Một loạt nhược điểm khiến các nhà đầu tư đắn đo khi tham gia Bitcoin futures ETF

Updated: 18/10/2021 at 8:31

Với hai Bitcoin futures ETF được thiết lập để ra mắt thị trường, chúng ta hãy cùng đi sâu vào chi phí liên quan đến việc sở hữu các hợp đồng này. Bitcoin futures ETF của ProShares được cho là sẽ hoạt động vào hôm nay, tiếp theo có khả năng là ETF của Invesco vào ngày 19 tháng 10.

Có các chi phí bổ sung liên quan đến ETF. Ngoài hoa hồng môi giới, các nhà phân tích dự đoán tỷ lệ chi phí cao hơn với các quỹ giao dịch này. Khi hồ sơ của ProShares đánh dấu chi phí hoạt động hàng năm là 0,95%, một nhà đầu tư về cơ bản sẽ chi 9,5 đô la cho mỗi khoản đầu tư 1000 đô la mỗi năm.

Ngoài ra, nó có thể là một lệnh call đắt đỏ đối với các trader thường xuyên khi so sánh với các trader ví BTC. Và, đó không phải là tất cả vì một số công ty môi giới cũng yêu cầu nhà đầu tư thế chấp tiền mặt để thực hiện các vị thế giao dịch.

Jamie McAvity, nhà đầu tư hàng hóa và CEO Cormint Data Systems gần đây đã tweet về lý do tại sao ETF hợp đồng tương lai có thể không phải là khoản đầu tư mang lại lợi nhuận tốt nhất.

Nếu bạn vẽ biểu đồ *lợi suất roll yield -1% mà ETF hợp đồng tương lai sẽ trả mỗi tháng để giữ vị thế trong tương lai, nó giống như xem một vụ tai nạn ô tô xảy ra trong chuyển động chậm:

1 BTC =

20 tháng: 0,8BTC

80 tháng: 0,5BTC

120 tháng: 0,3BTC

GaryGensler – Ngài bảo vệ nhà đầu tư như thế này sao?”

*Lợi suất Roll Yield là mức lợi nhuận được tạo ra khi thị trường tương lai bù hoãn bán sau khi chuyển một hợp đồng ngắn hạn thành hợp đồng dài hạn và thu lợi nhuận từ sự hội tụ giá với mức giá giao ngay cao hơn.

Các nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng việc giao dịch và thanh toán bù trừ hợp đồng tương lai Bitcoin được quy định bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai Bitcoin được niêm yết và thanh toán bù trừ trên Chicago Mercantile Exchange, một thị trường hợp đồng được chỉ định được đăng ký tại Hoa Kỳ (DCM) và tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh (DCO).

Vì vậy, về cơ bản, hợp đồng sẽ không bao gồm việc trao đổi Bitcoin thực. Ngoài ra, người dùng sẽ không cần ví kỹ thuật số để thực hiện các vị thế. Thay vào đó, CME giải thích rằng hợp đồng tương lai Bitcoin được thanh toán tài chính với một công ty môi giới. Ngoài ra, thật không thú vị khi chỉ ra một lần nữa rằng các hợp đồng này không trực tiếp theo dõi giá giao ngay của Bitcoin.

Sàn giao dịch tuyên bố rằng hợp đồng tương lai Bitcoin có thể được giao dịch 24/7. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng các phiên thanh toán bù trừ trên CME sẽ khác với cách các giao dịch được giải quyết trong một không gian phi tập trung. Quyền truy cập giao dịch là “gần” 24 giờ, sáu ngày một tuần.

Khi nào là thời điểm thích hợp để tham gia vào Bitcoin futures ETF?

Các nhà đầu tư sẵn sàng tiếp xúc với tiền điện tử nhưng không có quyền truy cập trực tiếp vào loại tài sản này có thể xem xét ETF hợp đồng tương lai Bitcoin. Vì ETF có thể phải trả phí quản lý đáng kể nên nhiều người thích tham gia thị trường trực tiếp hơn.

Cũng cần lưu ý rằng một số ETF có thể có các lỗi theo dõi lớn. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai có thể tránh được điều này vì nó không theo sát giá giao ngay. Đó là trường hợp “được cái này thì mất cái kia.” Tuy nhiên, đây có thể là một trong những lý do tại sao chủ tịch SEC bày tỏ sự thoải mái hơn với ETF dựa trên hợp đồng tương lai thay vì ETF Bitcoin trực tiếp.

CEO Jan van Eck trước đây đã tuyên bố:

“Gensler cảm thấy thoải mái hơn nhiều khi giao dịch với các sàn giao dịch được quản lý và các thực thể mà SEC có thể tương tác hoặc các cơ quan quản lý liên bang khác có thể tương tác, vì vậy đó là lý do tại sao anh ấy nói những điều tích cực về hợp đồng tương lai Bitcoin.”

Tuy nhiên, không phải tất cả mọi người trong cộng đồng đều thất vọng vì Bitcoin futures ETF có nghĩa là mở ra một con đường đến với Bitcoin ETF giao ngay. Gần đây, Mark Cuban đã nói trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình rằng anh sẽ không đầu tư vào một quỹ ETF:

“Tôi có thể mua BTC trực tiếp. Tại sao không?”

Cùng với đó, các quỹ ETF của các nhà cung cấp quỹ như Valkyrie Investments và VanEck có thể là lựa chọn tiếp theo được phê duyệt.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Annie

Theo Ambcrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Các nhà đầu tư đã tích cực gom nhiều altcoin trong tuần cuối cùng của tháng 8, rút lượng lớn tài sản khỏi các sàn giao dịch, khiến dự trữ trên sàn sụt giảm đáng kể. Khi mùa altcoin trở nên chọn lọc hơn, dữ liệu dự trữ sàn có... ...

Thị trường crypto đang bước vào cuối tháng 8 và sắp bước vào tháng cuối cùng của quý 3. Tuy nhiên, trước khi kết thúc cuối tuần cuối cùng, có khả năng sẽ chứng kiến nhiều biến động và diễn biến mới. Vì vậy, bài viết sẽ phân tích 3... ...

Hơn 110 bên liên quan trong lĩnh vực Web3, bao gồm các công ty crypto, nhà đầu tư và các tổ chức vận động, đã kêu gọi các nhà lập pháp Mỹ bảo vệ nhà phát triển DeFi và dịch vụ phi lưu ký (non-custody) trong các luật tài sản... ...

Giá XRP tiếp tục chật vật trong nỗ lực vượt mốc 3 đô la. Bất chấp nhiều lần thử sức, altcoin này liên tục thất bại trong việc duy trì đà tăng. Sự ủng hộ từ nhà đầu tư vẫn yếu ớt, khi cả những holder hiện tại lẫn nhà... ...

Ethereum (ETH) có thể đang chuẩn bị cho một màn bứt phá mạnh mẽ vào cuối năm 2025. Khối lượng dự trữ ETH trên Binance đã giảm hơn 10% chỉ trong vòng một tuần – dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang gia tăng khi nhà đầu tư rút coin... ...

Giá Bitcoin tiếp tục giao dịch ảm đạm vào thứ 6 khi sự chú ý một lần nữa dồn vào hoạt động bán ra của cá voi. Những biến động giá Bitcoin “Spoofy” làm dấy lên nghi ngờ Dữ liệu từ TradingView cho thấy BTC đã giảm 3.000 đô la... ...

Cardano (ADA) đang phát đi những tín hiệu phục hồi rõ nét, khi trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, tiền điện tử này duy trì quanh ngưỡng 0,85 USD sau cú bật lên từ đường xu hướng từng bị phá vỡ hồi đầu tuần. Một điểm nhấn quan trọng... ...

Solana vừa ghi dấu mốc quan trọng khi vượt qua Ethereum về khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trong ngày, với tổng giá trị xử lý hơn 5 tỷ đô la. Diễn biến này xảy ra đúng vào thời điểm mạng lưới Solana... ...

Stellar (XLM) đang tiến gần tới một cột mốc lịch sử khi số lượng tài khoản trên mạng lưới chuẩn bị cán mốc 10 triệu, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi làn sóng tham gia từ các tổ chức tài chính. Hiện tại, hệ sinh thái đã ghi nhận 9,69... ...

Hiện nay, các nhà đầu tư tiền điện tử đang ngày càng mệt mỏi với việc mua token rồi phải chờ đợi hàng tháng trời cho những tiện ích được hứa hẹn nhưng chẳng bao giờ trở thành hiện thực. Chính vì vậy, dự án PEPENODE đã xuất hiện nhằm... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode