Các khoản cho vay crypto trở thành nguồn doanh thu chính của MakerDAO

Updated: 18/01/2024 at 8:00

Các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử hiện chiếm hơn một nửa doanh thu của MakerDAO, vượt qua RWA.

Tâm lý trên thị trường crypto dường như đã chuyển sang xu hướng tăng sau sự bứt phá vào năm ngoái và dữ liệu của MakerDAO có thể gợi ý rằng, các khoản đặt cược với đòn bẩy lạc quan đang quay trở lại.

Dữ liệu được đề cập là ma trận doanh thu của MakerDAO. Trên thực tế, các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử hiện là nguồn đóng góp doanh thu lớn nhất của giao thức DeFi này so với kho tài sản trong thế giới thực (RWA).

Các khoản vay trên DeFi

Theo dữ liệu từ nền tảng của công ty phân tích và báo cáo tài chính, Steakhouse Financial trên Dune, các khoản cho vay trong không gian DeFi hiện chiếm 50,5% trong số ​​243 triệu USD doanh thu hàng năm của MakerDAO.

Nguồn: Dune

Dữ liệu cho thấy, hoạt động cho vay thế chấp bằng tiền điện tử hiện ở mức 2,4 tỷ USD trên DeFi và dự kiến ​​sẽ mang lại doanh thu 122 triệu USD, vượt qua RWA của giao thức, ước tính doanh thu hàng năm chỉ vào khoảng 107 triệu USD.

Cho vay tiền điện tử, vốn là nguồn thu chính của Maker. Trước khi thúc đẩy RWA vào năm ngoái, hoạt động cho vay DeFi đã mang lại doanh thu hàng năm lên tới 200 triệu USD trong giai đoạn cao điểm vào năm 2021.

Kể từ đó, hoạt động cho vay DeFi đã phải hứng chịu một đợt sụt giảm mạnh khi thị trường crypto trải qua mùa đông lạnh giá, chứng kiến ​​thị trường gấu kéo dài với sự sụp đổ của Terra Luna và FTX.

Các giao thức DeFi như Maker và Aave dường như đã vượt qua cơn bão, từng khiến những người chơi nhỏ hơn lao đao, thậm chí một số phải đóng cửa dịch vụ của họ.

Giờ đây, có vẻ như các khoản vay tiền điện tử đang quay trở lại trong bối cảnh thị trường phục hồi mạnh mẽ vào năm ngoái, chứng kiến vốn hóa thị trường tăng gấp đôi lên 1,7 nghìn tỷ USD.

Sự tăng trưởng này thu hút nhu cầu đặt cược dài hạn nhưng đầy rủi ro vào giá tiền điện tử trong tương lai, được thể hiện bằng sự gia tăng nhu cầu về các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử.

Maker cho vay stablecoin DAI của mình và loại tài sản này là động lực thanh khoản chính cho giao dịch. Các khoản vay crypto chiếm hơn một nửa doanh thu của Maker cho thấy tâm lý đã chuyển sang xu hướng tăng giá và trader cần nhiều khoản vay hơn để kiếm được lợi suất cao hơn, đặc trưng của thị trường tăng giá.

Maker thu lợi từ các khoản cho vay RWA và tiền điện tử

Việc chuyển sang tài sản rủi ro cho thấy rằng những người tham gia thị trường đang mong đợi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất và do đó có rất ít lý do để gửi tiền vào tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ trong khi DeFi đang có xu hướng tạo ra lợi suất lên đến hai chữ số.

Tuy nhiên, tiềm năng thu lợi của MakerDAO tiếp tục phát triển và không phụ thuộc vào việc tỷ lệ lợi suất trên DeFi cao hơn hay thấp hơn Hoa Kỳ cung cấp.

Trước đây, Maker đã bơm lượng tài sản RWA trị giá 100 triệu USD thông qua BlockTower Andromeda, phần lớn trong số đó được phân bổ cho trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn.

Việc bổ sung này là một phần trong kế hoạch “Endgame” của giao thức, được nhà sáng lập Rune Christensen giới thiệu, một phần trong đó nhằm tìm cách tăng cường đầu tư vào RWA và phi tập trung hoá nguồn dự trữ stablecoin DAI.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Việt Cường

Theo CryptoPotato

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Đầu tháng 6, chỉ số Spent Output Profit Ratio (SOPR)* của TRON (TRX) đã tăng vọt lên mức 4,74 – cao nhất trong nhiều tháng qua. Con số này phản ánh hành vi chốt lời mạnh mẽ, đặc biệt từ những holder dài hạn (LTH) từng mua vào quanh mốc... ...

Nửa đầu năm 2025 đã chứng kiến một sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu nắm giữ tài sản tiền điện tử, đặc biệt là với XRP. Một trong những thay đổi đáng chú ý là tỷ lệ nắm giữ XRP đã giảm xuống chỉ còn một nửa so... ...

Giới phân tích cảnh báo trader Bitcoin có thể đối mặt với làn sóng thua lỗ mới khi giá BTC biến động kiểu “răng cưa” ngày càng khó lường. Theo dữ liệu sổ lệnh mới nhất từ nền tảng giám sát CoinGlass, thị trường đang thiết lập những điều kiện... ...

SEI, token gốc của Sei Network, đã nổi lên như một trong những tài sản tiền điện tử có hiệu suất ấn tượng nhất trong tháng 6 vừa qua. Blockchain Layer-1 mã nguồn mở dựa trên Cosmos này đã chứng kiến mức tăng vượt trội, đạt hơn 100% so với... ...

Ngày giao dịch hôm nay của các meme coin diễn ra với những biến động trái chiều. Mặc dù giá trị tích lũy của toàn bộ thị trường meme coin vẫn ổn định ở mức 57,48 tỷ đô la, nhưng không thiếu những đồng coin đạt được mức tăng trưởng... ...

Nhà phân tích tiền điện tử Daan Crypto Trades đã đưa ra một bản cập nhật cảnh báo về tình hình của thị trường altcoin, nhấn mạnh sự kém hiệu quả liên tục của nó so với Bitcoin. Dựa trên biểu đồ tuần mới nhất của tỷ lệ TOTAL3/BTC (vốn... ...

Ripple (XRP) đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ Phố Wall khi các hợp đồng tương lai mới của coin này trên CME Group nhận được lượng quan tâm đáng kể. Kể từ khi ra mắt vào ngày 19/5, cả hợp đồng tương lai tiêu chuẩn lẫn vi... ...

Công ty tiếp thị cá cược có trụ sở tại Minneapolis – SharpLink Gaming, hiện đã chuyển đổi thành một công ty nắm giữ Ethereum, vừa công bố đã mua thêm hơn 30 triệu USD ETH vào kho bạc của mình. Theo thông báo hôm thứ Ba, công ty đại... ...

Pi Coin đã chứng kiến một đợt tăng trưởng ấn tượng là 16% trong 24 giờ qua và hiện đang giao dịch ở mức 0,61 đô la. Điều này diễn ra trong bối cảnh cộng đồng Pi Network đang háo hức chuẩn bị cho sự kiện Pi2Day thường niên, dự... ...

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị vẫn đang diễn ra, Dogecoin (DOGE) cho thấy mức độ biến động rất cao. Theo biểu đồ hàng ngày, memecoin này gần đây đã ghi nhận mức tăng giá hơn 7%, nhưng hiện đang sụt giảm và có khả năng tiếp tục đà... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode