Trong thị trường tiền điện tử, biến động giá đột ngột có thể gây ra náo loạn. Gần đây, đợt tăng chớp nhoáng của Bitcoin trên Bitfinex đã làm dấy lên mối lo ngại về những rủi ro liên quan đến thanh khoản thấp trên các sàn giao dịch.
Điều quan trọng là phải hiểu các yếu tố góp phần dẫn đến những sự kiện như vậy, những nguy cơ tiềm ẩn đối với trader và các biện pháp mà họ có thể thực hiện để giảm thiểu rủi ro.
Hiểu thanh khoản trong thị trường tiền điện tử
Thanh khoản đề cập đến sự dễ dàng mà một tài sản có thể được mua hoặc bán trên thị trường và không ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó.
Trong các sàn giao dịch, thanh khoản cao đồng nghĩa với khối lượng giao dịch lớn và mức chênh lệch giữa các lệnh mua và bán hẹp, dẫn đến sự ổn định về giá. Mặt khác, thanh khoản thấp có thể kích hoạt biến động đáng kể và tăng khả năng bị thao túng thị trường.
Độ sâu thị trường sàn giao dịch | Nguồn: Kaiko
Một yếu tố chính ảnh hưởng đến thanh khoản trong thị trường tiền điện tử là số lượng người tham gia thị trường, bao gồm cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
Khi thị trường phát triển và thu hút nhiều người tham gia hơn, thanh khoản thường tăng lên, dẫn đến khám phá giá hiệu quả hơn và giảm biến động. Tuy nhiên, các sự kiện gần đây chỉ ra rằng ngay cả những loại có uy tín tốt như Bitcoin cũng không tránh khỏi tác động của thanh khoản thấp.
Đợt tăng giá chớp nhoáng Bitcoin: Một trường hợp thanh khoản thấp
Vào ngày 2/5, Bitcoin tăng giá chớp nhoáng trên sàn giao dịch phổ biến Bitfinex. Giá của nó nhanh chóng vượt trên 56.000 đô la, tương ứng với mức tăng 100%.
Giá tăng đột ngột chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và sau đó là giảm nhanh không kém, khiến nhiều trader bối rối.
Hợp đồng Bitcoin vĩnh viễn | Nguồn: Bitfinex
Hiện tượng này có thể là do thanh khoản thấp trên nền tảng, tạo ra môi trường chín muồi để thao túng giá và làm trầm trọng thêm tác động của các lệnh lớn trên thị trường. Nhiều yếu tố kết hợp đã góp phần làm cho thanh khoản thấp vào thời điểm đó, bao gồm sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý và khối lượng giao dịch giảm.
Đợt tăng giá chớp nhoáng trên Bitfinex là một câu chuyện cảnh báo, nêu bật những rủi ro liên quan đến giao dịch trên các sàn có thanh khoản thấp.
Nguy hiểm khi giao dịch trên các sàn giao dịch có thanh khoản thấp
Thao túng giá
Thanh khoản thấp cho phép những kẻ thao túng thị trường tác động đến giá tài sản theo hướng có lợi cho họ. Chỉ một giao dịch lớn cũng có thể gây ra biến động giá đáng kể nếu không có đủ lệnh mua và bán.
Điều này cho phép những kẻ xấu tham gia vào các hoạt động như “pump và dump”, thổi phồng giá tài sản một cách giả tạo và sau đó bán phần nắm giữ của họ để kiếm lời, khiến những trader cả tin bị thua lỗ đáng kể.
Trượt giá
Khi giao dịch trên các sàn có thanh khoản thấp, chênh lệch giữa giá mà trader dự định mua hoặc bán một tài sản và giá thực hiện có thể là đáng kể.
Hiện tượng này được gọi là trượt giá, có thể dẫn đến thua lỗ bất ngờ cho các trader và đặc biệt có vấn đề trong thời kỳ thị trường có nhiều biến động.
Khó khăn trong việc thoát vị trí
Các trader nắm giữ vị trí lớn của tài sản kém thanh khoản có thể gặp khó khăn khi cố gắng bán lượng nắm giữ của họ.
Việc thiếu đối tác trên các sàn giao dịch có thanh khoản thấp sẽ dẫn đến thời gian chờ đợi kéo dài để thực hiện giao dịch. Điều này buộc các trader chấp nhận mức giá bất lợi hoặc bị khóa trong các vị trí của họ.
Tác động của quy định đối với thanh khoản của sàn giao dịch
Các hành động pháp lý có thể tác động đáng kể đến thanh khoản trên các sàn giao dịch.
Trong những năm gần đây, các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ (FDIC) thắt chặt giám sát ngành công nghiệp tiền điện tử. Do đó, dẫn đến việc tăng cường giám sát và thực thi hành động chống lại các sàn giao dịch.
Khối lượng giao dịch trên các sàn | Nguồn: Blockchain.com
Những tiến triển quy định này đã gây trở ngại cho thị trường. Một số nhà đầu tư tổ chức đang rút lui khỏi lĩnh vực do lo ngại về tuân thủ và các hình phạt “trên trời rơi xuống”.
Điều này góp phần làm giảm thanh khoản trên một số sàn giao dịch, bằng chứng là đợt tăng giá chớp nhoáng của Bitcoin trên Bitfinex.
Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro thanh khoản thấp?
Các trader có thể thực hiện một số biện pháp phòng ngừa để giảm rủi ro liên quan đến thanh khoản thấp trên các sàn giao dịch:
– Giao dịch trên các sàn uy tín có khối lượng giao dịch cao và chênh lệch hẹp.
– Theo dõi độ sâu thị trường và sổ lệnh để đánh giá mức độ thanh khoản trước khi đặt lệnh.
– Sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường để giảm thiểu trượt giá.
– Đa dạng hóa các hoạt động giao dịch trên nhiều sàn để tránh tiếp xúc quá mức với một nền tảng duy nhất.
Tương lai của thanh khoản trong thị trường tiền điện tử
Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, các sàn giao dịch phải ưu tiên thanh khoản cao để đảm bảo môi trường giao dịch công bằng và hiệu quả. Những tiến bộ công nghệ (chẳng hạn như sàn giao dịch phi tập trung và giải pháp tổng hợp thanh khoản) sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc giải quyết các thách thức về thanh khoản trong thị trường tiền kỹ thuật số.
Hơn nữa, sự rõ ràng về quy định và cách tiếp cận thân thiện hơn từ các cơ quan chức năng có thể giúp thúc đẩy tổ chức chấp nhận tiền điện tử, dẫn đến tăng thanh khoản trên các sàn giao dịch.
Mặc dù không thể loại bỏ hoàn toàn các rủi ro liên quan đến thanh khoản thấp, nhưng sự trưởng thành của thị trường, đổi mới công nghệ và hỗ trợ theo quy định có thể góp phần tạo nên một thị trường ổn định và mạnh mẽ hơn.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Doanh thu và khối lượng giao dịch NFT của OpenSea đã giảm gần 100%
- Giá Bitcoin có thể bứt phá vùng kháng cự $31k mà không có đợt điều chỉnh đáng kể nào, đây là lý do tại sao?
- Bitcoin sẽ ra sao sau cuộc họp FOMC mới nhất?
Minh Anh
Theo Beincrypto
