Nhiều lần, thị trường vĩnh viễn đã vượt qua thị trường giao ngay với nhiều lý do. Đòn bẩy cao là động lực tăng trưởng chính. Nó mang lại những người mua và trader mới. Những trader tìm kiếm các quyền chọn như ký quỹ bằng tiền điện tử thay vì fiat và không có thời hạn, trái ngược với hợp đồng tương lai có thời hạn. Điều này làm cho hoán đổi vĩnh viễn sinh lợi. Đầu tiên, nó là sản phẩm phái sinh dễ short nhất. Chúng được sử dụng để theo dõi nhu cầu và chuyển động giá của tài sản cơ bản.
Những hợp đồng có thời hạn sử dụng cố định yêu cầu trader bán hoặc mua tài sản cơ bản trong một khung thời gian quy định và điều này giữ hợp đồng tương lai với giá giao ngay. Tuy nhiên, giá hợp đồng vĩnh viễn có thể lệch ±0,5% so với giá giao ngay do cơ chế cơ bản – tỷ lệ tài trợ.
Khi giá hoán đổi vĩnh viễn cao hơn giá chỉ số, short được trả bằng nguồn tài trợ tích cực để khuyến khích giá và đưa nó đến gần chỉ số hơn. Điều này có thể có tác động tiêu cực trong ngắn hạn đến nhu cầu long. Do đó, nhu cầu đối với short tăng lên, cho đến khi giá vĩnh viễn gần với chỉ số nhất. Tương tự, khi giá hoán đổi vĩnh viễn thấp hơn chỉ số, nhu cầu long được duy trì bằng nguồn vốn âm. Điều này làm giảm nhu cầu đối với short trên thị trường và trader có xu hướng mua long cho đến khi giá tiếp cận chỉ số.
Hiện tại, biểu đồ giá chỉ số hoán đổi vĩnh viễn ETHUSD trên Bybit dường như đã có những ngày tốt hơn.
Nguồn: Skew
Biểu đồ 3 ngày cho thấy mức giảm đáng kể từ 438 đô la xuống còn 341 đô la. Mức giảm hơn 22% này không phải là một dấu hiệu tích cực cho thị trường ETHUSD. Tình hình hoạt động trong 3 tháng qua tốt hơn so với 3 ngày trước. Nó đạt 475,6 đô la vào ngày 1/9, tăng 250 đô la trong tuần đầu tiên của tháng 7.
Nguồn: Skew
Sự gia tăng theo cấp số nhân từ đầu tháng 7 có thể là do sự bùng nổ của Defi và sự gia tăng khối lượng lãi suất mở trong các hợp đồng Ether trên các sàn giao dịch phái sinh hàng đầu. Có một số vị trí long cao hơn cho ETHUSD trước khi có sự sụt giảm gần đây trong hoán đổi vĩnh viễn. Một yếu tố khác theo xu hướng là lãi suất mở (OI) ETHUSD. Dựa trên biểu đồ bên dưới cho BitMEX và Deribit, OI đạt mức cao nhất vào tuần thứ hai của tháng 8 và tuần đầu tiên của tháng 9 năm 2020. Điều này tương ứng với hiệu suất của giá hoán đổi vĩnh viễn và giá chỉ số trên Bybit.
Nguồn: Skew
Nếu OI giảm xuống dưới 77 triệu đô la trên Deribit, hiện tượng rơi tự do có thể xảy ra và biểu đồ hoán đổi vĩnh viễn sẽ ghi nhận mức giảm mạnh hơn trong những tuần tiếp theo của tháng 9. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên các sàn giao ngay là một yếu tố có thể có mối tương quan nghịch với giá hợp đồng vĩnh viễn. Có sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch hàng ngày trên các sàn giao dịch giao ngay, cụ thể là LMAX Digital, và điều này có thể là do giá hợp đồng vĩnh viễn giảm. Để đưa nó gần hơn với giá chỉ số, có sự gia tăng hoạt động giao dịch trên các sàn giao dịch giao ngay. Đây là lý do tại sao giao dịch hoán đổi vĩnh viễn ETHUSD có thể hoạt động tốt hơn.
Nguồn: Skew
Khi giá hợp đồng vĩnh viễn tiếp cận với giá chỉ số tiếp theo, có thể có sự sụt giảm khối lượng hàng ngày. Tuy nhiên, nếu nó được duy trì, điều này có thể báo hiệu sự thay đổi về giá hợp đồng vĩnh viễn trong những tuần tiếp theo.
- Phí giao dịch Ethereum trung bình đã giảm hơn 60% xuống còn $3.3 khi giá ETH có dấu hiệu khởi sắc
- Top 5 đồng coin đáng chú ý nhất trong tuần này: BTC, ETH, LINK, NEO, XEM
- Tỷ lệ thống trị Bitcoin đã giảm 10% trong 100 ngày qua
Ông Giáo
Theo AMBCrypto
