Cách phân bổ Bitcoin trong danh mục đầu tư 60/40 mang lại lợi nhuận 100%

Updated: 31/08/2023 at 8:00

Theo phân tích của Bitwise, việc thêm một phần Bitcoin vào danh mục đầu tư truyền thống phân bổ 60% cho cổ phiếu và 40% cho trái phiếu sẽ giúp các nhà đầu tư vượt qua một loạt các khoảng thời gian hoàn vốn luân phiên.

Nghiên cứu hôm thứ Ba – được thực hiện bởi giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan và nhà phân tích nghiên cứu Gayatri Choudhury – đã phát hiện ra rằng việc phân bổ 2,5% cho Bitcoin, chẳng hạn, sẽ tăng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro trong ba năm của danh mục đầu tư 60/40 lên 12%.

Nghiên cứu cũng phát hiện ra rằng chiến lược tái cân bằng hàng quý mang lại “sự cân bằng lành mạnh” giữa việc thu được lợi nhuận tăng bất đối xứng của Bitcoin trong khi kiểm soát các khoản rút vốn.

Phân tích bắt đầu với việc phân bổ 60% cho Vanguard Total World Stock ETF (VT) và 40% cho Vanguard Total Bond Market ETF (BND). Bitwise sau đó đã thử nghiệm phân bổ Bitcoin từ 0% đến 10%.

Bitwise đã xem xét dữ liệu giá từ ngày 1 tháng 1 năm 2014 đến ngày 30 tháng 6 năm 2023. Công ty đã chọn loại bỏ những năm đầu tiên tồn tại của Bitcoin, với mức lợi nhuận của tài sản là 1.537.795% từ giữa tháng 7 năm 2010 đến cuối năm 2013.

Giả sử tái cân bằng hàng quý, danh mục đầu tư 60/40 không có bitcoin mang lại lợi nhuận 64,3% trong khoảng thời gian hơn 9 năm – lợi nhuận hàng năm khoảng 5,4% mỗi năm. Việc thêm phân bổ bitcoin 2,5% sẽ tăng lợi nhuận tích lũy của danh mục đầu tư lên khoảng 101,6%.

Nếu khoản nắm giữ Bitcoin (BTC) chiếm 5% danh mục đầu tư, thì lợi nhuận tăng lên 144,7%.

Nhưng với việc giá Bitcoin tăng từ 755 USD vào đầu năm 2014 lên hơn 30.000 USD vào nửa cuối năm 2023, nghiên cứu đã đi sâu vào việc phân bổ vào Bitcoin sẽ ảnh hưởng đến danh mục đầu tư như thế nào trong “điều kiện thị trường biến động hơn”.

Hougan và Choudhury viết:

“Có thể hiểu đầy đủ hơn về tác động của việc thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư truyền thống bằng cách xem xét các khoảng thời gian hoàn vốn thay vì chọn ngày bắt đầu và kết thúc tùy ý”.

Bitcoin sẽ đóng góp tích cực vào lợi nhuận của danh mục đầu tư đa dạng trong 70% giai đoạn một năm, 94% giai đoạn hai năm và 100% giai đoạn ba năm kể từ năm 2014, giả sử tái cân bằng hàng quý.

Dữ liệu về lợi nhuận tốt hơn khi nắm giữ lâu hơn được đưa ra khi hodler Bitcoin dài hạn tiếp tục tích lũy, theo một báo cáo riêng của sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex được công bố hôm thứ Hai. Tỷ lệ nguồn cung bitcoin không di chuyển trong hơn ba năm đạt 40%, sàn giao dịch tiền điện tử nhận thấy – mức cao nhất trong ba năm.

Nghiên cứu của Bitwise lưu ý:

“Điều quan trọng là sự đóng góp tích cực từ việc phân bổ bitcoin không đến từ mức giá biến động lớn hơn. Cũng như lợi nhuận tích lũy, việc phân bổ bitcoin có tác động tích cực đến tỷ lệ Sharpe tổng thể của danh mục đầu tư truyền thống trong mỗi khoảng thời gian ba năm có thể có trong nghiên cứu của chúng tôi.”

Tỷ lệ Sharpe đo lường lợi tức đầu tư so với rủi ro của nó để đánh giá hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro.

“Chúng tôi cũng nhận thấy rằng tác động đối với mức rút vốn tối đa bắt đầu tăng nhanh khi phân bổ từ 5% trở lên. Điều này có thể gây khó chịu cho các nhà đầu tư khi phân bổ trên mức này.”

Giá của Bitcoin là khoảng 27.400 USD vào thời điểm viết bài, nhưng đã tăng mạnh vào thứ Ba sau phán quyết có lợi của tòa án dành cho Grayscale Investments trong vụ kiện chống lại SEC.

Mặc dù tài sản này đã tăng khoảng 66% từ đầu năm đến nay nhưng nó đã giảm khoảng 60% so với mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 69.000 USD đạt được vào tháng 11.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Itadori

Theo CryptoPotato

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong vài tuần tới, thị trường có thể bước vào giai đoạn biến động mới, khi các nhà phân tích dự báo tỷ lệ thống trị của Tether (USDT) sẽ tăng lên ngưỡng 4,7%–4,8% — mức từng gắn liền với đợt điều chỉnh mạnh của altcoin hồi tháng 4/2025. Việc... ...

Bitcoin (BTC) đang cho thấy một số dấu hiệu hồi phục, tăng 1,1% trong ngày và giao dịch quanh mức $114.000. Tuy nhiên, trên khung thời gian lớn hơn, hiệu suất hàng tuần vẫn cho thấy mức giảm -3,77%, khiến các trader tự hỏi: liệu đây chỉ là một đợt... ...

Dogecoin – một trong những đồng tiền điện tử biểu tượng của trào lưu meme coin – từng đạt đỉnh với mức vốn hóa thị trường lên tới 70 tỷ USD và giá cao nhất là 0,7376 USD vào năm 2021. Đến thời điểm hiện tại, Dogecoin đang giao dịch... ...

Bitcoin bắt đầu tuần giao dịch đầu tiên của tháng 8 trong trạng thái đứng trước ngã rẽ, khi tâm lý lo ngại trên thị trường kết hợp với động thái bật tăng nhẹ của giá BTC. Mức 116.500 đô la trở thành “nam châm giá” mới của Bitcoin Sau... ...

ENA, token gốc của giao thức đô la tổng hợp Ethena trên Ethereum, là tiền điện tử có hiệu suất tốt nhất hôm nay. Hiện ENA đang được giao dịch ở mức 0,6 đô la, tăng 9% trong 24 giờ qua. Đà tăng này diễn ra sau khi nguồn cung... ...

Tháng 8 hứa hẹn sẽ khuấy động thị trường tiền điện tử với làn sóng token mới, thu hút sự quan tâm đặc biệt từ giới đầu tư. Đối với nhiều dự án, “tấm vé vàng” để khẳng định vị thế không gì khác ngoài việc được niêm yết trên... ...

Robert Kiyosaki – tác giả cuốn sách tài chính kinh điển “Cha giàu Cha nghèo” – mới đây đã làm dậy sóng cộng đồng crypto khi nhắc đến cái gọi là “lời nguyền Bitcoin” trong một bài đăng trên X. Theo ông, nhiều chuyên gia dự báo tháng 8 này... ...

Dòng vốn chảy vào các quỹ đầu tư tài sản kỹ thuật số đã giảm mạnh xuống còn 223 triệu USD trong tuần qua, sau khi tiến gần mốc 1 tỷ USD vào đầu tuần, theo báo cáo mới nhất của CoinShares. Đà tăng gần 1 tỷ USD bị “chặn... ...

Murad Mahmudov – nhà đầu tư kỳ cựu và người ủng hộ meme coin nổi tiếng – vừa đưa ra dự báo rằng các meme coin ra mắt từ năm 2023 trở về trước sẽ tiếp tục vượt trội so với các token mới. Nhận định này xuất hiện trong... ...

Các phân tích on-chain cho thấy các cá voi đang tích cực mua dip khi ETH dần lấy lại đà tăng sau cú điều chỉnh cuối tuần. Arkham Intelligence cho biết hôm Chủ nhật rằng “ai đó đang mua vào một lượng ETH khổng lồ,” với một địa chỉ ví... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode