Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 38% báo hiệu trader...

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 38% báo hiệu trader dự đoán giá 2.500 đô la

Hiện tại, giá của ETH đã phá vỡ ngưỡng 2.000 đô la, chạm mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này. Các trader đã trở nên quá lạc quan và đang mong đợi nhiều hơn nữa trong ngắn hạn.

Một số nhà phân tích tin rằng Visa cho phép thanh toán giao dịch bằng USDC trên mạng Ethereum đã khởi đầu cho đợt phục hồi gần đây nhất. Trong khi đó, những người khác nhận định động thái tăng hiện tại của ETH là do đột phá “cấu trúc thị trường tam giác”.

Bất kể nguyên nhân dẫn đến đợt tăng 25% gần đây là gì, các trader chuyên nghiệp có vẻ rất lạc quan vào khoảng thời gian này. Bằng chứng là phí chênh lệch của hợp đồng tương lai tăng vọt, đạt đến mức cao nhất từ trước đến nay.

Diễn biến này làm gia tăng rủi ro thanh lý hàng loạt do đòn bẩy quá mức của người mua, nhưng các trader chuyên nghiệp có vẻ tự tin, thể hiện qua chỉ báo độ lệch delta.

eth

Giá ETH tại Coinbase (USD) | Nguồn: TradingView

Các nhà đầu tư có thể dự đoán nguyên nhân do đề xuất cải tiến giao thức EIP-1559 được thiết lập thực hiện vào tháng 7, nhằm mục đích khắc phục phí gas tăng cao. Nâng cấp dự định sử dụng kích thước khối linh hoạt thay vì mô hình cố định hiện tại và nó nhằm mục đích đưa mức sử dụng mạng xuống dưới 50%.

Để đánh giá liệu các trader chuyên nghiệp có nghiêng về xu hướng tăng hay không, nên bắt đầu bằng cách phân tích phí chênh lệch hợp đồng tương lai. Chỉ số này đo lường khoảng cách giữa giá hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường.

eth

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 3 tháng trên OKEx | Nguồn: Skew

Hợp đồng tương lai 3 tháng thường nên giao dịch với phí chênh lệch hàng năm từ 10% đến 20%, tương đương với lãi suất cho vay stablecoin. Bằng cách hoãn thanh toán, người bán đòi giá cao hơn, gây ra chênh lệch giá.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH khớp với mức cao nhất mọi thời đại của nó tại 38%, cho thấy rất tốn kém cho phía long có đòn bẩy. Phí chênh lệch trên 20% không nhất thiết là cảnh báo trước sự cố, nhưng sự tự tin quá mức của người mua có thể gây ra rủi ro nếu thị trường giảm xuống dưới 1.750 đô la.

Điều đáng chú ý là các trader đôi khi tăng cường sử dụng đòn bẩy trong một cuộc biểu tình nhưng sau đó lại mua tài sản cơ bản (ETH) để giảm bớt rủi ro từ các hợp đồng tương lai.

Đôi khi đòn bẩy cao của các hợp đồng tháng cố định là hệ quả của việc các trader bán lẻ mua mạnh hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Cá voi, bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tránh tiếp xúc với các hợp đồng này do funding rate thay đổi.

Thị trường quyền chọn cũng đang nghiêng về xu hướng tăng giá

Để giải thích chính xác cách các trader chuyên nghiệp đang cân bằng rủi ro của động thái thị trường bất ngờ, chúng ta nên chuyển sang thị trường quyền chọn.

Độ lệch delta 25% cung cấp phân tích “sợ hãi và tham lam” đáng tin cậy và tức thì. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua – bán tương tự và sẽ chuyển sang âm khi phí chênh lệch quyền chọn bán từ trung lập đến giảm giá cao hơn các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là “sợ hãi”, mặc dù thường xuyên xảy ra sau các cuộc biểu tình vững chắc.

Mặt khác, độ lệch âm dẫn đến chi phí bảo vệ đà tăng cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.

eth

Phân b độ lệch delta 25% của các hợp đồng quyền chọn ETH trong 90 ngày trên Deribit | Nguồn: laevitas.ch

Lần đầu tiên kể từ ngày 5 tháng 2, chỉ báo độ lệch quyền chọn đang nghiêng về xu hướng tăng, mặc dù nó không cách xa ngưỡng trung lập -10%. Hơn nữa, chỉ báo “sợ hãi và tham lam” liên tục cải thiện trong 5 tuần qua.

Một phần lý do chỉ lạc quan khiêm tốn như vậy là nỗi lo sợ về khả năng điều chỉnh mạnh sau khi vượt qua rào cản tâm lý 2.000 đô la, tương tự như đã thấy vào ngày 19 tháng 2.

Tuy nhiên, khoảng thời gian này, các thị trường phái sinh đang hoạt động tốt và trader chuyên nghiệp dường như đang xây dựng các vị thế khi ETH đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại mới.

Các bạn có thể xem giá ETH tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Quốc gia này đang đề xuất tiền điện tử làm tiền tệ hợp pháp

Ngân hàng Nhà nước Pakistan (SBP) vừa công bố một gói đề xuất chính sách vào ngày 4 tháng 11, với mục tiêu nếu...

Một nhóm ông lớn gồm Galaxy Digital, Kraken, Robinhood, Paxos ra mắt mạng lưới...

Một nhóm các tên tuổi lớn trong lĩnh vực tiền điện tử đang ủng hộ một loại stablecoin mới mang tên Global Dollar (USDG),...

3 dự đoán táo bạo về giá Bitcoin khi cuộc bầu cử Mỹ đến...

Bitcoin (BTC) đang gặp khó khăn trong việc xác định hướng đi khi chỉ còn một ngày nữa là đến cuộc bầu cử tổng...

Semler Scientific mua thêm 47 Bitcoin, nâng tổng nắm giữ lên 1.058 BTC

Công ty thiết bị y tế Semler Scientific đã công bố tiếp tục gia tăng lượng nắm giữ Bitcoin (BTC) trong báo cáo thu...

Giá Coin hôm nay 05/11: Bitcoin trượt về dưới $68.000 trước thềm cuộc bầu...

Bitcoin giảm điểm trong ngày thứ 6 liên tiếp khi thị trường chờ đợi kết quả từ cuộc bầu cử thống Mỹ. Chứng khoán Mỹ Hợp...

OpenSea tái cấu trúc, hé lộ nền tảng mới được xây dựng ‘từ đầu’...

Thị trường NFT hàng đầu OpenSea hiện đang nỗ lực tái định hình để đối phó với sự suy giảm mạnh mẽ trong khối...

Mt. Gox chuyển 2,19 tỷ đô la Bitcoin đến các ví không được đánh...

Sàn giao dịch tiền điện tử đã không còn tồn tại Mt. Gox vừa thực hiện một giao dịch lớn vào thứ Hai, chuyển...

VanEck phản bác hoài nghi, nhấn mạnh sức hấp dẫn của giao dịch cao...

VanEck nhận định rằng mạng lưới Solana (SOL) đạt được mức độ tương tác người dùng và khối lượng giao dịch cao phần lớn...
ngay-5-11-phan-tich

Phân tích kỹ thuật ngày 5 tháng 11: SPX, DXY, BTC, ETH, BNB, SOL,...

Cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ và quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là hai sự kiện được kỳ...
Dự Đoán Giá Dogizen 2025

[QC] Dự Đoán Giá Dogizen 2025: Liệu 100x Có Phải Là Thực Sự Cho...

Khi đợt tăng giá tiếp theo của tiền điện tử đang nóng lên, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào việc tìm kiếm đồng...
bitcoin

Cảnh báo lừa đảo tinh vi: Giả danh nhân viên thực thi pháp luật...

Theo thông tin từ Văn phòng Cảnh sát trưởng Quận Summit, Colorado, Hoa Kỳ, một cư dân sống tại Keystone đã trở thành nạn...

Singapore công bố kế hoạch mới để thúc đẩy quá trình token hóa

Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đã công bố hai khuôn khổ ngành mới nhằm thúc đẩy các nhóm và quỹ liên quan đến...

World Liberty Financial là gì? Dự án DeFi được Donald Trump hậu thuẫn

World Liberty Financial là một dự án DeFi nhận được sự ủng hộ từ ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cùng...

Nhà đồng sáng lập Sky đề xuất cơ chế giảm phát cho token cốt...

Rune Christensen, đồng sáng lập của Sky (trước đây là MakerDAO), cho biết ông đang chuẩn bị đề xuất về "tokennomics giảm phát nghiêm...

Các sản phẩm đầu tư crypto ghi nhận dòng tiền chảy vào hàng năm...

Theo CoinShares, các quỹ crypto toàn cầu do các công ty quản lý tài sản như BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares và 21Shares điều...

Gã khổng lồ viễn thông lớn nhất châu Âu sẽ thử nghiệm khai thác...

MMS, công ty con của Deutsche Telekom, nhà cung cấp viễn thông lớn nhất châu Âu, đang hợp tác với Bankhaus Metzler để thử nghiệm...