Dòng vốn vào LSDFi liệu có thể ngăn chặn bán tháo ETH?

Updated: 08/07/2023 at 13:03

ETH đang có xu hướng giảm khi mức 2.000 đô la hình thành kháng cự quan trọng trong những tháng gần đây.

Trong khi Bitcoin tăng 11,94%, vượt qua mức 30.000 đô la vào tháng 6 sau khi BlackRock nộp đơn đăng ký quỹ hoán đổi danh mục (ETF) với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, ETH chỉ tăng khoảng 3,16%.

Trong tuần đầu tiên của tháng 7, người mua đã cố gắng đưa giá vượt qua mức kháng cự quan trọng khoảng 1.900 đô la. Tuy nhiên, breakout thất bại đã khiến giá phải điều chỉnh thêm.

Hoạt động mạng của Ethereum cũng suy giảm, thể hiện rõ qua tổng phí giao dịch ở mức thấp nhất trong một năm. Giá của các bộ sưu tập NFT hàng đầu trên Ethereum giảm mạnh, trong khi hoạt động tài chính phi tập trung bị đình trệ do lợi suất thấp.

Đường trung bình động 7 ngày của tổng phí giao dịch được thanh toán trên Ethereum | Nguồn: Glassnode

Tuy nhiên, đà giảm có thể bị hạn chế, vì nhu cầu đối với các công cụ phái sinh staking thanh khoản (LSD) như stETH của Lido tiếp tục tăng và thậm chí tăng nhanh hơn so với tốc độ các nhà đầu tư chuyển sang bán.

Hoạt động LSD gia tăng

Trong khi các trường hợp sử dụng chính của giao dịch NFT và hoạt động DeFi trên Ethereum suy thoái vào tháng 6, câu chuyện về LSD vẫn tiếp tục phát triển.

Công ty phân tích on-chain Glassnode đã viết trong báo cáo mới nhất của mình rằng tiền gửi vào hợp đồng staking “cao hơn hoặc tương đương với quy mô dòng tiền vào sàn giao dịch kể từ khi Shanghai đi vào hoạt động”, cho thấy nhiều ETH đang được chuyển sang staking hơn là bán trên các sàn giao dịch.

Dòng ETH vào sàn giao dịch (màu hồng) so với tiền gửi staking (màu xanh lam) | Nguồn: Glassnode

Tổng số ETH được gửi trong các hợp đồng staking là 19,7% so với số dư sàn giao dịch tập trung khoảng 12,8%. Các nền tảng LSD chiếm hầu hết dòng tiền vào, tiếp theo là các trình xác thực độc lập và ứng dụng khách staking dưới dạng dịch vụ.

Tiền gửi staking ETH tăng đáng kể sau khi nâng cấp Shanghai vào tháng 4, do niềm tin tăng lên với các hoạt động mua lại tích cực. Trong số các nền tảng LSD, Lido dẫn đầu lĩnh vực, tiếp theo là Rocket Pool và Frax.

eth

Dòng ETH vào staking hàng tuần theo danh mục | Nguồn: Dune

Báo cáo của Glassnode cũng gợi ý mạng “vẫn chưa thấy lượng đáng kể holder mới”, vì số lượng địa chỉ mới nắm giữ stETH của Lido “ít nhiều không thay đổi” từ đầu năm đến nay.

Hiện tại, 20% tổng nguồn cung ETH được stake với các trình xác thực so với hơn 40% đối với hầu hết các blockchain PoS khác như Solana, Cosmos và Avalanche, cho thấy cơ hội phát triển.

Với lợi suất DeFi hàng năm dao động trong khoảng 1-3% cho ETH trên Aave và Yearn.finance và từ 3-5% đối với stablecoin, các công cụ phái sinh LSD cung cấp tỷ lệ cơ bản là 4% và cơ hội kiếm thêm lợi nhuận bằng cách sử dụng thanh khoản của chúng trong các ứng dụng DeFi.

Báo cáo của Glassnode cho biết các công cụ phái sinh LSD “ghi nhận ​​hoạt động gia tăng trong các giao thức DeFi khác nhau và stETH của Lido là đáng kể nhất”.

Ngoài ra, holder token LSD cũng đang thay đổi từ việc cung cấp thanh khoản trên các DEX như Curve và Balancer sang theo đuổi lợi suất cao hơn trên các giao thức cho vay như Compound và Aave. Các nhà phân tích của Glassnode đã viết:

“Vị trí staking có đòn bẩy này được ước tính sẽ khuếch đại lợi nhuận lên gấp 3 lần”.

Lĩnh vực LSD dường như là điểm nóng hiện tại cho những người chơi DeFi đang tìm cách tối đa hóa lợi nhuận của họ.

Phân tích giá ETH

ETH breakout tích cực từ mô hình kênh tăng dần với mục tiêu là 3.000 đô la vào đầu tuần này. Tuy nhiên, xu hướng đã đảo ngược nhanh chóng, khi Bitcoin giảm xuống 30.000 đô la sau các dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất và người bán chiếm thế thượng phong.

Về mặt kỹ thuật, giá có thể đi theo hai hướng từ đây: tìm hỗ trợ tại đáy của tam giác tăng dần khoảng 1.790 đô la trước khi phá vỡ mức kháng cự 1.900 đô la một lần nữa hoặc tiếp tục giảm xuống mức kháng cự và hỗ trợ dài hạn là 1.700 đô la.

Breakdown dưới 1.700 đô la sẽ mang đến cho người bán cơ hội nhắm mục tiêu đường trung bình động hàng tuần 200 ngày khoảng 1.575 đô la.

eth

Biểu đồ giá ETH hàng ngày | Nguồn: TradingView

Cặp ETH/BTC cũng cho thấy ETH có khả năng giảm nhiều hơn đến đường trung bình động 200 ngày tại 0,0574 BTC và mức kháng cự, hỗ trợ dài hạn ở 0,0538 BTC.

eth

Biểu đồ giá ETH/BTC hàng tuần | Nguồn: TradingView

ETH đã không thể breakout tích cực vào đầu tháng 7, khiến giá tiếp tục giảm xuống khoảng 1.700 đô la. Tuy nhiên, câu chuyện về LSD nổi lên với lợi suất cao hơn so với lĩnh vực DeFi sẽ là trở ngại cho downside trong tương lai, báo hiệu giá có thể sẽ thiết lập hỗ trợ tăng giá.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ethereum (ETH) có thể đang phát tín hiệu tạo đỉnh cục bộ khi áp lực bán tiến gần đến mức cực đoan trong lịch sử. Các trader bán nhiều hơn 115.400 ETH so với lượng mua Tính đến thứ 3, chỉ số Net Taker Volume của ETH đã lao dốc... ...

Pi Network đang bước vào giai đoạn quan trọng trong chiến lược phát triển hệ sinh thái khi quyết định gia hạn thời gian đấu giá tên miền “.pi” đến ngày 30/9/2025. Theo Pi Core Team, động thái này không chỉ nhằm tạo điều kiện cho cộng đồng và các... ...

Hyperliquid (HYPE) vừa đạt một cột mốc quan trọng khi chiếm tới 35% tổng doanh thu của toàn bộ các dự án blockchain trong tháng 7. Trong bối cảnh đó, bản nâng cấp HIP-3 sắp ra mắt được kỳ vọng sẽ giúp nền tảng này trở thành một trụ cột... ...

Phân khúc crypto gaming có thể chưa thực sự trở thành tâm điểm chú ý, nhưng chính lúc này lại là thời điểm mà các trader nên bắt đầu quan sát kỹ. Vốn hóa thị trường GameFi hiện ở mức khoảng 12,1 tỷ USD, giảm 4% trong 24 giờ qua.... ...

Hyperliquid (HYPE) tiếp tục chìm trong sắc đỏ, hiện dao động quanh mốc $37,50 vào ngày thứ Tư, sau khi không thể bứt phá qua ngưỡng kháng cự quan trọng hồi đầu tuần. Áp lực bán ngày càng gia tăng, được củng cố bởi các tín hiệu từ dữ liệu... ...

Token gốc của Mantle, MNT, hiện đang dẫn đầu trong bảng xếp hạng tăng giá. Trong 24 giờ qua, giá MNT đã ghi nhận mức tăng 4%, kéo dài một đợt tăng trưởng mạnh mẽ hàng tuần với tổng mức tăng gần 30% trong bảy ngày qua. Đợt tăng trưởng... ...

Các chỉ số on-chain của Solana (SOL) đang ghi nhận những kết quả ấn tượng nhất trong vài tuần gần đây. Tuy nhiên, trong khi hệ sinh thái đang hoạt động sôi nổi, các nhà đầu tư lớn dường như lại không mấy mặn mà ở lại để ăn mừng.... ...

Trong 24 giờ qua, tổng vốn hóa thị trường crypto giảm khoảng 1%, nhưng nhóm meme coin đang chịu tác động nặng nề hơn, mất tới 8% khi nhiều cá voi bắt đầu tháo chạy. Một ngoại lệ hiếm hoi là Pump.fun (PUMP) – token này vẫn tăng gần 8%... ...

Pump.fun – nền tảng tạo token meme đình đám – đang nỗ lực duy trì vị thế dẫn đầu bằng cách chuyển trọng tâm sang các token cộng đồng. Sau khi công bố danh sách những meme cộng đồng nổi bật, TROLL – một trong những dự án mới được... ...

Toncoin (TON) vừa tạm ngừng chuỗi lao dốc kéo dài hai ngày với mức giảm hơn 10%, chững lại quanh vùng hỗ trợ tại đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày ở $3,18. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn vẫn nghiêng về chiều hướng tiêu cực, khi tâm... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode