Các trader quyền chọn Bitcoin trung lập sau khi giá giảm 28%

Updated: 27/04/2021 at 13:00

Dữ liệu quyền chọn Bitcoin cho thấy các trader chuyên nghiệp có vị thế trung lập mặc dù đã giảm xuống còn 47.500 đô la và sự phục hồi 15% sau đó.

Bitcoin có thể đã phục hồi từ mức 47.500 đô la được thấy vào ngày 25 tháng 4, nhưng mức tăng 15% sau đó không đủ để mang lại sự lạc quan cho thị trường quyền chọn. Ngay cả ở mức 54.000 đô la hiện tại, giá vẫn thấp hơn 17% so với mức cao nhất mọi thời đại 64.900 đô la đạt được vào ngày 14 tháng 4.

Chỉ số tham lam và sợ hãi của Bitcoin đạt mức thấp nhất trong 12 tháng, báo hiệu các nhà đầu tư đang tiến gần hơn đến “nỗi sợ hãi tột độ”, đây là sự đảo ngược hoàn toàn so với mức “tham lam cực độ” được thấy vào ngày 18 tháng 4. Chỉ số này thu thập dữ liệu từ sự biến động giá, khối lượng giao dịch thay đổi, hoạt động truyền thông xã hội, sự thống trị của Bitcoin và các xu hướng tìm kiếm gần đây.

Khi giá Bitcoin giảm và sau đó phục hồi, những con cá voi có kinh nghiệm hơn và các bàn giao dịch chênh lệch giá đằng sau giao dịch quyền chọn còn lâu mới hoảng sợ, nhưng thước đo rủi ro chính của họ gần đây đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng. Tuy nhiên, bất chấp những điều kiện tồi tệ này, những trader chuyên nghiệp vẫn trung lập cả về lệch số liệu (định giá quyền chọn) và tỷ lệ Put-Call (rủi ro).

Tỷ lệ Put-Call quyền chọn được điều chỉnh trung lập

Quyền chọn mua (Call Option) cung cấp cho người mua quyền mua Bitcoin vào một ngày trong tương lai với mức giá cố định, trong khi người bán có nghĩa vụ tôn trọng đặc quyền này. Đối với quyền này, người mua trả một khoản phí trả trước (phí bảo hiểm) cho đối tác. Quyền chọn mua được coi là trung lập với xu hướng tăng giá, vì chúng mang lại cho người mua khả năng sử dụng đòn bẩy cao với một khoản đầu tư trả trước một chút.

Mặt khác, quyền chọn bán (Put Option) cung cấp cho người mua một hàng rào bảo vệ hoặc bảo vệ khỏi biến đổi giá âm. Do đó, chúng được sử dụng rộng rãi trong các chiến lược từ trung lập đến giảm giá.

Các trader quyền chọn Bitcoin trung lập sau khi giá giảm 28%

Ghi nợ hợp đồng mở Bitcoin khi hết hạn | Nguồn: Laevitas

Như biểu đồ trên cho thấy, cả quyền chọn mua và bán đều cân bằng, ngoại trừ ngày hết hạn vào thứ Sáu (30/4). Mặc dù điều này có thể phản ánh sự lạc quan trong ngắn hạn, nhưng một cái nhìn chi tiết hơn cho thấy rằng một số quyền chọn mua tăng giá thống trị bối cảnh. Do đó, bằng cách điều chỉnh nó thành một phạm vi giá thực tế hơn trong bốn ngày tới, các lệnh mua và lệnh bán sẽ cân bằng hơn.

Các trader quyền chọn Bitcoin trung lập sau khi giá giảm 28%Hợp đồng mở Bitcoin vào ngày 30 tháng 4 | Nguồn: Laevitas

Hãy để ý xem các quyền chọn mua từ 72.000 đô la đến 120.000 đô la chi phối như thế nào khi hết hạn ngày 30 tháng 4. Do đó, nếu xét riêng phạm vi 44.000 đô la đến 68.000 đô la, thì các quyền chọn mua đại diện cho 48% hợp đồng mở (OI) chưa thanh toán.

Chỉ báo rủi ro định giá quyền chọn là trung lập

Để giải thích chính xác cách các trader chuyên nghiệp đang cân bằng rủi ro của các biến động bất ngờ trên thị trường, độ lệch 25% delta cung cấp một phân tích đáng tin cậy, phân tích “sợ hãi và tham lam” tức thì.

Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua và quyền chọn bán tương tự cạnh nhau và sẽ chuyển sang âm khi phí bảo hiểm quyền chọn bán từ trung tính đến giảm giá cao hơn các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là một kịch bản “sợ hãi”.

Mặt khác, độ lệch âm dẫn đến chi phí bảo vệ ngược cao hơn, thường được hiểu là một phép đo “lòng tham”.

Các trader quyền chọn Bitcoin trung lập sau khi giá giảm 28%

Các quyền chọn độ lệch 25% delta Bitcoin trong 90 ngày | Nguồn: Laevitas

Lần đầu tiên vào năm 2021, xu hướng độ lệch 25% delta đã đi ngang sau khi dành phần lớn thời gian về mặt “tham lam”. Một tình huống tương tự xuất hiện vào ngày 25 tháng 3 sau khi Bitcoin điều chỉnh 18% từ mức đỉnh 61.800 đô la 10 ngày trước đó.

Nhìn chung, các chỉ số thị trường quyền chọn là trung lập, cho thấy sự thiếu tin tưởng nhẹ vào mức tăng từ 47.000 đô la gần đây. Mặt khác, các số liệu tương tự có thể được hiểu là tích cực, khi các trader chuyên nghiệp không đảo chiều giảm giá mặc dù đã giảm 28% trong 11 ngày qua.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Token HBAR của Hedera hôm nay bật tăng hơn 8%, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa vững vàng. Trong tuần qua, HBAR đã giảm gần 10% và cấu trúc giá hiện tại tiếp tục đặt ra nhiều câu hỏi. Hedera, mạng lưới Layer-1 hướng tới các ứng dụng doanh... ...

Theo công ty phân tích on-chain CryptoQuant, Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu tích lũy ngắn hạn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh nhẹ sau khi lập ATH trên $123.000 vào tháng trước. “Bitcoin đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt trong xu hướng tăng, khi chỉ số... ...

Giá Litecoin đã trở thành tâm điểm chú ý trong tuần này, nhờ vào những phát biểu của người sáng lập, Charlie Lee. Trong năm nay, Lee đã tích cực tham gia vào các hoạt động liên quan đến Litecoin, và sự chú ý từ cộng đồng tài chính toàn... ...

Công ty gaming niêm yết SharpLink Gaming (SBET) – hiện được dẫn dắt bởi nhà sáng lập Consensys Joe Lubin – vừa công bố ký kết thỏa thuận với 4 tổ chức đầu tư để huy động 200 triệu USD thông qua hình thức phát hành cổ phiếu theo giá... ...

Thị trường tiền điện tử đã có cú bật mạnh mẽ vào ngày thứ Sáu, mang đến luồng sinh khí mới cho giới đầu tư sau chuỗi ngày ảm đạm và tâm lý bi quan kéo dài. Dẫn đầu làn sóng phục hồi là những cái tên quen thuộc: Bitcoin... ...

Chainlink vừa đưa ra một thông báo quan trọng, tác động trực tiếp đến biến động giá LINK chỉ trong vài giờ. Phản ứng của thị trường trước tin tức này phần nào cho thấy tầm ảnh hưởng của nó đối với giá. Theo thông báo chính thức, Chainlink có... ...

Altcoin nổi bật Solana (SOL) đang chứng kiến đà phục hồi nhẹ nhưng đầy kỳ vọng, bắt đầu từ ngày 2 tháng 8. Sau giai đoạn suy yếu trước đó, token này đã bật tăng gần 10%, vươn lên mức $171,91 tại thời điểm viết bài. Động lực tăng giá... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, yêu cầu các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang xác định và xử phạt các tổ chức tài chính đã thực hiện hành vi “debanking” – tức là cắt dịch vụ... ...

Tuần qua, một cái tên lạ lẫm bất ngờ vượt lên dẫn đầu hệ sinh thái Solana: HumidiFi – một sàn giao dịch không mặt, không tên, không trang web công khai – nhưng đã xử lý gần 3 tỷ USD giao dịch, chiếm 15% toàn bộ khối lượng giao... ...

Ethereum đã ghi nhận mức tăng gần 3% trong 24 giờ qua, và mức lỗ hàng tuần đã được điều chỉnh xuống chỉ còn 3,5%. Với giá hiện tại đang tiến gần trở lại ngưỡng tâm lý 4.000 USD, cả các chỉ số kỹ thuật và các dữ liệu on-chain... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode