Chuyến thăm chóng vánh dưới $10k của Bitcoin đã gây ra sự sụt giảm $653 triệu OI BTC futures – Tâm lý chuyển sang giảm giá?

Updated: 05/09/2020 at 10:52

Tâm lý tăng giá của các traders chuyên nghiệp đã dịu đi sau khi lãi suất mở (OI) Bitcoin futures giảm cùng với các thị trường truyền thống, cũng ghi nhận những khoản lỗ đáng chú ý.

OI Bitcoin futures vừa có mức giảm hàng ngày lớn nhất trong năm tháng. Động thái giảm 11% ngày hôm qua đã gây ra nhiều thanh lý hơn so với ngày 9 tháng 5, thời điểm BTC giảm 12,5% xuống còn 8.600 đô la.

Bitcoin duoi $10k 2

OI Bitcoin futures. Nguồn: Skew

Dữ liệu Skew cho thấy tổng OI giảm 653 triệu đô la, đạt 4 tỷ đô la vào ngày 3 tháng 9. Con số đó bao gồm các giao dịch vĩnh viễn (hoán đổi ngược) và hợp đồng tương lai có thời hạn trên OKEx, CME, Binance và các sàn giao dịch phái sinh còn lại.

Động thái hôm qua là mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ khi vụ thanh lý trị giá 1 tỷ đô la khủng khiếp vào ngày 13 tháng 3 đã khiến giá Bitcoin giảm 50%. Cùng ngày hôm đó đánh dấu đợt bán tháo tồi tệ nhất của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones kể từ năm 1987, giảm 10%.

Sự điều chỉnh mạnh mẽ có thể không phải là mức tiêu cực kỷ lục đối với thị trường chứng khoán, nhưng Nasdaq Composite đã giảm 5%, dẫn đầu là Apple (AAPL -8%), Salesforce (CRM -7,8%) và Microsoft (MSF -6,2%).

Phí bảo hiểm Bitcoin futures tạm thời biến mất

Các thị trường tương lai có xu hướng giao dịch ở mức phí cao hơn so với các sàn giao ngay thông thường. Đây không phải là thứ dành riêng cho thị trường tiền điện tử, mà là một hiệu ứng phái sinh. Bằng cách trì hoãn việc thanh toán tài chính cho một giao dịch, người bán thường yêu cầu nhiều tiền hơn.

Chỉ báo phí bảo hiểm của futures này là cơ sở và nó thường dao động trong khoảng từ 5% đến 15% tỷ lệ hàng năm. Bất cứ khi nào phí bảo hiểm dương, thị trường ở trong tình trạng contango (giá futures cao hơn giá giao ngay). Ngược lại, phí bảo hiểm từ 0 đến âm là bất thường và cho thấy tâm lý giảm giá.

Bitcoin duoi $10k 3

Chỉ báo cơ sở hàng năm của BTC futures 3 tháng. Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy mức giảm đáng kể dưới 10k đô la ngày hôm qua trên thị trường tương lai. Một tình huống phí bảo hiểm tiêu cực như vậy, được gọi là giảm giá, đã được nhìn thấy lần cuối cách đây 4 tháng vào ngày 10 tháng 5. Khi đó, Bitcoin nhanh chóng phục hồi trong ba ngày sau đó, khiến chỉ báo cơ sở lấy lại vùng tích cực.

Cơ sở hàng năm 4% hiện tại không thể được coi là giảm, mặc dù không thể phủ nhận không phải là tăng như mức 10% từ ba ngày trước.

Quyền chọn ngắn hạn đang quay trở lại mức giảm

Thị trường quyền chọn Bitcoin cũng dễ bị thay đổi giá đáng kể. Tương tự như thị trường tương lai, đợt giảm giá BTC gần đây đã gây ra các phong trào lo ngại rủi ro lớn. Các nhà tạo lập thị trường thường tăng mức chênh lệch trong thời kỳ biến động, do đó, những gì xảy ra vào ngày hôm sau là đáng nói nhất.

Chỉ báo độ lệch delta 25% so sánh các quyền chọn call (mua) và put (bán) song song với nhau. Chỉ báo sẽ chuyển sang tiêu cực khi phí bảo hiểm quyền chọn put cao hơn các quyền chọn call có rủi ro tương tự. Độ lệch tiêu cực như vậy có nghĩa là chi phí bảo vệ giảm giá cao hơn, cho thấy xu hướng tăng.

Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường đang giảm giá, khiến chỉ báo độ lệch delta 25% có được điểm tích cực.

Dộ lệch delta 25% quyền chọn BTC. Nguồn: Skew

Mặc dù các con số khác nhau tùy thuộc vào thời gian hết hạn của các quyền chọn đó, nhưng các quyền chọn ngắn hạn thường có tác động đáng kể hơn. Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin vào ngày hôm qua đã khiến độ lệch delta 25% trong 1 tháng tăng lên trên 10%. Như biểu đồ trên cho thấy, dao động từ -10% (hơi tăng) đến + 10% (hơi giảm) là bình thường.

Có vẻ còn quá sớm để kết luận rằng thị trường quyền chọn đang thể hiện tâm lý giảm giá, đặc biệt là khi phân tích các quyền chọn dài hạn. Tuy nhiên, các trader lớn và các nhà tạo lập thị trường dường như không thích rủi ro ngay bây giờ, ít nhất là đối với các quyền chọn bảo vệ giảm giá.

Các sản phẩm phái sinh của bitcoin vẫn tốt

Mặc dù OI Bitcoin futures giảm, nhưng tổng giá trị danh nghĩa 4 tỷ đô la của nó vẫn cao hơn hai hoặc ba tháng trước. Điều tương tự cũng có thể nói với mức phí bảo hiểm futures 4% (cơ bản) hiện tại, cách xa mức giảm giá.

Cần lưu ý rằng thị trường tiền điện tử vô cùng biến động và sự biến động tiêu cực của thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến các nhà đầu tư. Không cần thêm bằng chứng sau khi hai sự kiện thanh lý BTC futures lớn nhất xảy ra vào cùng ngày thị trường chứng khoán sụp đổ lịch sử.

Những sự kiện đó chứng minh rằng ngay cả những thị trường không liên quan đến nhau cuối cùng cũng có thể đạt đỉnh và đáy vào những thời điểm tương tự nhau bất kể các động lực khác nhau của chúng. Kịch bản kinh tế vĩ mô toàn cầu hiện tại dường như là yếu tố chi phối nhiều nhất đến các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin.

Annie

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Cộng đồng Bitcoin đang kêu gọi CEO Tesla, Elon Musk, tích trữ Bitcoin như một cách để giành thế thượng phong trong cuộc đấu khẩu công khai với Tổng thống Hoa Kỳ, Donald Trump. “Cách tốt nhất để Elon trả đũa Trump là chuyển hướng hoàn toàn sang Bitcoin”, trader... ...

Khoảng 3,8 tỷ đô la trong các quyền chọn Bitcoin và Ethereum (ETH) đã hết hạn vào ngày hôm qua, cho thấy khả năng biến động trên thị trường. Sự biến động như vậy mang lại tiềm năng tăng trưởng, đồng thời cũng khiến các trader phải chịu rủi ro... ...

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đang tăng tốc nỗ lực xóa bỏ các “vùng xám” pháp lý, cam kết sẽ ban hành hướng dẫn cụ thể về tài sản số nhằm mở khóa tiềm năng đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử và công nghệ tài chính... ...

Trong giao dịch crypto, lời hứa về lợi nhuận khổng lồ luôn đi kèm với rủi ro thua lỗ nặng nề. Trong nhiều năm qua, một số trader nổi tiếng đã từng gây chú ý với những khoản đặt cược táo bạo, nhưng cuối cùng lại chứng kiến tài sản... ...

Eric Trump tuyên bố rằng World Liberty Financial (WLFI), nền tảng DeFi có liên quan đến Tổng thống Donald Trump và gia đình ông, sẽ nắm giữ một lượng cổ phần lớn trong memecoin Official TRUMP. Ông cũng xác nhận rằng ví mang thương hiệu Trump, được nhóm phát triển... ...

Các nghị sĩ đảng Cộng hòa trong Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện (HFSC) phản đối các lo ngại rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể thu lợi cá nhân từ việc liên quan đến ngành công nghiệp crypto, bác bỏ những cáo buộc này là “đòn... ...

Theo ghi nhận của OnChain Lens, Abraxas Capital đã tận dụng cơ hội thị trường crypto suy giảm để thu lợi từ các lệnh Short Bitcoin, Ethereum (ETH), Solana (SOL), Hyperliquid (HYPE) và Sui Network (SUI) trên sàn HyperLiquid. Các giao dịch từ hai ví liên quan cho thấy rõ... ...

Hyperliquid đã ghi nhận mức kỷ lục về khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh viễn hàng tháng, với hơn 248 tỷ USD trong hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perp) vào tháng 5, tăng 51,5% so với khối lượng 187,5 tỷ USD của tháng 4.... ...

Vào hôm qua, Pepe (PEPE) đã có một trong những đợt giảm giá mạnh nhất thị trường, mất tới 9,37%. Đợt giảm này diễn ra trong bối cảnh toàn thị trường điều chỉnh, với nhóm memecoin ghi nhận mức giảm chung là 3,03%, trong khi khối lượng giao dịch lại... ...

Momentum, một trong những sàn DEX phát triển nhanh nhất trên blockchain Sui, vừa hoàn thành vòng gọi vốn chiến lược với định giá 100 triệu USD. Vòng này do OKX Ventures dẫn đầu, cùng sự tham gia của Coinbase Ventures, Gate Ventures, MEXC Ventures, KuCoin Ventures và các đối... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode