Các chỉ số on-chain Bitcoin đang nói gì?

Updated: 27/06/2021 at 17:45

Bitcoin mất hỗ trợ $30k vào ngày 22/6 đã gây ra các đợt bán tháo lớn trên diện rộng. Ngay cả sau khi phục hồi đến $33k, thị trường vẫn chưa tìm được chỗ đứng ổn định. Từ góc độ vĩ mô, các sự kiện trên thị trường hiện tại giống với đỉnh vĩ mô năm 2017 một cách kỳ lạ. Điều này đặc biệt đúng đối với nguồn cung do holder dài hạn (LTH) và holder ngắn hạn (STH) nắm giữ.

Bitcoin 1

Nguồn cung do holder dài hạn và holder ngắn hạn nắm giữ đang có lời/thua lỗ | NguồnGlassnode

Biểu đồ trên nêu bật các đỉnh vĩ mô trong năm 2017 và 2021. Như đã trình bày, giai đoạn “Đỉnh HODL” phần lớn bị chi phối bởi nguồn cung LTH trong cả hai chu kỳ. Sau khi đạt đến mức này là giai đoạn phân phối vĩ mô, trong đó BTC được chuyển từ LTH sang STH.

Điều này đã đẩy giá BTC đạt đỉnh, sau đó LTH ngừng chi tiêu và bắt đầu tích lũy trở lại, mặc dù các coin trong tình trạng thua lỗ chưa thực hiện. Sau đỉnh cao nhất là $64k, LTH sở hữu thêm 5,25% nguồn cung lưu hành sau khi tái tích lũy. Trong tổng số này, vào thời điểm viết bài, 1,5% trong tình trạng thua lỗ chưa thực hiện.

LTH tiếp tục giữ coin mặc dù giá đang tiếp cận cost basis (mức giá cơ sở). Điều này dường như phản ánh sự lạc quan và tin tưởng của những người chơi dài hạn trong ngành. Ngoài ra, nó cũng đúng khi xem xét việc giảm chi tiêu của các coin cũ hơn.

Trên thực tế, dữ liệu cho thấy chi tiêu các coin cũ hơn (>1 năm) đã giảm đáng kể sau đợt bán tháo tháng 5.

Bitcoin 2

NguồnGlassnode

Điều này làm nổi bật nhu cầu thanh toán on-chain thấp nhưng cũng khẳng định niềm tin của nhà đầu tư dài hạn vào tương lai của Bitcoin.

Điều thú vị là các chuyển động đang diễn ra trên thị trường chủ yếu với các coin mới hơn (<1 năm, không bao gồm <1 ngày). Trong vài tháng qua, các coin mới hơn chiếm hơn 45% tổng số giao dịch. Điều này có thể là do những người mới tham gia thị trường bán trong suốt giai đoạn đầu hàng.

Thị trường đang chứng kiến biến động khi những người mua trong 6 tháng qua chi tiêu coin của họ và bị thua lỗ. Các trader có lẽ đang muốn theo dõi những coin bất động do trader “lớn tuổi” nắm giữ. Đây có thể là một dấu hiệu cho thấy họ tin tưởng vào việc nắm giữ Bitcoin

Tin tốt cho Bitcoin

Vào thời điểm viết bài, các số liệu on-chain của BTC có vẻ không thuận lợi. Trên thực tế, tổng khối lượng của các giao dịch lớn – thể hiện sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức – đã giảm đáng kể trong vài ngày qua. Như được chỉ ra trong biểu đồ bên dưới, khối lượng đang ở mức được thấy vào tháng 12 năm ngoái.

Bitcoin 3

Khối lượng giao dịch lớn (USD) | Nguồn: IntoTheBlock

Theo dữ liệu của IntoTheBock, tổng giá trị trong các giao dịch lớn này đã giảm 61,7% so với các mức cao gần đây được thiết lập vào đầu tháng 2 năm nay.

Tình trạng suy yếu của hoạt động on-chain còn được thể hiện thông qua sự sụt giảm số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày. Chỉ số đã chạm các mức thấp của tháng 12/2020. Đáng chú ý, số lượng địa chỉ hoạt động đã giảm 26% xuống mức trung bình 787k trong 7 ngày qua, sau khi đạt đỉnh trong khoảng tháng 3 đến tháng 4 năm nay.

Tuy nhiên, sau cuộc đàn áp của Trung Quốc, có một số vấn đề khiến các nhà đầu tư Bitcoin phải lo lắng. Nhà cung cấp quỹ BTC lớn nhất thế giới Grayscale hiện đang bán định kỳ cổ phiếu trong quỹ phổ biến nhất – Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Với việc mở khóa 140.000 BTC sắp tới, chúng ta có thể thấy giá trị của các giao dịch lớn sẽ giảm hơn nữa.

Bitcoin 5

Mở khóa Grayscale Bitcoin Trust | Nguồn: Twitter

Bất chấp sự trì trệ trên thị trường Bitcoin, quỹ Canadian Purpose Bitcoin ETF đã được hưởng lợi đáng kể từ đợt giảm giá. Kể từ ngày 15/5, trung bình 86,15 BTC đã chảy vào quỹ này mỗi ngày. Một tweet gần đây của Glassnode nhấn mạnh:

“ETF Purpose hiện nắm giữ 21.114 BTC”.

Bitcoin 4

Lượng nắm giữ của Canadian Purpose Bitcoin ETF | Nguồn: Glassnode

Để tìm kiếm sự đa dạng, các nhà đầu tư (đặc biệt là nhà đầu tư tổ chức) bắt đầu hướng tới ETF như một lựa chọn đầu tư khả thi. Canada là một trong số rất ít quốc gia đã phê duyệt Bitcoin ETF. Tuy nhiên, tình hình ở Mỹ hiện tại dường như hoàn toàn ngược lại.

Đáng chú ý, trong khoảng thời gian hai tuần gần đây, Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ đã và đang trì hoãn quyết định đối với hai trong số các ứng dụng nổi bật nhất: ETF của VanEck và Valkyrie.

Như đã biết, tiền điện tử có giá trị nhất của thị trường thay đổi đáng kể trong hai tháng qua. Giá trị của nó giảm gần một nửa trong khung thời gian nói trên. Do mức độ chấp nhận ETF trên thị trường ngày càng tăng, BTC chắc chắn sẽ được cổ vũ vào thời điểm này.

Các bạn có thể xem giá Bitcoin tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo AZCoin News

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ethereum (ETH) có thể đang chuẩn bị cho một màn bứt phá mạnh mẽ vào cuối năm 2025. Khối lượng dự trữ ETH trên Binance đã giảm hơn 10% chỉ trong vòng một tuần – dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang gia tăng khi nhà đầu tư rút coin... ...

Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch ảm đạm vào thứ 6 khi sự chú ý một lần nữa dồn vào hoạt động bán ra của cá voi. Những biến động giá Bitcoin “Spoofy” làm dấy lên nghi ngờ Dữ liệu từ TradingView cho thấy BTC đã giảm 3.000 đô la... ...

Thị trường crypto tiếp tục mang đến những biến động đáng chú ý khi nhiều đồng coin lớn liên tục thử thách những mốc giá quan trọng. Trong bối cảnh dòng tiền luân chuyển mạnh mẽ giữa các tài sản, các nhà đầu tư ngày càng tập trung vào những... ...

Tại thời điểm viết bài, giá Dogecoin (DOGE) đang giao dịch quanh mốc 0,21 USD, giảm 3,7% trong ngày và 1,2% trong tuần. Khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 1,9 tỷ USD, phản ánh sự quan tâm giao dịch vẫn duy trì ở mức cao bất chấp xu hướng... ...

Cardano (ADA) đang phát đi những tín hiệu phục hồi rõ nét, khi trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, tiền điện tử này duy trì quanh ngưỡng 0,85 USD sau cú bật lên từ đường xu hướng từng bị phá vỡ hồi đầu tuần. Một điểm nhấn quan trọng... ...

Một mô hình toán học mới vừa đưa ra dự đoán táo bạo rằng giá token XRP có thể tăng vọt lên tới 200 USD trong tương lai. Tuy nhiên, dự báo này lại vấp phải sự đối lập rõ rệt khi XRP hiện vẫn đang chật vật giữ mốc... ...

Solana vừa ghi dấu mốc quan trọng khi vượt qua Ethereum về khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trong ngày, với tổng giá trị xử lý hơn 5 tỷ đô la. Diễn biến này xảy ra đúng vào thời điểm mạng lưới Solana... ...

Stellar (XLM) đang tiến gần tới một cột mốc lịch sử khi số lượng tài khoản trên mạng lưới chuẩn bị cán mốc 10 triệu, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi làn sóng tham gia từ các tổ chức tài chính. Hiện tại, hệ sinh thái đã ghi nhận 9,69... ...

Thị trường crypto đang ở giai đoạn hưng phấn khi phần lớn các nhà đầu tư đều đang ngồi trên khoản lợi nhuận khổng lồ. Tuy nhiên, chính điều này lại khiến giới phân tích lo ngại về khả năng xuất hiện một làn sóng chốt lời mạnh mẽ, kéo... ...

Hiện nay, các nhà đầu tư tiền điện tử đang ngày càng mệt mỏi với việc mua token rồi phải chờ đợi hàng tháng trời cho những tiện ích được hứa hẹn nhưng chẳng bao giờ trở thành hiện thực. Chính vì vậy, dự án PEPENODE đã xuất hiện nhằm... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode