Tạp chí crypto hàng đầu Việt Nam

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)

Cơ quan chính phủ
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Social
Tiểu sử Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là cơ quan liên bang độc lập, được thành lập theo Đạo luật Chứng khoán năm 1934, với sứ mệnh bảo vệ nhà đầu tư, duy trì thị trường tài chính công bằng, minh bạch, và hỗ trợ huy động vốn. SEC do một ủy ban gồm 5 thành viên điều hành, được Tổng thống bổ nhiệm và Thượng viện phê chuẩn, trong đó một người giữ vai trò Chủ tịch. Trong lĩnh vực tiền mã hóa (crypto), SEC đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát và thực thi các quy định liên quan đến chứng khoán, đặc biệt khi xem nhiều token crypto là chứng khoán theo thử nghiệm Howey.

Chủ tịch hiện tại

Tính đến ngày 7/5/2025, Chủ tịch SEC là Paul Atkins, nhậm chức từ tháng 4/2025 sau khi Gary Gensler từ chức vào ngày 20/1/2025. Atkins, một người ủng hộ crypto, cam kết cải tổ chính sách để xây dựng khung pháp lý minh bạch, phù hợp với tài sản số, trái ngược với cách tiếp cận cứng rắn của Gensler. Trước đó, Mark Uyeda giữ vai trò quyền Chủ tịch từ tháng 1/2025, khởi động cải cách với nhóm chuyên trách crypto do Ủy viên Hester Peirce dẫn đầu.

Quá trình xử lý và kiện cáo các công ty crypto

SEC giám sát các công ty crypto dựa trên quan điểm rằng nhiều token là chứng khoán chưa đăng ký, cần tuân thủ Đạo luật Chứng khoán. Quá trình xử lý và kiện cáo thường bao gồm:

  • Điều tra: Bộ phận Thực thi (Division of Enforcement) thu thập bằng chứng về vi phạm, như chào bán chứng khoán không đăng ký hoặc gian lận. Các công ty crypto như Binance, Coinbase, và Ripple thường bị điều tra vì bán token được SEC xem là chứng khoán.
  • Wells Notice: SEC gửi cảnh báo (Wells Notice) tới công ty, báo hiệu hành động pháp lý tiềm năng. Ví dụ, Crypto.com nhận Wells Notice vào tháng 10/2024 và kiện ngược SEC, cho rằng cơ quan này vượt thẩm quyền.
  • Khởi kiện: SEC nộp đơn kiện tại tòa án liên bang, cáo buộc vi phạm như vận hành sàn giao dịch không đăng ký (Binance, Coinbase) hoặc cung cấp dịch vụ staking trái phép (Kraken). Dưới thời Gensler (2021-2025), SEC khởi xướng hơn 100 vụ kiện chống lại các công ty crypto, bao gồm Kraken, Ripple, và Terraform Labs.
  • Giải quyết hoặc hủy kiện: Một số vụ kiện kết thúc bằng thỏa thuận (Kraken trả 30 triệu USD phạt năm 2023), trong khi các vụ khác bị hủy dưới thời lãnh đạo mới. Ví dụ, SEC hủy kiện chống lại Uniswap, OpenSea, và Yuga Labs năm 2024-2025, phản ánh cách tiếp cận mềm mỏng hơn của Uyeda và Atkins.
  • Quản trị và cải cách: Dưới thời Atkins, SEC thành lập nhóm chuyên trách crypto do Hester Peirce dẫn đầu, tuyên bố miễn trừ stablecoin truyền thốngmemecoin khỏi diện chứng khoán, đồng thời thu hồi quy định SAB 121 gây tranh cãi, vốn yêu cầu ghi nhận crypto như nợ trong bảng cân đối.

Điểm nổi bật trong xử lý kiện cáo crypto

  • Thời Gary Gensler (2021-2025): Gensler xem hầu hết token (trừ Bitcoin) là chứng khoán, khởi kiện các gã khổng lồ như Binance, Coinbase, và Ripple vì bán chứng khoán không đăng ký. Ông cũng nhắm vào staking, cáo buộc các dịch vụ như Kraken’s staking là hợp đồng đầu tư. Cách tiếp cận này bị chỉ trích là “đàn áp công nghệ” bởi các công ty crypto và nghị sĩ Mỹ.
  • Thời Mark Uyeda (quyền Chủ tịch, 1/2025-4/2025): Uyeda chuyển hướng sang chính sách minh bạch, đình chỉ nhiều vụ kiện, cắt giảm bộ phận thực thi crypto, và điều chuyển nhân sự như Jorge Tenreiro, luật sư đứng đầu đơn vị crypto, sang bộ phận khác.
  • Thời Paul Atkins (4/2025-nay): Atkins cam kết xây dựng khung pháp lý thân thiện, ưu tiên đổi mới công nghệ. Ông chỉ trích Gensler vì “kìm hãm đổi mới” và đã hủy phần lớn vụ kiện, bao gồm các vụ liên quan đến NFT và DeFi. Cuộc họp giữa Atkins và Chris Larsen (Ripple) vào ngày 2/5/2025 được kỳ vọng sẽ giải quyết vụ kiện XRP, làm rõ XRP không phải chứng khoán.
  • Tác động đến thị trường: Các vụ kiện của SEC từng gây sụt giảm giá token, như XRP trong vụ Ripple. Tuy nhiên, việc hủy kiện và cải cách từ 2025 đã thúc đẩy tâm lý tích cực, góp phần đẩy Bitcoin vượt 99.000 USD sau khi Gensler từ chức.

Kết luận

SEC Hoa Kỳ là cơ quan quan trọng trong việc định hình thị trường crypto, với các vụ kiện cáo công ty crypto phản ánh cách tiếp cận thay đổi qua từng lãnh đạo. Dưới thời Chủ tịch Paul Atkins, SEC chuyển sang chính sách cởi mở, giảm kiện tụng và ưu tiên khung pháp lý rõ ràng, tạo điều kiện cho sự phát triển của DeFi, NFT, và tài sản số. Các vụ kiện lớn như Ripple và Uniswap đã được giải quyết hoặc hủy, đánh dấu bước ngoặt cho ngành crypto tại Mỹ.

Làm việc tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)
Tạp chí crypto hàng đầu Việt Nam

Paul Atkins

Chủ tịch SEC
Tạp chí crypto hàng đầu Việt Nam

Hester Peirce

Uỷ viên SEC “Crypto Mom”
Tin tức Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)

Chủ tịch SEC Paul Atkins: Rất ít token là chứng khoán

Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Mỹ (SEC) Paul Atkins cho biết chỉ một tỷ lệ rất nhỏ token tiền điện tử nên được xem là chứng khoán, đánh dấu sự thay đổi quan trọng trong cách tiếp cận của cơ quan này đối với việc…

XRP rơi xuống dưới mốc $3 khi cá voi ồ ạt xả hàng

XRP bất ngờ mất 6% trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, khi các nhà đầu tư lớn đồng loạt thu hẹp vị thế để chốt lời ở vùng lợi nhuận cao. Đáng chú ý, động thái này diễn ra chỉ ít giờ trước bài phát biểu quan trọng của…

Chương trình 401(k) tiền điện tử của Mỹ có thể đẩy giá Bitcoin lên 200.000 đô la vào năm 2025

Việc đưa tiền điện tử vào các kế hoạch hưu trí tại Mỹ có thể đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc chấp nhận Bitcoin, đồng thời mở ra hàng tỷ đô la vốn mới, có khả năng đẩy giá tài sản này lên trên 200.000 USD vào…

Figure Technology Solutions nộp hồ sơ IPO lên SEC

Công ty cho vay dựa trên blockchain Figure Technology Solutions, do đồng sáng lập SoFi Mike Cagney thành lập, vừa chính thức nộp hồ sơ S-1 lên SEC để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Cổ phiếu phổ thông loại A của Figure sẽ được niêm…

SEC trì hoãn quyết định ETF đối với Truth Social, Solana và XRP

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vừa thông báo gia hạn thời hạn xem xét ba quỹ ETF tiền điện tử nổi bật, đẩy lịch phê duyệt sang tháng 10. Theo hồ sơ nộp ngày 18/8, SEC ấn định các mốc mới gồm: Ngày 8/10: ETF Bitcoin…

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode