Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Bull run DeFi có thể mang đến bất ngờ cho các traders...

Bull run DeFi có thể mang đến bất ngờ cho các traders quyền chọn Ethereum 400 đô la

Dữ liệu quyền chọn call Ethereum của tháng 9 không có lợi cho những trader mong đợi giá ETH 400 đô la nhưng đợt tăng giá DeFi có thể thay đổi điều này.

Giá Ethereum (ETH) đã tăng 14% từ mức thấp nhất vào ngày 6/9 với 320 đô la, nhưng thời gian hết hạn của hợp đồng tương lai và quyền chọn trong tháng này chỉ còn chưa đầy hai tuần nữa. Khi giá của nó vẫn dưới 400 đô la, điều này đặt ra câu hỏi về mức độ chắc chắn của các trader phái sinh về mức phục hồi 9% để lên 400 đô la?

Bằng cách phân tích định giá mô hình quyền chọn, các nhà đầu tư có thể dễ dàng kết luận rằng các trader đang định giá theo tỷ lệ 34% của ETH đạt 400 đô la hoặc cao hơn. Tuy nhiên, vấn đề chính của mô hình quyền chọn Black & Scholes phụ thuộc nhiều vào số ngày cho đến khi hết hạn.

Tỷ lệ cược cho cùng một mức 400 đô la vào ngày 27/11 tăng lên 52%, bất kể các nhà đầu tư lạc quan như thế nào đối với ngày ra mắt Ethereum 2.0 hoặc việc sử dụng ngày càng tăng của nó trong các nền tảng tài chính phi tập trung (Defi).

Sự biến động của ETH

Biến động là chỉ báo trung tâm của giá, mặc dù nó không xác định rõ hướng tích cực hay tiêu cực.

Biến động lịch sử chỉ đo lường những chuyển động trong quá khứ và hầu như không bị ảnh hưởng bởi tâm trạng hiện tại trên thị trường. Mặt khác, sự biến động ngụ ý chỉ dựa vào điều kiện thị trường hiện tại.

Đợt tăng giá DeFi có thể gây bất lợi cho các trader nắm giữ quyền chọn Ethereum 400 đô la

Sự biến động tiềm ẩn của quyền chọn ETH 3 tháng. Nguồn: Skew

Dữ liệu ở trên cho thấy sự biến động tiềm ẩn của ETH bắt đầu xu hướng tăng vào cuối tháng 7 và bây giờ nó dao động trên 5% một chút mỗi ngày. Mặc dù sự biến động không suy ra hướng, nhưng mức di chuyển trung bình hàng ngày 5% chắc chắn để lại mức tăng 10% hàng tuần trong phạm vi khả năng.

Để đánh giá tốt hơn liệu các quyền chọn 400 đô la này trong vài tháng tới có còn xứng đáng hay không, một trader cần phải xem xét lại một chút.

Phân tích động thái hàng tuần từ 5 tháng trước là một khởi đầu tốt vì nó thu thập được một lượng đáng kể các ví dụ thực tế gần đây.

Đợt tăng giá DeFi có thể gây bất lợi cho các trader nắm giữ quyền chọn Ethereum 400 đô la

ETH USD hàng tuần | Nguồn: Investing.com

Không chỉ mức tăng 10% hàng tuần là khả thi, nó đã xảy ra 4 lần trong 5 tháng trước đó. Điều này không làm mất hiệu lực của mô hình định giá quyền chọn Black & Scholes. Đầu tiên, còn gần hai tuần nữa là hết hạn tháng 9. Thứ hai, đã có nhiều tuần hoạt động tiêu cực trong 5 tháng qua.

Điều cần làm rõ là ETH có mức độ biến động vừa phải đến cực đoan, vì vậy không nên loại bỏ mức tăng 10% trong 2 tuần do giá quyền chọn.

Vào giữa tháng 7, khi mức biến động tiềm ẩn trong 3 tháng ở mức 3,5%, quyền chọn call tăng 10% trong 75 ngày cho đến khi đáo hạn được giao dịch ở mức 19 đô la. Con số đó tương đương với 8% của giá ETH futures là 244 đô la vào thời điểm đó.

Quyền chọn call tương tự hôm nay cho ngày 27/11 với mức giá thực hiện 400 đô la sẽ có giá 53 đô la, tương đương 14% của giá ETH futures là 372 đô la. Lý do chính đằng sau sự gia tăng như vậy là sự biến động tiềm ẩn đã tăng lên 5,2% hiện tại.

Sự thay đổi này không khuyến khích các trader xây dựng các vị thế tăng bằng cách sử dụng các quyền chọn và có thể tạo ra ấn tượng sai lầm rằng thị trường sẽ giảm giá.

Độ lệch delta 25% quyền chọn Ethereum vẫn tăng

Các trader nên xem xét độ lệch delta 25% để đánh giá mức độ định giá của các trader hôm nay trong mức giảm 33% gần đây từ mức cao nhất 485 đô la sau ngày 1/9.

Bất cứ khi nào thị trường không sẵn sàng chấp nhận rủi ro giảm giá, chỉ báo này sẽ thay đổi theo hướng tiêu cực. Mặt khác, độ lệch delta +25% cho thấy các trader đang yêu cầu ít phí bảo hiểm (rủi ro) hơn để bảo vệ giá tăng.

Đợt tăng giá DeFi có thể gây bất lợi cho các trader nắm giữ quyền chọn Ethereum 400 đô laĐộ lệch Delta 25% quyền chọn ETH 3 tháng | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ long-short của hợp đồng OKEx hiện ở mức 0,96, trong khi Binance là 1,02. Con số này chứng thực với dữ liệu độ lệch 25% của các quyền chọn Ethereum, báo hiệu rằng sự lạc quan quá mức gần đây đã được thu hẹp lại.

Các trader hàng đầu đã giảm kỳ vọng tích cực của họ

Khi ETH phá vỡ ngưỡng kháng cự 340 đô la vào tháng 8, sự lạc quan nhanh chóng phản ánh các vị thế long và short của các trader. Diễn biến này dường như đã mờ dần sau đợt điều chỉnh giá gần đây, nhưng tỷ lệ long-short trên các sàn giao dịch phái sinh lớn còn lâu mới giảm.

Một đợt tăng giá DeFi có thể khiến các trader quyền chọn Ethereum mất 400 đô la bất ngờ

Tỷ lệ Long / Short hợp đồng ETH | Nguồn: OKEx

Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ long-short của hợp đồng trên OKEx hiện ở mức 0,96, trong khi Binance là 1,02. Con số này củng cố thêm cho dữ liệu độ lệch 25% quyền chọn ETH, báo hiệu rằng sự lạc quan quá mức gần đây đã được thu nhỏ lại.

Có thể, tỷ lệ cược không có lợi cho những người nắm giữ quyền chọn 400 đô la cho ngày 25/9, nhưng triển vọng chắc chắn có vẻ tích cực sau khi token DeFi quản lý mức tăng 19% ngày hôm qua.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4% khi...

Vào ngày 3 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu...
XRP

Ripple mở khóa 1 tỷ đô la XRP khi đà giảm giá đang hình...

XRP đang chịu áp lực, giảm gần 0,32% trong 24 giờ qua và dao động ngay trên mốc 2 đô la khi đà giảm...
eth-giam-gia

Ethereum (ETH) có bị bán tháo khi Shorter tăng cược lên 330 triệu đô...

Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác đã giảm mạnh sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chính sách...

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...
Ethereum

Có thể mong đợi gì từ ETH vào tháng 4?

Ethereum (ETH) đã trải qua một tháng đầy thử thách vào tháng 3, thể hiện rõ qua một loạt các xu hướng giảm giá...
btc-lao-doc

Bitcoin thách thức mức $80.000, hình thành ‘death cross’ khi chứng khoán Mỹ tái...

Bitcoin chạm mức thấp nhất trong tháng khi thị trường chịu áp lực từ dữ liệu thất nghiệp tại Mỹ. Bitcoin mất đà đầu tháng...
pi

Pi Network tạo mức thấp nhất mọi thời đại mới, giá tiếp tục dưới...

Pi Network (PI) sụt giảm đáng kể gần đây, khiến nhiều holder phải chịu lỗ. Cho đến nay, giá vẫn chưa thể thoát khỏi xu...

Wintermute mua 75 triệu FDUSD sau khi mất peg, kiếm lời 3 triệu USD

Stablecoin FDUSD, được neo giá theo đồng đô la Mỹ, đã mất peg vào ngày 2/4 sau khi nhà sáng lập Tron, Justin Sun,...

Lazarus Group sử dụng toàn bộ tiền điện tử đánh cắp để tài trợ...

Vũ khí hạt nhân của Triều Tiên không được tài trợ bởi nguồn thu truyền thống như than đá hay thuế, mà được hỗ...

Thị trường tiền điện tử theo sau S&P 500 và Nasdaq khi nỗi lo...

Khi các thị trường tài chính truyền thống cho thấy những dấu hiệu rõ ràng về một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy...

Bitcoin giữ vững giá trị của mình như thế nào suốt 16 năm qua?

Hành trình của Bitcoin từ một thử nghiệm cấp tiến đến một tài sản nghìn tỷ USD đã được thúc đẩy bởi những câu...

Paul Atkins là ai? Những điều cần biết về ứng cử viên Chủ tịch...

Paul Atkins, cựu Ủy viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), vừa được đề cử làm tân Chủ tịch SEC....
trump

Cuộc gặp giữa Donald Trump và Nayib Bukele làm dấy lên hy vọng thảo...

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã chính thức mời Tổng thống El Salvador Nayib Bukele tham dự một cuộc họp tại Nhà Trắng...