Sau sự bình phục bất ngờ của thị trường gấu, cuộc biểu tình của tháng 4 đã chuyển Bitcoin sang phạm vi $ 4,000 – $ 6,500, theo quan điểm của chúng tôi, với các chỉ số chính khiến nó dễ phá vỡ mức thấp. Nỗi sợ bị bỏ lỡ (FOMO) trong tiền điện tử sẽ gặp phải sự kháng cự từ bong bóng xì hơi. Hầu hết các chỉ số đi trước nền tảng giá – giao dịch lớn hơn, tỷ lệ giá trị giao dịch (NVT) chạm đáy, biến động thấp, gia tăng địa chỉ sử dụng và nguồn cung trì trệ – vẫn không thuận lợi.
Litecoin, con thỏ của năm 2019 trong top 10, có rui ro cao, tương tự như đỉnh 2015 đã điều chỉnh 70%, sau đó mất hai năm để phục hồi. Mức độ rủi ro cao của S&P 500 đang truyền sang tiền điện tử, nhưng tàn tích bong bóng sẽ chiếm ưu thế.
Bitcoin và tiền điện tử ‘rủi ro cao’ sẽ gặp rất nhiều sức rào cản
Sự phục hồi của Bitcoin và thị trường tiền điện tử gần đây có sự xuất hiện của một đợt tăng giá đầu cơ có rủi ro hoàn nguyên cao, được biểu thị bằng khối lượng giao dịch giảm. Các giao dịch gia tăng đã hình thành nền tảng cho đáy giá trong quá khứ. Sự chỉ dẫn thị trường tăng trưởng chính này đã thiếu vắng một cách đáng kể.
Sự phục hồi rủi ro cao của BTC đã bị hạn chế
Theo quan điểm của chúng tôi, sự phục hồi của Bitcoin lên trên $ 5,000 là một giao dịch bị giới hạn bởi các lớp kháng cự. Giá trị trung bình 12 tháng là $ 5,414 so với mức trung bình $ 5,735 của năm 2017-18. Vượt qua cấp độ thấp hơn của các vị trí bù trừ từ sự điên cuồng mua năm 2017 sẽ chiếm ưu thế. Đồ thị của chúng tôi mô tả giá Bitcoin quay trở lại đường xu hướng 12 tháng dốc xuống của nó, với khối lượng giao dịch giảm. Rủi ro cao, cùng với sự phục hồi mạnh mẽ trong S&P 500 sẽ hỗ trợ tương tự tiền điện tử.
Bitcoin cuối cùng đã vượt qua đường trung bình 12 tháng dốc xuống vào tháng 10/2015. Sự phục hồi đó có trước khối lượng giao dịch tăng mạnh (Blockchain.com), mức thấp mới trong biến động 180 ngày, tỷ lệ NVT rất thấp, nguồn cung tiền điện tử trì trệ và một thị trường gấu hai năm. Không có điều kiện nào trong số này đang hiện diện vào lúc này.
Gấu chiếm ưu thế: Giao dịch BTC
Một trong những chỉ số giá Bitcoin nhất quán – khối lượng giao dịch – vẫn giảm. Đồ thị của chúng tôi mô tả xu hướng trung bình 30 ngày của Bitcoin ước tính giá trị giao dịch đô la từ Blockchain.com để dẫn đầu biến động giá. Dựa trên thang đo phù hợp nhất của số liệu này và Bitcoin trong bảy năm qua, giá sẽ ở gần mức $ 3,000 hơn là $ 5,200 (ngày 03/04). Có lẽ sự chú ý lớn hơn là biện pháp tăng vs. giảm của chúng tôi trong việc so sánh khối lượng giao dịch trung bình 30 ngày vs. 200 ngày.
Thị trường tăng trưởng đến năm 2017 đã bắt đầu với mức tăng giá 36% của Bitcoin vào tháng 10/2015 được bắt đầu bằng đường trung bình 30 ngày của các giao dịch vượt qua 200 ngày ba tháng trước đó. Điều đó cho thấy một thị trường gấu bền bỉ hơn, sự tăng vọt thất bại cuối cùng trong chỉ báo tốc độ khối lượng này trùng khớp với sự sụt giảm giá của tháng 11.
Đối với Bitcoin, $ 4,000 – $ 6,500 là phạm vi chính về mức tăng biến động
Bitcoin phá vỡ $ 6,500 từ năm ngoái đã xác định mức đó là điểm kháng cự chính và phục hồi đầu tháng 4 đã thiết lập $ 4,000 là mức hỗ trợ tốt. Các chỉ số của chúng tôi báo hiệu rằng có nhiều khả năng vi phạm mức thấp hơn là mức cao, nhưng một giao dịch phạm vi kéo dài trong các mức này nên được dự kiến.
Breakout biến động thiết lập các cấp độ quan trọng cho Bitcoin
Theo quan điểm của chúng tôi, mùa xuân trong bước tiến tháng 4 của Bitcoin là một cuộc thăm dò quá hạn đối với sự nhảy vọt biến động tương tự vào tháng 11 và là một phần của thị trường gấu kéo dài. Chỉ số biến động trong 30 ngày của Bitcoin đã phục hồi từ khoảng 25%, mức tương tự trước khi giá giảm trong tháng 11. Đồ thị của chúng tôi mô tả mức kháng cự chính từ breakout biến động cuối cùng gần $ 6,500, và sự phục hồi gần đây thiết lập $ 4,000 dưới dạng hỗ trợ. Chúng tôi hy vọng mức biến động kéo dài hơn 180 ngày khoảng 60% sẽ đạt mức thấp mới (dưới 41%) để chỉ ra đáy tương tự như tháng 10/2015.
Biến động tăng đã phù hợp với đầu cơ và giá cao hơn. Sự trưởng thành của thị trường sẽ tiếp tục gây áp lực biến động, đó cũng là dấu hiệu cho thấy Bitcoin chuyển từ một tài sản có tính đầu cơ cao sang phiên bản kỹ thuật số của vàng.
Lịch sử của Bitcoin chỉ ra sự hợp nhất
Lịch sử có thể không lặp lại, nhưng các mức giá trong quá khứ của Bitcoin mạnh hơn khi ủng hộ giao dịch trong phạm vi thị trường gấu kéo dài. Thể hiện sức mạnh trên đường trung bình 20 tuần dốc xuống là dấu hiệu ban đầu của sự phục hồi. Lần cuối cùng điều này xảy ra (tháng 7/2015), Bitcoin không thể duy trì sự phục hồi cho đến khi biến động 180 ngày thiết lập mức thấp mới vào tháng 10. Chúng tôi mong đợi một sự xuất hiện tương tự, nhưngphải kiên trì. Không tính kể từ khi thị trường tăng giá năm 2017, Bitcoin đã xoay sở để có được nhiều hơn mức 30% gần đây trên đường trung bình 20 tuần trong một xu hướng tăng.
Nếu thị trường đang di chuyển khỏi xu hướng giảm, nó cần duy trì trên đường trung bình dốc xuống này, đó là một chỉ dẫn tốt trong quá trình tăng năm 2017 và giảm trong năm 2018. Nghĩa là sự hợp nhất tháng 10 (khoảng $ 6,500) là mức kháng cự tốt tiếp theo. Duy trì dưới $ 4,000 sẽ dẫn đến thất bại.
Sự phục hồi quá hạn của Bitcoin có khả năng là sự điều chỉnh của thị trường gấu
Bitcoin đã trở lại mức cho thấy giao dịch trong phạm vi mở rộng và khả năng kết thúc của thị trường gấu. Chúng tôi xem nó như một con gấu ngủ đông đang lăn qua, đánh dấu thời gian khi các đường xu hướng dốc xuống bắt kịp các điều kiện bán quá mức, với một chỉ báo chính (khối lượng giao dịch) xuống thấp hơn.
Bitcoin quá hot, dựa trên các chỉ số giao dịch
Mong đợi lợi nhuận của Bitcoin (BTC) tăng cao trong năm 2015-17 có thể quá lạc quan, dựa trên hai biện pháp khối lượng. Đồ thị của chúng tôi mô tả sự phù hợp nhất của các biện pháp khối lượng-giá tương quan cao trong năm năm qua. Tình trạng của Bitcoin dường như quá hot, tương tự như tháng 6/2014. Các biện pháp 30 ngày về giá trị giao dịch đô la ước tính từ Blockchain.com và khối lượng giao dịch BTC từ Nomics, ở mức tương đương với mức giá dưới $ 3,000.
Các chỉ số này, đã chuyển biến tích cực trước sự phục hồi năm 2015 và đảo ngược cho sự suy giảm năm 2018, vẫn không thuận lợi cho sự tăng giá Bitcoin bền vững. Mặc dù đang phục hồi, biện pháp 180 ngày từ Nomics tương đương với Bitcoin gần $ 1,500. Gía trị giao dịch 30 ngày trùng với mức khi Bitcoin dạt khoảng $ 2,500.
- Phóng viên Bloomberg: “Bitcoin giống như một xác sống bất tử”
- Bitcoin đối mặt Pullback giá trong điều kiện quá mua
Lilly
Theo Bloomberg
