Calamos đề xuất ETF Bitcoin theo mô hình “bậc thang” để bảo vệ nhà đầu tư

Updated: 17/07/2025 at 7:30

Calamos Investments – công ty quản lý tài sản với quy mô hơn 40 tỷ USD – vừa nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để thành lập một quỹ ETF Bitcoin theo mô hình “bậc thang”, nhắm đến nhóm nhà đầu tư thận trọng muốn tiếp cận thị trường tài sản số mà vẫn duy trì các lớp bảo vệ rủi ro.

Đây là nỗ lực mới nhất trong làn sóng các nhà quản lý tài sản tìm cách cung cấp sản phẩm tiếp xúc với Bitcoin nhưng có sẵn cơ chế kiểm soát biến động. Theo phân tích của Fidelity, Bitcoin có mức biến động cao gấp 3 đến 4 lần so với các chỉ số chứng khoán lớn. Trước đó vào tháng 1, Calamos đã ra mắt ba ETF Bitcoin “có bảo vệ” với các cấp độ giới hạn rủi ro khác nhau.

Quỹ ETF mới của Calamos sẽ đầu tư vào các hợp đồng quyền chọn liên quan đến hiệu suất của năm quỹ ETF Bitcoin hàng đầu, bao gồm:

  • iShares Bitcoin Trust của BlackRock

  • Grayscale Bitcoin Mini Trust

  • Bitwise Bitcoin ETF

  • Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund

  • ARK 21Shares Bitcoin ETF

Các hợp đồng quyền chọn (options) là công cụ tài chính cho phép nhà đầu tư quyền – nhưng không bắt buộc – mua hoặc bán tài sản cơ sở trước hoặc vào ngày đáo hạn. Chúng thường được sử dụng để phòng hộ rủi ro và giảm thiểu tổn thất.

Cơ chế bảo vệ rủi ro trong quỹ

Theo hồ sơ gửi SEC, Calamos cho biết ETF này sẽ kích hoạt cơ chế bảo vệ khi mức lỗ vượt quá 20%. Ngoài quyền chọn, quỹ cũng có thể phân bổ vào tiền mặt và trái phiếu kho bạc Mỹ, tùy thuộc vào chiến lược quản lý danh mục.

Ví dụ, nếu “mức sàn” được đặt là 20% và giá Bitcoin giao ngay giảm 8% trong kỳ đầu tư, nhà đầu tư sẽ không được hưởng bảo vệ vì mức giảm chưa đủ ngưỡng. Ngược lại, nếu giá Bitcoin giảm 32%, cơ chế “sàn” được thiết kế để giới hạn tổn thất chỉ ở mức 20%.

Ba quỹ ETF “bảo vệ” trước đó của Calamos – ra mắt tháng 1/2025 – cũng hoạt động theo cơ chế tương tự với các mức lợi nhuận kỳ vọng và giới hạn rủi ro khác nhau.

Tổng quan thị trường ETF Bitcoin

Các ETF Bitcoin hiện nay chủ yếu cung cấp khả năng tiếp xúc với đồng tiền số lớn nhất thế giới bằng cách nắm giữ Bitcoin thực tế. Ví dụ, BlackRock hiện sở hữu 716.500 BTC (trị giá khoảng 85,4 tỷ USD). Khối lượng này thường được lưu trữ thông qua các đơn vị lưu ký, như hợp đồng giữa BlackRock với Anchorage.

Kể từ khi được SEC phê duyệt vào tháng 1/2024, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã có màn ra mắt thành công trên Phố Wall. Tính đến ngày thứ Ba vừa qua, tổng dòng tiền ròng vào các quỹ này đạt 53,1 tỷ USD, theo sosovalue.com. Tổng tài sản ròng do các quỹ nắm giữ đạt mức 150 tỷ USD, tương đương 6,5% tổng vốn hóa thị trường Bitcoin.

Riêng năm quỹ ETF mà Calamos đang dự định theo dõi hiện chiếm tổng cộng 124,3 tỷ USD tài sản, tương đương 83,1% toàn bộ thị trường ETF Bitcoin.

Thạch Sanh

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Token gốc của Mantle, MNT, hiện đang dẫn đầu trong bảng xếp hạng tăng giá. Trong 24 giờ qua, giá MNT đã ghi nhận mức tăng 4%, kéo dài một đợt tăng trưởng mạnh mẽ hàng tuần với tổng mức tăng gần 30% trong bảy ngày qua. Đợt tăng trưởng... ...

Các chỉ số on-chain của Solana (SOL) đang ghi nhận những kết quả ấn tượng nhất trong vài tuần gần đây. Tuy nhiên, trong khi hệ sinh thái đang hoạt động sôi nổi, các nhà đầu tư lớn dường như lại không mấy mặn mà ở lại để ăn mừng.... ...

Thị trường hiện đang ở một thời điểm nhạy cảm, khi giá Bitcoin giao dịch quanh ngưỡng 113.447 đô la và các tín hiệu từ chỉ báo RSI đang tạo ra hai kịch bản rõ ràng. Kịch bản thứ nhất là hoạt động chốt lời đẩy giá giảm về vùng... ...

Trong 24 giờ qua, tổng vốn hóa thị trường crypto giảm khoảng 1%, nhưng nhóm meme coin đang chịu tác động nặng nề hơn, mất tới 8% khi nhiều cá voi bắt đầu tháo chạy. Một ngoại lệ hiếm hoi là Pump.fun (PUMP) – token này vẫn tăng gần 8%... ...

Pump.fun – nền tảng tạo token meme đình đám – đang nỗ lực duy trì vị thế dẫn đầu bằng cách chuyển trọng tâm sang các token cộng đồng. Sau khi công bố danh sách những meme cộng đồng nổi bật, TROLL – một trong những dự án mới được... ...

Toncoin (TON) vừa tạm ngừng chuỗi lao dốc kéo dài hai ngày với mức giảm hơn 10%, chững lại quanh vùng hỗ trợ tại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày ở $3,18. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn vẫn nghiêng về chiều hướng tiêu cực, khi tâm... ...

Nhiều chuyên gia thị trường đang kỳ vọng vào sự trở lại của một “mùa altcoin” – giai đoạn các đồng tiền điện tử nhỏ vượt trội hơn so với Bitcoin. Sự sụt giảm thị phần thống trị của Bitcoin cùng với hiệu suất vượt bậc của một số altcoin... ...

Cardano (ADA) tiếp tục đà lao dốc với mức giảm gần 2% vào thời điểm viết bài hôm thứ Tư, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp chìm trong sắc đỏ. Triển vọng kỹ thuật nghiêng hẳn về xu hướng giảm, khi ADA di chuyển trong kênh song song giảm... ...

Nhà sáng lập một nền tảng cho vay hiện đã ngừng hoạt động vừa đồng ý trả hơn 10,5 triệu đô la để dàn xếp với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) sau khi bị cáo buộc sử dụng tiền của nhà đầu tư để mua stablecoin... ...

Giá Dogecoin (DOGE) và Shiba Inu (SHIB) đang tiếp tục xu hướng điều chỉnh sau khi không thể vượt qua các ngưỡng kháng cự then chốt. Tín hiệu tiêu cực càng rõ nét khi số lượng lệnh bán khống (Short) gia tăng mạnh trong cộng đồng trader, củng cố thêm... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode