Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Có nên lo ngại khi giá ETH tăng vọt nhưng thiếu nhu...

Có nên lo ngại khi giá ETH tăng vọt nhưng thiếu nhu cầu bán lẻ không?

ETH đã trải qua đợt tăng giá đáng ngạc nhiên 8% vào ngày 9 tháng 11, phá vỡ rào cản 2.000 USD và đạt mức giá cao nhất trong sáu tháng. Sự gia tăng này, được kích hoạt bởi tin tức về việc BlackRock đăng ký iShares Ethereum Trust ở Delaware, dẫn đến việc thanh lý hợp đồng tương lai Short ETH trị giá 48 triệu USD. 

Kế hoạch của Blackrock về một quỹ Ethereum ETF giao ngay hiện đã được xác nhận, theo hồ sơ 19b-4 được gửi tới Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vào ngày 9 tháng 11 như Tạp chí Bitcoin báo cáo.

Các trader chuyên nghiệp đặt cược ETH tăng giá bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh

Để hiểu cách các trader chuyên nghiệp định vị sau đợt tăng giá bất ngờ thì nên phân tích các số liệu phái sinh ETH. Thông thường, hợp đồng tương lai Ether hàng tháng giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5%–10% so với thị trường giao ngay, cho thấy rằng người bán cần thêm tiền để trì hoãn việc thanh toán.

Phí bảo hiểm tương lai Ether 2 tháng. Nguồn: Laevitas

Phí bảo hiểm tương lai Ether, tăng lên 9,5% vào ngày 9 tháng 11, đánh dấu mức cao nhất trong hơn một năm và vượt ngưỡng trung lập 5% vào ngày 31 tháng 10. Sự thay đổi này đã kết thúc giai đoạn giảm giá kéo dài hai tháng và nhu cầu thấp đối với các vị thế Long có đòn bẩy.

Để đánh giá liệu việc phá vỡ trên 2.000 USD có dẫn đến sự lạc quan quá mức hay không, các trader nên kiểm tra thị trường quyền chọn Ether. Khi các trader dự đoán giá Bitcoin sẽ giảm, độ lệch delta 25% có xu hướng tăng trên 7%, trong khi các giai đoạn hưng phấn thường thấy nó giảm xuống dưới mức âm 7%.

Quyền chọn Ether 30 ngày có độ lệch delta 25%. Nguồn: Laevitas

Độ lệch delta 25% của quyền chọn Ether đã chuyển từ trung lập sang tăng giá vào ngày 31 tháng 10 và độ lệch -13% hiện tại là thấp nhất trong hơn 12 tháng, nhưng không hề lạc quan quá mức. Mức lành mạnh như vậy đã trở thành tiêu chuẩn trong 9 ngày qua, có nghĩa là các nhà đầu tư Ether đang dự đoán đà tăng giá.

Có chút nghi ngờ rằng phe bò Ether chiếm thế thượng phong bất kể câu chuyện về ETF giao ngay khi ETH tăng 24% trước tin tức về BlackRock, trong khoảng thời gian từ ngày 18 tháng 10 đến ngày 8 tháng 11. Hành động giá này phản ánh nhu cầu cao hơn đối với mạng Ethereum, như được phản ánh bởi khối lượng 30 ngày của các ứng dụng phi tập trung (DApps) hàng đầu.

Xếp hạng khối lượng DApps của mạng Ethereum. Nguồn: DappRadar

Tuy nhiên, khi phân tích cấu trúc thị trường tiền điện tử rộng hơn, đặc biệt là các chỉ số bán lẻ, có một số điểm không nhất quán với sự lạc quan ngày càng tăng và nhu cầu sử dụng đòn bẩy sử dụng các công cụ phái sinh Ether.

Thiếu nhu cầu bán lẻ đối với ETH và tiền điện tử

Đầu tiên, các tìm kiếm trên Google về “Mua Ethereum”, “Mua ETH” và “Mua Bitcoin” đã bị trì trệ trong tuần qua.

Xu hướng tìm kiếm mua Ether và các thuật ngữ liên quan đến tiền điện tử. Nguồn: Google Xu hướng

Có thể lập luận rằng các trader bán lẻ thường tụt hậu so với các đợt tăng giá, thường bước vào chu kỳ vài ngày hoặc vài tuần sau khi đạt được các mức giá chính và mức cao nhất trong 6 tháng. Tuy nhiên, nhu cầu về tiền điện tử đang giảm dần khi sử dụng phí bảo hiểm stablecoin làm thước đo cho hoạt động của trader bán lẻ Trung Quốc.

Phí bảo hiểm stablecoin đo lường sự khác biệt giữa giao dịch USDT P2P tại Trung Quốc và đồng đô la Mỹ. Nhu cầu mua quá mức có xu hướng gây áp lực lên chỉ báo trên giá trị hợp lý ở mức 100% và trong các thị trường giảm giá, nguồn cung USDT tràn ngập thị trường, gây ra mức chiết khấu 2% hoặc cao hơn.

USDT P2P so với USD/CNY. Nguồn: OKX

Hiện tại, phí bảo hiểm Tether trên OKX ở mức 100,9%, cho thấy nhu cầu cân bằng từ các nhà đầu tư bán lẻ. Chẳng hạn, mức như vậy trái ngược với mức 102% từ ngày 13 tháng 10, trước khi tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng 30,6% cho đến ngày 9 tháng 11. Điều đó tiếp tục cho thấy các nhà đầu tư Trung Quốc vẫn chưa có nhu cầu quá cao đối với chuyển đổi tiền fiat thành crypto bằng cách sử dụng stablecoin.

Về bản chất, đợt tăng giá trên 2.000 USD của Ether dường như được thúc đẩy bởi các thị trường phái sinh và kỳ vọng về sự chấp thuận ETF giao ngay. Việc thiếu nhu cầu bán lẻ không nhất thiết là dấu hiệu cho thấy sự điều chỉnh sắp xảy ra. Tuy nhiên, sự cường điệu xung quanh cơ quan đăng ký Ethereum Trust của BlackRock, cùng với đòn bẩy quá mức trong các công cụ phái sinh ETH, làm dấy lên mối lo ngại, khiến mức hỗ trợ 2.000 USD bị thử thách.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Itadori

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Solana có thể phục hồi trước thềm hội nghị Breakpoint

Solana (SOL) dao động nhẹ trong ngày thứ Ba, sau khi số lượng các địa chỉ hoạt động hàng ngày của mạng lưới tăng...

Toàn cảnh phiên điều trần của Quốc hội Hoa Kỳ về DeFi

Phiên điều trần của Hạ viện Hoa Kỳ về DeFi đã làm nổi bật sự phân hóa sâu sắc giữa các nhà lập pháp....

Cardano phát hành bản cập nhật mới và phi tập trung trên Voltaire: Tại...

Cardano, nền tảng hợp đồng thông minh và là một trong nhiều lựa chọn thay thế cho Ethereum, tiếp tục có những bước tiến....

PeckShield cảnh báo sàn Indodax bị exploit 15,7 triệu đô la

Sàn giao dịch tiền điện tử Indodax tại Indonesia đã trở thành mục tiêu của một vụ tấn công mạng nghiêm trọng, gây thiệt...

Trump-Harris debate: Tiền điện tử không được đề cập, tỷ lệ cược của Trump...

Trong cuộc tranh luận tổng thống đầu tiên vào ngày 10 tháng 9 tại Philadelphia, Phó Tổng thống Hoa Kỳ Kamala Harris và cựu...

Sự lo lắng về bầu cử và dòng tiền chảy ra khỏi ETF đè...

Theo báo cáo gần đây của Nansen, thị trường tiền điện tử hiện đang đối mặt với áp lực từ nhiều yếu tố, bao...

Khối lượng stablecoin trên Ethereum đạt kỷ lục 1,46 nghìn tỷ đô la khi...

Khối lượng stablecoin onchain của Ethereum đã đạt mức cao kỷ lục 1,46 nghìn tỷ đô la, tăng trưởng gấp đôi so với mức...

Giá Coin hôm nay 11/09: Bitcoin giữ vững giá quanh $57.000, altcoin và Phố...

Bitcoin giữ vững giá quanh $57.000 khi Phố Wall mở cửa phiên giao dịch ngày 10/09 khi phe bò cố giữ không cho giá...

Phí Solana chạm đáy sáu tháng do sự suy giảm mức độ phổ biến...

Tổng phí được tạo ra bởi mạng Solana (tính theo SOL) đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng, đạt con số chưa...

Nubank chấm dứt hoạt động giao dịch đồng tiền điện tử của riêng mình...

Nubank, ngân hàng kỹ thuật số lớn nhất ở Mỹ Latinh, vừa thông báo chấm dứt hoạt động giao dịch đồng tiền điện tử...

Paxos đột phá hệ sinh thái Ethereum Layer 2 thông qua tích hợp Arbitrum...

Paxos, một nền tảng hàng đầu trong lĩnh vực token hóa, đã thông báo về việc tích hợp Arbitrum, đánh dấu bước đột phá...

Khối lượng giao dịch Bitcoin giảm mạnh khi nhà đầu tư thận trọng: Glassnode...

Bitcoin (BTC) tiếp tục phục hồi vào ngày 10 tháng 9, đạt mức $58.000, tăng 8% so với mức thấp trong bốn tuần là...

Giá Bitcoin dự kiến giảm lần cuối trước khi bứt phá parabol vào tháng...

Giá Bitcoin dự kiến sẽ có đợt bứt phá vào tháng 10, theo nhận định của các nhà phân tích, những người đang chờ...

Người dùng Venmo và PayPal đã có thể chuyển token qua Ethereum Name Service...

Người dùng Venmo và PayPal giờ đây có thể chuyển tiền mã hóa thông qua các tên trên Ethereum Name Service (ENS). ENS Labs...
Các giám đốc tình báo Hoa Kỳ và Anh sử dụng AI tạo sinh

CIA Mỹ và MI6 Anh sử dụng AI tạo sinh trong các hoạt động...

Trong một tuyên bố chung về sự hợp tác giữa hai cơ quan tình báo, Giám đốc CIA Bill Burns và Giám đốc MI6...

Video Chainalysis bị rò rỉ cho thấy Monero không hoàn toàn ẩn danh như...

Một video bị rò rỉ từ Chainalysis đã tiết lộ khả năng theo dõi các giao dịch Monero, mặc dù blockchain của đồng tiền...