Các nhà phân tích cảnh báo Lido Staked Ether (stETH) mất chốt hơn 50% so với ETH – Hơn 1 triệu ETH gặp rủi ro vỡ nợ

Updated: 09/06/2022 at 20:21

Vụ sụp đổ tiền điện tử lớn tiếp theo có thể sắp xảy ra do Lido Staked Ether (stETH) – một token thanh khoản từ Lido Protocol được cho là chốt 100% với token gốc ETH của Ethereum.

Đáng chú ý, theo nhà đầu tư Bitcoin nổi tiếng và nhà phân tích độc lập Brad Mills, chốt stETH có thể giảm 50% so với ETH trong những tuần tới, làm tăng nguy cơ “lây lan DeFi” khi Ethereum tiến tới PoS.

“Nếu Celsius cũng gặp phải tình trạng bank run (rút tiền hàng loạt) và buộc phải bán stETH, stETH có nguy cơ sẽ mất chốt 50%. Nếu điều này xảy ra, những người giao dịch đòn bẩy trên AAVE/Instadapp/Defisaver chuẩn bị cho “The Merge” sẽ bị thanh lý”.

eth

Nguồn: Brad Mills

Hơn 1 triệu ETH gặp rủi ro vỡ nợ

Cụ thể, các nhà đầu tư gửi ETH vào hợp đồng thông minh của Lido để tham gia The Merge – một nâng cấp mạng nhằm biến Ethereum trở thành blockchain PoS, còn được gọi là Beacon Chain. Do đó, họ nhận được stETH đại diện cho số dư ETH đã stake với Lido.

Người dùng có thể đổi stETH lấy ETH unstake khi Beacon Chain hoạt động. Ngoài ra, họ có thể sử dụng stETH làm tài sản thế chấp để vay hoặc cung cấp thanh khoản thông qua nhiều nền tảng tài chính phi tập trung khác nhau để kiếm lợi nhuận.

Tuy nhiên, nếu quá trình chuyển sang ETH2 bị trì hoãn, điều này có thể gây ra vấn đề thanh khoản lớn trên các nền tảng DeFi. Mills đã trích dẫn Celsius Network làm ví dụ điển hình – một nền tảng cho vay tiền điện tử cung cấp lợi nhuận phần trăm hàng năm lên đến 17%.

“Nếu khách hàng bắt đầu rút tiền từ Celsius, họ sẽ phải bán stETH. Celsius có khoản nợ 1 triệu ETH. Nhưng, không thể truy cập được 288k ETH cho đến The Merge, bị mất ~30k, ~445k là stETH và 268k thanh khoản. Có thể gây ra một cú bank run khác”.

Tuy tin đồn Celsius mất khả năng thanh toán chưa được xác minh, nhưng cách tốt nhất để bảo vệ tiền của bạn là kiểm soát khóa cá nhân.

“StETH có thể không bị mất chốt, nhưng có nguy cơ cao lây lan DeFi trong thị trường gấu tiền điện tử”.

Rủi ro lây lan?

Hơn nữa, ngay cả các nền tảng lợi nhuận tập trung cũng có thể đối mặt với rủi ro mất khả năng thanh toán do các nghĩa vụ nợ ETH của họ, nhà bình luận thị trường Dirty Bubble Media (DBM) lập luận, trích dẫn dịch vụ quản lý tài sản tiền điện tử Swissborg làm ví dụ.

Swissborg cung cấp lợi nhuận hàng ngày cho số ETH trị giá khoảng 145 triệu đô la mà họ nắm giữ, bao gồm 80% stETH.

Lợi nhuận hàng ngày mà Swissborg cung cấp | Nguồn: Swissborg

Công ty đã stake khoảng 11.300 ETH trong tổng số ETH nắm giữ tại pool stETH/ETH của Curve. Sau đó, chốt ETH mất cân bằng vào ngày 12/5 do vụ sụp đổ của Terra, với stETH/ETH giảm xuống 0,955 trong ngày.

eth

Tỷ lệ stETH/ETH vào năm 2022 | Nguồn: CoinMarketCap

“Swissborg trả lợi nhuận hàng ngày cho những tài sản này bằng cách nào, khi lợi nhuận từ stETH bị khóa cùng với tiền gốc?”, DBM tự hỏi, đồng thời nói thêm rằng công ty có thể “thoát toàn bộ vị thế stETH”, do vậy đẩy chốt ETH thậm chí xuống thấp hơn .

Trong khi đó, các cảnh báo trùng hợp với việc một cá voi dump stETH để lấy ETH vào thứ 4.

eth

Nguồn: Hsaka

Mills đã trả lời rằng “động lực của stETH không khác gì GBTC với mức chiết khấu khổng lồ mỗi năm”. Nói cách khác, áp lực bán có thể “tàn nhẫn” một khi thị trường đảo chiều giảm và lợi nhuận biến mất.

“Khi có thanh khoản sâu và tiềm năng kinh doanh chênh lệch giá, các trader Wall Street sẽ chốt lợi nhuận. Khi chiến lược không như họ mong muốn, họ sẽ gây thêm áp lực bán không thương tiếc”.

eth

Mức chiết khấu của GBTC so với NAV | Nguồn: Brad Mills

Tính đến thứ 5, tỷ lệ stETH/ETH đã phục hồi về 0,97, vẫn thấp hơn 3% so với mức chốt dự kiến.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cointelegraph

  • Thẻ đính kèm:
  • stETH
Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Stellar (XLM) tiếp tục thăng hoa, tăng gần 5% vào thời điểm viết bài ngày thứ Sáu, nối dài đà bứt phá ấn tượng 10% từ phiên giao dịch trước đó. Đà tăng mạnh mẽ của token thanh toán xuyên biên giới này được thúc đẩy bởi diễn biến tích... ...

Sau một thời gian im ắng, thị trường altcoin đang cho thấy những dấu hiệu phục hồi rõ rệt khi hàng loạt đồng tiền lớn bắt đầu lấy lại đà tăng. Ethereum đang tiến sát mốc tâm lý quan trọng 4.000 USD – điều chưa từng thấy kể từ năm... ...

Kể từ khi thiết lập đỉnh lịch sử ở mức 122.054 USD vào ngày 14/7, Bitcoin đã rơi vào trạng thái giằng co giữa bên mua và bên bán, khiến giá dao động trong một biên độ hẹp. Trong tuần qua, Bitcoin liên tục gặp trở ngại tại ngưỡng kháng... ...

Ethereum (ETH) đang nỗ lực bứt phá qua ngưỡng kháng cự quan trọng sau cú phục hồi ấn tượng từ vùng đáy hồi tuần trước. Theo một số nhà phân tích, tiền điện tử này có thể đang tái hiện lại kịch bản bứt phá quen thuộc trong quá khứ... ...

Token ENA của Ethena tăng hơn 5% trong 24 giờ và 70% trong 3 tháng qua, được hỗ trợ bởi tín hiệu kỹ thuật tích cực và câu chuyện mới thu hút sự chú ý từ thị trường. Việc ra mắt stablecoin USDtb, với 90% tài sản được bảo chứng... ...

SBI Holdings, một tập đoàn dịch vụ tài chính hàng đầu của Nhật Bản, đã chính thức bác bỏ các thông tin từ truyền thông cho rằng công ty đã nộp đơn xin thành lập quỹ hoán đổi danh mục (ETF) liên quan đến tiền điện tử. Vào thứ Tư,... ...

Việc các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào tài chính phi tập trung (DeFi) và token hóa tài sản vẫn còn rất hạn chế, bất chấp nhiều năm phát triển hạ tầng và những tiến triển gần đây về mặt pháp lý – theo báo cáo mới... ...

HBAR một lần nữa suy yếu và rơi xuống dưới ngưỡng Value Area High (VAH) tại $0,264 — mức được xác lập thông qua chỉ báo Fixed Range Volume Profile, dựa trên hành động giá từ đầu năm đến nay. Trong một phân tích trước đó, Tạp chí Bitcoin từng... ...

Trong một bài đăng trên X, đồng sáng lập Ethereum – Vitalik Buterin – nhấn mạnh rằng việc giảm thời gian rút tài sản từ Layer 2 (L2) về Layer 1 (L1) còn quan trọng hơn cả việc đạt được “phân quyền giai đoạn 2” của L2. Ông cho rằng đây là... ...

Solana (SOL) đang tích lũy động lực tăng giá sau khi bật lên từ vùng hợp lưu quan trọng – nơi giao thoa giữa đường hỗ trợ xu hướng tăng và vùng Fibonacci thoái lui vàng (mức 0,618–0,7). Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy SOL có thể đang... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode