Các chỉ số on-chain Bitcoin đang nói gì?

Updated: 27/06/2021 at 17:45

Bitcoin mất hỗ trợ $30k vào ngày 22/6 đã gây ra các đợt bán tháo lớn trên diện rộng. Ngay cả sau khi phục hồi đến $33k, thị trường vẫn chưa tìm được chỗ đứng ổn định. Từ góc độ vĩ mô, các sự kiện trên thị trường hiện tại giống với đỉnh vĩ mô năm 2017 một cách kỳ lạ. Điều này đặc biệt đúng đối với nguồn cung do holder dài hạn (LTH) và holder ngắn hạn (STH) nắm giữ.

Bitcoin 1

Nguồn cung do holder dài hạn và holder ngắn hạn nắm giữ đang có lời/thua lỗ | NguồnGlassnode

Biểu đồ trên nêu bật các đỉnh vĩ mô trong năm 2017 và 2021. Như đã trình bày, giai đoạn “Đỉnh HODL” phần lớn bị chi phối bởi nguồn cung LTH trong cả hai chu kỳ. Sau khi đạt đến mức này là giai đoạn phân phối vĩ mô, trong đó BTC được chuyển từ LTH sang STH.

Điều này đã đẩy giá BTC đạt đỉnh, sau đó LTH ngừng chi tiêu và bắt đầu tích lũy trở lại, mặc dù các coin trong tình trạng thua lỗ chưa thực hiện. Sau đỉnh cao nhất là $64k, LTH sở hữu thêm 5,25% nguồn cung lưu hành sau khi tái tích lũy. Trong tổng số này, vào thời điểm viết bài, 1,5% trong tình trạng thua lỗ chưa thực hiện.

LTH tiếp tục giữ coin mặc dù giá đang tiếp cận cost basis (mức giá cơ sở). Điều này dường như phản ánh sự lạc quan và tin tưởng của những người chơi dài hạn trong ngành. Ngoài ra, nó cũng đúng khi xem xét việc giảm chi tiêu của các coin cũ hơn.

Trên thực tế, dữ liệu cho thấy chi tiêu các coin cũ hơn (>1 năm) đã giảm đáng kể sau đợt bán tháo tháng 5.

Bitcoin 2

NguồnGlassnode

Điều này làm nổi bật nhu cầu thanh toán on-chain thấp nhưng cũng khẳng định niềm tin của nhà đầu tư dài hạn vào tương lai của Bitcoin.

Điều thú vị là các chuyển động đang diễn ra trên thị trường chủ yếu với các coin mới hơn (<1 năm, không bao gồm <1 ngày). Trong vài tháng qua, các coin mới hơn chiếm hơn 45% tổng số giao dịch. Điều này có thể là do những người mới tham gia thị trường bán trong suốt giai đoạn đầu hàng.

Thị trường đang chứng kiến biến động khi những người mua trong 6 tháng qua chi tiêu coin của họ và bị thua lỗ. Các trader có lẽ đang muốn theo dõi những coin bất động do trader “lớn tuổi” nắm giữ. Đây có thể là một dấu hiệu cho thấy họ tin tưởng vào việc nắm giữ Bitcoin

Tin tốt cho Bitcoin

Vào thời điểm viết bài, các số liệu on-chain của BTC có vẻ không thuận lợi. Trên thực tế, tổng khối lượng của các giao dịch lớn – thể hiện sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức – đã giảm đáng kể trong vài ngày qua. Như được chỉ ra trong biểu đồ bên dưới, khối lượng đang ở mức được thấy vào tháng 12 năm ngoái.

Bitcoin 3

Khối lượng giao dịch lớn (USD) | Nguồn: IntoTheBlock

Theo dữ liệu của IntoTheBock, tổng giá trị trong các giao dịch lớn này đã giảm 61,7% so với các mức cao gần đây được thiết lập vào đầu tháng 2 năm nay.

Tình trạng suy yếu của hoạt động on-chain còn được thể hiện thông qua sự sụt giảm số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày. Chỉ số đã chạm các mức thấp của tháng 12/2020. Đáng chú ý, số lượng địa chỉ hoạt động đã giảm 26% xuống mức trung bình 787k trong 7 ngày qua, sau khi đạt đỉnh trong khoảng tháng 3 đến tháng 4 năm nay.

Tuy nhiên, sau cuộc đàn áp của Trung Quốc, có một số vấn đề khiến các nhà đầu tư Bitcoin phải lo lắng. Nhà cung cấp quỹ BTC lớn nhất thế giới Grayscale hiện đang bán định kỳ cổ phiếu trong quỹ phổ biến nhất – Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Với việc mở khóa 140.000 BTC sắp tới, chúng ta có thể thấy giá trị của các giao dịch lớn sẽ giảm hơn nữa.

Bitcoin 5

Mở khóa Grayscale Bitcoin Trust | Nguồn: Twitter

Bất chấp sự trì trệ trên thị trường Bitcoin, quỹ Canadian Purpose Bitcoin ETF đã được hưởng lợi đáng kể từ đợt giảm giá. Kể từ ngày 15/5, trung bình 86,15 BTC đã chảy vào quỹ này mỗi ngày. Một tweet gần đây của Glassnode nhấn mạnh:

“ETF Purpose hiện nắm giữ 21.114 BTC”.

Bitcoin 4

Lượng nắm giữ của Canadian Purpose Bitcoin ETF | Nguồn: Glassnode

Để tìm kiếm sự đa dạng, các nhà đầu tư (đặc biệt là nhà đầu tư tổ chức) bắt đầu hướng tới ETF như một lựa chọn đầu tư khả thi. Canada là một trong số rất ít quốc gia đã phê duyệt Bitcoin ETF. Tuy nhiên, tình hình ở Mỹ hiện tại dường như hoàn toàn ngược lại.

Đáng chú ý, trong khoảng thời gian hai tuần gần đây, Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ đã và đang trì hoãn quyết định đối với hai trong số các ứng dụng nổi bật nhất: ETF của VanEck và Valkyrie.

Như đã biết, tiền điện tử có giá trị nhất của thị trường thay đổi đáng kể trong hai tháng qua. Giá trị của nó giảm gần một nửa trong khung thời gian nói trên. Do mức độ chấp nhận ETF trên thị trường ngày càng tăng, BTC chắc chắn sẽ được cổ vũ vào thời điểm này.

Các bạn có thể xem giá Bitcoin tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo AZCoin News

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Token HBAR của Hedera hôm nay bật tăng hơn 8%, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa vững vàng. Trong tuần qua, HBAR đã giảm gần 10% và cấu trúc giá hiện tại tiếp tục đặt ra nhiều câu hỏi. Hedera, mạng lưới Layer-1 hướng tới các ứng dụng doanh... ...

Theo công ty phân tích on-chain CryptoQuant, Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu tích lũy ngắn hạn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh nhẹ sau khi lập ATH trên $123.000 vào tháng trước. “Bitcoin đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt trong xu hướng tăng, khi chỉ số... ...

Giá Litecoin đã trở thành tâm điểm chú ý trong tuần này, nhờ vào những phát biểu của người sáng lập, Charlie Lee. Trong năm nay, Lee đã tích cực tham gia vào các hoạt động liên quan đến Litecoin, và sự chú ý từ cộng đồng tài chính toàn... ...

Công ty gaming niêm yết SharpLink Gaming (SBET) – hiện được dẫn dắt bởi nhà sáng lập Consensys Joe Lubin – vừa công bố ký kết thỏa thuận với 4 tổ chức đầu tư để huy động 200 triệu USD thông qua hình thức phát hành cổ phiếu theo giá... ...

Thị trường tiền điện tử đã có cú bật mạnh mẽ vào ngày thứ Sáu, mang đến luồng sinh khí mới cho giới đầu tư sau chuỗi ngày ảm đạm và tâm lý bi quan kéo dài. Dẫn đầu làn sóng phục hồi là những cái tên quen thuộc: Bitcoin... ...

Chainlink vừa đưa ra một thông báo quan trọng, tác động trực tiếp đến biến động giá LINK chỉ trong vài giờ. Phản ứng của thị trường trước tin tức này phần nào cho thấy tầm ảnh hưởng của nó đối với giá. Theo thông báo chính thức, Chainlink có... ...

Altcoin nổi bật Solana (SOL) đang chứng kiến đà phục hồi nhẹ nhưng đầy kỳ vọng, bắt đầu từ ngày 2 tháng 8. Sau giai đoạn suy yếu trước đó, token này đã bật tăng gần 10%, vươn lên mức $171,91 tại thời điểm viết bài. Động lực tăng giá... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, yêu cầu các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang xác định và xử phạt các tổ chức tài chính đã thực hiện hành vi “debanking” – tức là cắt dịch vụ... ...

Tuần qua, một cái tên lạ lẫm bất ngờ vượt lên dẫn đầu hệ sinh thái Solana: HumidiFi – một sàn giao dịch không mặt, không tên, không trang web công khai – nhưng đã xử lý gần 3 tỷ USD giao dịch, chiếm 15% toàn bộ khối lượng giao... ...

Ethereum đã ghi nhận mức tăng gần 3% trong 24 giờ qua, và mức lỗ hàng tuần đã được điều chỉnh xuống chỉ còn 3,5%. Với giá hiện tại đang tiến gần trở lại ngưỡng tâm lý 4.000 USD, cả các chỉ số kỹ thuật và các dữ liệu on-chain... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode