Đây là những manh mối cho thấy “biến động cao hơn sắp xảy ra” với Bitcoin

Updated: 23/03/2022 at 13:00

Thực tế là các trader dựa vào biến động để kiếm tiền. Do đó, biến động giảm sẽ khiến họ tránh xa thị trường và ngược lại. Vậy, trader hợp đồng tương lai Bitcoin có cảm thấy thoải mái trong điều kiện thị trường hiện tại không?

Hoạt động on-chain của mạng Bitcoin dường như vẫn ở trong thị trường gấu mặc dù hiện ở mức 3,5% trong 24 giờ. Báo cáo mới nhất của công ty phân tích blockchain Glassnode về hoạt động hàng tuần của mạng Bitcoin cho thấy biến động sắp gia tăng. Nguyên nhân chủ yếu là do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất (0,25% lên 0,5%) vào tháng 3. Tương tự như vậy, thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn bắt đầu định giá biến động tiềm ẩn cao hơn trong ngắn hạn.

Theo dữ liệu, biến động tiềm ẩn của Bitcoin nhích lên cao hơn khi các trader thiết lập vị trí quyền chọn được hưởng lợi từ sự thay đổi giá. Kết quả là mặc dù giá giao dịch trong phạm vi đi ngang, nhưng biến động tiềm ẩn trong thị trường quyền chọn hòa vốn tăng lên, như trong hình bên dưới.

bitcoin

Biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn hòa vốn | Nguồn: Glassnode

“Biến động tiềm ẩn trong thị trường quyền chọn đang rời khỏi các mức tương đối thấp từ 60% đến 80%. Trong lịch sử, theo sau đó là thời kỳ biến động cực kỳ cao. Các sự kiện biến động mạnh như vậy vào năm 2021 bao gồm bán tháo vào tháng 5, short-squeeze vào tháng 7 và cuộc biểu tình vào tháng 10 đến ATH”.

Do nhu cầu tăng lên để thu được phí chênh lệch hợp đồng tương lai trong đợt giảm này, có thể thấy phí chênh lệch luân phiên trong 3 tháng bị nén xuống mức lợi nhuận hàng năm chỉ là 3,5%. Nén phí chênh lệch như vậy từng xảy ra vào tháng 9/2020 và giá đạt mức thấp nhất vào tháng 6 đến tháng 7/2021 trước các đợt tăng rất dữ dội.

bitcoin

Nguồn: Glassnode

Diễn biến suy giảm lặp lại theo dữ liệu từ Skew gợi ý câu chuyện tương tự. Ví dụ, Binance, có phí chênh lệch hợp đồng tương lai luân phiên trong 3 tháng là 3,54%, giảm mạnh so với mức 13,71% vào ngày 1/11/2021.

bitcoin

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai luân phiên hàng năm trong 3 tháng | Nguồn: Skew

Ngoài ra, chỉ số biến động của Bitcoin (BVIN) cũng tăng vọt. Tại thời điểm viết bài, chỉ số này ở mức 78,69% theo Glassnode.

Vậy tất cả những điều này ngụ ý gì? Để tóm lại từ những thông tin nêu trên, biến động tiềm ẩn leo thang và tỷ lệ đòn bẩy trong thị trường tương lai đã đạt đến mức quá nóng. Cấu trúc thị trường như vậy xảy ra trước thời kỳ biến động rất cao và do đó “chế độ biến động cao hơn có thể sắp xuất hiện”.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo AMBCrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Kể từ khi thiết lập đỉnh lịch sử ở mức 122.054 USD vào ngày 14/7, Bitcoin đã rơi vào trạng thái giằng co giữa bên mua và bên bán, khiến giá dao động trong một biên độ hẹp. Trong tuần qua, Bitcoin liên tục gặp trở ngại tại ngưỡng kháng... ...

Ethereum (ETH) đang nỗ lực bứt phá qua ngưỡng kháng cự quan trọng sau cú phục hồi ấn tượng từ vùng đáy hồi tuần trước. Theo một số nhà phân tích, tiền điện tử này có thể đang tái hiện lại kịch bản bứt phá quen thuộc trong quá khứ... ...

Token ENA của Ethena tăng hơn 5% trong 24 giờ và 70% trong 3 tháng qua, được hỗ trợ bởi tín hiệu kỹ thuật tích cực và câu chuyện mới thu hút sự chú ý từ thị trường. Việc ra mắt stablecoin USDtb, với 90% tài sản được bảo chứng... ...

SBI Holdings, một tập đoàn dịch vụ tài chính hàng đầu của Nhật Bản, đã chính thức bác bỏ các thông tin từ truyền thông cho rằng công ty đã nộp đơn xin thành lập quỹ hoán đổi danh mục (ETF) liên quan đến tiền điện tử. Vào thứ Tư,... ...

Việc các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào tài chính phi tập trung (DeFi) và token hóa tài sản vẫn còn rất hạn chế, bất chấp nhiều năm phát triển hạ tầng và những tiến triển gần đây về mặt pháp lý – theo báo cáo mới... ...

HBAR một lần nữa suy yếu và rơi xuống dưới ngưỡng Value Area High (VAH) tại $0,264 — mức được xác lập thông qua chỉ báo Fixed Range Volume Profile, dựa trên hành động giá từ đầu năm đến nay. Trong một phân tích trước đó, Tạp chí Bitcoin từng... ...

Trong một bài đăng trên X, đồng sáng lập Ethereum – Vitalik Buterin – nhấn mạnh rằng việc giảm thời gian rút tài sản từ Layer 2 (L2) về Layer 1 (L1) còn quan trọng hơn cả việc đạt được “phân quyền giai đoạn 2” của L2. Ông cho rằng đây là... ...

Solana (SOL) đang tích lũy động lực tăng giá sau khi bật lên từ vùng hợp lưu quan trọng – nơi giao thoa giữa đường hỗ trợ xu hướng tăng và vùng Fibonacci thoái lui vàng (mức 0,618–0,7). Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy SOL có thể đang... ...

Theo báo cáo từ DappRadar ngày 7/8, thị trường NFT đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 7, vượt qua cả DeFi về mức độ hoạt động của người dùng. Sự chuyển dịch này đánh dấu một cột mốc quan trọng, cho thấy NFT có thể đang... ...

Token HBAR của Hedera hôm nay bật tăng hơn 8%, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa vững vàng. Trong tuần qua, HBAR đã giảm gần 10% và cấu trúc giá hiện tại tiếp tục đặt ra nhiều câu hỏi. Hedera, mạng lưới Layer-1 hướng tới các ứng dụng doanh... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode