Một loạt nhược điểm khiến các nhà đầu tư đắn đo khi tham gia Bitcoin futures ETF

Updated: 18/10/2021 at 8:31

Với hai Bitcoin futures ETF được thiết lập để ra mắt thị trường, chúng ta hãy cùng đi sâu vào chi phí liên quan đến việc sở hữu các hợp đồng này. Bitcoin futures ETF của ProShares được cho là sẽ hoạt động vào hôm nay, tiếp theo có khả năng là ETF của Invesco vào ngày 19 tháng 10.

Có các chi phí bổ sung liên quan đến ETF. Ngoài hoa hồng môi giới, các nhà phân tích dự đoán tỷ lệ chi phí cao hơn với các quỹ giao dịch này. Khi hồ sơ của ProShares đánh dấu chi phí hoạt động hàng năm là 0,95%, một nhà đầu tư về cơ bản sẽ chi 9,5 đô la cho mỗi khoản đầu tư 1000 đô la mỗi năm.

Ngoài ra, nó có thể là một lệnh call đắt đỏ đối với các trader thường xuyên khi so sánh với các trader ví BTC. Và, đó không phải là tất cả vì một số công ty môi giới cũng yêu cầu nhà đầu tư thế chấp tiền mặt để thực hiện các vị thế giao dịch.

Jamie McAvity, nhà đầu tư hàng hóa và CEO Cormint Data Systems gần đây đã tweet về lý do tại sao ETF hợp đồng tương lai có thể không phải là khoản đầu tư mang lại lợi nhuận tốt nhất.

Nếu bạn vẽ biểu đồ *lợi suất roll yield -1% mà ETF hợp đồng tương lai sẽ trả mỗi tháng để giữ vị thế trong tương lai, nó giống như xem một vụ tai nạn ô tô xảy ra trong chuyển động chậm:

1 BTC =

20 tháng: 0,8BTC

80 tháng: 0,5BTC

120 tháng: 0,3BTC

GaryGensler – Ngài bảo vệ nhà đầu tư như thế này sao?”

*Lợi suất Roll Yield là mức lợi nhuận được tạo ra khi thị trường tương lai bù hoãn bán sau khi chuyển một hợp đồng ngắn hạn thành hợp đồng dài hạn và thu lợi nhuận từ sự hội tụ giá với mức giá giao ngay cao hơn.

Các nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng việc giao dịch và thanh toán bù trừ hợp đồng tương lai Bitcoin được quy định bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai Bitcoin được niêm yết và thanh toán bù trừ trên Chicago Mercantile Exchange, một thị trường hợp đồng được chỉ định được đăng ký tại Hoa Kỳ (DCM) và tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh (DCO).

Vì vậy, về cơ bản, hợp đồng sẽ không bao gồm việc trao đổi Bitcoin thực. Ngoài ra, người dùng sẽ không cần ví kỹ thuật số để thực hiện các vị thế. Thay vào đó, CME giải thích rằng hợp đồng tương lai Bitcoin được thanh toán tài chính với một công ty môi giới. Ngoài ra, thật không thú vị khi chỉ ra một lần nữa rằng các hợp đồng này không trực tiếp theo dõi giá giao ngay của Bitcoin.

Sàn giao dịch tuyên bố rằng hợp đồng tương lai Bitcoin có thể được giao dịch 24/7. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng các phiên thanh toán bù trừ trên CME sẽ khác với cách các giao dịch được giải quyết trong một không gian phi tập trung. Quyền truy cập giao dịch là “gần” 24 giờ, sáu ngày một tuần.

Khi nào là thời điểm thích hợp để tham gia vào Bitcoin futures ETF?

Các nhà đầu tư sẵn sàng tiếp xúc với tiền điện tử nhưng không có quyền truy cập trực tiếp vào loại tài sản này có thể xem xét ETF hợp đồng tương lai Bitcoin. Vì ETF có thể phải trả phí quản lý đáng kể nên nhiều người thích tham gia thị trường trực tiếp hơn.

Cũng cần lưu ý rằng một số ETF có thể có các lỗi theo dõi lớn. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai có thể tránh được điều này vì nó không theo sát giá giao ngay. Đó là trường hợp “được cái này thì mất cái kia.” Tuy nhiên, đây có thể là một trong những lý do tại sao chủ tịch SEC bày tỏ sự thoải mái hơn với ETF dựa trên hợp đồng tương lai thay vì ETF Bitcoin trực tiếp.

CEO Jan van Eck trước đây đã tuyên bố:

“Gensler cảm thấy thoải mái hơn nhiều khi giao dịch với các sàn giao dịch được quản lý và các thực thể mà SEC có thể tương tác hoặc các cơ quan quản lý liên bang khác có thể tương tác, vì vậy đó là lý do tại sao anh ấy nói những điều tích cực về hợp đồng tương lai Bitcoin.”

Tuy nhiên, không phải tất cả mọi người trong cộng đồng đều thất vọng vì Bitcoin futures ETF có nghĩa là mở ra một con đường đến với Bitcoin ETF giao ngay. Gần đây, Mark Cuban đã nói trong một cuộc phỏng vấn trên truyền hình rằng anh sẽ không đầu tư vào một quỹ ETF:

“Tôi có thể mua BTC trực tiếp. Tại sao không?”

Cùng với đó, các quỹ ETF của các nhà cung cấp quỹ như Valkyrie Investments và VanEck có thể là lựa chọn tiếp theo được phê duyệt.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Annie

Theo Ambcrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Anchorage Digital đang hứng chịu chỉ trích từ ít nhất một nhà phát hành stablecoin sau khi công bố kế hoạch ngừng hỗ trợ ba loại stablecoin, viện dẫn “kỳ vọng từ cơ quan quản lý” và đánh giá rủi ro nội bộ. Nick van Eck, đồng sáng lập kiêm... ...

World Liberty Financial (WLFI), nền tảng tiền điện tử có liên hệ với gia đình Tổng thống Mỹ Donald Trump, vừa công bố hợp tác với quỹ phòng hộ Re7 tại London nhằm ra mắt kho lưu trữ stablecoin USD1 trên giao thức Euler Finance và nền tảng staking thanh... ...

Firedancer, client mới của Solana do Jump Crypto phát triển, hiện chiếm khoảng 8,6% tổng lượng staking trên mạng lưới và đóng góp khoảng 7,45% số lượng validator. Đây là trình xác thực độc lập đầu tiên ngoài client chính thức Agave.

Trong cuộc họp báo tại Nhà Trắng ngày 27/6, Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng các giao dịch Bitcoin (BTC) “giúp giảm nhiều áp lực lên đồng USD” và nhấn mạnh vai trò lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực tài sản số là yếu tố then chốt để... ...

2,5 triệu token Official Trump (TRUMP), tương đương khoảng 22,49 triệu USD, vừa được chuyển từ ví lạnh sang ví nóng của sàn Binance — động thái lập tức khiến thị trường xôn xao. Lịch sử từng chứng minh rằng những lần chuyển kiểu này thường là bước dọn đường... ...

Bitcoin ghi nhận biến động mạnh vào đầu tuần, khi các đợt rung lắc dữ dội từ cuối tuần trước đến thứ 2 đã kích hoạt làn sóng “thanh lọc” lớn trên thị trường phái sinh. Theo dữ liệu từ Glassnode, 28,6 triệu đô la vị thế Long và 25,2... ...

Giá SUI bật tăng 4% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, trong bối cảnh blockchain Layer-1 này chuẩn bị “xả kho” lượng token trị giá tới 119 triệu USD – chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng giá trị các đợt mở khóa token dự kiến diễn ra vào... ...

Token gốc SOL của Solana đã giảm 15% kể từ khi không thể lấy lại mức $168 vào ngày 12 tháng 6. Biến động này diễn ra sau khi hoạt động mạng lưới giảm và nhu cầu về memecoin suy yếu. Tuy nhiên, gần đây, Solana (SOL) đã giành lại... ...

Ethereum (ETH) đã giảm 1% trong 24 giờ qua, khi tiếp tục bị ngưỡng kháng cự mạnh tại mốc $2.500 chặn đứng đà phục hồi. Đà điều chỉnh này diễn ra ngay sau tuyên bố bất ngờ của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc chấm dứt các cuộc đàm... ...

Sau khi giảm xuống dưới $99.000 trong thời gian ngắn, Bitcoin (BTC) đã lấy lại mức $107.000, thúc đẩy hy vọng về breakout sắp xảy ra. Tuy nhiên, có điều gì đó không ổn. Không có FOMO và không có sự đổ xô mua vào từ các nhà đầu tư... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode