Đây là lý do tại sao các yếu tố cơ bản mạnh mẽ sau The Merge có lợi cho giá ETH

Updated: 29/10/2022 at 20:15

Blockchain Ethereum chuyển đổi thuật toán thành Proof-of-Stake (PoS) đã mở ra cơ hội khám phá mới cho các nhà phát triển và nhà đầu tư, bao gồm cả việc đốt ETH. Giờ đây, các giao dịch ETH được xác thực thông qua staking thay vì khai thác.

Staking ảnh hưởng đến nguồn cung và động lực giá ETH theo những cách khác với khai thác. Cụ thể, nó được kỳ vọng sẽ tạo ra áp lực giảm phát đối với altcoin lớn nhất về vốn hóa, trái ngược với khai thác, gây ra áp lực lạm phát.

Gia tăng tổng số coin khóa vào các hợp đồng thông minh Ethereum cũng có thể đẩy giá ETH tăng lên trong dài hạn, vì nó ảnh hưởng đến một trong những lực lượng cơ bản xác định giá: nguồn cung.

Tỷ lệ ETH mới được phát hành so với ETH bị đốt tăng 1.164,06 coin kể từ The Merge. Điều này có nghĩa là kể từ sự kiện, hầu như tất cả nguồn cung mới đúc đã được đốt thông qua cơ chế đốt mới. Cơ chế này được cho là sẽ giảm phát khi mạng được sử dụng nhiều hơn.

Theo nhà phân tích Anais Rachel của Bitwise, “có khả năng tất cả ETH được phát hành kể từ The Merge sẽ không còn lưu hành vào cuối tuần này”.

Nguồn cung ETH | Nguồn: Anais Rachel

Mặc dù dữ liệu chỉ bao gồm 43 ngày kể từ The Merge, nền kinh tế token đang được thiết lập để biến ETH trở thành giảm phát.

Nguồn cung giảm là do Ethereum chuyển đổi từ PoW sang PoS. Chênh lệch tổng nguồn cung cho thấy ETH vẫn đang lạm phát, với +1.376 ETH được đúc kể từ sự kiện.

Thay đổi nguồn cung sau Ethereum Merge | Nguồn: Ultrasound Money

Ankit Bhatia, CEO của Sapien Network, đã giải thích về cách staking tác động đến nguồn cung vào tháng 5/2020:

“Thị trường bán lẻ rất có thể sẽ mua ETH từ các sàn giao dịch như Coinbase, cung cấp tùy chọn cho người mua để stake ngay lập tức giao dịch mua của họ và giảm thêm nguồn cung lưu hành”.

Có bằng chứng về số lượng ETH đã khóa gia tăng. Ví dụ, DefiLlama cho thấy ETH trị giá hơn 31,78 tỷ đô la hiện đang bị khóa trong các hợp đồng thông minh.

Tổng giá trị ETH bị khóa | Nguồn: DefiLlama

Ngoài các token bị khóa vào PoS của Ethereum, dữ liệu Token Terminal cung cấp bảng phân tích các token được stake trong hệ sinh thái Ethereum.

eth

Các token bị khóa ước tính cho mỗi dự án | Nguồn: Token Terminal

Các giao thức hàng đầu bao gồm Uniswap, Curve, Aave, Lido và MakerDao. Ví dụ, tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Lido là 6,8 tỷ đô la, trong khi MakerDao là 8 tỷ đô la.

Thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với PoS, holder ETH gửi tiền vào stake đang đưa Lido lên một tầm cao mới. TVL của Lido tăng từ 4,52 tỷ đô la trước khi có tin tức về The Merge vào ngày 13/7 lên 6,8 tỷ đô la vào thời điểm viết bài.

eth

ETH được gửi vào Lido | Nguồn: Nansen

Khi tháng 10 kết thúc, TVL tiếp tục tăng do nhiều nhà đầu tư khóa ETH.

Các giao thức DeFi cho thấy TVL số lượng người dùng hoạt động hàng ngày gia tăng

TVL và người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) của Uniswap tăng dần theo thời gian. Trong hầu hết các trường hợp, TVL của một giao thức gia tăng đi kèm với DAU cao hơn trên nền tảng. Nguyên nhân khả dĩ nhất thúc đẩy TVL và DAU hướng lên là phần thưởng staking ETH béo bở.

eth

TVL và DAU cho Uniswap | Nguồn: Token Terminal

DAU tăng tại Uniswap có thể kích hoạt đốt nhiều ETH hơn do gia tăng số lượng giao dịch và cũng có thể giúp đưa nhiều ETH hơn ra khỏi lưu thông khi TVL của Uniswap phát triển. Cặp tiền hàng đầu trên Uniswap với ETH là USDT, hiện đang cung cấp lợi nhuận hàng năm cao hơn 34%.

eth

Top 10 cặp ETH hàng đầu trên Uniswap V3 về APY | Nguồn: DefiLlama

Lợi nhuận staking béo bở

ETH kết hợp với các stablecoin trên Uniswap là lựa chọn hàng đầu cho nhà cung cấp thanh khoản vì tạo ra tối đa 72,2% APY (cặp ETH-USDT).

Điều đáng chú ý là một số nền tảng staking cung cấp các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản, bao gồm Coinbase, Lido và Frax. Trong những trường hợp như vậy, lợi suất cao tới 7% mỗi năm.

Dữ liệu từ EthereumPrice.org cho thấy Lido trả 3,9% APY, Everstake 4,05%, Kraken 7% và Binance 7,8%.

Điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ lợi nhuận cũng thay đổi dựa trên số tiền đã đầu tư. Thông thường, số tiền nhỏ hơn có APY cao hơn số tiền lớn hơn. Lợi suất cũng phụ thuộc vào giao thức.

Ví dụ, các trình xác thực kiếm được nhiều tiền hơn những người đầu tư vào các sàn giao dịch tiền điện tử và staking pool. Tuy nhiên, các trình xác thực bắt buộc phải stake 32 ETH và liên tục duy trì các node của họ. Đó là lý do những nền tảng như Lido giúp holder ETH nhỏ lẻ kiếm tiền.

TVL của Ethereum gia tăng nhờ lợi suất tăng, chuyển sang PoS và DAU trên các ứng dụng phi tập trung Ethereum hàng đầu, cuối cùng có thể dẫn đến tăng giá.

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ethereum đang chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của các giao thức liquid restaking, với tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn bộ nền tảng đã đạt 30 tỷ USD. Đây là một bước chuyển dịch quan trọng trong cách các validator triển khai ETH để tối ưu hóa... ...

Avalanche (AVAX) vừa trải qua một tháng khá yên ả khi giá lình xình quanh mốc 24,42 USD, gần như không ghi nhận biến động đáng kể. Dù vậy, trong 24 giờ qua, đồng coin này đã bật tăng hơn 2%. Xét trong khung ba tháng, AVAX đem lại mức... ...

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Đề xuất của Tron (TRX) về việc cắt giảm một nửa phí giao dịch đã nhận được sự ủng hộ tích cực trước thời hạn bỏ phiếu vào ngày 29/8. Tính đến thời điểm viết bài, đã có 20 siêu đại diện bỏ phiếu ủng hộ đề xuất, trong khi... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode