Các công cụ phái sinh Bitcoin, ETH suy yếu báo hiệu điều gì?

Updated: 09/12/2022 at 15:30

Quan sát các công cụ phái sinh Bitcoin và ETH cho thấy lĩnh vực này đang phải chịu những ảnh hưởng nhất định từ vụ sụp đổ của FTX khi hơn 160.000 BTC đã bị đóng vị thế kể từ đầu tháng 10.

Dữ liệu chỉ ra rằng khoảng 3 tỷ đô la trong các hợp đồng tương lai đã bị đóng trong hai tháng.

Các công cụ phái sinh tiền điện tử là một chỉ báo quan trọng về tình hình tổng thể của thị trường. Chúng cũng báo hiệu nơi giá có thể hướng tới tiếp theo, vì cho thấy mức độ đòn bẩy mà thị trường đang áp dụng.

Xem xét hợp đồng mở (OI) trên hợp đồng tương lai Bitcoin, số tiền được phân bổ cho các hợp đồng tương lai hiện hành giảm mạnh và đã trở lại mức được ghi nhận vào tháng 7/2022.

OI hợp đồng tương lai Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Xu hướng tương tự cũng xuất hiện trong các công cụ phái sinh ETH. Khoảng 2 triệu ETH đã bị xóa sổ kể từ tháng 10, với OI hợp đồng tương lai Ethereum hiện đã trở lại các mức đầu năm 2022.

bitcoin

OI hợp đồng tương lai ETH | Nguồn: Glassnode

Ngoài OI hợp đồng tương lai, một cách khác để ước tính lượng đòn bẩy trên thị trường là phân tích Tỷ lệ đòn bẩy ước tính (ELR), được tính toán bằng cách lấy tỷ lệ OI hợp đồng tương lai chia cho dự trữ của các sàn giao dịch tương ứng. Nó cho thấy có bao nhiêu đòn bẩy trên các sàn giao dịch và có thể được sử dụng để đo lường tâm lý của trader. ELR cao báo hiệu thị trường có quá nhiều đòn bẩy và sắp biến động. Mặt khác, ELR thấp ngụ ý thị trường xóa đòn bẩy và thể hiện sự ổn định.

ELR bắt đầu giảm đồng nghĩa với nhiều nhà đầu tư bắt đầu loại bỏ rủi ro đòn bẩy và đóng các vị thế của họ. Ngược lại, ELR ngày càng tăng có thể phản ánh niềm tin vào các vị thế đòn bẩy, nhưng điều đó thường chỉ ra thị trường đã đến lúc có rủi ro đòn bẩy cao.

Vào tháng 10/2022, ELR đạt đỉnh 0,41 khi giá Bitcoin dao động quanh ngưỡng 19.000 đô la. Kể từ đó, tỷ lệ này giảm đáng kể và hiện ở mức 0,32. Như vậy, rất nhiều vị thế phái sinh đã bị đóng chỉ trong hai tháng, mang lại mức độ ổn định nhất định cho thị trường.

bitcoin

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính (ELR) cho hợp đồng tương lai Bitcoin từ tháng 7/2020 đến tháng 12/2022 | Nguồn: Glassnode

Tuy nhiên, ELR hiện vẫn ở mức cao so với năm ngoái. Nếu tỷ lệ bắt đầu tăng hoặc duy trì quỹ đạo đi ngang, nhiều đòn bẩy hơn sẽ tiếp tục bị tháo dỡ.

Mặc dù điều này có thể đe dọa đến giá của Bitcoin, nhưng tìm hiểu sâu hơn về các công cụ phái sinh cho thấy một số hy vọng về sự ổn định.

Phần trăm OI margin bằng Bitcoin nhỏ hơn nhiều so với OI margin bằng USD và các stablecoin được chốt bằng USD. Khoảng 35% OI margin bằng tiền điện tử, giảm từ khoảng 41% vào đầu năm.

bitcoin

Phần trăm OI hợp đồng tương lai Bitcoin margin bằng tiền điện tử từ tháng 6/2021 đến tháng 12/2022 | Nguồn: Glassnode

Tỷ lệ OI margin bằng crypto giảm cho thấy các nhà đầu tư đang chấp nhận ít rủi ro hơn với Bitcoin của họ. Xét cho cùng, việc đóng các vị thế phái sinh sẽ có tác động tích cực đến thị trường. Bởi vì loại bỏ vị trí đòn bẩy sẽ gây ra biến động ngắn hạn nhưng dẫn đến thị trường lành mạnh hơn trong dài hạn, tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng tích lũy trong tương lai.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ethereum (ETH) tiếp tục dao động quanh ngưỡng 4.500 USD trong phiên giao dịch thứ Sáu, bất chấp làn sóng gom mua mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức và cá voi suốt những ngày gần đây. ETF Ethereum hút 4 tỷ USD, cá voi gom thêm 1,44... ...

Ethereum đang chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của các giao thức liquid restaking, với tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn bộ nền tảng đã đạt 30 tỷ USD. Đây là một bước chuyển dịch quan trọng trong cách các validator triển khai ETH để tối ưu hóa... ...

Avalanche (AVAX) vừa trải qua một tháng khá yên ả khi giá lình xình quanh mốc 24,42 USD, gần như không ghi nhận biến động đáng kể. Dù vậy, trong 24 giờ qua, đồng coin này đã bật tăng hơn 2%. Xét trong khung ba tháng, AVAX đem lại mức... ...

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode