Các khoản cho vay crypto trở thành nguồn doanh thu chính của MakerDAO

Updated: 18/01/2024 at 8:00

Các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử hiện chiếm hơn một nửa doanh thu của MakerDAO, vượt qua RWA.

Tâm lý trên thị trường crypto dường như đã chuyển sang xu hướng tăng sau sự bứt phá vào năm ngoái và dữ liệu của MakerDAO có thể gợi ý rằng, các khoản đặt cược với đòn bẩy lạc quan đang quay trở lại.

Dữ liệu được đề cập là ma trận doanh thu của MakerDAO. Trên thực tế, các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử hiện là nguồn đóng góp doanh thu lớn nhất của giao thức DeFi này so với kho tài sản trong thế giới thực (RWA).

Các khoản vay trên DeFi

Theo dữ liệu từ nền tảng của công ty phân tích và báo cáo tài chính, Steakhouse Financial trên Dune, các khoản cho vay trong không gian DeFi hiện chiếm 50,5% trong số ​​243 triệu USD doanh thu hàng năm của MakerDAO.

Nguồn: Dune

Dữ liệu cho thấy, hoạt động cho vay thế chấp bằng tiền điện tử hiện ở mức 2,4 tỷ USD trên DeFi và dự kiến ​​sẽ mang lại doanh thu 122 triệu USD, vượt qua RWA của giao thức, ước tính doanh thu hàng năm chỉ vào khoảng 107 triệu USD.

Cho vay tiền điện tử, vốn là nguồn thu chính của Maker. Trước khi thúc đẩy RWA vào năm ngoái, hoạt động cho vay DeFi đã mang lại doanh thu hàng năm lên tới 200 triệu USD trong giai đoạn cao điểm vào năm 2021.

Kể từ đó, hoạt động cho vay DeFi đã phải hứng chịu một đợt sụt giảm mạnh khi thị trường crypto trải qua mùa đông lạnh giá, chứng kiến ​​thị trường gấu kéo dài với sự sụp đổ của Terra Luna và FTX.

Các giao thức DeFi như Maker và Aave dường như đã vượt qua cơn bão, từng khiến những người chơi nhỏ hơn lao đao, thậm chí một số phải đóng cửa dịch vụ của họ.

Giờ đây, có vẻ như các khoản vay tiền điện tử đang quay trở lại trong bối cảnh thị trường phục hồi mạnh mẽ vào năm ngoái, chứng kiến vốn hóa thị trường tăng gấp đôi lên 1,7 nghìn tỷ USD.

Sự tăng trưởng này thu hút nhu cầu đặt cược dài hạn nhưng đầy rủi ro vào giá tiền điện tử trong tương lai, được thể hiện bằng sự gia tăng nhu cầu về các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử.

Maker cho vay stablecoin DAI của mình và loại tài sản này là động lực thanh khoản chính cho giao dịch. Các khoản vay crypto chiếm hơn một nửa doanh thu của Maker cho thấy tâm lý đã chuyển sang xu hướng tăng giá và trader cần nhiều khoản vay hơn để kiếm được lợi suất cao hơn, đặc trưng của thị trường tăng giá.

Maker thu lợi từ các khoản cho vay RWA và tiền điện tử

Việc chuyển sang tài sản rủi ro cho thấy rằng những người tham gia thị trường đang mong đợi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất và do đó có rất ít lý do để gửi tiền vào tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ trong khi DeFi đang có xu hướng tạo ra lợi suất lên đến hai chữ số.

Tuy nhiên, tiềm năng thu lợi của MakerDAO tiếp tục phát triển và không phụ thuộc vào việc tỷ lệ lợi suất trên DeFi cao hơn hay thấp hơn Hoa Kỳ cung cấp.

Trước đây, Maker đã bơm lượng tài sản RWA trị giá 100 triệu USD thông qua BlockTower Andromeda, phần lớn trong số đó được phân bổ cho trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn.

Việc bổ sung này là một phần trong kế hoạch “Endgame” của giao thức, được nhà sáng lập Rune Christensen giới thiệu, một phần trong đó nhằm tìm cách tăng cường đầu tư vào RWA và phi tập trung hoá nguồn dự trữ stablecoin DAI.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Việt Cường

Theo CryptoPotato

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Vào năm 2025, những dự đoán về mùa altcoin sắp xảy ra đã xuất hiện nhiều lần. Tuy nhiên, đến nay vẫn chưa lần nào trở thành hiện thực. Trong khi một số nhà quan sát thị trường vẫn giữ hy vọng về khả năng hồi sinh, thì những người... ...

Ripple (XRP) đã phục hồi hơn 40% kể từ mức đáy ngày 7 tháng 4, đạt khoảng 2,25 đô la vào ngày 4 tháng 6. Tuy nhiên, giá hiện tại vẫn thấp hơn 37% so với đỉnh đạt được vào tháng 1 năm 2025 là 3,4 đô la, làm dấy... ...

Trong tuần đầu tiên của tháng 6, thị trường crypto thu hút sự tham gia đáng kể từ các cá voi và nhà đầu tư tổ chức vào 3 altcoin: ETH, FARTCOIN và HYPE. Các hoạt động mua bán quy mô lớn này thể hiện niềm tin vào tiềm năng... ...

Những đồn đoán về khả năng bùng nổ của altcoin vẫn tiếp tục, đặc biệt là trong bối cảnh các nhà đầu tư giao dịch thận trọng và có chọn lọc hơn. Tuy nhiên, dữ liệu mới cho thấy xu hướng hiện tại vẫn tiếp tục ủng hộ Bitcoin là... ...

Bitcoin đã chứng kiến một chặng đường phát triển mạnh mẽ trong thời gian gần đây, với giá trị giao dịch vượt qua mức 100.000 đô la. Tuy nhiên, bất chấp những con số ấn tượng này, sự phấn khích của công chúng lại không đồng điệu với sự tăng... ...

Thời gian gần đây, XRP không thể duy trì được sức mạnh vốn có trên thị trường, khi giá của đồng tiền này đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 2,3 đô la, và hiện nay, mức giá này đã trở thành ngưỡng kháng cự. Mặc dù phải... ...

Một nghiên cứu mới từ Chainplay và Strorible cho thấy gần một nửa (45%) các dự án tiền điện tử được hậu thuẫn bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đã ngừng hoạt động, trong khi 77% không tạo ra nổi 1.000 USD doanh thu mỗi tháng. Nghiên cứu... ...

Bitcoin, đồng tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động mạnh mẽ, gần đây đã trải qua một giai đoạn ít biến động hơn. Tuy nhiên, mặc dù vẫn duy trì được phạm vi giá ổn định, có một số dấu hiệu cho thấy tương lai của đồng tiền... ...

Cardano (ADA) đã gặp nhiều khó khăn trong tuần qua. Giá của altcoin này giảm hơn 7% và trở thành một trong những coin giảm mạnh nhất thị trường trong tuần. Giá ADA đã giảm mạnh sau khi xuất hiện sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường.... ...

Giá XRP đang cho thấy dấu hiệu tăng khi stablecoin RLUSD của Ripple nhận được sự chấp thuận từ Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) để được sử dụng trong Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC). Diễn biến này có thể hỗ trợ đà tăng của... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode