua, MicroStrategy đã gom được 214.246 BTC, chiếm khoảng 1,02% tổng nguồn cung. 

Trong năm nay, từ ngày 15 đến ngày 25 tháng 2, công ty đã đầu tư 155,4 triệu USD để mua 3.000 BTC.

9.000 token bổ sung đã được mua bằng trái phiếu chuyển đổi trị giá 623 triệu USD trong khoảng thời gian từ ngày 11 đến ngày 18 tháng 3.

MicroStrategy đã chi gần 1/4 tổng chi phí mua Bitcoin của mình vào năm 2024, với chi phí trung bình cao hơn gấp đôi so với chi phí trung bình của năm ngoái. 

Nguồn: Saylor Tracker

Hiện tại, số Bitcoin mà công ty đang nắm giữ trị giá hơn 13 tỷ USD, trở thành công ty đại chúng nắm giữ nhiều Bitcoin nhất trong một thời gian khá dài. Tuy nhiên, gần đây, BlackRock đã  vượt qua MicroStrategy nhờ iShares Bitcoin ETF (IBIT).

Nguồn: zerohedge 

Gần đây, Tạp chí Bitcoin đã báo cáo rằng BlackRock và Fidelity sở hữu chung 428.304 BTC trị giá 27,7 tỷ USD thông qua các quỹ Bitcoin ETF giao ngay, nhiều hơn gấp đôi khoản nắm giữ của MicroStrategy.

Chiến lược này có hiệu quả lâu dài không?

Giá mua trung bình của MicroStrategy là 31.554 USD mỗi BTC đã mang lại giá trị thị trường hiện tại hơn 13 tỷ USD, đánh dấu mức lợi nhuận đáng kể cho khoản đầu tư ban đầu của họ.

Kể từ tháng 4 năm 2019, giá BTC đã tăng từ 5.170 USD lên khoảng 66.500 USD tại thời điểm viết bài. Trong 5 năm qua, cổ phiếu của MicroStrategy (MSTR) đã mang lại lợi nhuận 910%, vượt trội đáng kể so với lợi nhuận chung của thị trường. Mặc dù cổ phiếu MicroStrategy gần đây đã giảm điểm nhưng đã tăng hơn 90% trong năm nay, sau mức tăng đáng chú ý 346% vào năm 2023.

Tuy nhiên, vào năm 2023, tổng doanh thu của MicroStrategy là gần 496 triệu USD nhưng thu nhập hoạt động – số tiền thu được từ hoạt động kinh doanh của một công ty sau khi đã trừ đi các chi phí hoạt động như chi phí sản xuất, chi phí bán hàng và chi phí quản lý – chỉ còn 800.000 USD, giảm mạnh so với mức 11 triệu USD vào năm 2022.

Nguồn: Fidelity

Nhìn chung, các nhà đầu tư luôn thích bất kỳ mô hình kinh doanh nào hoạt động hiệu quả. Việc tiên phong tích hợp Bitcoin vào kho bạc công ty của Saylor đã giúp MicroStrategy đạt được thành công lâu dài và mở đường cho các công ty khác làm theo.

Chiến lược này đã chứng minh tiềm năng của Bitcoin trong vai trò là một kho lưu trữ giá trị và đã ảnh hưởng đến việc áp dụng rộng rãi hơn trong khu vực doanh nghiệp.

*Cloud-based subscriptions là các dịch vụ mà người dùng có thể truy cập và sử dụng từ xa thông qua internet mà không cần phải cài đặt và duy trì trên máy tính cá nhân hoặc máy chủ riêng. Thay vì mua một phần mềm và cài đặt trên máy tính của mình, người dùng có thể đăng ký sử dụng các ứng dụng hoặc dịch vụ trên đám mây và trả tiền dựa trên mô hình đăng ký hoặc theo thời gian sử dụng. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• Michael Saylor kiếm được 370 triệu USD từ việc bán cổ phiếu MicroStrategy khi halving Bitcoin cận kề
• Bất chấp MicroStrategy lỗ 1,5 tỷ USD, Michael Saylor tự tin tuyên bố: “Hỗn loạn tốt cho Bitcoin”

Itadori

Theo U.today