Đây là hai ứng cử viên hàng đầu cho “ngai vàng” phái sinh phi tập trung

Updated: 07/04/2023 at 20:01

Hai nền tảng phái sinh phi tập trung hàng đầu dYdX và GMX đang cạnh tranh trực tiếp về thanh khoản và khối lượng giao dịch.

Khối lượng giao dịch swap vĩnh viễn hàng ngày trên dYdX dao động trong khoảng từ 340 triệu đô la đến 2,6 tỷ đô la trong tháng 3, theo dữ liệu của CoinGecko. Để so sánh, GMX ghi nhận ít hơn 500 triệu đô la.

Khối lượng hợp đồng mở (OI – đo lường số lượng hợp đồng mà các trader nắm giữ) trên cả hai sàn gần hơn so với khối lượng giao dịch. CoinGecko đã báo cáo OI của GMX dao động trong khoảng từ 170 triệu đến 200 triệu đô la kể từ tháng 3/2023 chỉ riêng trên Arbitrum. Đồng thời, khối lượng OI của dYdX nằm trong khoảng từ 330 triệu đô la đến 260 triệu đô la.

Đáng chú ý, tỷ lệ giữa khối lượng giao dịch và OI trên dYdX cao hơn GMX. Lạm phát khối lượng giao dịch trên dYdX có thể do chương trình khuyến khích token DYDX để tăng khối lượng giao dịch. Một báo cáo từ liên doanh IOSG lưu ý:

“Trong trường hợp các ưu đãi được nhắm mục tiêu rõ ràng vào hoạt động giao dịch, như với dYdX, vẫn khó xác định mức độ mà khối lượng giao dịch sẽ tồn tại nếu không có phần thưởng như vậy”.

Mặt khác, mô hình chào mời các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trong số holder GLP của GMX so với trader đã tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch không trượt giá. Việc khuyến khích thanh khoản thông qua GMX đã dẫn đến gia tăng tự nhiên khối lượng giao dịch của token này.

Xét về tổng giá trị bị khóa, GMX vượt xa dYdX với hệ số 1,7 và có 627 triệu đô la được gửi bằng GMX so với 356 triệu đô la của dYdX, theo DefiLlama.

So sánh khối lượng giao dịch và OI cũng như thanh khoản, không có dự án chiến thắng rõ ràng giữa hai bên. Do đó, cả hai đang cùng cạnh tranh để giành vị trí hàng đầu trong giao dịch phái sinh phi tập trung.

Các cải tiến của dYdX và GMX

Cả hai sàn giao dịch đều có những ưu điểm và nhược điểm, với các bản cập nhật được lên kế hoạch trong năm nay để cải thiện dòng sản phẩm của họ.

Báo cáo của IOSG lưu ý do các ưu đãi giao dịch đáng kể, dYdX có chênh lệch lớn 750 triệu đô la giữa phí kiếm được và ưu đãi, “cho thấy dự án trả nhiều ưu đãi hơn so với số tiền thu được từ phí”.

Tuy nhiên, theo tweet chính thức, team dYdX đã thực hiện các bước để giảm lạm phát token trong 6 tháng qua từ 5,8 triệu token mỗi tháng xuống 2,7 triệu trong cùng kỳ.

Team dYdX đặt mục tiêu tích lũy “giá trị thực” cho token DYDX bằng cách định hướng phí giao dịch và phí chuyển blockchain layer 1 của nó đến holder. Họ đã công bố kế hoạch ra mắt chain layer 1 độc lập dựa trên Cosmos vào năm 2022.

Gần đây, team đã tiến hành ra mắt testnet riêng tư thành công cho chain dYdX, dự kiến giới thiệu chính thức vào tháng 9.

Mặc dù GMX đã đạt được khối lượng giao dịch tự nhiên hơn dYdX, nhưng chỉ cung cấp các cặp giao dịch hạn chế gồm 4 loại tiền điện tử: Bitcoin, ETH, LINK và UNI. Đồng thời, dYdX cung cấp giao dịch bằng 37 loại tiền điện tử.

Team GMX đang làm việc để thêm một hợp đồng thông minh tổng hợp cho phép hỗ trợ nhiều tài sản trên nền tảng giao dịch vĩnh viễn.

GMX cũng được hưởng lợi từ quyết định triển khai trên Arbitrum vì thanh khoản dồi dào và khả năng tích hợp với các nền tảng DeFi khác. Chẳng hạn, GMX đã thiết lập quan hệ đối tác với Camelot, Olympus DAO, Umami Finance và những dự án khác trong hệ sinh thái Aribtrum để tăng thanh khoản và mức độ sử dụng.

Mặt khác, quyết định rời khỏi hệ sinh thái Ethereum của dYdX để chuyển sang blockchain layer 1 độc lập có thể ảnh hưởng tốt đến tốc độ và hiệu suất. Tuy nhiên, nó có thể gặp tác động bất lợi của tình trạng cô lập thanh khoản.

Triển vọng kỹ thuật và dòng chảy on-chain

Giá của DYDX tăng 134% kể từ đầu năm 2023, so với mức tăng 90% từ đầu năm đến nay của GMX.

Dữ liệu từ Nansen cho thấy ví “tiền thông minh” đã tích lũy rất nhiều DYDX kể từ đầu năm 2023. Công ty phân tích đánh dấu các tài khoản tiền thông minh để xác định trader hoạt động tích cực và hiệu quả.

Về mặt kỹ thuật, DYDX phải đối mặt với ngưỡng kháng cự từ mức cao nhất vào tháng 11/2022 là khoảng 2,7 đô la. Nếu người mua thành công trong việc breakout trên mức này, token có thể nhắm mục tiêu các mức breakdown năm 2022 khoảng 6,96 đô la. Trong trường hợp suy thoái, hỗ trợ nằm trong khoảng 1,77 đô la.

DYDX

Biểu đồ giao dịch DYDX 4 giờ | Nguồn: TradingView

Công ty phân tích tiền điện tử Lookonchain đã báo cáo cá voi tích lũy GMX vào khoảng ngày 28/3, với tổng trị giá 5 triệu đô la. Nền tảng đã báo cáo một giao dịch bán khác trị giá 4,9 triệu đô la vào ngày 5/4 từ một tài khoản cá voi khác, điều này khuyến khích người mua.

GMX đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 85,95 đô la vào tháng 3/2023. Với mức cao nhất vào năm 2022 là hỗ trợ khoảng 58,91 đô la, token có thể tăng cao hơn nếu vượt qua 85 đô la.

DYDX

Biểu đồ giá GMX 4 giờ | Nguồn: Tradingview

Mặc dù không rõ nền tảng nào ngoài dYdX và GMX cuối cùng sẽ dẫn đầu trong giao dịch phái sinh phi tập trung, nhưng những phát triển được lên kế hoạch cho các nền tảng này có vẻ tích cực. Nền kinh tế token và cấu trúc thị trường của các token gốc của họ đều có dấu hiệu tăng giá.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Giá Solana (SOL) hiện đang tăng lên khoảng 207 đô la tại thời điểm viết bài, đánh dấu mức tăng 8,5% trong 24 giờ qua. Mặc dù xu hướng ba tháng vẫn duy trì đà tăng, nhưng đợt tăng giá gần đây có thể sớm gặp phải ngưỡng kháng cự.... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Giá XRP đã giảm 22% xuống còn 2,72 đô la từ mức đỉnh nhiều năm 3,66 đô la đạt được vào ngày 18/7, trước khi phục hồi về quanh mức 3 đô la hiện tại. Liệu altcoin phổ biến này đã thực sự chạm đỉnh hay vẫn còn một đợt... ...

Các quỹ Ether ETF đang thu hút sự quan tâm mạnh mẽ tại Mỹ, với lượng tiền đầu tư cao gấp hơn 10 lần so với các quỹ Bitcoin ETF trong năm ngày giao dịch vừa qua. Kể từ ngày 21 tháng 8, các quỹ ETF Ether đã ghi nhận... ...

Theo báo cáo mới nhất, tiến độ mã nguồn mở của Pi Network đã đạt 90%. Dự án đang được đẩy mạnh để phát hành mã nguồn công khai – bước đi mà cộng đồng kỳ vọng sẽ diễn ra vào tháng 9 năm 2025. Mốc tiến triển này làm... ...

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC.D) đang tăng trở lại, sau giai đoạn điều chỉnh trong nhiều tuần qua. Dữ liệu mới nhất cho thấy chỉ số này đã phục hồi lên 58,05%, bật mạnh từ đường xu hướng dài hạn được duy trì từ đầu năm 2023. Động... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode