Trang chủ Tạp chí Cổ phiếu Strategy giảm 16% từ đầu năm giữa đợt điều chỉnh...

Cổ phiếu Strategy giảm 16% từ đầu năm giữa đợt điều chỉnh của Bitcoin

Cổ phiếu của Strategy, trước đây là MicroStrategy, đã giảm khoảng 16% kể từ đầu năm trong bối cảnh Bitcoin đang tiếp tục điều chỉnh.

Đợt bán tháo đột ngột của cổ phiếu này làm dấy lên những nghi ngờ lâu nay về tính bền vững của chiến lược mua Bitcoin liên tục của công ty. Ngày 25/2, giá BTC đã giảm khoảng 4% xuống còn khoảng $88.000.

Theo The Kobeissi Letter, một công ty phân tích thị trường, chiến lược của công ty “phụ thuộc phần lớn vào khả năng huy động thêm vốn” dựa trên lượng Bitcoin ngày càng tăng mà họ nắm giữ.

“Nếu nợ phải trả của họ tăng cao hơn đáng kể so với tài sản, khả năng này có thể bị suy giảm,” công ty này nhận định trong một bài đăng ngày 25/2 trên nền tảng X.

Tuy nhiên, các nhà phân tích chứng khoán vẫn lạc quan về khả năng phục hồi của MSTR.

Ngày 6/2, các nhà phân tích tại Benchmark, một công ty nghiên cứu cổ phiếu, đã nâng giá mục tiêu của MSTR lên $650, bày tỏ sự tin tưởng rằng Strategy “sẽ tiếp tục huy động vốn mạnh mẽ để thúc đẩy chiến lược mua Bitcoin trong phần còn lại của năm.”

Hiệu suất của chiến lược phụ thuộc vào khả năng liên tục kiếm được “lợi nhuận Bitcoin” | Nguồn: Benchmark

Chiến lược phụ thuộc vào “Bitcoin yield”

Từ năm 2020, Strategy của tỷ phú bitcoin Michael Saylor đã chi hơn $33 tỷ để mua BTC với giá trung bình khoảng $66.000 mỗi coin, mang lại lợi nhuận chưa thực hiện hơn $10 tỷ, theo dữ liệu từ MSTR Tracker.

Công ty đã tài trợ cho các khoản mua này bằng cách phát hành cổ phiếu kết hợp với khoảng $9,5 tỷ nợ chuyển đổi. Hầu hết các khoản nợ của Strategy đều đáo hạn từ năm 2027 trở đi, giúp giảm đáng kể rủi ro bị buộc phải thanh lý lượng Bitcoin nắm giữ do sự sụt giảm giá ngắn hạn.

The Kobeissi Letter nhận định: “Để điều này xảy ra, Bitcoin sẽ phải giảm hơn 50% so với mức giá hiện tại và duy trì ở mức đó cho đến năm 2027 hoặc lâu hơn.”

MSTR đã vượt trội hơn hầu hết các chuẩn mực phổ biến | Nguồn: MSTR Tracker

Triển vọng giá cổ phiếu

Ngày 25/2, Bitcoin lần đầu tiên rơi xuống dưới mốc $90.000 kể từ tháng 11/2024 do áp lực bán ra từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ.

Cùng ngày, cổ phiếu Strategy giảm hơn 10% xuống $250,51, theo dữ liệu từ Google Finance.

Cổ phiếu này hiện đã giảm gần 50% so với mức cao nhất mọi thời đại là $473 vào tháng 11, thời điểm Strategy công bố mục tiêu đầy tham vọng là mua thêm $42 tỷ Bitcoin trước năm 2027.

Biểu đồ giá cổ phiếu MSTR 1 tháng qua | Nguồn: Google Finance

Các công ty khác theo đuổi chiến lược nắm giữ Bitcoin trong ngân quỹ cũng ghi nhận mức giảm tương tự. Semler Scientific, công ty bắt đầu mua BTC từ năm 2024, đã giảm hơn 20% từ đầu năm đến nay, theo Google Finance.

Tuy nhiên, Benchmark vẫn tin tưởng vào khả năng của Strategy trong việc tiếp tục tạo ra “Bitcoin yield” — tỷ lệ giữa lượng BTC nắm giữ và số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Chỉ số này về cơ bản thiết lập BTC trên mỗi cổ phiếu như một thước đo cho hiệu suất tài chính của Strategy. Công ty đang đặt mục tiêu đạt “Bitcoin yield” 15% trong năm 2025.

“Trong khi nhiều nhà đầu tư tập trung vào vốn hóa thị trường của MSTR so với giá trị tài sản ròng, chúng tôi cho rằng một chỉ số quan trọng hơn để đánh giá giá trị của công ty là Bitcoin yield,” Benchmark nhận định trong một báo cáo hồi tháng 10.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Hoà Thân

MỚI CẬP NHẬT

altcoin

4 altcoin có thể đạt ATH mới vào tháng 4/2025

Tháng 3 là một tháng đầy thử thách đối với nhiều altcoin, khi một số gặp phải điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên, khi quý...
binance

Binance công bố dự án thứ 66 trên Launchpool: GUNZ (GUN)

Binance vừa thông báo GUNZ (GUN) là dự án thứ 66 trên Binance Launchpool, một dự án hạ tầng blockchain do Gunzilla Games phát...
crypto

Sẽ còn rất nhiều khó khăn trong chu kỳ hiện tại

Meltem Demirors, chuyên gia kỳ cựu trong lĩnh vực tiền điện tử, cho rằng các dòng tiền rút ra sắp tới có thể gây...

CEO Tether đưa ra dự đoán táo bạo về thị trường stablecoin

Paolo Ardoino, CEO của Tether (USDT), vừa đưa ra một dự đoán đầy tham vọng về tương lai của thị trường crypto, gọi đây...

Solana chuẩn bị bùng nổ? Phân tích xu hướng giá SOL sắp tới

Solana (SOL) đã đối mặt với áp lực bán mạnh sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là $295,83 vào ngày...
gamestop

Gamestop huy động 1,3 tỷ đô la cho các khoản đầu tư chiến lược

Trong một động thái gây bất ngờ, GameStop - nhà bán lẻ video game nổi tiếng với hiện tượng cổ phiếu Reddit vừa thông...
altcoin

Top 3 altcoin trên Base đáng chú ý trong tuần cuối tháng 3

Các altcoin trên Base đang thu hút sự chú ý trong tuần này. Trong đó, ba dự án nổi bật để theo dõi là...
pi

Pi Network unlock token sẽ tác động thế nào đến giá?

Token của Pi Network đang gặp khó khăn sau khi giảm xuống 0,8 đô la và các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng....

Tin vắn Crypto 27/03: Bitcoin và altcoin ít có khả năng kéo dài đà...

Từ nhận định đà tăng giá hiện tại của Bitcoin và altcoin ít có khả năng kéo dài đến Hàn Quốc tạm thời dỡ...

[QC] Meta Earth sẽ tổ chức sự kiện ra mắt chính thức tại Token2049...

Dubai, UAE, ngày 27 tháng 3 năm 2025, Chainwire Meta Earth, một dự án blockchain mô-đun, sẽ tổ chức sự kiện ra mắt chính thức...

Thị trường dự đoán giá Bitcoin sẽ không tăng cao hơn $138.000 trong năm...

Bitcoin vẫn giữ mục tiêu giá $138.000 cho năm 2025 khi thị trường phục hồi sau cuộc chiến thuế quan thương mại của Hoa...

SUI bùng nổ mạnh mẽ, nhắm mục tiêu tăng 25% trong ngắn hạn

Khối lượng giao dịch của SUI đang bùng nổ khi giá altcoin này lấy lại đà tăng mạnh mẽ sau khi bật lên từ...

The Blockchain Group mua 580 Bitcoin, lần giao dịch lớn nhất từ trước đến...

Vào thứ 4, The Blockchain Group, một công ty tiên phong về Kho bạc Bitcoin tại Châu Âu, được Adam Back hỗ trợ, thông...
Elizabeth Warren cáo buộc dự luật Stablecoin của Trump và Musk là 'Gian lận'

Elizabeth Warren cáo buộc dự luật Stablecoin của Trump là ‘Gian lận’

Vào thứ Tư, Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Elizabeth Warren (D-MA) đã chỉ trích một dự luật liên quan đến stablecoin đang được Quốc...
20% quan chức cấp cao của Hàn Quốc sở hữu hàng triệu đô la tiền điện tử

20% quan chức cấp cao của Hàn Quốc sở hữu hàng triệu đô la...

Ngày 27/3, Ủy ban Đạo đức Công chức Chính phủ Hàn Quốc đã công bố bản cập nhật định kỳ về tài sản của...

Pumpswap đạt kỷ lục 488 triệu USD, hướng tới mở rộng thị trường

Pumpswap, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mới nhất từ Pump.fun, đang ghi nhận mức tăng trưởng bùng nổ trên blockchain Solana. Vào...