ETH sụp đổ chớp nhoáng xuống 2.000 đô la báo hiệu đà tăng đã kết thúc?

Updated: 04/01/2024 at 11:28

Giá ETH phải đối mặt với đợt điều chỉnh đáng kể 14% vào ngày 3/1, khi trượt từ 2.380 xuống 2.050 đô la trong vòng chưa đầy 2 giờ. Mức giá này đã được nhìn thấy lần cuối vào ngày 1/12/2023 và biến động bất ngờ dẫn đến thanh lý các hợp đồng tương lai Long ETH trị giá 100 triệu đô la, vốn dĩ là những khoản đặt cược có đòn bẩy vào khả năng tăng giá.

Các trader hiện đang đặt câu hỏi về tầm quan trọng của lần điều chỉnh giá này và liệu nó có báo hiệu kết thúc đà tăng sau ba nỗ lực không thành công để vượt qua ngưỡng 2.400 đô la trong tháng qua hay không? Thật trùng hợp, đây cũng là lần thứ ba giá ETH giảm dưới 2.150 đô la trong cùng thời gian, nên khó có thể cho rằng đà tăng đã kết thúc.

ETH

Biểu đồ giá ETH 12 giờ | Nguồn: TradingView

Quan sát đáng chú ý đầu tiên từ biểu đồ giá là động thái phục hồi nhanh chóng lên mức 2.230 đô la vào ngày 3/1, cho thấy làn sóng bán hoảng loạn và thanh lý phái sinh suy yếu. Một số người quy kết nguyên nhân là do phân tích thị trường được Matrixport công bố vào ngày 3/1 chỉ ra nguy cơ từ chối Bitcoin ETF giao ngay. Đáng chú ý, nền tảng tài sản kỹ thuật số Matrixport được Jihan Wu đồng sáng lập, là người nổi tiếng với liên doanh rất thành công trong lĩnh vực kinh doanh máy đào ASIC tại Bitmain.

Quan trọng hơn, các nhà đầu tư đang xem xét những bình luận mới nhất từ Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg. Balchunas tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn rằng tỷ lệ chấp thuận vẫn ở mức 90%. Tuy nhiên, có thể mất nhiều thời gian hơn để đưa ra quyết định cuối cùng từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) như Tạp chí Bitcoin đã đưa tin. Về bản chất, thị trường đã phản ứng quá mức theo cả hai hướng: thể hiện sự tin tưởng quá nhiều vào thời hạn ngày 10/1 và không phân biệt được ý kiến của các nhà phân tích Matrixport với các tin tức hoặc sự kiện thực tế.

Luật sư và nhà tranh tụng thương mại Joe Carlasare đã gói gọn tình huống này một cách hoàn hảo trong bài đăng trên mạng xã hội.

Theo Carlasare, “thị trường đã quá mua”, cho thấy người mua đang sử dụng đòn bẩy quá mức, khiến phe bò trở thành mục tiêu dễ dàng cho cá voi và các nhà tạo lập thị trường. Kết luận này có thể được rút ra từ phân tích phí chênh lệch hàng năm của hợp đồng tương lai ETH hàng tháng, thường nằm trong khoảng từ 5% đến 10% ở các thị trường lành mạnh.

ETH

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai hàng năm của hợp đồng tương lai ETH 1 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu cho thấy nhu cầu ngày càng cao đối với các vị thế Long ETH có đòn bẩy, vì phí chênh lệch hợp đồng tương lai tăng từ 11% vào ngày 18/12/2023 lên 27% vào ngày 2/1/2024. Tuy nhiên, việc duy trì các vị thế như vậy trong thời gian dài hơn trở nên tốn kém đối với người mua. Số liệu này tăng sau mức tăng 15% của giá ETH trong khoảng thời gian đó.

Lần cuối cùng phe bò ETH thua lỗ đáng kể như vậy trên thị trường hợp đồng tương lai là vào ngày 17/8/2023, khi 170 triệu đô la vị thế Long bị thanh lý. Một đợt điều chỉnh 15% tương tự trong ngày đã xảy ra, đẩy giá từ 1.800 xuống còn 1.530 đô la, nhưng nhanh chóng phục hồi lên 1.680 đô la trong vòng hai giờ. Tuy nhiên, giá phục hồi không giữ được trong trung hạn, vì ETH đã quay trở lại mức đáy 1.530 đô la vào ngày 11/9/2023.

Để đánh giá tốt hơn mức độ tiếp xúc của cá voi và bàn giao dịch chênh lệch sử dụng các công cụ phái sinh, phải đánh giá khối lượng quyền chọn ETH. Bằng cách kiểm tra các quyền chọn bán (Put) và quyền chọn mua (Call), chúng ta có thể ước tính tâm lý tăng giá hoặc giảm giá hiện hành.

ETH

Tỷ lệ khối lượng Put-to-Call của hợp đồng quyền chọn ETH tại Deribit | Nguồn: Laevitas

Ngoại trừ một khoảng thời gian ngắn vào ngày 19/12/2023, quyền chọn bán ETH liên tục chậm hơn so với quyền chọn mua về mặt khối lượng, xấp xỉ gấp đôi. Điều này cho thấy nhu cầu về các chiến lược bảo vệ giảm, củng cố niềm tin và sự lạc quan quá mức trên thị trường hợp đồng tương lai ETH.

Nguyên nhân của sự cố chớp nhoáng 14% vào ngày 3/1 có thể khó xác định rõ ràng. Tuy nhiên, đánh giá dựa trên các thị trường phái sinh ETH, có vẻ như nhà đầu tư đã trở nên quá tự tin và phụ thuộc nhiều vào đòn bẩy quá mức. Tuy vậy, điều này không nhất thiết làm mất hiệu lực đợt tăng giá của ETH hoặc khiến khả năng đạt được mức tăng trên ngưỡng kháng cự 2.400 đô la ít hơn trước khi có quyết định về ETF. Dữ liệu chỉ ra thị trường đang lành mạnh hơn, ít nhất là từ góc độ phái sinh.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Phe gấu đang bị tấn công ồ ạt khi giá Ether vượt qua ngưỡng kháng cự 4.000 đô la. Một số nhà phân tích cho rằng điều này có thể đang tạo điều kiện cho một đợt “short squeeze” sắp tới. Trước diễn biến tích cực từ Ether, Eric Trump... ...

Tuần này, vốn hóa thị trường crypto toàn cầu đã tăng nhẹ 2% bất chấp xu hướng đi ngang trên diện rộng của nhiều loại tài sản. Trong bối cảnh đó, một số altcoin đã nổi bật và trở thành tâm điểm chú ý vào cuối tuần từ ngày 9-10... ...

Trong tháng 7, thanh khoản bị khóa trên các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) đã đạt mức kỷ lục 270 tỷ USD, một phần nhờ vào sự phát triển mạnh mẽ của cổ phiếu token hóa. Theo dữ liệu từ DappRadar, tổng giá trị bị khóa (TVL)... ...

Từ đầu tháng 8, các ví cá voi Chainlink (LINK) nắm giữ từ 100.000 đến 1 triệu token đã tăng tốc tích lũy với quy mô ấn tượng. Chỉ trong thời gian ngắn, đã có thêm 27 ví mới gia nhập nhóm này, tương đương mức tăng 4,2%, bổ sung... ...

Thị trường phái sinh của Bitcoin (BTC) đã trải qua sự thay đổi đáng chú ý về mặt tâm lý, khi funding rates giảm xuống dưới 0,1% sau khi đạt đỉnh ở mức hưng phấn. Sự sụt giảm này cho thấy sự hạ nhiệt trong các vị thế long sử... ...

Bitcoin đã có cú bật mạnh mẽ vào ngày thứ Năm, nhưng đà hưng phấn nhanh chóng chững lại khi phe bò chật vật duy trì các mức giá cao. Diễn biến này cho thấy phe gấu đang tranh thủ từng nhịp hồi để xả hàng. Dẫu vậy, điểm sáng... ...

RLUSD ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 32,3% về nguồn cung trong giai đoạn từ tháng 6 đến tháng 7, đạt 620 triệu USD. Đây là mức tăng trưởng lớn thứ hai trong nhóm các stablecoin có mức tăng nguồn cung trên 500 triệu USD, chỉ đứng sau USDe... ...

Trong những tuần qua, giá XLM bị mắc kẹt trong xu hướng sideways. Tuy nhiên, nó hiện đang trong trạng thái sẵn sàng để thoát khỏi xu hướng hiện tại. Tại thời điểm viết bài, giá XLM đã tăng hơn 11% trong vòng 24 giờ qua, xác nhận sự bứt... ...

Kể từ nửa sau năm 2024, một làn sóng mới đang âm thầm lan rộng trong giới doanh nghiệp: ngày càng nhiều công ty đại chúng bắt đầu tích lũy XRP như một phần trong chiến lược dự trữ ngoại hối. Nếu như trước đây Bitcoin và Ethereum là hai... ...

ETFs (Quỹ hoán đổi danh mục) có thể đã mở ra cánh cửa cho tiền điện tử gia nhập Phố Wall, nhưng chương trình 401(k) có khả năng tạo ra một cú hích lớn hơn. Với sự thay đổi chính sách cho phép đầu tư vào tiền điện tử trong... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode