Các nhà phân tích cảnh báo Lido Staked Ether (stETH) mất chốt hơn 50% so với ETH – Hơn 1 triệu ETH gặp rủi ro vỡ nợ

Updated: 09/06/2022 at 20:21

Vụ sụp đổ tiền điện tử lớn tiếp theo có thể sắp xảy ra do Lido Staked Ether (stETH) – một token thanh khoản từ Lido Protocol được cho là chốt 100% với token gốc ETH của Ethereum.

Đáng chú ý, theo nhà đầu tư Bitcoin nổi tiếng và nhà phân tích độc lập Brad Mills, chốt stETH có thể giảm 50% so với ETH trong những tuần tới, làm tăng nguy cơ “lây lan DeFi” khi Ethereum tiến tới PoS.

“Nếu Celsius cũng gặp phải tình trạng bank run (rút tiền hàng loạt) và buộc phải bán stETH, stETH có nguy cơ sẽ mất chốt 50%. Nếu điều này xảy ra, những người giao dịch đòn bẩy trên AAVE/Instadapp/Defisaver chuẩn bị cho “The Merge” sẽ bị thanh lý”.

eth

Nguồn: Brad Mills

Hơn 1 triệu ETH gặp rủi ro vỡ nợ

Cụ thể, các nhà đầu tư gửi ETH vào hợp đồng thông minh của Lido để tham gia The Merge – một nâng cấp mạng nhằm biến Ethereum trở thành blockchain PoS, còn được gọi là Beacon Chain. Do đó, họ nhận được stETH đại diện cho số dư ETH đã stake với Lido.

Người dùng có thể đổi stETH lấy ETH unstake khi Beacon Chain hoạt động. Ngoài ra, họ có thể sử dụng stETH làm tài sản thế chấp để vay hoặc cung cấp thanh khoản thông qua nhiều nền tảng tài chính phi tập trung khác nhau để kiếm lợi nhuận.

Tuy nhiên, nếu quá trình chuyển sang ETH2 bị trì hoãn, điều này có thể gây ra vấn đề thanh khoản lớn trên các nền tảng DeFi. Mills đã trích dẫn Celsius Network làm ví dụ điển hình – một nền tảng cho vay tiền điện tử cung cấp lợi nhuận phần trăm hàng năm lên đến 17%.

“Nếu khách hàng bắt đầu rút tiền từ Celsius, họ sẽ phải bán stETH. Celsius có khoản nợ 1 triệu ETH. Nhưng, không thể truy cập được 288k ETH cho đến The Merge, bị mất ~30k, ~445k là stETH và 268k thanh khoản. Có thể gây ra một cú bank run khác”.

Tuy tin đồn Celsius mất khả năng thanh toán chưa được xác minh, nhưng cách tốt nhất để bảo vệ tiền của bạn là kiểm soát khóa cá nhân.

“StETH có thể không bị mất chốt, nhưng có nguy cơ cao lây lan DeFi trong thị trường gấu tiền điện tử”.

Rủi ro lây lan?

Hơn nữa, ngay cả các nền tảng lợi nhuận tập trung cũng có thể đối mặt với rủi ro mất khả năng thanh toán do các nghĩa vụ nợ ETH của họ, nhà bình luận thị trường Dirty Bubble Media (DBM) lập luận, trích dẫn dịch vụ quản lý tài sản tiền điện tử Swissborg làm ví dụ.

Swissborg cung cấp lợi nhuận hàng ngày cho số ETH trị giá khoảng 145 triệu đô la mà họ nắm giữ, bao gồm 80% stETH.

Lợi nhuận hàng ngày mà Swissborg cung cấp | Nguồn: Swissborg

Công ty đã stake khoảng 11.300 ETH trong tổng số ETH nắm giữ tại pool stETH/ETH của Curve. Sau đó, chốt ETH mất cân bằng vào ngày 12/5 do vụ sụp đổ của Terra, với stETH/ETH giảm xuống 0,955 trong ngày.

eth

Tỷ lệ stETH/ETH vào năm 2022 | Nguồn: CoinMarketCap

“Swissborg trả lợi nhuận hàng ngày cho những tài sản này bằng cách nào, khi lợi nhuận từ stETH bị khóa cùng với tiền gốc?”, DBM tự hỏi, đồng thời nói thêm rằng công ty có thể “thoát toàn bộ vị thế stETH”, do vậy đẩy chốt ETH thậm chí xuống thấp hơn .

Trong khi đó, các cảnh báo trùng hợp với việc một cá voi dump stETH để lấy ETH vào thứ 4.

eth

Nguồn: Hsaka

Mills đã trả lời rằng “động lực của stETH không khác gì GBTC với mức chiết khấu khổng lồ mỗi năm”. Nói cách khác, áp lực bán có thể “tàn nhẫn” một khi thị trường đảo chiều giảm và lợi nhuận biến mất.

“Khi có thanh khoản sâu và tiềm năng kinh doanh chênh lệch giá, các trader Wall Street sẽ chốt lợi nhuận. Khi chiến lược không như họ mong muốn, họ sẽ gây thêm áp lực bán không thương tiếc”.

eth

Mức chiết khấu của GBTC so với NAV | Nguồn: Brad Mills

Tính đến thứ 5, tỷ lệ stETH/ETH đã phục hồi về 0,97, vẫn thấp hơn 3% so với mức chốt dự kiến.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cointelegraph

  • Thẻ đính kèm:
  • stETH
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ethereum (ETH) có thể đang chuẩn bị cho một màn bứt phá mạnh mẽ vào cuối năm 2025. Khối lượng dự trữ ETH trên Binance đã giảm hơn 10% chỉ trong vòng một tuần – dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang gia tăng khi nhà đầu tư rút coin... ...

Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch ảm đạm vào thứ 6 khi sự chú ý một lần nữa dồn vào hoạt động bán ra của cá voi. Những biến động giá Bitcoin “Spoofy” làm dấy lên nghi ngờ Dữ liệu từ TradingView cho thấy BTC đã giảm 3.000 đô la... ...

Thị trường crypto tiếp tục mang đến những biến động đáng chú ý khi nhiều đồng coin lớn liên tục thử thách những mốc giá quan trọng. Trong bối cảnh dòng tiền luân chuyển mạnh mẽ giữa các tài sản, các nhà đầu tư ngày càng tập trung vào những... ...

Tại thời điểm viết bài, giá Dogecoin (DOGE) đang giao dịch quanh mốc 0,21 USD, giảm 3,7% trong ngày và 1,2% trong tuần. Khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 1,9 tỷ USD, phản ánh sự quan tâm giao dịch vẫn duy trì ở mức cao bất chấp xu hướng... ...

Cardano (ADA) đang phát đi những tín hiệu phục hồi rõ nét, khi trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, tiền điện tử này duy trì quanh ngưỡng 0,85 USD sau cú bật lên từ đường xu hướng từng bị phá vỡ hồi đầu tuần. Một điểm nhấn quan trọng... ...

Một mô hình toán học mới vừa đưa ra dự đoán táo bạo rằng giá token XRP có thể tăng vọt lên tới 200 USD trong tương lai. Tuy nhiên, dự báo này lại vấp phải sự đối lập rõ rệt khi XRP hiện vẫn đang chật vật giữ mốc... ...

Solana vừa ghi dấu mốc quan trọng khi vượt qua Ethereum về khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trong ngày, với tổng giá trị xử lý hơn 5 tỷ đô la. Diễn biến này xảy ra đúng vào thời điểm mạng lưới Solana... ...

Stellar (XLM) đang tiến gần tới một cột mốc lịch sử khi số lượng tài khoản trên mạng lưới chuẩn bị cán mốc 10 triệu, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi làn sóng tham gia từ các tổ chức tài chính. Hiện tại, hệ sinh thái đã ghi nhận 9,69... ...

Thị trường crypto đang ở giai đoạn hưng phấn khi phần lớn các nhà đầu tư đều đang ngồi trên khoản lợi nhuận khổng lồ. Tuy nhiên, chính điều này lại khiến giới phân tích lo ngại về khả năng xuất hiện một làn sóng chốt lời mạnh mẽ, kéo... ...

Hiện nay, các nhà đầu tư tiền điện tử đang ngày càng mệt mỏi với việc mua token rồi phải chờ đợi hàng tháng trời cho những tiện ích được hứa hẹn nhưng chẳng bao giờ trở thành hiện thực. Chính vì vậy, dự án PEPENODE đã xuất hiện nhằm... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode