Thuật ngữ ‘cá voi’ dùng để chỉ một nhà đầu tư có nguồn lực dồi dào, người có thể di chuyển thị trường bằng cách mua hoặc bán với khối lượng lớn. Với mức vốn hóa thị trường tương đối khiêm tốn của tài sản tiền điện tử so với các lĩnh vực khác, chuyển động của cá voi có thể cung cấp các tín hiệu giá quan trọng để cảnh báo các nhà đầu tư.
Cựu trader của J.P. Morgan, Bruno Iksil, được ví là “Cá voi Luân Đôn”. Iksil đã khiến Văn phòng Đầu tư (CIO) của ngân hàng lỗ 6,2 tỷ đô la từ giao dịch tín dụng phái sinh.
Với quy mô tương đối nhỏ của thị trường tài sản tiền điện tử, tổng vốn hóa thị trường khoảng 330 tỷ đô la, một nhà đầu tư cá voi có khả năng di chuyển giá Bitcoin và giá của các tài sản khác. Điều này đặc biệt dễ xảy ra với những altcoin nhỏ hơn và ít thanh khoản hơn.
Các trader cẩn trọng nhận thức được điều này nên đã đầu tư thời gian và nguồn lực để theo dõi hành động của cá voi bằng cách khám phá khối để theo dõi chuyển động của một lượng lớn đồng coin đến và đi từ các sàn giao dịch.
Sử dụng phép loại suy, có thể hữu ích khi hình dung thị trường tiền điện tử như một đại dương. Những con cá nhỏ ít ảnh hưởng và để tồn tại chúng phải bơi theo dòng. Một con cá voi có thể gây ra những cơn bão và quét sạch những con cá nhỏ.
Ngay cả khi bạn không phải là một trader altcoin, cá voi Bitcoin có ảnh hưởng quá lớn đến toàn bộ thị trường tiền điện tử rộng lớn, điều đó có nghĩa là điều quan trọng là phải cập nhật khi cá voi mới tham gia thị trường.
Cá voi Bitcoin là ai?
Cá voi Bitcoin thường là những người chấp nhận Bitcoin từ rất sớm, những người đang sở hữu hàng triệu đô la tài sản tiền điện tử. Cá voi cũng có thể là những cá nhân có giá trị ròng cao, ưa thích rủi ro, những người đã tham gia thị trường tiền điện tử như một đấu trường mới để kiếm tiền hoặc các nhà đầu tư tổ chức lớn như quỹ đầu cơ và bàn giao dịch độc quyền đang đặt cược lớn vào nơi thị trường sẽ di chuyển tiếp theo. Nhà truyền giáo ban đầu về Bitcoin, Roger Ver và anh em nhà Winklevoss là những ví dụ về cá voi Bitcoin. Vào tháng 4 năm 2013, cặp song sinh Winklevoss thông báo rằng họ sở hữu gần 1% nguồn cung Bitcoin hiện có, khoảng 170.000 Bitcoin.
Tháng trước, một con cá voi mới đã tham gia vào thị trường Bitcoin khi công ty tình báo kinh doanh MicroStrategy thông báo chấp nhận Bitcoin làm tài sản dự trữ chính.
MicroStrategy cho biết họ đã mua 21.454 BTC với giá 250 triệu đô la. “Khoản đầu tư này phản ánh niềm tin của chúng tôi rằng Bitcoin, là loại tiền điện tử được chấp nhận rộng rãi nhất trên thế giới, là một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy và là một tài sản đầu tư hấp dẫn với tiềm năng tăng giá lâu dài hơn so với việc giữ tiền mặt”, Michael J. Saylor, CEO của MicroStrategy cho biết.
Điều quan trọng là, để đảm bảo việc mua số lượng lớn không gây ảnh hưởng quá lớn đến thị trường, công ty đã áp dụng chiến lược mua vĩ mô, mua số lượng nhỏ trong hàng nghìn giao dịch.
“Để có được 16.796 BTC (được tiết lộ ngày 14/09/20), chúng tôi đã giao dịch liên tục 74 giờ, thực hiện 88.617 giao dịch ~ 0,19 BTC mỗi 3 giây”.
Điều đó có nghĩa là giao dịch mua khoảng “39.414 đô la BTC mỗi phút, nhưng tại mọi thời điểm, chúng tôi sẵn sàng mua 30-50 triệu đô la trong vài giây nếu chúng tôi gặp may với mức tăng đột biến 1-2%”, Saylor chia sẻ.
Sau đó, công ty đã mua thêm 16.796 BTC. Bitcoin hiện đã được bảo mật trong kho lạnh. Saylor dường như có niềm tin mạnh mẽ vào sự tăng giá trong tương lai của Bitcoin, vì vậy không có khả năng khoản đầu tư này sẽ được bán ra trong thời gian tới.
Ai sở hữu nhiều Bitcoin nhất?
Khoảng 1.000 người sở hữu 40% tổng số Bitcoin hiện có, có nghĩa là có một vài con cá voi trong một đại dương cá nhỏ. Điều đó cũng có nghĩa là nếu một số con cá voi này bắt đầu bán một lượng lớn Bitcoin nắm giữ của họ, thị trường sẽ có một chuyển động xấu.
Một ví dụ lịch sử là Nobuaki Kobayashi, người được ủy thác của sàn Mt. Gox. Mặc dù không sở hữu lượng Bitcoin lớn theo cách truyền thống, nhưng Kobayashi vẫn là một con cá voi. Ông ấy đã bán ra 36.000 BTC trong 5 lô từ tháng 12 năm 2017 đến tháng 2 năm 2018 – và như có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, những giao dịch đó tương quan trực tiếp với việc giảm giá của Bitcoin (dấu hoa thị màu trắng).
Cá voi Bitcoin đang tích lũy trong năm 2020
Vào năm 2020, số lượng cá voi và các nhà đầu tư nhỏ hơn cam kết tăng số lượng Bitcoin nắm giữ của họ. Nhà phân tích Bitcoin Willy Woo đã tweet rằng:
“Nhiều người nhìn vào giá BTC và nghi ngờ đó là một hàng rào. Các cá nhân và quỹ có giá trị ròng cao chắc chắn coi đó là sự thật và đang đặt cược vào điều đó bằng tiền thật.
Kể từ đợt mở rộng cung tiền đô la mới nhất này, các thực thể cá voi đã tăng lượng BTC nắm giữ của họ một cách rõ rệt”.
Không chỉ những con cá voi lớn như MicroStrategy đang tăng lượng Bitcoin nắm giữ. Số lượng các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin hàng ngày cũng đang tăng lên. Năm nay, lần đầu tiên số lượng ví Bitcoin nắm giữ hơn 0,1 Bitcoin đạt mốc 3 triệu. PlanB, tác giả của mô hình lstock-to-flow, cho biết:
“Bitcoin là một quốc gia đang phát triển nhanh chóng trong không gian mạng với một nhóm các cá nhân có chủ quyền thích sử dụng BTC để lưu trữ tài sản và thực hiện các giao dịch:
– Dân số 3 triệu (lớn thứ 134 trên thế giới)
– Cơ sở tiền tệ 200 tỷ đô la (lớn thứ 21 trên toàn cầu)”.
Cá voi giao dịch BTC như thế nào?
Ban đầu, cá voi Bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất với thanh khoản cao, và nhiều người vẫn làm như vậy. Tuy nhiên, khi thị trường tài sản kỹ thuật số trưởng thành, các nhà môi giới OTC đã ra mắt để phục vụ các nhà đầu tư Bitcoin lớn đang giao dịch tiền kỹ thuật số nhằm bảo vệ tính ẩn danh của họ và có thể truy cập nhiều thanh khoản hơn các sàn giao dịch có thể cung cấp.
Các công ty môi giới OTC như Cumberland và Circle có kích thước tối thiểu là 100.000 đô la và 250.000 đô la cho các giao dịch tiền kỹ thuật số, có nghĩa là những người nắm giữ lượng lớn Bitcoin có thể giao dịch với nhau mà không cần giao dịch trên các sàn. Trong một số trường hợp, các nhà môi giới OTC sẽ lấy thanh khoản từ các sàn giao dịch khác nhau để đóng giao dịch và giảm tác động của một giao dịch mua hoặc bán lớn trên thị trường chung.
Một số sàn giao dịch Bitcoin lớn hơn bao gồm Kraken, Gemini và Coinbase cũng đã mở các bàn giao dịch OTC và kho thanh toán bù trừ chuyên dụng để phục vụ các tài khoản có kích thước như cá voi.
Cách xác định hoạt động của cá voi
Nơi mà tác động của cá voi có thể được cảm nhận nhiều nhất là trên thị trường altcoin. Trong các tài sản mã hóa có vốn hóa thị trường dưới 100 triệu đô la, thị trường sẽ thay đổi đáng kể nếu một người nắm giữ đáng kể quyết định bán một phần danh mục đầu tư của họ hoặc nếu một người mua lớn tham gia.
Do đó, điều quan trọng là phải nhận thức được sự phân bổ tài sản của các altcoin nhỏ hơn trước khi bạn đầu tư vào chúng và theo dõi chặt chẽ order book để xem liệu có cá voi nào không.
Trong khi việc “theo dõi cá voi” đã trở nên khó khăn hơn do sự gia tăng các nhà môi giới OTC, những người hiện xử lý một khối lượng đáng kể các giao dịch tài sản kỹ thuật số, thì việc theo dõi cá voi là một mục tiêu theo đuổi xứng đáng cho các trader hoặc những người có số tiền đáng kể đầu tư vào tài sản tiền điện tử – vì những nhà đầu tư này có khả năng ảnh hưởng đến giá trị danh mục đầu tư của bạn.
Để xác định cá voi, điều đầu tiên bạn có thể làm là theo dõi địa chỉ ví của những người nắm giữ lớn nhất – cũng như ví sàn giao dịch – để cảnh giác về bất kỳ sự thay đổi đáng kể nào trong tiền điện tử.
Nguồn: Bitinfocharts.com
Khi nhà đầu tư Bitcoin Roger Ver gửi 25.000 BTC (trị giá 159 triệu đô la) cho Bitfinex vào ngày 12 tháng 11 năm 2017, nhiều nhà đầu tư đã hoảng sợ, lo sợ rằng anh ta sắp bán số tài sản của mình. Mặc dù 159 triệu đô la nghe có vẻ không nhiều khi giao dịch cổ phiếu blue-chip, nhưng trong một thị trường có vốn hóa 100 tỷ đô la (vào thời điểm đó), việc bán số Bitcoin trị giá 159 triệu đô la trong một lần sẽ khiến giá sụp đổ. Thị trường điều chỉnh trong ngày hôm đó với dự đoán về khả năng bán ra.
Một ví dụ khác về việc cá voi bán số lượng lớn coin gây áp lực giảm giá là sự kiện Bear Whale gây tai tiếng từ năm 2014. Vào ngày 5 tháng 10 năm 2014, sau nhiều tháng báo chí tiêu cực về nhu cầu khối Bitcoin lớn hơn, cá nhân được biết đến với cái tên Bear Whale đã mất niềm tin vào Bitcoin và chuyển 30.000 BTC sang Bitstamp. Sáng hôm sau, anh ta đặt lệnh giới hạn bán với giá 300 đô la cho mỗi đồng. “Tôi đã có thể nhận được mức giá tốt hơn nếu tôi dành nhiều thời gian hơn cho đơn hàng mà tôi đoán. Tôi dựng lên bức tường vì tôi không muốn chỉ ngồi trước máy tính cả ngày”, cá voi cho hay.
Với giá thị trường khoảng 350 đô la vào sáng hôm đó, một đợt bán lớn như vậy trên Bitstamp có nguy cơ đưa giá trở lại mức năm 2010. Thật đáng kinh ngạc, ngay sau khi “cuộc tấn công” vào giá Bitcoin bắt đầu, cộng đồng đã tập hợp lại để mua hết số BTC của anh ấy và duy trì giá trị thị trường. Sau 6 giờ bán liên tục, giá đã tăng trở lại. BearWhale đã bị “giết” – một sự kiện được các trader Bitcoin tôn vinh kể từ đó.
Một cách khác để phát hiện cá voi đang hoạt động là theo dõi order book. Nếu bạn đột nhiên chứng kiến các lệnh mua lớn hơn bình thường, có thể có một con cá voi đang tham gia trò chơi. Tất nhiên, điều tương tự cũng xảy ra với các lệnh bán lớn hơn bình thường. Tuy nhiên, khi nói đến các bức tường mua và tường bán, điều quan trọng cần lưu ý là chúng cũng có thể là một hình thức thao túng thị trường nếu nhà đầu tư hủy lệnh ngay sau khi tạo cho thị trường cảm giác rằng một người mua hoặc người bán lớn đang chơi.
Bạn cũng có thể phát hiện cá voi nếu có sự thay đổi về vốn hóa thị trường trong một loại tiền điện tử cụ thể không gắn với bất kỳ thông báo dự án lớn nào hoặc tin tức chuyển động thị trường. Điều tương tự cũng xảy ra đối với sự gia tăng dường như không thể giải thích được về sự biến động hoặc sự tăng giá đột biến của một đồng coin cụ thể. Điều này có thể có nghĩa là một con cá voi đã vào thị trường này.
Trong khi một số thành viên của cộng đồng tiền điện tử coi cá voi là thủ phạm của những đợt giảm giá lớn và thao túng thị trường, thực tế là trong tất cả các thị trường tài chính đều có những con cá voi có thể ảnh hưởng đến giá. “Cá voi London” đã cho chúng ta thấy điều đó vào năm 2012.
Khi nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn và những cá voi có niềm tin cao như Microstrategy tham gia vào thị trường tiền điện tử, số lượng cá voi sẽ tăng lên và quy mô đơn đặt hàng cũng như khối lượng giao dịch lớn hơn, sẽ trở thành tiêu chuẩn khi lớp tài sản trưởng thành để phù hợp với những người chơi mới. Theo thời gian, điều này có thể sẽ dẫn đến giảm độ biến động.
- Đây là những nguyên nhân cho sự sụp đổ của Bitcoin và thị trường crypto, liệu còn tiếp tục?
- Token DeFi này tăng 2000% chỉ trong 2 tuần trong khi người sáng lập khuyên “đừng mua”
- SushiSwap lặng lẽ ra mắt pool thanh khoản UNI / ETH mới khiến cộng đồng nghi vấn
Ông Giáo
Theo Bravenewcoin
