Các trader cho biết Bitcoin đã chạm đáy, nhưng điều quan trọng là phải xem xét mối tương quan của nó với thị trường chứng khoán.
Bitcoin (BTC) giảm 23% trong 8 ngày sau khi không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 45.000 đô la vào ngày 16 tháng 2. Mức đáy 34.300 đô la vào ngày 24/2 xuất hiện ngay sau khi xung đột Nga-Ukraine leo thang, gây ra một đợt bán tháo lớn trên những tài sản rủi ro.
Trong khi Bitcoin đạt mức thấp nhất trong 30 ngày, chứng khoán châu Á cũng đang điều chỉnh theo các điều kiện xấu đi, một thực tế được chứng minh là chỉ số Hang Seng (HSI) của Hồng Kông giảm 3,5% và chỉ số Nikkei cũng đạt mức thấp nhất trong 15 tháng.
Biểu đồ giá BTC/USD | Nguồn: TradingView
Câu hỏi đặt ra là liệu tiền điện tử có đang phản ứng thái quá so với những tài sản rủi ro khác hay không. Chắc chắn, sự biến động của Bitcoin cao hơn nhiều so với các thị trường truyền thống, ở mức 62% mỗi năm.
Để so sánh, chỉ số thị trường chứng khoán vốn hóa vừa và nhỏ của Hoa Kỳ, Russell 2000 có mức biến động hàng năm là 30%. Trong khi đó, theo chỉ số MSCI China, chứng khoán Trung Quốc đứng ở mức 32%.
BTC/USD (màu tím, bên trái) vs. Chỉ số Hang Seng (màu xanh lam) vs. Russell 2000 (màu cam)
Có mối tương quan cao giữa Bitcoin, thị trường chứng khoán Hang Seng và Chỉ số Russell 2000 của Hoa Kỳ. Một lời giải thích cho điều này có thể là do mục tiêu thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Bằng cách giảm mua lại trái phiếu và đe dọa tăng lãi suất, Fed đã gây ra một phong trào “đến vùng an toàn (flight to safety)”.
Mặc dù lợi nhuận không tồn tại được điều chỉnh bởi lạm phát 7,5%, các nhà đầu tư thường tìm kiếm sự bảo vệ bằng đô la Mỹ và tín phiếu Kho bạc. Điều này đặc biệt đúng trong thời kỳ cực kỳ không chắc chắn.
Các trader hợp đồng tương lai Bitcoin đang giảm giá vừa phải
Để hiểu vị thế của các trader chuyên nghiệp, mọi người nên theo dõi thị trường phái sinh của Bitcoin. Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ nằm trong khoảng từ 5% đến 12% để bù đắp cho các trader vì đã “khóa” tiền trong hai đến ba tháng cho đến khi hợp đồng hết hạn.
Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai 3 tháng của Bitcoin | Nguồn: Laevitas
Mức dưới 5% là cực kỳ giảm giá, trong khi mức phí bảo hiểm hàng năm trên 12% cho thấy xu hướng tăng. Như được hiển thị ở trên, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai giảm xuống dưới 5% vào ngày 9 tháng 2, cho thấy sự thiếu tin tưởng từ các trader chuyên nghiệp.
Mặc dù 2,5% hiện tại thể hiện mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng 7, đánh dấu sự đảo ngược xu hướng từ đợt điều chỉnh giá kéo dài 74 ngày. Trên thực tế, sự kiện đó được theo sau bởi một cuộc biểu tình 71%, xác nhận luận điểm rằng phí bảo hiểm hợp đồng tương lai là một chỉ báo lạc hậu.
Mối tương quan BTC/USD (màu xanh lam) vs. Russell 2000 (màu tím) trong 30 ngày | Nguồn: TradingView
Lưu ý rằng mối tương quan của Bitcoin so với Chỉ số Russell 2000 tương đối cao vào ngày 20 tháng 7. Tuy nhiên, tình hình đó nhanh chóng đảo ngược khi BTC bắt đầu cuộc biểu tình độc lập với các thị trường truyền thống.
Có thể là đáy, nhưng sự không chắc chắn có thể dẫn đến giảm giá hơn nữa
Tương tự như phí bảo hiểm hợp đồng tương lai, nó không nên được sử dụng để dự đoán sự đảo ngược xu hướng. Đối với các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, có xu hướng tránh các tài sản có tính biến động cao trong thời gian thị trường hỗn loạn.
Tìm hiểu tâm lý thị trường là điều cần thiết để tránh tình trạng giá cả lên xuống bất ngờ. Do đó, miễn là Bitcoin vẫn được những người tham gia thị trường coi là một tài sản rủi ro, thì những đợt điều chỉnh ngắn hạn này nên là tiêu chuẩn hơn là ngoại lệ.
Do đó, việc chờ đợi các dấu hiệu phân tách tiếp theo trước khi dự đoán đáy Bitcoin là điều hợp lý.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn
- Phân tích kỹ thuật Bitcoin ngày 25 tháng 2
- Chỉ báo kỹ thuật gợi ý Bitcoin sắp có cuộc biểu tình “khủng”, theo nhà phân tích Justin Bennett
Ông Giáo
Theo Cointelegraph
