Dữ liệu phái sinh cho thấy trader chuyên nghiệp đang giảm giá trên Ethereum

Updated: 13/04/2022 at 17:00

Ethereum (ETH) đã mất ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng $ 3.000 vào ngày 11 tháng 4 sau khi có hiệu suất tiêu cực 16% hàng tuần. Phe bò chắc chắn đã bị bất ngờ khi 104 triệu USD trong hợp đồng tương lai dài với đòn bẩy đã được thanh lý vào ngày 11 tháng 4. Sự suy thoái của Ether cũng kéo theo sự sụt giảm tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trong các hợp đồng thông minh Ethereum.

Ethereum

TVL trên mạng lưới Ethereum | Nguồn: Defi Llama

Chỉ số này đạt đỉnh 40,6 triệu Ether vào ngày 27 tháng 1 và kể từ đó đã giảm 22%. Chỉ báo này có thể giải thích một phần lý do tại sao Ether không thể chịu được đà giảm do động thái tiêu cực 13% hàng tuần của Bitcoin (BTC) mang lại.

Tuy nhiên, altcoin hàng đầu cũng đã có chất xúc tác của riêng nó, khi các nhà phát triển Ethereum thực hiện “shadow fork” đầu tiên của mạng lưới vào ngày 11 tháng 4. Bản cập nhật testnet đã tạo ra khu vực để các nhà phát triển kiểm tra giả định của họ xung quanh sự chuyển đổi phức tạp của mạng lưới sang proof-of-stake.

Quan trọng hơn, nhà đầu tư cần phân tích cách mà trader chuyên nghiệp đang định vị bản thân và không có thước đo nào tốt hơn là phân tích thị trường phái sinh.

Phí bảo hiểm tương lai trở lại mức giảm

Để hiểu liệu xu hướng giảm giá hiện tại có phản ánh tâm lý của các trader hàng đầu hay không, chúng ta nên phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Ether, còn được gọi là “basis”. Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định này không có funding rate, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.

Trader có thể đánh giá tâm lý thị trường bằng cách đo khoảng cách chi phí giữa thị trường tương lai và thị trường giao ngay thông thường. Thị trường trung lập sẽ có mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 12% (cơ sở) vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ việc thanh toán lâu hơn.

Ethereum

Phí bảo hiểm cho hợp đồng tương lai 3 tháng của Ether | Nguồn: laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm tương lai của Ether đứng trên ngưỡng trung lập 5% trong khoảng thời gian từ ngày 25 tháng 3 đến ngày 6 tháng 4, nhưng sau đó suy yếu xuống còn 3%. Mức này thường cho thấy sự sợ hãi hoặc bi quan, do trader thị trường tương lai miễn cưỡng mở các vị thế long (mua) với đòn bẩy.

Dữ liệu long-to-short xác nhận tình trạng tồi tệ hơn

Tỷ lệ long-to-short của các trader hàng đầu, loại trừ các yếu tố bên ngoài, có thể ảnh hưởng đến các công cụ tương lai dài hạn hơn. Bằng cách phân tích các vị thế cá voi trong thị trường giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và tương lai, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn liệu các chuyên gia có đang trở nên giảm giá hay không.

Ethereum

Tỷ lệ long-to-short Ether của các trader hàng đầu trên các sàn giao dịch | Nguồn: Coinglass

Đầu tiên, cần lưu ý sự khác biệt về phương pháp tính toán dữ liệu giữa các sàn giao dịch khác nhau, do đó, đây không phải là số liệu chính xác tuyệt đối. Tuy nhiên, kể từ ngày 5 tháng 4, đã có một sự sụt giảm đáng kể trong tỷ lệ long-to-short trên hầu hết các sàn giao dịch phái sinh lớn.

Dữ liệu báo hiệu rằng cá voi đã tăng lượng đặt cược giảm giá trong tuần qua. Chẳng hạn, cá voi Binance đã giữ tỷ lệ long-to-short là 1,05 vào ngày 5 tháng 4, nhưng dần dần giảm xuống còn 0,88. Hơn nữa, các trader hàng đầu của OKX đã chuyển từ mức long – 2,11 xuống 1,35 vào thời điểm hiện tại.

Các nhà đầu tư và người dùng đang từ bỏ mạng lưới?

Từ dữ liệu của các chỉ số được thảo luận ở trên, không có một chỉ báo nào chỉ ra sự giảm giá cực độ, nhưng tỷ lệ basis trên thị trường tương lai và tỷ lệ long-to-short của các trader hàng đầu đang trong tình trạng tồi tệ hơn.

Hơn nữa, TVL trong hợp đồng thông minh Ethereum báo hiệu sự sụt giảm sử dụng. Sự chậm trễ trong quá trình di chuyển sang proof-of-stake có thể khiến mạng lưới mất dần sự chú ý của các nhà đầu tư và các dự án DeFi, game, NFT có thể chuyển sang sử dụng các mạng lưới cạnh tranh khác. Bên cạnh đó, trader hiện đang tập trung sự chú ý của họ vào các altcoin hứa hẹn hơn, do đó làm giảm nhu cầu về Ether.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Việt Cường

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Solana đã chính thức khởi động giai đoạn bỏ phiếu cho bản nâng cấp Alpenglow, một cải cách đồng thuận được kỳ vọng sẽ mang đến sự thay đổi lớn nhất trong lịch sử mạng lưới. Đề xuất, được biết đến với tên gọi chính thức SIMD-0326, hiện đang mở... ...

Ether tiếp tục phát đi những tín hiệu kỹ thuật tích cực, với nhà phân tích tiền điện tử Jelle nhấn mạnh đến “mô hình loa kèn – megaphone pattern” trên biểu đồ tuần, nhắm đến mục tiêu 10.000 đô la. Mô hình loa kèn, hay còn gọi là mô... ...

Gần đây, nhiều tin đồn đã xuất hiện xoay quanh khả năng một mùa altcoin sắp diễn ra. Hiệu suất của Ethereum đã ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Trung Quốc vừa công bố một gói kích thích kinh tế, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ... ...

Giá Solana (SOL) hiện đang tăng lên khoảng 207 đô la tại thời điểm viết bài, đánh dấu mức tăng 8,5% trong 24 giờ qua. Mặc dù xu hướng ba tháng vẫn duy trì đà tăng, nhưng đợt tăng giá gần đây có thể sớm gặp phải ngưỡng kháng cự.... ...

Đề xuất của Tron (TRX) về việc cắt giảm một nửa phí giao dịch đã nhận được sự ủng hộ tích cực trước thời hạn bỏ phiếu vào ngày 29/8. Tính đến thời điểm viết bài, đã có 20 siêu đại diện bỏ phiếu ủng hộ đề xuất, trong khi... ...

Tối thứ Năm, Bitcoin (BTC) đã trở lại trên ngưỡng 112.000 USD, sau khi tìm thấy điểm tựa quan trọng vào đầu tuần. Đà phục hồi này phần nào được tiếp thêm động lực nhờ sự quan tâm xoay quanh Hội nghị Bitcoin Asia tại Hồng Kông. Tuy vậy, giới... ...

Giá XRP đã giảm 22% xuống còn 2,72 đô la từ mức đỉnh nhiều năm 3,66 đô la đạt được vào ngày 18/7, trước khi phục hồi về quanh mức 3 đô la hiện tại. Liệu altcoin phổ biến này đã thực sự chạm đỉnh hay vẫn còn một đợt... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode