Chỉ báo on-chain Bitcoin hỗ trợ sự tiếp tục của xu hướng tăng

Updated: 04/11/2021 at 16:28

Hôm nay, Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét các chỉ số on-chain của Bitcoin, cụ thể hơn là Spent Output Profit Ratio (SOPR), tỷ lệ RHODL và mô hình Stock-to-Flow (STF).

Bitcoin SOPR

SOPR là một chỉ số được sử dụng để đo lường xem thị trường đang ở trạng thái lãi hay lỗ. Giá trị của nó được tìm thấy bằng cách chia giá bán và giá mua cho mỗi đầu ra giao dịch chưa chi tiêu (UTXO). Nếu nó cho thấy giá trị cao hơn 1, thì điều đó có nghĩa là thị trường đang có lãi và ngược lại.

SOPR đã giảm xuống dưới một trong toàn bộ giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 7. Tuy nhiên, sự gia tăng liên tục của BTC đã đưa chỉ báo này trở lại vùng lợi nhuận.

Quan trọng hơn, SOPR đã bật lên từ mức 1 vào tháng 9 (vòng tròn màu xanh) và đã tăng cao hơn kể từ đó.

Trước đây, những lần bật lên như vậy (vòng tròn đen) đã là chất xúc tác cho các chuyển động đi lên đáng kể.

Điều này xảy ra do các đợt bán tháo giả, trong đó những người yếu tay đã bán toàn bộ coin của họ trước khi xu hướng tăng trở lại.

on-chain-bitcoin

Biểu đồ Bitcoin SOPR | Nguồn: Glassnode

Tỷ lệ RHODL

Tỷ lệ RHODL là tỷ lệ giữa dải sóng HODL 1 tuần và 1-2 năm. Một tỷ lệ cao cho thấy rằng những holder ngắn hạn đang nắm giữ một tỷ lệ lớn trong nguồn cung hiện tại. Nó đã từng là dấu hiệu khi thị trường đạt đỉnh trong lịch sử.

Tỷ lệ cao được xác định trong khoảng 50.000 – 200.000 (được tô màu đỏ). Cả hai đỉnh BTC năm 2013 và 2017 đều được tạo bên trong vùng này. Trong khi đó, đỉnh năm 2021 có giá trị là 17.700, thấp hơn đáng kể so với giới hạn dưới của vùng giá trị cao là 50.000.

Do đó, BTC vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng trước khi đạt đến đỉnh.

on-chain-bitcoin

Biểu đồ tỷ lệ RHODL | Nguồn: Glassnode

Mô hình Stock-to-Flow (STF)

Độ lệch STF là sự khác biệt giữa giá BTC và mô hình STF.

Giá trị cao hơn một (đường màu đỏ) cho biết BTC được định giá cao hơn so với mô hình. Ngược lại, giá trị thấp hơn một (đường màu xanh lá cây) cho thấy rằng nó bị định giá thấp hơn.

Chỉ báo này cung cấp các giá trị dưới dạng tỷ lệ. Vì vậy, giá trị 0,5 có nghĩa là giá BTC gấp 0,5 lần giá mà mô hình dự đoán, trong khi giá trị 1,5 có nghĩa là giá gấp 1,5 lần giá mà mô hình đưa ra.

Vào tháng 7 (vòng tròn màu đen), chỉ báo cho giá trị 0,314, mức thấp nhất trong 10 năm. Đây là dấu hiệu của việc định giá quá thấp so với mô hình. Sau đó, STF đã bật lên vào ngày 2 tháng 10 (vòng tròn màu xanh) và đang tiếp tục tăng lên.

Giá trị hiện tại là 0,6, cho thấy BTC vẫn đang bị định giá thấp hơn so với mô hình.

Về mặt lịch sử, các giá trị trên 1 trùng khớp với các đỉnh cục bộ và đỉnh chu kỳ.

Biểu đồ Bitcoin Stock-to-Flow | Nguồn: Glassnode

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đã lấy lại mốc tâm lý 116.000 đô la và tiến sát mức đỉnh thiết lập vào tháng 7. Đợt phục hồi này diễn ra sau khi xuất hiện thông tin Tổng thống Mỹ Donald Trump đang chuẩn bị ký một sắc lệnh hành pháp quy mô lớn, cho... ...

DeFi đang chứng kiến sự hồi sinh mạnh mẽ khi stablecoin – xương sống của hoạt động on-chain – vừa thiết lập kỷ lục giao dịch mới. Theo báo cáo mới nhất từ công ty phân tích blockchain Sentora (trước đây là IntoTheBlock), khối lượng giao dịch stablecoin on-chain trong tháng... ...

Lịch sử cho thấy, quý 4 luôn là quý mạnh nhất đối với Bitcoin (BTC), với mức lợi nhuận trung bình đạt 85,4% và tỷ lệ thành công cao trong các đợt tăng trưởng hai con số. Điều này không phải ngẫu nhiên; các chu kỳ nới lỏng chính sách... ...

Thị trường crypto toàn cầu đang trải qua đợt điều chỉnh nhẹ trong tuần qua, khi Bitcoin (BTC) vẫn chưa thể lấy lại các mức đỉnh gần đây. Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy tổng vốn hóa thị trường hiện ở mức khoảng 3,79 nghìn tỷ USD, giảm 0,4% trong... ...

Diễn biến giá Bitcoin có thể mở ra đà tăng mới 50% nếu một đường hỗ trợ quan trọng giữ vững. Phân tích mới từ trader Galaxy được đăng tải trên X vào thứ Năm cho thấy cặp giao dịch BTC/USD đang lặp lại mô hình breakout như cuối năm... ...

Dữ liệu mới nhất từ CryptoQuant cho thấy dòng altcoin đổ vào Binance — sàn giao dịch lớn nhất thế giới theo khối lượng giao dịch — đã đạt mức cao nhất trong nhiều tháng. Giữa lúc hoạt động giao dịch gia tăng mạnh mẽ, chỉ số mùa altcoin vẫn... ...

Tháng 8/2025 chứng kiến làn sóng bùng nổ bất ngờ từ các token vốn hóa thấp, khiến bảng xếp hạng tiền điện tử “chao đảo”. Những cái tên ít ai ngờ tới như TROLL, MEMEFI và MYX bất ngờ bứt phá mạnh mẽ, với mức tăng trưởng lên tới hơn... ...

Ethereum đang trở lại đường đua khi giá vượt mốc 3.700 USD, trong lúc Bitcoin vẫn giậm chân quanh ngưỡng 114.000 USD. Tỷ giá ETH/BTC hiện đang tiến vào một giai đoạn then chốt. Nếu Ethereum có thể bứt phá khỏi vùng kháng cự hiện tại, trong bối cảnh chỉ... ...

Tâm lý trong cộng đồng các nhà đầu tư tiền điện tử đã chuyển sang tích cực một lần nữa, sau khi một đồng coin top ghi nhận mức tăng giá nhẹ trong 24 giờ qua. Chỉ số Sợ Hãi & Tham Lam trong thị trường tiền điện tử đã... ...

Theo nền tảng phân tích on-chain Glassnode, holder Bitcoin ngắn hạn (STH) đang có lời đã giảm bớt hoạt động bán ra, khi giá tiếp tục tăng chậm từ đáy cục bộ 112.000 đô la. Glassnode cho biết trong báo cáo thị trường ngày thứ 4 rằng hoạt động chốt... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode