Tạp chí crypto hàng đầu Việt Nam

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)

Cơ quan chính phủ
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Social
Tiểu sử Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là cơ quan liên bang độc lập, được thành lập theo Đạo luật Chứng khoán năm 1934, với sứ mệnh bảo vệ nhà đầu tư, duy trì thị trường tài chính công bằng, minh bạch, và hỗ trợ huy động vốn. SEC do một ủy ban gồm 5 thành viên điều hành, được Tổng thống bổ nhiệm và Thượng viện phê chuẩn, trong đó một người giữ vai trò Chủ tịch. Trong lĩnh vực tiền mã hóa (crypto), SEC đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát và thực thi các quy định liên quan đến chứng khoán, đặc biệt khi xem nhiều token crypto là chứng khoán theo thử nghiệm Howey.

Chủ tịch hiện tại

Tính đến ngày 7/5/2025, Chủ tịch SEC là Paul Atkins, nhậm chức từ tháng 4/2025 sau khi Gary Gensler từ chức vào ngày 20/1/2025. Atkins, một người ủng hộ crypto, cam kết cải tổ chính sách để xây dựng khung pháp lý minh bạch, phù hợp với tài sản số, trái ngược với cách tiếp cận cứng rắn của Gensler. Trước đó, Mark Uyeda giữ vai trò quyền Chủ tịch từ tháng 1/2025, khởi động cải cách với nhóm chuyên trách crypto do Ủy viên Hester Peirce dẫn đầu.

Quá trình xử lý và kiện cáo các công ty crypto

SEC giám sát các công ty crypto dựa trên quan điểm rằng nhiều token là chứng khoán chưa đăng ký, cần tuân thủ Đạo luật Chứng khoán. Quá trình xử lý và kiện cáo thường bao gồm:

  • Điều tra: Bộ phận Thực thi (Division of Enforcement) thu thập bằng chứng về vi phạm, như chào bán chứng khoán không đăng ký hoặc gian lận. Các công ty crypto như Binance, Coinbase, và Ripple thường bị điều tra vì bán token được SEC xem là chứng khoán.
  • Wells Notice: SEC gửi cảnh báo (Wells Notice) tới công ty, báo hiệu hành động pháp lý tiềm năng. Ví dụ, Crypto.com nhận Wells Notice vào tháng 10/2024 và kiện ngược SEC, cho rằng cơ quan này vượt thẩm quyền.
  • Khởi kiện: SEC nộp đơn kiện tại tòa án liên bang, cáo buộc vi phạm như vận hành sàn giao dịch không đăng ký (Binance, Coinbase) hoặc cung cấp dịch vụ staking trái phép (Kraken). Dưới thời Gensler (2021-2025), SEC khởi xướng hơn 100 vụ kiện chống lại các công ty crypto, bao gồm Kraken, Ripple, và Terraform Labs.
  • Giải quyết hoặc hủy kiện: Một số vụ kiện kết thúc bằng thỏa thuận (Kraken trả 30 triệu USD phạt năm 2023), trong khi các vụ khác bị hủy dưới thời lãnh đạo mới. Ví dụ, SEC hủy kiện chống lại Uniswap, OpenSea, và Yuga Labs năm 2024-2025, phản ánh cách tiếp cận mềm mỏng hơn của Uyeda và Atkins.
  • Quản trị và cải cách: Dưới thời Atkins, SEC thành lập nhóm chuyên trách crypto do Hester Peirce dẫn đầu, tuyên bố miễn trừ stablecoin truyền thốngmemecoin khỏi diện chứng khoán, đồng thời thu hồi quy định SAB 121 gây tranh cãi, vốn yêu cầu ghi nhận crypto như nợ trong bảng cân đối.

Điểm nổi bật trong xử lý kiện cáo crypto

  • Thời Gary Gensler (2021-2025): Gensler xem hầu hết token (trừ Bitcoin) là chứng khoán, khởi kiện các gã khổng lồ như Binance, Coinbase, và Ripple vì bán chứng khoán không đăng ký. Ông cũng nhắm vào staking, cáo buộc các dịch vụ như Kraken’s staking là hợp đồng đầu tư. Cách tiếp cận này bị chỉ trích là “đàn áp công nghệ” bởi các công ty crypto và nghị sĩ Mỹ.
  • Thời Mark Uyeda (quyền Chủ tịch, 1/2025-4/2025): Uyeda chuyển hướng sang chính sách minh bạch, đình chỉ nhiều vụ kiện, cắt giảm bộ phận thực thi crypto, và điều chuyển nhân sự như Jorge Tenreiro, luật sư đứng đầu đơn vị crypto, sang bộ phận khác.
  • Thời Paul Atkins (4/2025-nay): Atkins cam kết xây dựng khung pháp lý thân thiện, ưu tiên đổi mới công nghệ. Ông chỉ trích Gensler vì “kìm hãm đổi mới” và đã hủy phần lớn vụ kiện, bao gồm các vụ liên quan đến NFT và DeFi. Cuộc họp giữa Atkins và Chris Larsen (Ripple) vào ngày 2/5/2025 được kỳ vọng sẽ giải quyết vụ kiện XRP, làm rõ XRP không phải chứng khoán.
  • Tác động đến thị trường: Các vụ kiện của SEC từng gây sụt giảm giá token, như XRP trong vụ Ripple. Tuy nhiên, việc hủy kiện và cải cách từ 2025 đã thúc đẩy tâm lý tích cực, góp phần đẩy Bitcoin vượt 99.000 USD sau khi Gensler từ chức.

Kết luận

SEC Hoa Kỳ là cơ quan quan trọng trong việc định hình thị trường crypto, với các vụ kiện cáo công ty crypto phản ánh cách tiếp cận thay đổi qua từng lãnh đạo. Dưới thời Chủ tịch Paul Atkins, SEC chuyển sang chính sách cởi mở, giảm kiện tụng và ưu tiên khung pháp lý rõ ràng, tạo điều kiện cho sự phát triển của DeFi, NFT, và tài sản số. Các vụ kiện lớn như Ripple và Uniswap đã được giải quyết hoặc hủy, đánh dấu bước ngoặt cho ngành crypto tại Mỹ.

Làm việc tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)
Tạp chí crypto hàng đầu Việt Nam

Paul Atkins

Chủ tịch SEC
Tin tức Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)

SEC tiếp tục hoãn quyết định đơn đăng ký Bitwise 10 Crypto Index ETF đến ngày 31 tháng 7

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vừa thông báo sẽ gia hạn thêm 60 ngày để xem xét đề xuất thay đổi quy tắc từ NYSE Arca nhằm niêm yết Bitwise 10 Crypto Index Fund – quỹ đầu tư bao gồm các tài sản tiền điện…

SEC tổ chức hội nghị về tài sản số và token hóa

Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) sẽ tổ chức Hội nghị thường niên lần thứ ba về xu hướng quản lý tài sản vào ngày 5/6/2025. Tâm điểm sự kiện là tài sản số và token hóa, quy tụ các lãnh đạo ngành, cơ quan quản lý và giới…

SEC bắt đầu xem xét quỹ ETF XRP đầu tiên tại Mỹ do WisdomTree đề xuất

SEC đã chính thức khởi động quá trình xem xét quỹ ETF giao ngay XRP mang tên WisdomTree XRP Trust, sản phẩm đầu tiên tại Mỹ cho phép nhà đầu tư tiếp cận XRP mà không cần trực tiếp sở hữu token. Đơn đăng ký do sàn Cboe BZX nộp…

Ripple yêu cầu SEC làm rõ khi nào token không còn là chứng khoán

Ripple vừa gửi thư phản hồi đến Nhóm đặc trách tiền điện tử của SEC, đề nghị cơ quan này làm rõ khi nào một tài sản số – ban đầu được bán như hợp đồng đầu tư – sẽ không còn bị xem là chứng khoán. Công ty viện…

SEC họp với Nasdaq, Plume Network và Etherealize về sandbox cho chứng khoán token hóa

Tuần trước, SEC đã tổ chức các cuộc họp riêng với Nasdaq, Plume Network và Etherealize để thảo luận việc phát hành và giao dịch chứng khoán trên blockchain. Cả ba bên đều đề xuất mô hình “regulatory sandbox” cho tài sản số. Nasdaq đề xuất nền tảng giao dịch…

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode