Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Ethereum sắp bị nghiền nát bởi các token staking thanh khoản (LST)?

Ethereum sắp bị nghiền nát bởi các token staking thanh khoản (LST)?

Trước khi chúng ta kịp nhận ra thì có lẽ token staking thanh khoản (LST) sẽ thay thế tiền điện tử gốc của Ethereum, Ether (ETH). Thị trường LST đã đạt giá trị khoảng 17 tỷ đô la và nó đã phát triển liên tục kể từ khi bản nâng cấp The Merge của Ethereum được ra mắt.

Mặc dù LST chỉ mới đạt được thành công bước đầu, nhưng sớm thôi, lợi thế của chúng so với ETH truyền thống sẽ trở nên rõ ràng hơn đối với các nhà cung cấp thanh khoản (LP), đá bay ETH khỏi ngai vàng của nó và mở ra một kỷ nguyên thống trị mới cho LST.

Giờ đây ETH có thể được stake để tạo ra lợi nhuận hàng năm khoảng 4%, tùy thuộc vào các yếu tố hoạt động của mạng, tổng số ETH được stake, số lượng trình xác nhận và giá trị thu được theo giá trị có thể trích xuất tối đa. Sự phát triển này rất có ý nghĩa vì nhìn chung, bản chất của ETH là một tài sản ổn định. Có nhiều loại tiền điện tử rất dễ biến động, vì vậy chủ sở hữu phải xem xét cả lợi nhuận và xem liệu giá của tài sản đó sẽ tăng hay giảm. Ngoài ra, ETH hiện cung cấp lợi tức từ cả việc stake cũng như tính ổn định và tăng giá dần dần.

Khả năng mới để stake ETH và kiếm lời có nghĩa là những hodler ETH hiện phải đưa ra quyết định: Họ có nên cung cấp thanh khoản bằng ETH của mình và hy vọng kiếm được phí hay tốt hơn là họ nên stake ETH và kiếm được lợi nhuận chắc chắn?

LST giải quyết vấn đề nan giải này cho LP. Không giống như ETH được stake thông thường, không có tính thanh khoản trong hợp đồng staking của Ethereum, LST mở khóa giá trị vốn có của token đã stake, mang lại cho LP một token “biên nhận” thanh khoản có thể được giao dịch tự do và sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi). Bởi vì LST mang lại thanh khoản cho tài sản đã stake nên hodler token có thể linh hoạt tham gia vào các hoạt động khác trên các mạng khác nhau trong khi vẫn kiếm được phần thưởng staking.

Điều này có nghĩa là các LP hiện có thể kiếm được lợi nhuận từ ETH đã stake đồng thời sử dụng LST để cung cấp thanh khoản cho các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Điều quan trọng là LST cũng cung cấp chi phí tham gia thấp hơn nhiều so với việc stake ETH thông thường. Điều này rất hấp dẫn đối với nhóm đối tượng mới và các nhà đầu tư đô la nhỏ hơn.

Nhận định cho rằng LST sẽ thay thế ETH trong DeFi là điều hiển nhiên: Bất kỳ LP nào chọn cung cấp ETH cho AMM thay vì LST đều đang hy sinh khoảng 4% APR. Điều đó sẽ có ý nghĩa gì đối với những người đang tìm cách tối đa hóa năng suất của họ?

Chắc chắn có một số người trong không gian này sẽ lập luận rằng ETH là ETH – rằng đó là token lớn thứ hai trong bối cảnh tiền điện tử và nó sẽ không phải đi đâu cả. Nhưng tiền điện tử hiện đang phát triển nhanh chóng. Cộng đồng này luôn tìm kiếm sự phát triển kỹ thuật tiếp theo giúp kiếm lợi nhuận dễ dàng và hiệu quả hơn, đồng thời, LST cung cấp một cách hiệu quả hơn để kiếm lợi nhuận.

Quá trình chuyển đổi sang LST sẽ diễn ra nhanh chóng, nhưng hiện tại vẫn còn rất sớm. Bản nâng cấp Shanghai của Ethereum, lần đầu tiên cho phép unstake ETH, chỉ mới diễn ra vào tháng Tư. Nhưng LST có tiềm năng thị trường lớn hơn nhiều so với thị phần hiện tại của chúng. Khi mọi người trở nên thoải mái hơn với việc stake ETH vì có thể dễ dàng unstake, chúng ta sẽ thấy việc áp dụng các nền tảng staking thanh khoản ngày càng tăng chóng mặt.

Khởi đầu của quá trình chuyển đổi này có thể được nhìn thấy trong các xu hướng staking hậu Shanghai. Chỉ riêng trong năm 2023, ETH được stake thông qua giao thức Lido đã tăng từ 4,9 triệu lên 8 triệu, chiếm hơn 30% tổng số ETH đã stake. Mạng Swell, được ra mắt vào giữa tháng 4, đã có hơn 43.000 ETH được stake trên nền tảng của nó.

ETH staking thanh khoan

ETH được stake trên Swell kể từ ngày 30 tháng 7 năm 2023. Nguồn: DeFiLlama

Sự thay đổi này có thể cho thấy rằng LST sẽ trở thành tài sản thống trị trong các sàn giao dịch phi tập trung và cuối cùng thay thế hoàn toàn ETH dưới dạng token tiếp theo trong tiền điện tử. Sự phát triển sâu rộng của “LSTFi” có thể mở ra một thời đại trong đó tất cả ETH sẽ được stake thông qua các giao thức staking thanh khoản và người dùng sẽ thực hiện tất cả giao dịch và các hoạt động khác bằng cách sử dụng LST.

Vâng, ETH là tài sản quen thuộc hơn. Nhưng quen thuộc không hẳn sẽ đồng nghĩa với 2 chữ “tốt nhất”. Trước khi quyết định mua ETH và sau đó phải đưa ra quyết định về việc mất cơ hội tài chính nào thông qua việc cung cấp tính thanh khoản so với việc staking, mọi người trong DeFi nên xem xét hệ sinh thái LST đang phát triển. Ngay bây giờ có thể là cơ hội thực sự cuối cùng để tham gia vào hoạt động tài chính và tối đa hóa tác động của các khoản đầu tư.

Cuối cùng, LST sẽ là một điều tích cực cho ngành. Nhiều người dùng tiền điện tử đã rời đi trong “mùa đông tiền điện tử” và việc thu hút sự quan tâm từ người dùng mới vẫn rất chậm chạp. LST là một tùy chọn dễ tiếp cận hơn để thu hút người dùng mới và có thể là làn gió mới mà ngành đang cần.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Itadori

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

PlanB xỉa xói Ethereum là “shitcoin”

59Ngày 20/04, cộng đồng tiền điện tử lại dậy sóng khi PlanB – nhà phân tích nổi tiếng với mô hình Stock-to-Flow (S2F) –...
fet-tang-gia

FET tăng 53% chỉ trong 11 ngày – Liệu mục tiêu $0,75 có nằm...

Artificial Superintelligence Alliance (FET) đã chứng kiến mức tăng ấn tượng lên tới 53% chỉ trong 11 ngày qua. Trong khi đó, Bitcoin (BTC)...
Bitcoin ‘bùng nổ’ khi lấy lại mức 87.000 đô la

Bitcoin ‘bùng nổ’ khi lấy lại mức 87.000 đô la sau đợt sụt giảm...

Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu thoát khỏi giai đoạn tích lũy kéo dài khi đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng Ba. Vào...
Top 3 altcoin “Made In USA” đáng chú ý trong tuần cuối tháng 4

Top 3 altcoin “Made In USA” đáng chú ý trong tuần cuối tháng 4

Các đồng coin "Made in USA" như Solana (SOL), SUI và Aerodrome Finance (AERO) đang thể hiện những tín hiệu rất khác nhau khi...

Liệu XRP có tăng trở lại $2,5 vào cuối tháng không?

XRP đã mất 5% giá trị trong tuần qua, cho thấy sự chật vật trong nỗ lực phục hồi khi các tín hiệu kỹ...

Vitalik Buterin đề xuất thay thế ngôn ngữ EVM bằng RISC-V, có thể tăng...

Vitalik Buterin đã đề xuất thay thế ngôn ngữ hợp đồng hiện tại của Ethereum Virtual Machine (EVM) bằng kiến trúc bộ lệnh RISC-V...
4-altcoin-nay

Thị trường khởi sắc cùng Bitcoin: 4 altcoin đáng chú ý trong thời gian...

Bitcoin (BTC) đã tăng khoảng 1% trong tuần qua, cho thấy sự cân bằng giữa cung và cầu. Trong khi các nhà phân tích...
Magic Eden ra mắt chương trình phần thưởng Mùa 2.

Magic Eden ra mắt chương trình phần thưởng Mùa 2

Thị trường NFT Magic Eden vừa ra mắt Mùa 2 của chương trình phần thưởng, với mục tiêu khuyến khích người dùng thông qua...
bitcoin

Hơn 13.000 tổ chức đang nắm giữ Strategy khi Saylor úp mở mua thêm...

Michael Saylor – đồng sáng lập công ty Strategy – vừa hé lộ khả năng sắp thực hiện một thương vụ mua thêm Bitcoin, đồng...
melania-giam-gia

Đội ngũ MELANIA bị nghi xả 15 triệu USD trong khi giá token giảm...

Nhà phân tích blockchain EmberCN vừa đưa ra cáo buộc rằng đội ngũ phát triển memecoin MELANIA – do Đệ nhất phu nhân Melania...

Cá voi tiền điện tử đang mua gì cho tháng 5 năm 2025

"Cá voi" tiền điện tử đang thực hiện những bước đi táo bạo khi bước vào tháng 5 năm 2025, với ba đồng coin...
Bitcoin hay Ethereum sẽ thống trị tương lai

Bitcoin hay Ethereum sẽ thống trị thị trường tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử luôn biến động không ngừng, được thúc đẩy bởi sự đổi mới công nghệ, sự hứng khởi của nhà...
Bitcoin

Giá Bitcoin sắp sụp đổ lần nữa?

Bitcoin phục hồi 14,6% sau khi giảm xuống dưới 75.000 đô la lần đầu tiên trong vòng năm tháng vào tháng 4. Tuy nhiên,...

ETH trượt dưới 1.600 đô la – Đừng bỏ lỡ cơ hội mua này!

Trong suốt bốn tháng qua, Ethereum (ETH) đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng. Quan sát biểu đồ có thể...

Chainlink cần gì để bứt phá lên 26 USD?

Chainlink (LINK) đang trải qua giai đoạn bấp bênh khi liên tục kiểm định các ngưỡng kháng cự quan trọng, trong khi các chỉ...
doge

Cộng đồng Dogecoin mừng ngày “Dogeday” 20/4 khi quyết định ETF sắp được công...

Holder Dogecoin trên toàn thế giới đang ăn mừng ngày “Dogeday" 20/4, khi cộng đồng memecoin chờ đợi các mốc thời gian quan trọng...