Đây là lý do tại sao các yếu tố cơ bản mạnh mẽ sau The Merge có lợi cho giá ETH

Updated: 29/10/2022 at 20:15

Blockchain Ethereum chuyển đổi thuật toán thành Proof-of-Stake (PoS) đã mở ra cơ hội khám phá mới cho các nhà phát triển và nhà đầu tư, bao gồm cả việc đốt ETH. Giờ đây, các giao dịch ETH được xác thực thông qua staking thay vì khai thác.

Staking ảnh hưởng đến nguồn cung và động lực giá ETH theo những cách khác với khai thác. Cụ thể, nó được kỳ vọng sẽ tạo ra áp lực giảm phát đối với altcoin lớn nhất về vốn hóa, trái ngược với khai thác, gây ra áp lực lạm phát.

Gia tăng tổng số coin khóa vào các hợp đồng thông minh Ethereum cũng có thể đẩy giá ETH tăng lên trong dài hạn, vì nó ảnh hưởng đến một trong những lực lượng cơ bản xác định giá: nguồn cung.

Tỷ lệ ETH mới được phát hành so với ETH bị đốt tăng 1.164,06 coin kể từ The Merge. Điều này có nghĩa là kể từ sự kiện, hầu như tất cả nguồn cung mới đúc đã được đốt thông qua cơ chế đốt mới. Cơ chế này được cho là sẽ giảm phát khi mạng được sử dụng nhiều hơn.

Theo nhà phân tích Anais Rachel của Bitwise, “có khả năng tất cả ETH được phát hành kể từ The Merge sẽ không còn lưu hành vào cuối tuần này”.

Nguồn cung ETH | Nguồn: Anais Rachel

Mặc dù dữ liệu chỉ bao gồm 43 ngày kể từ The Merge, nền kinh tế token đang được thiết lập để biến ETH trở thành giảm phát.

Nguồn cung giảm là do Ethereum chuyển đổi từ PoW sang PoS. Chênh lệch tổng nguồn cung cho thấy ETH vẫn đang lạm phát, với +1.376 ETH được đúc kể từ sự kiện.

Thay đổi nguồn cung sau Ethereum Merge | Nguồn: Ultrasound Money

Ankit Bhatia, CEO của Sapien Network, đã giải thích về cách staking tác động đến nguồn cung vào tháng 5/2020:

“Thị trường bán lẻ rất có thể sẽ mua ETH từ các sàn giao dịch như Coinbase, cung cấp tùy chọn cho người mua để stake ngay lập tức giao dịch mua của họ và giảm thêm nguồn cung lưu hành”.

Có bằng chứng về số lượng ETH đã khóa gia tăng. Ví dụ, DefiLlama cho thấy ETH trị giá hơn 31,78 tỷ đô la hiện đang bị khóa trong các hợp đồng thông minh.

Tổng giá trị ETH bị khóa | Nguồn: DefiLlama

Ngoài các token bị khóa vào PoS của Ethereum, dữ liệu Token Terminal cung cấp bảng phân tích các token được stake trong hệ sinh thái Ethereum.

eth

Các token bị khóa ước tính cho mỗi dự án | Nguồn: Token Terminal

Các giao thức hàng đầu bao gồm Uniswap, Curve, Aave, Lido và MakerDao. Ví dụ, tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Lido là 6,8 tỷ đô la, trong khi MakerDao là 8 tỷ đô la.

Thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với PoS, holder ETH gửi tiền vào stake đang đưa Lido lên một tầm cao mới. TVL của Lido tăng từ 4,52 tỷ đô la trước khi có tin tức về The Merge vào ngày 13/7 lên 6,8 tỷ đô la vào thời điểm viết bài.

eth

ETH được gửi vào Lido | Nguồn: Nansen

Khi tháng 10 kết thúc, TVL tiếp tục tăng do nhiều nhà đầu tư khóa ETH.

Các giao thức DeFi cho thấy TVL số lượng người dùng hoạt động hàng ngày gia tăng

TVL và người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) của Uniswap tăng dần theo thời gian. Trong hầu hết các trường hợp, TVL của một giao thức gia tăng đi kèm với DAU cao hơn trên nền tảng. Nguyên nhân khả dĩ nhất thúc đẩy TVL và DAU hướng lên là phần thưởng staking ETH béo bở.

eth

TVL và DAU cho Uniswap | Nguồn: Token Terminal

DAU tăng tại Uniswap có thể kích hoạt đốt nhiều ETH hơn do gia tăng số lượng giao dịch và cũng có thể giúp đưa nhiều ETH hơn ra khỏi lưu thông khi TVL của Uniswap phát triển. Cặp tiền hàng đầu trên Uniswap với ETH là USDT, hiện đang cung cấp lợi nhuận hàng năm cao hơn 34%.

eth

Top 10 cặp ETH hàng đầu trên Uniswap V3 về APY | Nguồn: DefiLlama

Lợi nhuận staking béo bở

ETH kết hợp với các stablecoin trên Uniswap là lựa chọn hàng đầu cho nhà cung cấp thanh khoản vì tạo ra tối đa 72,2% APY (cặp ETH-USDT).

Điều đáng chú ý là một số nền tảng staking cung cấp các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản, bao gồm Coinbase, Lido và Frax. Trong những trường hợp như vậy, lợi suất cao tới 7% mỗi năm.

Dữ liệu từ EthereumPrice.org cho thấy Lido trả 3,9% APY, Everstake 4,05%, Kraken 7% và Binance 7,8%.

Điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ lợi nhuận cũng thay đổi dựa trên số tiền đã đầu tư. Thông thường, số tiền nhỏ hơn có APY cao hơn số tiền lớn hơn. Lợi suất cũng phụ thuộc vào giao thức.

Ví dụ, các trình xác thực kiếm được nhiều tiền hơn những người đầu tư vào các sàn giao dịch tiền điện tử và staking pool. Tuy nhiên, các trình xác thực bắt buộc phải stake 32 ETH và liên tục duy trì các node của họ. Đó là lý do những nền tảng như Lido giúp holder ETH nhỏ lẻ kiếm tiền.

TVL của Ethereum gia tăng nhờ lợi suất tăng, chuyển sang PoS và DAU trên các ứng dụng phi tập trung Ethereum hàng đầu, cuối cùng có thể dẫn đến tăng giá.

Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Đình Đình

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Các token liên quan đến Trí tuệ nhân tạo (AI) đang nổi lên như những ứng cử viên hàng đầu cho làn sóng tăng trưởng tiếp theo của thị trường tiền điện tử, sau khi ai16z (AI16Z) ghi nhận mức tăng mạnh 14% trong vòng 24 giờ qua (tính đến... ...

Đồng sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, dự báo giá Bitcoin sẽ hơn gấp đôi trong vòng sáu tháng tới, đạt mốc 250.000 USD, khi Tổng thống Mỹ Donald Trump chuyển hướng khỏi các chính sách thuế quan gây chao đảo thị trường để theo đuổi các biện pháp tài khóa... ...

Nhà kinh tế người Mỹ Paul Krugman, người từng đoạt giải Nobel Kinh tế năm 2008, cho rằng stablecoin không có bất kỳ giá trị thực tiễn nào. Trong một bài viết ngày 30/5 có tiêu đề “Digital Corruption Takes Over DC”, Krugman nhận định: “Stablecoin không phục vụ bất... ...

Một dự án mới mang tên Bitcoin Hyper đang nhận được rất nhiều sự quan tâm hiện nay. Dự án vẫn đang ở giai đoạn đầu của presale, nhưng đã huy động được hơn 200.000 USD. Token HYPER hiện có giá 0,0116 USD, và các nhà đầu tư sớm đang... ...

Trong khi thị trường tiền điện tử tiếp tục lưỡng lự với tâm lý dao động, Binance Coin (BNB) vẫn giữ vững phong độ khi chỉ giảm nhẹ 1,23% trong tuần — một mức giảm tương đối khiêm tốn so với bối cảnh chung của thị trường. Bên dưới bề... ...

Tháng 6 sẽ chứng kiến ​​3 đợt mở khóa token lớn gồm ZKsync (ZK), Vana (VANA) và LayerZero (ZRO), với gần 133 triệu USD nguồn cung mới được đưa vào lưu thông. Tổng cộng, 2,4 tỷ USD tài sản sẽ được mở khóa trong tháng này. Các đợt mở khóa... ...

Ba ngày trước, Uniswap (UNI) đã nỗ lực bứt phá khỏi kênh giá song song, ghi nhận mức đỉnh cục bộ ấn tượng tại 7,6 đô la. Tuy nhiên, đà tăng nhanh chóng bị chặn lại bởi áp lực bán mạnh mẽ. Đợt điều chỉnh sau đó đẩy giá xuống... ...

Bitcoin đã tìm cách bảo toàn mức ATH trong năm 2024 vào ngày 1 tháng 6 sau khi nến hàng tháng đóng cửa mang lại mức tăng 11%. Bitcoin phát tín hiệu điều chỉnh Dữ liệu từ Tạp chí Bitcoin và TradingView cho thấy BTC/USD đang cố gắng lấy lại... ...

Khi làn sóng biến động quay trở lại thị trường và các token vốn hóa lớn bắt đầu hụt hơi, Cardano (ADA) và TRON ((TRX) đang lặng lẽ chiếm lĩnh vị thế như những ứng viên tiềm năng cho đợt bứt phá tiếp theo. Chỉ số SOPR của TRON hiện... ...

Đợt tăng giá của Ethereum vào tháng 5 đã khơi dậy lại sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với các quỹ ETH ETF. Trong 31 ngày, dòng vốn đổ vào các sản phẩm đầu tư này đã vượt quá 550 triệu USD, đánh dấu dòng tiền ròng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode