Dữ liệu phái sinh cho thấy trader chuyên nghiệp đang giảm giá trên Ethereum

Updated: 13/04/2022 at 17:00

Ethereum (ETH) đã mất ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng $ 3.000 vào ngày 11 tháng 4 sau khi có hiệu suất tiêu cực 16% hàng tuần. Phe bò chắc chắn đã bị bất ngờ khi 104 triệu USD trong hợp đồng tương lai dài với đòn bẩy đã được thanh lý vào ngày 11 tháng 4. Sự suy thoái của Ether cũng kéo theo sự sụt giảm tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trong các hợp đồng thông minh Ethereum.

Ethereum

TVL trên mạng lưới Ethereum | Nguồn: Defi Llama

Chỉ số này đạt đỉnh 40,6 triệu Ether vào ngày 27 tháng 1 và kể từ đó đã giảm 22%. Chỉ báo này có thể giải thích một phần lý do tại sao Ether không thể chịu được đà giảm do động thái tiêu cực 13% hàng tuần của Bitcoin (BTC) mang lại.

Tuy nhiên, altcoin hàng đầu cũng đã có chất xúc tác của riêng nó, khi các nhà phát triển Ethereum thực hiện “shadow fork” đầu tiên của mạng lưới vào ngày 11 tháng 4. Bản cập nhật testnet đã tạo ra khu vực để các nhà phát triển kiểm tra giả định của họ xung quanh sự chuyển đổi phức tạp của mạng lưới sang proof-of-stake.

Quan trọng hơn, nhà đầu tư cần phân tích cách mà trader chuyên nghiệp đang định vị bản thân và không có thước đo nào tốt hơn là phân tích thị trường phái sinh.

Phí bảo hiểm tương lai trở lại mức giảm

Để hiểu liệu xu hướng giảm giá hiện tại có phản ánh tâm lý của các trader hàng đầu hay không, chúng ta nên phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Ether, còn được gọi là “basis”. Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định này không có funding rate, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.

Trader có thể đánh giá tâm lý thị trường bằng cách đo khoảng cách chi phí giữa thị trường tương lai và thị trường giao ngay thông thường. Thị trường trung lập sẽ có mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 12% (cơ sở) vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ việc thanh toán lâu hơn.

Ethereum

Phí bảo hiểm cho hợp đồng tương lai 3 tháng của Ether | Nguồn: laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm tương lai của Ether đứng trên ngưỡng trung lập 5% trong khoảng thời gian từ ngày 25 tháng 3 đến ngày 6 tháng 4, nhưng sau đó suy yếu xuống còn 3%. Mức này thường cho thấy sự sợ hãi hoặc bi quan, do trader thị trường tương lai miễn cưỡng mở các vị thế long (mua) với đòn bẩy.

Dữ liệu long-to-short xác nhận tình trạng tồi tệ hơn

Tỷ lệ long-to-short của các trader hàng đầu, loại trừ các yếu tố bên ngoài, có thể ảnh hưởng đến các công cụ tương lai dài hạn hơn. Bằng cách phân tích các vị thế cá voi trong thị trường giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và tương lai, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn liệu các chuyên gia có đang trở nên giảm giá hay không.

Ethereum

Tỷ lệ long-to-short Ether của các trader hàng đầu trên các sàn giao dịch | Nguồn: Coinglass

Đầu tiên, cần lưu ý sự khác biệt về phương pháp tính toán dữ liệu giữa các sàn giao dịch khác nhau, do đó, đây không phải là số liệu chính xác tuyệt đối. Tuy nhiên, kể từ ngày 5 tháng 4, đã có một sự sụt giảm đáng kể trong tỷ lệ long-to-short trên hầu hết các sàn giao dịch phái sinh lớn.

Dữ liệu báo hiệu rằng cá voi đã tăng lượng đặt cược giảm giá trong tuần qua. Chẳng hạn, cá voi Binance đã giữ tỷ lệ long-to-short là 1,05 vào ngày 5 tháng 4, nhưng dần dần giảm xuống còn 0,88. Hơn nữa, các trader hàng đầu của OKX đã chuyển từ mức long – 2,11 xuống 1,35 vào thời điểm hiện tại.

Các nhà đầu tư và người dùng đang từ bỏ mạng lưới?

Từ dữ liệu của các chỉ số được thảo luận ở trên, không có một chỉ báo nào chỉ ra sự giảm giá cực độ, nhưng tỷ lệ basis trên thị trường tương lai và tỷ lệ long-to-short của các trader hàng đầu đang trong tình trạng tồi tệ hơn.

Hơn nữa, TVL trong hợp đồng thông minh Ethereum báo hiệu sự sụt giảm sử dụng. Sự chậm trễ trong quá trình di chuyển sang proof-of-stake có thể khiến mạng lưới mất dần sự chú ý của các nhà đầu tư và các dự án DeFi, game, NFT có thể chuyển sang sử dụng các mạng lưới cạnh tranh khác. Bên cạnh đó, trader hiện đang tập trung sự chú ý của họ vào các altcoin hứa hẹn hơn, do đó làm giảm nhu cầu về Ether.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Việt Cường

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Chainlink vừa đưa ra một thông báo quan trọng, tác động trực tiếp đến biến động giá LINK chỉ trong vài giờ. Phản ứng của thị trường trước tin tức này phần nào cho thấy tầm ảnh hưởng của nó đối với giá. Theo thông báo chính thức, Chainlink có... ...

Altcoin nổi bật Solana (SOL) đang chứng kiến đà phục hồi nhẹ nhưng đầy kỳ vọng, bắt đầu từ ngày 2 tháng 8. Sau giai đoạn suy yếu trước đó, token này đã bật tăng gần 10%, vươn lên mức $171,91 tại thời điểm viết bài. Động lực tăng giá... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, yêu cầu các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang xác định và xử phạt các tổ chức tài chính đã thực hiện hành vi “debanking” – tức là cắt dịch vụ... ...

Tuần qua, một cái tên lạ lẫm bất ngờ vượt lên dẫn đầu hệ sinh thái Solana: HumidiFi – một sàn giao dịch không mặt, không tên, không trang web công khai – nhưng đã xử lý gần 3 tỷ USD giao dịch, chiếm 15% toàn bộ khối lượng giao... ...

Ethereum đã ghi nhận mức tăng gần 3% trong 24 giờ qua, và mức lỗ hàng tuần đã được điều chỉnh xuống chỉ còn 3,5%. Với giá hiện tại đang tiến gần trở lại ngưỡng tâm lý 4.000 USD, cả các chỉ số kỹ thuật và các dữ liệu on-chain... ...

San Francisco, California, ngày 7 tháng 8 năm 2025, Chainwire Constellation Labs (tên giao dịch là Caldera), nhà cung cấp giải pháp cơ sở hạ tầng rollup hàng đầu, hôm nay đã công bố quan hệ đối tác chiến lược với EigenCloud để tích hợp EigenDA V2 vào công cụ... ...

Cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa Ripple Labs và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức khép lại. Ngày 7/8, cả hai bên đã đệ trình văn bản “Tuyên bố chung về việc rút đơn kháng cáo” lên Tòa phúc thẩm Khu vực... ...

Thị trường crypto đang bắt đầu phát đi những tín hiệu đầu tiên cho thấy một mùa altcoin có thể đang cận kề. Với tổng vốn hóa thị trường đã cán mốc 3,8 nghìn tỷ USD và khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 124,7 tỷ USD, dòng tiền bắt đầu... ...

Trung Quốc đang theo dõi chặt chẽ sự phát triển của stablecoin, đồng thời sử dụng Hồng Kông như một phòng thí nghiệm cho các sáng kiến đổi mới trong lĩnh vực tiền tệ kỹ thuật số. Tăng cường thảo luận về chiến lược stablecoin Các cơ quan quản lý... ...

Stellar (XLM) đang cho thấy dấu hiệu chuẩn bị breakout tăng giá trong tháng này, với các chỉ báo kỹ thuật đang phát tín hiệu tích cực. Altcoin này đã hình thành mô hình cờ bò kinh điển trên biểu đồ ngày — một mô hình thường xuất hiện trước... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode