Chỉ báo on-chain Bitcoin hỗ trợ sự tiếp tục của xu hướng tăng

Updated: 04/11/2021 at 16:28

Hôm nay, Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét các chỉ số on-chain của Bitcoin, cụ thể hơn là Spent Output Profit Ratio (SOPR), tỷ lệ RHODL và mô hình Stock-to-Flow (STF).

Bitcoin SOPR

SOPR là một chỉ số được sử dụng để đo lường xem thị trường đang ở trạng thái lãi hay lỗ. Giá trị của nó được tìm thấy bằng cách chia giá bán và giá mua cho mỗi đầu ra giao dịch chưa chi tiêu (UTXO). Nếu nó cho thấy giá trị cao hơn 1, thì điều đó có nghĩa là thị trường đang có lãi và ngược lại.

SOPR đã giảm xuống dưới một trong toàn bộ giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 7. Tuy nhiên, sự gia tăng liên tục của BTC đã đưa chỉ báo này trở lại vùng lợi nhuận.

Quan trọng hơn, SOPR đã bật lên từ mức 1 vào tháng 9 (vòng tròn màu xanh) và đã tăng cao hơn kể từ đó.

Trước đây, những lần bật lên như vậy (vòng tròn đen) đã là chất xúc tác cho các chuyển động đi lên đáng kể.

Điều này xảy ra do các đợt bán tháo giả, trong đó những người yếu tay đã bán toàn bộ coin của họ trước khi xu hướng tăng trở lại.

on-chain-bitcoin

Biểu đồ Bitcoin SOPR | Nguồn: Glassnode

Tỷ lệ RHODL

Tỷ lệ RHODL là tỷ lệ giữa dải sóng HODL 1 tuần và 1-2 năm. Một tỷ lệ cao cho thấy rằng những holder ngắn hạn đang nắm giữ một tỷ lệ lớn trong nguồn cung hiện tại. Nó đã từng là dấu hiệu khi thị trường đạt đỉnh trong lịch sử.

Tỷ lệ cao được xác định trong khoảng 50.000 – 200.000 (được tô màu đỏ). Cả hai đỉnh BTC năm 2013 và 2017 đều được tạo bên trong vùng này. Trong khi đó, đỉnh năm 2021 có giá trị là 17.700, thấp hơn đáng kể so với giới hạn dưới của vùng giá trị cao là 50.000.

Do đó, BTC vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng trước khi đạt đến đỉnh.

on-chain-bitcoin

Biểu đồ tỷ lệ RHODL | Nguồn: Glassnode

Mô hình Stock-to-Flow (STF)

Độ lệch STF là sự khác biệt giữa giá BTC và mô hình STF.

Giá trị cao hơn một (đường màu đỏ) cho biết BTC được định giá cao hơn so với mô hình. Ngược lại, giá trị thấp hơn một (đường màu xanh lá cây) cho thấy rằng nó bị định giá thấp hơn.

Chỉ báo này cung cấp các giá trị dưới dạng tỷ lệ. Vì vậy, giá trị 0,5 có nghĩa là giá BTC gấp 0,5 lần giá mà mô hình dự đoán, trong khi giá trị 1,5 có nghĩa là giá gấp 1,5 lần giá mà mô hình đưa ra.

Vào tháng 7 (vòng tròn màu đen), chỉ báo cho giá trị 0,314, mức thấp nhất trong 10 năm. Đây là dấu hiệu của việc định giá quá thấp so với mô hình. Sau đó, STF đã bật lên vào ngày 2 tháng 10 (vòng tròn màu xanh) và đang tiếp tục tăng lên.

Giá trị hiện tại là 0,6, cho thấy BTC vẫn đang bị định giá thấp hơn so với mô hình.

Về mặt lịch sử, các giá trị trên 1 trùng khớp với các đỉnh cục bộ và đỉnh chu kỳ.

Biểu đồ Bitcoin Stock-to-Flow | Nguồn: Glassnode

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin ghi nhận biến động mạnh vào đầu tuần, khi các đợt rung lắc dữ dội từ cuối tuần trước đến thứ 2 đã kích hoạt làn sóng “thanh lọc” lớn trên thị trường phái sinh. Theo dữ liệu từ Glassnode, 28,6 triệu đô la vị thế Long và 25,2... ...

Token gốc SOL của Solana đã giảm 15% kể từ khi không thể lấy lại mức $168 vào ngày 12 tháng 6. Biến động này diễn ra sau khi hoạt động mạng lưới giảm và nhu cầu về memecoin suy yếu. Tuy nhiên, gần đây, Solana (SOL) đã giành lại... ...

Sau khi giảm xuống dưới $99.000 trong thời gian ngắn, Bitcoin (BTC) đã lấy lại mức $107.000, thúc đẩy hy vọng về breakout sắp xảy ra. Tuy nhiên, có điều gì đó không ổn. Không có FOMO và không có sự đổ xô mua vào từ các nhà đầu tư... ...

Giữa “mùa đông altcoin”, các công ty tiền điện tử như Coinbase, Circle và Robinhood lại đang nổi bật hơn cả những token hàng đầu. Thậm chí, hiệu suất của Bitcoin cũng kém hơn so với chính các công ty thường xuyên tích lũy nó. Xu hướng này được thúc... ...

Một trader trên nền tảng Hyperliquid đã âm thầm biến tài khoản 6.800 USD thành hơn 1,5 triệu USD lợi nhuận — tất cả mà không cần đặt cược theo hướng thị trường hay đuổi theo các biến động giá mạnh. Theo dữ liệu ví từ địa chỉ 0x6f90…336a, trader... ...

Robinhood vừa mở rộng danh mục giao dịch hợp đồng tương lai với việc ra mắt các sản phẩm hợp đồng tương lai vi mô dành cho XRP, Solana (SOL) và Bitcoin (BTC), theo thông báo ngày 27/6. Nền tảng giao dịch không tính hoa hồng này cho biết các... ...

Ripple đã chính thức rút đơn kháng cáo chéo đối với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trong vụ kiện liên quan đến XRP, khép lại một trong những tranh chấp pháp lý kéo dài và gây chú ý nhất trong lĩnh vực tiền điện tử.... ...

Nhà phân tích CryptoQuant Axel Adler Jr. vừa phát hiện một tín hiệu có thể báo hiệu sự khởi đầu của làn sóng altcoin mới. Trong một bài đăng gần đây trên nền tảng X, ông chỉ ra rằng dòng tiền chảy vào các sàn giao dịch altcoin đã sụt... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã từ chối trả lời trực tiếp khi được hỏi liệu ông có sẵn sàng rút khỏi các khoản đầu tư tiền điện tử của gia đình nhằm tạo thuận lợi cho việc thông qua các dự luật quan trọng liên quan đến tiền điện... ...

Quốc hội Hoa Kỳ vừa có một bước đi quyết đoán nhằm thúc đẩy các đổi mới blockchain khi Hạ viện chính thức thông qua Dự luật Deploying American Blockchains Act of 2025 (H.R. 1664). Nếu tiếp tục được Thượng viện phê chuẩn, dự luật này có thể trở thành... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode