Các nhà đầu tư tiền điện tử nên chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất?

Updated: 22/05/2023 at 15:00

Cấu trúc thị trường tiêu cực đã gây áp lực lên giá tiền điện tử trong 6 tuần qua, đẩy tổng vốn hóa thị trường xuống mức thấp nhất trong hai tháng ở mức 1,13 nghìn tỷ đô la. Theo hai số liệu phái sinh, phe bò sẽ khó phá vỡ xu hướng giảm, mặc dù phân tích khung thời gian ngắn hơn mang lại quan điểm trung lập với Bitcoin, ETH và BNB, tăng trung bình 0,3% trong khoảng thời gian từ ngày 12/5 đến ngày 19/5.

Bitcoin

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tính bằng USD trong 12 giờ | Nguồn: TradingView

Lưu ý rằng nêm giảm dần bắt đầu hình thành vào giữa tháng 4 có thể kéo dài đến tháng 7, cho thấy phe bò cần nhiều nỗ lực hơn để phá vỡ xu hướng và tăng lên.

Hơn nữa, trần nợ của Hoa Kỳ sắp lâm vào cảnh bế tắc, vì Bộ Tài chính nước này đang nhanh chóng cạn kiệt tiền mặt.

Ngay cả khi phần lớn các nhà đầu tư tin rằng chính quyền Biden sẽ đạt được thỏa thuận trước khi vỡ nợ thực sự, không ai có thể loại trừ khả năng chính phủ đóng cửa và vỡ nợ sau đó.

Vàng hay stablecoin là nơi trú ẩn an toàn?

Ngay cả vàng – tài sản từng được coi là an toàn nhất thế giới cũng không tránh khỏi đợt điều chỉnh gần đây, giảm từ 2.050 đô la vào ngày 4/5 xuống mức 1.980 đô la hiện tại.

Circle, công ty đứng sau stablecoin USDC, đã bỏ 8,7 tỷ đô la trái phiếu kho bạc đáo hạn trong hơn 30 ngày để mua trái phiếu ngắn hạn và các khoản vay thế chấp tại các gã khổng lồ ngân hàng như Goldman Sachs và Royal Bank of Canada.

Theo Markets Insider, một đại diện của Circle đã tuyên bố:

“Bao gồm các tài sản có thanh khoản cao cũng mang lại sự bảo vệ bổ sung cho dự trữ USDC trong trường hợp Hoa Kỳ không trả được nợ dù khả năng không cao”.

Vào tháng 3, tổ chức phi tập trung MakerDAO quản lý stablecoin DAI đã phê duyệt tăng danh mục đầu tư nắm giữ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ lên 1,25 tỷ đô la để “tận dụng môi trường lợi suất hiện tại và tạo thêm doanh thu”.

Thị trường phái sinh không có dấu hiệu giảm giá

Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi swap, có tỷ lệ cố định thường được tính 8 giờ một lần.

Funding rate dương cho thấy Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn và ngược lại.

Bitcoin

Funding rate tích lũy 7 ngày của hợp đồng tương lai vĩnh viễn vào ngày 19/5 | Nguồn: Coinglass

Funding rate trong 7 ngày đối với BTC và ETH là trung lập, cho thấy nhu cầu cân bằng từ các vị thế Long đòn bẩy (người mua) và Short (người bán) sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Thật kỳ lạ, ngay cả Litecoin cũng không có nhu cầu Long quá cao sau đợt tăng 14,5% hàng tuần.

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài chỉ ảnh hưởng đến thị trường tương lai, các trader có thể đánh giá tâm lý của thị trường bằng cách xem có nhiều hoạt động hơn thông qua quyền chọn mua hay quyền chọn bán.

Tỷ lệ put-to-call khối lượng quyền chọn BTC | Nguồn: Laevitas.ch

Hết hạn các hợp đồng quyền chọn có thể làm tăng thêm biến động giá Bitcoin, dẫn đến lợi thế 80 triệu đô la cho phe gấu trong lần hết hạn gần nhất vào ngày 19/5.

Tỷ lệ put-to-call 0,7 cho thấy hợp đồng mở của quyền chọn bán chậm hơn so với các quyền chọn mua tăng giá và do đó báo hiệu lạc quan cho phe bò. Ngược lại, chỉ báo 1,4 ủng hộ quyền chọn bán, có thể được coi là giảm giá.

Tỷ lệ put-to-call cho khối lượng quyền chọn Bitcoin thấp hơn 1 trong vài tuần qua, cho thấy các quyền chọn mua từ trung lập đến tăng giá được ưa chuộng hơn. Quan trọng hơn, ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh trong thời gian ngắn xuống 26.800 đô la vào ngày 12/5, nhu cầu đối với các quyền chọn bán bảo vệ không tăng đáng kể.

Các nhà đầu tư chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất?

Thị trường quyền chọn cho thấy cá voi và các nhà tạo lập thị trường không sẵn sàng thực hiện các biện pháp bảo vệ ngay cả sau khi Bitcoin giảm 8,3% trong khoảng thời gian từ ngày 10/5 đến ngày 12/5.

Tuy nhiên, do nhu cầu cân bằng trên các thị trường tương lai, trader dường như do dự khi đặt cược thêm cho đến khi có sự rõ ràng hơn về tình trạng bế tắc nợ của Hoa Kỳ.

Chỉ còn chưa đầy hai tuần nữa là đến ngày 1/6, là thời điểm mà Bộ Tài chính Hoa Kỳ cảnh báo chính phủ liên bang có thể không trả được nợ.

Không rõ liệu tổng vốn hóa thị trường có thể thoát khỏi mô hình nêm giảm dần hay không. Từ góc độ lạc quan, các trader chuyên nghiệp không sử dụng công cụ phái sinh để đặt cược vào kịch bản thảm khốc.

Mặt khác, dường như không có lý do hợp lý nào để phe bò vội vã đặt cược vào khả năng phục hồi nhanh chóng của thị trường tiền điện tử do bất ổn trong môi trường kinh tế vĩ mô. Vì vậy, tóm lại, phe gấu đang ở một vị trí thoải mái theo các số liệu phái sinh.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin (BTC) đã bất ngờ bứt phá lên trên ngưỡng $109.000 vào ngày thứ Năm, sau khi tạm thời quay về kiểm tra vùng hỗ trợ quan trọng $105.200 trong phiên giao dịch ngày thứ Tư. Đà phục hồi này diễn ra trong bối cảnh dữ liệu mới công bố... ...

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) bất ngờ ra lệnh tạm hoãn triển khai ETF mới của Grayscale – một sản phẩm giỏ tài sản gồm năm altcoin hàng đầu (BTC, ETH, XRP, SOL, ADA) – chỉ một ngày sau khi phê duyệt. Lệnh hoãn này... ...

Litecoin (LTC) đã giảm xuống dưới $90 và trong khi hành động giá có vẻ yếu, một số chỉ báo cơ bản cũng như on-chain cho thấy xu hướng có thể sớm chuyển sang có lợi cho phe bò. Sự thay đổi sang xu hướng tăng từ chỉ báo Khối... ...

Theo team BNB Chain, bản nâng cấp Maxwell của BNB Chain là “một bước tiến kỹ thuật quan trọng nhằm tăng tốc độ block, cải thiện sự phối hợp giữa các trình xác thực và nâng cao hiệu suất toàn mạng”. Maxwell hiện đã chính thức hoạt động vào thứ... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, đã có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị EthCC vào thứ Tư, trong đó ông kêu gọi các nhà phát triển blockchain tập trung vào việc giải phóng con người thông qua các sáng tạo của mình, thay vì chỉ theo đuổi... ...

REX Shares vừa ghi dấu mốc lịch sử khi ra mắt quỹ ETF đầu tiên tại Mỹ tập trung vào staking tiền điện tử, chính thức mở giao dịch vào ngày thứ Tư. Quỹ này mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận trực tiếp với Solana (SOL)... ...

Ether (ETH) hiện đang dao động quanh ngưỡng $2.564, duy trì trạng thái đi ngang trong nhiều ngày liên tiếp. Tuy nhiên, một tín hiệu tích cực đang lóe lên từ phía các nhà đầu tư tổ chức. Theo dữ liệu từ Glassnode, đã có 106.000 ETH chảy vào các... ...

Tổng thống Donald Trump ngày 2/7 tuyên bố Mỹ đã đạt được một thỏa thuận thương mại với Việt Nam, trong đó hàng hóa từ Việt Nam xuất khẩu sang Mỹ sẽ chịu mức thuế 20%, trong khi Mỹ được quyền tiếp cận thị trường Việt Nam với thuế suất... ...

Trong thế giới tiền điện tử, Ethereum và Solana là hai cái tên hàng đầu được so sánh về khả năng vận hành, tốc độ giao dịch và sự phát triển hệ sinh thái. Vào nửa đầu năm 2025, cả hai nền tảng đã phải đối mặt với những thử... ...

Trong suốt sáu tháng qua, Bitcoin đã giao dịch trong một “khoảng xác định rõ ràng”, khi các trader kỳ vọng vào một sự bứt phá tiềm năng. Các chỉ báo onchain, bao gồm cơ sở chi phí của holder ngắn hạn (STH), cho thấy khả năng xảy ra một... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode