Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 38% báo hiệu trader dự đoán giá 2.500 đô la

Updated: 03/04/2021 at 19:27

Hiện tại, giá của ETH đã phá vỡ ngưỡng 2.000 đô la, chạm mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này. Các trader đã trở nên quá lạc quan và đang mong đợi nhiều hơn nữa trong ngắn hạn.

Một số nhà phân tích tin rằng Visa cho phép thanh toán giao dịch bằng USDC trên mạng Ethereum đã khởi đầu cho đợt phục hồi gần đây nhất. Trong khi đó, những người khác nhận định động thái tăng hiện tại của ETH là do đột phá “cấu trúc thị trường tam giác”.

Bất kể nguyên nhân dẫn đến đợt tăng 25% gần đây là gì, các trader chuyên nghiệp có vẻ rất lạc quan vào khoảng thời gian này. Bằng chứng là phí chênh lệch của hợp đồng tương lai tăng vọt, đạt đến mức cao nhất từ trước đến nay.

Diễn biến này làm gia tăng rủi ro thanh lý hàng loạt do đòn bẩy quá mức của người mua, nhưng các trader chuyên nghiệp có vẻ tự tin, thể hiện qua chỉ báo độ lệch delta.

eth

Giá ETH tại Coinbase (USD) | Nguồn: TradingView

Các nhà đầu tư có thể dự đoán nguyên nhân do đề xuất cải tiến giao thức EIP-1559 được thiết lập thực hiện vào tháng 7, nhằm mục đích khắc phục phí gas tăng cao. Nâng cấp dự định sử dụng kích thước khối linh hoạt thay vì mô hình cố định hiện tại và nó nhằm mục đích đưa mức sử dụng mạng xuống dưới 50%.

Để đánh giá liệu các trader chuyên nghiệp có nghiêng về xu hướng tăng hay không, nên bắt đầu bằng cách phân tích phí chênh lệch hợp đồng tương lai. Chỉ số này đo lường khoảng cách giữa giá hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường.

eth

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 3 tháng trên OKEx | Nguồn: Skew

Hợp đồng tương lai 3 tháng thường nên giao dịch với phí chênh lệch hàng năm từ 10% đến 20%, tương đương với lãi suất cho vay stablecoin. Bằng cách hoãn thanh toán, người bán đòi giá cao hơn, gây ra chênh lệch giá.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH khớp với mức cao nhất mọi thời đại của nó tại 38%, cho thấy rất tốn kém cho phía long có đòn bẩy. Phí chênh lệch trên 20% không nhất thiết là cảnh báo trước sự cố, nhưng sự tự tin quá mức của người mua có thể gây ra rủi ro nếu thị trường giảm xuống dưới 1.750 đô la.

Điều đáng chú ý là các trader đôi khi tăng cường sử dụng đòn bẩy trong một cuộc biểu tình nhưng sau đó lại mua tài sản cơ bản (ETH) để giảm bớt rủi ro từ các hợp đồng tương lai.

Đôi khi đòn bẩy cao của các hợp đồng tháng cố định là hệ quả của việc các trader bán lẻ mua mạnh hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Cá voi, bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tránh tiếp xúc với các hợp đồng này do funding rate thay đổi.

Thị trường quyền chọn cũng đang nghiêng về xu hướng tăng giá

Để giải thích chính xác cách các trader chuyên nghiệp đang cân bằng rủi ro của động thái thị trường bất ngờ, chúng ta nên chuyển sang thị trường quyền chọn.

Độ lệch delta 25% cung cấp phân tích “sợ hãi và tham lam” đáng tin cậy và tức thì. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua – bán tương tự và sẽ chuyển sang âm khi phí chênh lệch quyền chọn bán từ trung lập đến giảm giá cao hơn các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là “sợ hãi”, mặc dù thường xuyên xảy ra sau các cuộc biểu tình vững chắc.

Mặt khác, độ lệch âm dẫn đến chi phí bảo vệ đà tăng cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.

eth

Phân b độ lệch delta 25% của các hợp đồng quyền chọn ETH trong 90 ngày trên Deribit | Nguồn: laevitas.ch

Lần đầu tiên kể từ ngày 5 tháng 2, chỉ báo độ lệch quyền chọn đang nghiêng về xu hướng tăng, mặc dù nó không cách xa ngưỡng trung lập -10%. Hơn nữa, chỉ báo “sợ hãi và tham lam” liên tục cải thiện trong 5 tuần qua.

Một phần lý do chỉ lạc quan khiêm tốn như vậy là nỗi lo sợ về khả năng điều chỉnh mạnh sau khi vượt qua rào cản tâm lý 2.000 đô la, tương tự như đã thấy vào ngày 19 tháng 2.

Tuy nhiên, khoảng thời gian này, các thị trường phái sinh đang hoạt động tốt và trader chuyên nghiệp dường như đang xây dựng các vị thế khi ETH đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại mới.

Các bạn có thể xem giá ETH tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Đề xuất của Tron (TRX) về việc cắt giảm một nửa phí giao dịch đã nhận được sự ủng hộ tích cực trước thời hạn bỏ phiếu vào ngày 29/8. Tính đến thời điểm viết bài, đã có 20 siêu đại diện bỏ phiếu ủng hộ đề xuất, trong khi... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Các quỹ Ether ETF đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ tại Mỹ, với lượng tiền đầu tư cao gấp hơn 10 lần so với các quỹ Bitcoin ETF trong năm ngày giao dịch vừa qua. Kể từ ngày 21 tháng 8, các quỹ ETF Ether đã ghi nhận... ...

Theo báo cáo mới nhất, tiến độ mã nguồn mở của Pi Network đã đạt 90%. Dự án đang được đẩy mạnh để phát hành mã nguồn công khai – bước đi mà cộng đồng kỳ vọng sẽ diễn ra vào tháng 9 năm 2025. Mốc tiến triển này làm... ...

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC.D) đang tăng trở lại, sau giai đoạn điều chỉnh trong nhiều tuần qua. Dữ liệu mới nhất cho thấy chỉ số này đã phục hồi lên 58,05%, bật mạnh từ đường xu hướng dài hạn được duy trì từ đầu năm 2023. Động... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode