Đánh giá khả năng ETH bứt phá trên 1.900 đô la

Giá ETH bị kẹt dưới mức 1.920 đô la trong 16 ngày qua, điều này đặc biệt đáng lo ngại kể từ nỗ lực breakout mới nhất vào ngày 6/5 kéo dài chưa đầy 24 giờ. Ngoài lần pump giá ngắn hạn này, hành trình của ETH dưới mức 1.920 đô la bắt đầu vào ngày 21/4, hơn 30 ngày trước.

Nhiều người cho rằng phí giao dịch trung bình 8,8 đô la của mạng Ethereum là nguyên nhân khiến các nhà đầu tư giảm nhu cầu, nhưng môi trường kinh tế vĩ mô cũng đóng vai trò quan trọng. Vào ngày 22/5, CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon cho biết không thể dự đoán kết quả của chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) được thiết kế để kiềm chế lạm phát.

“Bạn đã thấy tín dụng thắt chặt vì cách dễ nhất để ngân hàng giữ lại vốn là không thực hiện khoản vay tiếp theo”.

Những bất ổn về trần nợ của Hoa Kỳ trong chính quyền của Joe Biden và Quốc hội Hoa Kỳ có thể là nguyên nhân khiến tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức đối với tiền điện tử ngày càng xấu đi. Theo “Báo cáo dòng quỹ tài sản kỹ thuật số” mới nhất của CoinShares, dòng ra từ các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số đạt 232 triệu đô la trong 5 tuần qua.

Hơn nữa, có hai chỉ báo tác động đến giá ETH và báo hiệu giảm nhu cầu đối với hệ sinh thái tài chính phi tập trung, bên cạnh hoạt động mua đòn bẩy yếu từ các trader chuyên nghiệp.

Tổng tiền gửi ETH ổn định, nhưng đừng vội mừng

Khả năng xử lý hạn chế của mạng Ethereum đã gây ra phí gas cao, làm giảm đáng kể nhu cầu sử dụng hợp đồng thông minh. Trong 5 tuần qua, phí giao dịch trung bình vẫn ở mức trên 8 đô la, mặc dù thoạt nhìn, không có tác động nào được cảm nhận.

Tổng số tiền gửi ETH của các ứng dụng mạng Ethereum | Nguồn: DefiLlama

Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong mạng vẫn ổn định ở mức 15,1 triệu ETH so với 4 tuần trước đó, nhưng đang ở gần mức thấp nhất kể từ tháng 8/2020. Để so sánh, TVL trên BNB Chain tính theo BNB về cơ bản không thay đổi trong cùng kỳ, trong khi tiền gửi TRX trên mạng Tron giảm 12%.

BNB Chain vượt Ethereum dẫn đầu về khối lượng DEX

Trong lịch sử, Ethereum dẫn đầu tuyệt đối về khối lượng trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nhưng tất cả đã thay đổi trong tuần kết thúc vào ngày 21/5.

Khối lượng DEX hàng tuần theo chain | Nguồn: DefiLlama

Thị phần DEX của mạng Ethereum giảm mạnh từ mức cao nhất 75,5% vào ngày 5/3 xuống còn 22,3% vào ngày 21/5. Trong khi đó, BNB Chain là dự án hưởng lợi nhiều nhất, tăng từ 5,6% lên 61,1%.

Số lượng địa chỉ đang hoạt động tương tác với các ứng dụng phi tập trung (DApp) cũng sụt giảm. Trong 30 ngày qua, 12 DApp hàng đầu chạy trên mạng Ethereum giảm 11% số lượng địa chỉ hoạt động, phản ánh sự không hài lòng của nhà đầu tư với chi phí giao dịch cao.

Hoạt động của các DApp Ethereum trong 30 ngày | Nguồn: DappRadar

Dữ liệu: Các trader đòn bẩy giảm sử dụng công cụ phái sinh

Hợp đồng tương lai hàng quý của ETH rất phổ biến đối với cá voi và bàn chênh lệch giá. Tuy nhiên, các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với phí chênh lệch cao hơn một chút so với thị trường giao ngay, cho thấy người bán đang yêu cầu thêm tiền để trì hoãn việc thanh toán.

Do đó, các hợp đồng tương lai ETH ở thị trường lành mạnh sẽ giao dịch với mức phí chênh lệch hàng năm từ 4 đến 8% — một tình huống được gọi là bù hoãn mua, không chỉ có ở thị trường tiền điện tử.

Phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai ETH 2 tháng | Nguồn: Laevitas

Theo phí chênh lệch tương lai, được gọi là chỉ báo cơ bản, các trader chuyên nghiệp ETH tránh lệnh Long đòn bẩy (đặt cược tăng giá) trong 4 tuần qua. Hơn nữa, ngay cả đợt phục hồi ngắn ngủi hướng tới 2.000 đô la vào ngày 6/5 cũng không đủ để khiến cá voi và nhà tạo lập thị trường có tâm lý lạc quan.

Nói tóm lại, 3 chỉ báo này báo hiệu xu hướng giảm giá — cụ thể là thị phần DEX thấp kỷ lục, số lượng địa chỉ tương tác với DApp giảm và thiếu nhu cầu mua đòn bẩy.

Có thể các nhà đầu tư đã mong đợi thông báo mới của nhà phát minh Ethereum Vitalik Buterin tại Edcon 2023 ở Montenegro, nhưng điều đó đã không xảy ra – thực tế là không có động lực sắp tới nào để biện minh cho đợt tăng giá bền vững trên 1.920 đô la trong thời gian ngắn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

• Mong đợi gì từ halving LTC20 của Litecoin sắp diễn ra trong chưa đầy 3 tháng tới?
• Cách sử dụng vòi Goerli để nhận Testnet ETH
• Số dư ETH trên sàn giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm, cho thấy tâm lý lạc quan

Minh Anh

Theo Cointelegraph