Các công cụ phái sinh Bitcoin, ETH suy yếu báo hiệu điều gì?

Updated: 09/12/2022 at 3:30 chiều

Quan sát các công cụ phái sinh Bitcoin và ETH cho thấy lĩnh vực này đang phải chịu những ảnh hưởng nhất định từ vụ sụp đổ của FTX khi hơn 160.000 BTC đã bị đóng vị thế kể từ đầu tháng 10.

Dữ liệu chỉ ra rằng khoảng 3 tỷ đô la trong các hợp đồng tương lai đã bị đóng trong hai tháng.

Các công cụ phái sinh tiền điện tử là một chỉ báo quan trọng về tình hình tổng thể của thị trường. Chúng cũng báo hiệu nơi giá có thể hướng tới tiếp theo, vì cho thấy mức độ đòn bẩy mà thị trường đang áp dụng.

Xem xét hợp đồng mở (OI) trên hợp đồng tương lai Bitcoin, số tiền được phân bổ cho các hợp đồng tương lai hiện hành giảm mạnh và đã trở lại mức được ghi nhận vào tháng 7/2022.

OI hợp đồng tương lai Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Xu hướng tương tự cũng xuất hiện trong các công cụ phái sinh ETH. Khoảng 2 triệu ETH đã bị xóa sổ kể từ tháng 10, với OI hợp đồng tương lai Ethereum hiện đã trở lại các mức đầu năm 2022.

bitcoin

OI hợp đồng tương lai ETH | Nguồn: Glassnode

Ngoài OI hợp đồng tương lai, một cách khác để ước tính lượng đòn bẩy trên thị trường là phân tích Tỷ lệ đòn bẩy ước tính (ELR), được tính toán bằng cách lấy tỷ lệ OI hợp đồng tương lai chia cho dự trữ của các sàn giao dịch tương ứng. Nó cho thấy có bao nhiêu đòn bẩy trên các sàn giao dịch và có thể được sử dụng để đo lường tâm lý của trader. ELR cao báo hiệu thị trường có quá nhiều đòn bẩy và sắp biến động. Mặt khác, ELR thấp ngụ ý thị trường xóa đòn bẩy và thể hiện sự ổn định.

ELR bắt đầu giảm đồng nghĩa với nhiều nhà đầu tư bắt đầu loại bỏ rủi ro đòn bẩy và đóng các vị thế của họ. Ngược lại, ELR ngày càng tăng có thể phản ánh niềm tin vào các vị thế đòn bẩy, nhưng điều đó thường chỉ ra thị trường đã đến lúc có rủi ro đòn bẩy cao.

Vào tháng 10/2022, ELR đạt đỉnh 0,41 khi giá Bitcoin dao động quanh ngưỡng 19.000 đô la. Kể từ đó, tỷ lệ này giảm đáng kể và hiện ở mức 0,32. Như vậy, rất nhiều vị thế phái sinh đã bị đóng chỉ trong hai tháng, mang lại mức độ ổn định nhất định cho thị trường.

bitcoin

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính (ELR) cho hợp đồng tương lai Bitcoin từ tháng 7/2020 đến tháng 12/2022 | Nguồn: Glassnode

Tuy nhiên, ELR hiện vẫn ở mức cao so với năm ngoái. Nếu tỷ lệ bắt đầu tăng hoặc duy trì quỹ đạo đi ngang, nhiều đòn bẩy hơn sẽ tiếp tục bị tháo dỡ.

Mặc dù điều này có thể đe dọa đến giá của Bitcoin, nhưng tìm hiểu sâu hơn về các công cụ phái sinh cho thấy một số hy vọng về sự ổn định.

Phần trăm OI margin bằng Bitcoin nhỏ hơn nhiều so với OI margin bằng USD và các stablecoin được chốt bằng USD. Khoảng 35% OI margin bằng tiền điện tử, giảm từ khoảng 41% vào đầu năm.

bitcoin

Phần trăm OI hợp đồng tương lai Bitcoin margin bằng tiền điện tử từ tháng 6/2021 đến tháng 12/2022 | Nguồn: Glassnode

Tỷ lệ OI margin bằng crypto giảm cho thấy các nhà đầu tư đang chấp nhận ít rủi ro hơn với Bitcoin của họ. Xét cho cùng, việc đóng các vị thế phái sinh sẽ có tác động tích cực đến thị trường. Bởi vì loại bỏ vị trí đòn bẩy sẽ gây ra biến động ngắn hạn nhưng dẫn đến thị trường lành mạnh hơn trong dài hạn, tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng tích lũy trong tương lai.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Công ty truyền thông của Tổng thống Mỹ Donald Trump, mang tên Trump Media & Technology Group, đang tích cực khám phá một dự án mới liên quan đến tiền điện tử, theo thông tin từ một lá thư gửi cổ đông vào thứ Ba (29/4). “Là một phần của... ...

Ngân hàng Trung ương Ý đã đưa ra cảnh báo về Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác như những yếu tố rủi ro mới nổi trong Báo cáo Ổn định Tài chính tháng 4/2025, nhấn mạnh mối lo ngại không chỉ đối với nhà đầu tư mà... ...

Chúng ta đã đi qua 100 ngày đầu tiên của nhiệm kỳ Tổng thống Donald Trump lần thứ hai, và đây là thời điểm lý tưởng để đánh giá xem ngành crypto đã hưởng lợi – hay chịu thiệt hại – như thế nào dưới sự lãnh đạo của ông.... ...

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã quyết định tạm hoãn việc phê duyệt hai quỹ ETF tiền điện tử được đề xuất, bao gồm Dogecoin và XRP, theo các tài liệu mới nhất. Cơ quan quản lý này đã thông báo trì hoãn thời hạn... ...

Trong bối cảnh công nghệ tài chính không ngừng phát triển, stablecoin – loại tiền điện tử được neo giá vào các tài sản ổn định như đồng USD – đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ các ông lớn trong ngành thanh toán như Visa, Mastercard và... ...

Holder Bitcoin ngắn hạn (STH) đang quay trở lại thị trường khi dòng vốn đầu cơ đổ vào. Trong một chuỗi bài đăng trên nền tảng X ngày 29/4, công ty phân tích on-chain Glassnode báo cáo về diễn biến gia tăng mạnh mẽ của “vốn nóng” trong thị trường... ...

Solana (SOL) đang rất nỗ lực để phục hồi sau những tổn thất trong ba tháng qua. Gần đây, altcoin này đã dần lấy lại đà tăng, được hỗ trợ bởi các holder dài hạn (LTH) tham gia vào xu hướng phục hồi.  Sự hậu thuẫn này có khả năng... ...

Nếu đang tìm kiếm một đồng tiền điện tử tiềm năng để đầu tư lúc này, chắc hẳn bạn sẽ cảm thấy rất rối rắm do có hàng nghìn đồng coin trên thị trường. Thực tế là dòng tiền thông minh đã bắt đầu chuyển động, và thị trường đang... ...

Giá XRP đã có những biến động đáng chú ý trong những ngày gần đây, với mức tăng 9% trong bảy ngày qua, hiện đang giao dịch quanh mốc 2,3 USD. Khi tháng 5 đến gần – thời điểm thường được cảnh báo bằng câu châm ngôn lâu đời của... ...

Trong vòng 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự bứt phá ngoạn mục của Fartcoin, khi giá đồng tiền này tăng vọt 18%, đạt mức 1.1865 USD (tương đương khoảng 183 VND). Không chỉ dừng lại ở mức tăng giá ấn tượng, khối lượng giao... ...

Xem thêm bài viết