Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 38% báo hiệu trader...

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 38% báo hiệu trader dự đoán giá 2.500 đô la

Hiện tại, giá của ETH đã phá vỡ ngưỡng 2.000 đô la, chạm mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này. Các trader đã trở nên quá lạc quan và đang mong đợi nhiều hơn nữa trong ngắn hạn.

Một số nhà phân tích tin rằng Visa cho phép thanh toán giao dịch bằng USDC trên mạng Ethereum đã khởi đầu cho đợt phục hồi gần đây nhất. Trong khi đó, những người khác nhận định động thái tăng hiện tại của ETH là do đột phá “cấu trúc thị trường tam giác”.

Bất kể nguyên nhân dẫn đến đợt tăng 25% gần đây là gì, các trader chuyên nghiệp có vẻ rất lạc quan vào khoảng thời gian này. Bằng chứng là phí chênh lệch của hợp đồng tương lai tăng vọt, đạt đến mức cao nhất từ trước đến nay.

Diễn biến này làm gia tăng rủi ro thanh lý hàng loạt do đòn bẩy quá mức của người mua, nhưng các trader chuyên nghiệp có vẻ tự tin, thể hiện qua chỉ báo độ lệch delta.

eth

Giá ETH tại Coinbase (USD) | Nguồn: TradingView

Các nhà đầu tư có thể dự đoán nguyên nhân do đề xuất cải tiến giao thức EIP-1559 được thiết lập thực hiện vào tháng 7, nhằm mục đích khắc phục phí gas tăng cao. Nâng cấp dự định sử dụng kích thước khối linh hoạt thay vì mô hình cố định hiện tại và nó nhằm mục đích đưa mức sử dụng mạng xuống dưới 50%.

Để đánh giá liệu các trader chuyên nghiệp có nghiêng về xu hướng tăng hay không, nên bắt đầu bằng cách phân tích phí chênh lệch hợp đồng tương lai. Chỉ số này đo lường khoảng cách giữa giá hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường.

eth

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 3 tháng trên OKEx | Nguồn: Skew

Hợp đồng tương lai 3 tháng thường nên giao dịch với phí chênh lệch hàng năm từ 10% đến 20%, tương đương với lãi suất cho vay stablecoin. Bằng cách hoãn thanh toán, người bán đòi giá cao hơn, gây ra chênh lệch giá.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH khớp với mức cao nhất mọi thời đại của nó tại 38%, cho thấy rất tốn kém cho phía long có đòn bẩy. Phí chênh lệch trên 20% không nhất thiết là cảnh báo trước sự cố, nhưng sự tự tin quá mức của người mua có thể gây ra rủi ro nếu thị trường giảm xuống dưới 1.750 đô la.

Điều đáng chú ý là các trader đôi khi tăng cường sử dụng đòn bẩy trong một cuộc biểu tình nhưng sau đó lại mua tài sản cơ bản (ETH) để giảm bớt rủi ro từ các hợp đồng tương lai.

Đôi khi đòn bẩy cao của các hợp đồng tháng cố định là hệ quả của việc các trader bán lẻ mua mạnh hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Cá voi, bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tránh tiếp xúc với các hợp đồng này do funding rate thay đổi.

Thị trường quyền chọn cũng đang nghiêng về xu hướng tăng giá

Để giải thích chính xác cách các trader chuyên nghiệp đang cân bằng rủi ro của động thái thị trường bất ngờ, chúng ta nên chuyển sang thị trường quyền chọn.

Độ lệch delta 25% cung cấp phân tích “sợ hãi và tham lam” đáng tin cậy và tức thì. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua – bán tương tự và sẽ chuyển sang âm khi phí chênh lệch quyền chọn bán từ trung lập đến giảm giá cao hơn các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là “sợ hãi”, mặc dù thường xuyên xảy ra sau các cuộc biểu tình vững chắc.

Mặt khác, độ lệch âm dẫn đến chi phí bảo vệ đà tăng cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.

eth

Phân b độ lệch delta 25% của các hợp đồng quyền chọn ETH trong 90 ngày trên Deribit | Nguồn: laevitas.ch

Lần đầu tiên kể từ ngày 5 tháng 2, chỉ báo độ lệch quyền chọn đang nghiêng về xu hướng tăng, mặc dù nó không cách xa ngưỡng trung lập -10%. Hơn nữa, chỉ báo “sợ hãi và tham lam” liên tục cải thiện trong 5 tuần qua.

Một phần lý do chỉ lạc quan khiêm tốn như vậy là nỗi lo sợ về khả năng điều chỉnh mạnh sau khi vượt qua rào cản tâm lý 2.000 đô la, tương tự như đã thấy vào ngày 19 tháng 2.

Tuy nhiên, khoảng thời gian này, các thị trường phái sinh đang hoạt động tốt và trader chuyên nghiệp dường như đang xây dựng các vị thế khi ETH đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại mới.

Các bạn có thể xem giá ETH tại đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...