Chuyến thăm chóng vánh dưới $10k của Bitcoin đã gây ra sự sụt giảm $653 triệu OI BTC futures – Tâm lý chuyển sang giảm giá?

Updated: 05/09/2020 at 10:52

Tâm lý tăng giá của các traders chuyên nghiệp đã dịu đi sau khi lãi suất mở (OI) Bitcoin futures giảm cùng với các thị trường truyền thống, cũng ghi nhận những khoản lỗ đáng chú ý.

OI Bitcoin futures vừa có mức giảm hàng ngày lớn nhất trong năm tháng. Động thái giảm 11% ngày hôm qua đã gây ra nhiều thanh lý hơn so với ngày 9 tháng 5, thời điểm BTC giảm 12,5% xuống còn 8.600 đô la.

Bitcoin duoi $10k 2

OI Bitcoin futures. Nguồn: Skew

Dữ liệu Skew cho thấy tổng OI giảm 653 triệu đô la, đạt 4 tỷ đô la vào ngày 3 tháng 9. Con số đó bao gồm các giao dịch vĩnh viễn (hoán đổi ngược) và hợp đồng tương lai có thời hạn trên OKEx, CME, Binance và các sàn giao dịch phái sinh còn lại.

Động thái hôm qua là mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ khi vụ thanh lý trị giá 1 tỷ đô la khủng khiếp vào ngày 13 tháng 3 đã khiến giá Bitcoin giảm 50%. Cùng ngày hôm đó đánh dấu đợt bán tháo tồi tệ nhất của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones kể từ năm 1987, giảm 10%.

Sự điều chỉnh mạnh mẽ có thể không phải là mức tiêu cực kỷ lục đối với thị trường chứng khoán, nhưng Nasdaq Composite đã giảm 5%, dẫn đầu là Apple (AAPL -8%), Salesforce (CRM -7,8%) và Microsoft (MSF -6,2%).

Phí bảo hiểm Bitcoin futures tạm thời biến mất

Các thị trường tương lai có xu hướng giao dịch ở mức phí cao hơn so với các sàn giao ngay thông thường. Đây không phải là thứ dành riêng cho thị trường tiền điện tử, mà là một hiệu ứng phái sinh. Bằng cách trì hoãn việc thanh toán tài chính cho một giao dịch, người bán thường yêu cầu nhiều tiền hơn.

Chỉ báo phí bảo hiểm của futures này là cơ sở và nó thường dao động trong khoảng từ 5% đến 15% tỷ lệ hàng năm. Bất cứ khi nào phí bảo hiểm dương, thị trường ở trong tình trạng contango (giá futures cao hơn giá giao ngay). Ngược lại, phí bảo hiểm từ 0 đến âm là bất thường và cho thấy tâm lý giảm giá.

Bitcoin duoi $10k 3

Chỉ báo cơ sở hàng năm của BTC futures 3 tháng. Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy mức giảm đáng kể dưới 10k đô la ngày hôm qua trên thị trường tương lai. Một tình huống phí bảo hiểm tiêu cực như vậy, được gọi là giảm giá, đã được nhìn thấy lần cuối cách đây 4 tháng vào ngày 10 tháng 5. Khi đó, Bitcoin nhanh chóng phục hồi trong ba ngày sau đó, khiến chỉ báo cơ sở lấy lại vùng tích cực.

Cơ sở hàng năm 4% hiện tại không thể được coi là giảm, mặc dù không thể phủ nhận không phải là tăng như mức 10% từ ba ngày trước.

Quyền chọn ngắn hạn đang quay trở lại mức giảm

Thị trường quyền chọn Bitcoin cũng dễ bị thay đổi giá đáng kể. Tương tự như thị trường tương lai, đợt giảm giá BTC gần đây đã gây ra các phong trào lo ngại rủi ro lớn. Các nhà tạo lập thị trường thường tăng mức chênh lệch trong thời kỳ biến động, do đó, những gì xảy ra vào ngày hôm sau là đáng nói nhất.

Chỉ báo độ lệch delta 25% so sánh các quyền chọn call (mua) và put (bán) song song với nhau. Chỉ báo sẽ chuyển sang tiêu cực khi phí bảo hiểm quyền chọn put cao hơn các quyền chọn call có rủi ro tương tự. Độ lệch tiêu cực như vậy có nghĩa là chi phí bảo vệ giảm giá cao hơn, cho thấy xu hướng tăng.

Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường đang giảm giá, khiến chỉ báo độ lệch delta 25% có được điểm tích cực.

Dộ lệch delta 25% quyền chọn BTC. Nguồn: Skew

Mặc dù các con số khác nhau tùy thuộc vào thời gian hết hạn của các quyền chọn đó, nhưng các quyền chọn ngắn hạn thường có tác động đáng kể hơn. Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin vào ngày hôm qua đã khiến độ lệch delta 25% trong 1 tháng tăng lên trên 10%. Như biểu đồ trên cho thấy, dao động từ -10% (hơi tăng) đến + 10% (hơi giảm) là bình thường.

Có vẻ còn quá sớm để kết luận rằng thị trường quyền chọn đang thể hiện tâm lý giảm giá, đặc biệt là khi phân tích các quyền chọn dài hạn. Tuy nhiên, các trader lớn và các nhà tạo lập thị trường dường như không thích rủi ro ngay bây giờ, ít nhất là đối với các quyền chọn bảo vệ giảm giá.

Các sản phẩm phái sinh của bitcoin vẫn tốt

Mặc dù OI Bitcoin futures giảm, nhưng tổng giá trị danh nghĩa 4 tỷ đô la của nó vẫn cao hơn hai hoặc ba tháng trước. Điều tương tự cũng có thể nói với mức phí bảo hiểm futures 4% (cơ bản) hiện tại, cách xa mức giảm giá.

Cần lưu ý rằng thị trường tiền điện tử vô cùng biến động và sự biến động tiêu cực của thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến các nhà đầu tư. Không cần thêm bằng chứng sau khi hai sự kiện thanh lý BTC futures lớn nhất xảy ra vào cùng ngày thị trường chứng khoán sụp đổ lịch sử.

Những sự kiện đó chứng minh rằng ngay cả những thị trường không liên quan đến nhau cuối cùng cũng có thể đạt đỉnh và đáy vào những thời điểm tương tự nhau bất kể các động lực khác nhau của chúng. Kịch bản kinh tế vĩ mô toàn cầu hiện tại dường như là yếu tố chi phối nhiều nhất đến các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin.

Annie

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Kevin O’Leary, nhà đầu tư nổi tiếng và ngôi sao của chương trình truyền hình Shark Tank, đang mở rộng Beanstox, công ty mà ông đồng sáng lập, với những tính năng mới cho phép khách hàng đầu tư vào Bitcoin và vàng thông qua các quỹ hoán đổi danh... ...

Ethereum (ETH) tiếp tục dao động quanh ngưỡng 4.500 USD trong phiên giao dịch thứ Sáu, bất chấp làn sóng gom mua mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức và cá voi suốt những ngày gần đây. ETF Ethereum hút 4 tỷ USD, cá voi gom thêm 1,44... ...

Ethereum đang chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của các giao thức liquid restaking, với tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn bộ nền tảng đã đạt 30 tỷ USD. Đây là một bước chuyển dịch quan trọng trong cách các validator triển khai ETH để tối ưu hóa... ...

Avalanche (AVAX) vừa trải qua một tháng khá yên ả khi giá lình xình quanh mốc 24,42 USD, gần như không ghi nhận biến động đáng kể. Dù vậy, trong 24 giờ qua, đồng coin này đã bật tăng hơn 2%. Xét trong khung ba tháng, AVAX đem lại mức... ...

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode