Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Đây là cách các trader sử dụng các quyền chọn mua để...

Đây là cách các trader sử dụng các quyền chọn mua để tăng lượng nắm giữ Bitcoin của họ

Các nhà đầu tư tiền điện tử bị thu hút vào thị trường bởi sự tăng trưởng chóng mặt và các cơ hội kiếm lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, không phải mọi nhà đầu tư đều tìm kiếm sự biến động hoặc sử dụng mức đòn bẩy lớn để đánh bạc tại các sàn giao dịch phái sinh.

Trên thực tế, stablecoin thường bao gồm một nửa tổng giá trị bị khóa (TVL) trên hầu hết các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) tập trung vào lợi suất.

Có một lý do tại sao DeFi bùng nổ mặc dù phí gas trung bình của mạng Ethereum đã vượt $ 10 vào tháng 5. Các nhà đầu tư tổ chức đang tuyệt vọng trong việc tìm kiếm thu nhập cố định vì tài chính truyền thống hiếm khi cung cấp lợi suất trên 5%. Tuy nhiên, có thể kiếm được tới 4% mỗi tháng bằng cách sử dụng các phái sinh Bitcoin (BTC) trên các giao dịch rủi ro thấp.

quyen-chon-mua-bitcoin

Lợi tức trái phiếu cấp độ phi đầu tư | Nguồn: Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

Lưu ý rằng ngay cả trái phiếu cấp độ phi đầu tư, rủi ro cao hơn nhiều so với Tín phiếu Kho bạc, cũng chỉ mang lại lợi nhuận dưới 5%. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát chính thức của Hoa Kỳ trong 12 tháng qua là 4,2%.

Paul Cappelli, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Galaxy Fund Management, gần đây đã nói rằng “đường cung không co giãn và lịch trình giảm phát” của Bitcoin khiến nó trở thành “hàng rào hấp dẫn chống lại lạm phát và các chính sách tiền tệ kém có thể dẫn đến tình trạng tiền mặt bị mất giá theo thời gian”.

Các nền tảng dịch vụ tập trung như Crypto.com, BlockFi và Nexo thường sẽ mang lại lợi nhuận từ 5% đến 10% mỗi năm cho các khoản tiền gửi stablecoin. Để tăng khoản thanh toán, người ta cần tìm kiếm rủi ro cao hơn, nhưng điều này không có nghĩa là một sàn giao dịch hoặc người trung gian ít được biết đến hơn.

quyen-chon-mua-bitcoin

Stablecoin mang lại lợi nhuận trên các nền tảng dịch vụ tập trung | Nguồn: loancan.io

Tuy nhiên, người ta có thể đạt được lợi suất 2% hàng tuần bằng cách sử dụng các phái sinh Bitcoin. Đối với những công cụ đó, thanh khoản hiện nằm ở các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trader cần tính đến rủi ro đối tác khi tham gia các giao dịch như vậy.

Bán một covered call có thể trở thành một giao dịch thu nhập bán cố định

Người mua quyền chọn mua có thể mua Bitcoin với giá cố định vào một ngày trong tương lai đã định. Đối với đặc quyền này, một khoản sẽ được trả trước cho người bán quyền chọn mua. Trong khi người mua thường sử dụng công cụ này làm bảo hiểm, người bán thường nhắm đến các giao dịch thu nhập bán cố định.

Mỗi hợp đồng đều có ngày hết hạn và giá thực hiện được ấn định, do đó có thể tính toán trước lãi và lỗ tiềm năng. Chiến lược covered call (*) này bao gồm việc nắm giữ Bitcoin và bán các quyền chọn mua, tốt hơn là từ 15% đến 20% so với giá thị trường hiện tại.

(*) Chiến lược Covered Call là việc nhà đầu tư thực hiện một giao dịch bán quyền chọn mua với giá trị tương đương với tài sản cơ sở đang sở hữu.

Sẽ không công bằng nếu gọi nó là giao dịch thu nhập cố định vì chiến lược này nhằm mục đích tăng số dư Bitcoin của nhà đầu tư, nhưng nó không bảo vệ khỏi biến động giá tiêu cực đối với những người đo lường lợi nhuận bằng USD.

Đối với người nắm giữ, chiến lược này không gây thêm rủi ro vì vị thế Bitcoin sẽ không thay đổi ngay cả khi giá giảm.

quyen-chon-mua-bitcoin

Thị trường quyền chọn mua Bitcoin ngày 4 tháng 6 | Nguồn: Deribit

Xem xét rằng Bitcoin đang giao dịch ở mức $ 37.000 khi dữ liệu trên được thu thập, một trader có thể bán quyền chọn mua $ 44.000 vào ngày 4 tháng 6, đáo hạn sau sáu ngày. Ký quỹ 0,10 BTC sẽ đủ để bán các hợp đồng quyền chọn mua 0,30 BTC, theo cách ấy họ sẽ nhận được trước 0,00243 BTC.

Hai kết quả: số lượng Bitcoin cao hơn hoặc vị thế USD lớn hơn

Về cơ bản có hai kết quả, tùy thuộc vào việc Bitcoin giao dịch trên hay dưới $ 44.000 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 4 tháng 6. Quyền chọn mua $ 44.000 sẽ trở nên vô giá trị đối với bất kỳ mức giá nào dưới con số này, vì vậy người bán quyền chọn giữ 0,00243 BTC thanh toán tạm ứng ngoài khoản ký quỹ 0,10 BTC.

Tuy nhiên, nếu giá hết hạn cao hơn $ 44.000, thì tiền ký quỹ của trader sẽ được sử dụng để bù đắp chênh lệch giá. Ở mức $ 46.000, khoản lỗ ròng là 0,011 Bitcoin, do đó giảm biên độ xuống còn 0,089 BTC ($ 4.094). Trong khi đó, tại thời điểm gửi tiền, ký quỹ 0,10 Bitcoin chỉ tương ứng với số tiền là $ 3.700.

Thật vậy, người bán quyền chọn mua được bảo hiểm sẽ kiếm được nhiều tiền hơn bằng cách giữ 0,10 Bitcoin ngay từ đầu, khi giá tăng từ $ 37.000 lên $ 46.000. Tuy nhiên, bằng cách nhận khoản thanh toán 0,00243 BTC, người ta sẽ tăng lượng Bitcoin nắm giữ ngay cả khi giá di chuyển xuống dưới $ 37.000.

Lợi nhuận 2,4% đó tính theo Bitcoin sẽ xảy ra khi giá BTC ở thời điểm hết hạn dưới $ 44.000, cao hơn 18,9% so với $ 37.000 khi giá quyền chọn Deribit được phân tích.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

SN_Nour

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Đánh giá khả năng Bitcoin bứt phá $100.000 khi cá voi gom hàng trở...

Bitcoin (BTC) đã tăng gần 12% trong tuần qua, tái khẳng định xu hướng tăng sau khi phá vỡ các ngưỡng kỹ thuật then...

Stellar (XLM) thoát khỏi đà giảm kéo dài 5 tháng – Liệu đây có...

Stellar (XLM) đã thành công thoát khỏi xu hướng giảm kéo dài bắt đầu từ tháng 11 năm 2024, Trong xu hướng giảm này,...
ca-voi-altcoin

Cá voi đã mua những altcoin này trong tuần cuối cùng của tháng 4/2025

Thị trường tiền điện tử đã có một tuần sôi động khi tổng vốn hóa tăng vọt 10%, đánh dấu sự hồi sinh rõ...

Pi Network (PI) đang chờ đợi breakout khi tâm lý giao dịch được cải...

Pi Network (PI) đã chứng kiến ​​mức tăng khiêm tốn 5% trong tuần qua, mặc dù đã giảm hơn 17% trong 30 ngày qua....
DeFi Development Corp nộp biểu mẫu S-3 lên SEC để huy động 1 tỷ đô la để mua Solana

DeFi Development Corp nộp biểu mẫu S-3 lên SEC để huy động 1 tỷ...

DeFi Development Corp., một công ty tập trung vào lĩnh vực blockchain và tài chính phi tập trung có trụ sở tại Florida, đã...
ngay-26-4-phan-tich

Phân tích kỹ thuật ngày 26 tháng 4: BTC, ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE,...

Phe bò Bitcoin (BTC) đang nỗ lực kéo giá vượt qua ngưỡng $95.000, nhưng con đường phía trước có thể sẽ không dễ dàng...

Brazil chính thức giao dịch ETF XRP đầu tiên trên thế giới

Một cột mốc mới vừa được thiết lập khi ETF XRP đầu tiên trên thế giới – với mã giao dịch XRPH11 – chính...

Bitwise nộp đơn xin thành lập ETF NEAR đầu tiên tại Mỹ

Bitwise vừa chính thức nộp đơn xin thành lập quỹ ETF dựa trên NEAR Protocol (NEAR) – đây là hồ sơ đầu tiên liên quan...
Semler Scientific mua thêm 10 triệu đô la BTC

Semler Scientific mua thêm 10 triệu đô la BTC, tăng lượng nắm giữ lên...

Semler Scientific, công ty công nghệ y tế hàng đầu, thông báo đã đầu tư 10 triệu USD để mua thêm 111 Bitcoin với...

Binance Alpha là gì? Binance Alpha Points là gì? – Cơ chế tính điểm...

Mới đây, Binance đã cho ra mắt tính năng mới mang tên Binance Alpha, đóng vai trò như bộ lọc chọn lọc các dự...

Altcoin đang chết dần? Nghiên cứu mới cảnh báo xu hướng đáng lo ngại

Một nghiên cứu gần đây do Swan, công ty dịch vụ tài chính chuyên về Bitcoin, công bố đã làm dấy lên mối lo...

SHIB chuẩn bị khép lại tháng 4 đầy tích cực, liệu thị trường đang...

Giá Shiba Inu (SHIB) tiếp tục duy trì đà tăng ấn tượng, hiện giao dịch ở mức $0,00001413, trong khi triển vọng chung của...

Thoát khỏi đô la Mỹ, Trung Quốc hướng đến vàng và crypto: Blackrock

Các ngân hàng trung ương, đặc biệt là tại Trung Quốc, có thể bắt đầu giảm tỷ lệ phụ thuộc vào trái phiếu chính...
doge-tang

Dogecoin (DOGE) phục hồi sau sóng gió – Thị trường đã đảo chiều chưa?

Dogecoin (DOGE) – meme coin hàng đầu thị trường – đang phát đi những tín hiệu đầu tiên về khả năng đảo chiều xu...

Ripple hoãn kế hoạch IPO mặc dù được định giá 11,3 tỷ đô la

Ripple, công ty công nghệ blockchain đứng sau đồng tiền điện tử XRP, đã chính thức xác nhận sẽ không thực hiện kế hoạch...
eth

Nhà đầu tư chiến lược đang âm thầm gom ETH – Ethereum sắp có...

Khi các nhà tham gia thị trường đang dần thay đổi tâm lý, Ethereum (ETH) cũng có những biến chuyển âm thầm. Trong khi...