Ai đó âm mưu trục lợi trên thị trường phái sinh khi đăng lại lệnh cấm từ ngày 3/9 của Trung Quốc?

Updated: 25/09/2021 at 9:06

Các thị trường phái sinh Bitcoin chuyển từ trung lập sang giảm giá sau khi Trung Quốc thông báo “cấm tiền điện tử”, khiến giá của nó giảm xuống còn 40.600 đô la.

Trung Quốc tái khẳng định lập trường thù địch Bitcoin và tiền điện tử.

Quay ngược thời gian một chút. Vào ngày 24 tháng 9, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã công bố một loạt các biện pháp mới để thúc đẩy sự phối hợp giữa các bộ phận nhằm ngăn chặn hoạt động liên quan đến tiền điện tử. Những biện pháp này nhằm mục đích “ngăn chặn các kênh thanh toán, xử lý các website và ứng dụng di động có liên quan theo quy định của pháp luật”.

Hầu hết các nhà đầu tư có thể đã bỏ lỡ việc hết hạn quyền chọn hàng tháng trị giá 3 tỷ đô la của Bitcoin và 1,5 tỷ đô la của Ether diễn ra chưa đầy một giờ trước khi tin tức về lệnh cấm tiền điện tử được đưa ra. Theo “Molly”, một cựu cộng tác viên của Bitcoin Magazine, thông báo từ Trung Quốc được đăng vào ngày 3 tháng 9.

Tuy nhiên, nếu một thực thể nào đó đang nhắm đến mục tiêu trục lợi từ biến động giảm giá, thì việc phát hành tin tức trước thời hạn hợp đồng quyền chọn, vào lúc 3 giờ chiều thứ Sáu (theo giờ Việt Nam) sẽ có ý nghĩa hơn. Ví dụ: quyền chọn mua (put option) trị giá 42.000 đô la trở nên vô giá trị vì giá hết hạn của Deribit là 44.873 đô la. Người nắm giữ quyền chọn đó có quyền bán Bitcoin với giá 42.000 đô la, nhưng sẽ không có giá trị gì nếu nó hết hạn trên mức giá đó.

Đối với những người theo thuyết âm mưu ngoài kia, ngày hết hạn hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME) là mức giá trung bình trong khoảng từ 7 giờ tối đến 10 giờ tối (theo giờ Việt Nam). Do đó, hợp đồng mở (OI) tiềm năng trị giá 340 triệu đô la đã giải quyết gần mức 42.150 đô la. Trên thị trường hợp đồng tương lai, những lệnh Long (mua) và Short (bán) luôn khớp với nhau, do đó hầu như không thể đoán được bên nào có sức mạnh lớn hơn.

Lệnh cấm Bitcoin mới đây của Trung Quốc lại đặt các trader vào vùng “sợ hãi”

Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: TradingView

Bất chấp việc dao động âm 4.000 đô la trong giá giao ngay, tổng số tiền thanh lý đối với các hợp đồng tương lai Long có đòn bẩy dưới 120 triệu đô la. Dữ liệu này sẽ rất đáng lo ngại đối với phe gấu vì nó báo hiệu rằng phe bò không quá tự tin và rằng họ không sử dụng đòn bẩy quá mức.

Các trader chuyên nghiệp tỏ ra nghi ngờ nhưng vẫn giữ thái độ trung lập

Để phân tích mức độ tăng giá hay giảm giá của các trader chuyên nghiệp, mọi người nên theo dõi phí bảo hiểm tương lai – còn được gọi là “basis rate”.

Chỉ báo này đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn hơn và thị trường giao ngay hiện tại. Phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15% được mong đợi ở các thị trường lành mạnh, đó là tình huống được gọi là “contango – bù hoãn mua”.

Khoảng cách giá này là do người bán đòi hỏi nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn và cảnh báo đỏ xuất hiện bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang âm, được gọi là “backwardation – bù hoãn bán”.

Lệnh cấm Bitcoin mới đây của Trung Quốc lại đặt các trader vào vùng “sợ hãi”

Basis rate hợp đồng tương lai 3 tháng của Bitcoin | Nguồn: Laevitas.ch

Lưu ý rằng mức giảm mạnh vào ngày 24 tháng 9 gây ra bởi động thái âm 9%, đã khiến phí bảo hiểm hợp đồng tương lai hàng năm đạt mức thấp nhất trong hai tháng. Chỉ báo 6% hiện tại nằm ở đáy của phạm vi “trung lập”, kết thúc một thời kỳ tăng giá vừa phải kéo dài đến ngày 19 tháng 9.

Để xác nhận xem liệu chuyển động này có cụ thể cho công cụ đó hay không, mọi người cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn.

Thị trường quyền chọn xác nhận các trader đang bước vào vùng “sợ hãi”

Độ lệch 25% delta so sánh các quyền chọn mua và quyền chọn bán tương tự. Chỉ số sẽ chuyển sang dương khi “sợ hãi” phổ biến vì phí bảo vệ quyền chọn bán cao hơn các quyền chọn mua với cùng mức độ rủi ro.

Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường tăng giá, khiến chỉ báo độ lệch 25% delta chuyển sang vùng âm. Kết quả giữa âm 8% và dương 8% thường được coi là trung lập.

Lệnh cấm Bitcoin mới đây của Trung Quốc lại đặt các trader vào vùng “sợ hãi”

Độ lệch 25% delta của quyền chọn Bitcoin | Nguồn: laevitas.ch

Độ lệch 25% delta đã dao động trong vùng trung lập kể từ ngày 24 tháng 7, nhưng nó đã tăng vọt lên 10% vào ngày 22 tháng 9, báo hiệu “sợ hãi” từ các trader quyền chọn. Sau một thời gian ngắn kiểm tra lại mức trung lập 8%, hành động giá Bitcoin hôm nay đã khiến chỉ báo tăng trên 11%. Một lần nữa, mức được thấy lần cuối cách đây hai tháng và rất giống với thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin.

Mặc dù không có dấu hiệu giảm giá nào xuất hiện từ thị trường phái sinh Bitcoin, việc giảm xuống dưới 41.000 đô la đã đánh dấu các trader chuyên nghiệp chuyển sang chế độ “sợ hãi”. Kết quả của điều này là các trader hợp đồng tương lai miễn cưỡng mở các vị thế Long sử dụng đòn bẩy, trong khi thị trường quyền chọn hiển thị phí bảo hiểm cho các quyền chọn bán.

Trừ khi Bitcoin thể hiện sức mạnh vào cuối tuần, phe gấu có thể kiếm lợi từ sự hoảng loạn hiện tại của các nhà đầu tư.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Tài sản thực được mã hóa (RWA) đã chuyển mình từ một khái niệm ngách thành một ứng dụng chính thống trong tài chính tổ chức, với lĩnh vực tín dụng tư nhân đang dẫn đầu nhờ khả năng mang lại lợi suất linh hoạt theo lập trình. Đó là... ...

Curve DAO Token (CRV) tiếp tục chìm sâu trong xu hướng giảm suốt tháng qua, khi áp lực bán vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Mặc dù Bitcoin (BTC) đã có những pha phục hồi đáng chú ý kể từ đầu tuần, CRV vẫn tỏ ra yếu ớt và... ...

Jupiter — nền tảng tổng hợp giao dịch phi tập trung (swap aggregator) phát triển trên blockchain Solana (SOL) — vừa lập kỳ tích khi vượt mặt toàn bộ các đối thủ trên các blockchain khác về khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua. Đây là thành tựu đáng... ...

Dù thị trường có lúc náo động, lúc trầm lắng, thì một “tay chơi thầm lặng” vẫn miệt mài tích lũy – đều đặn và đầy chiến lược. Chiếc ví duy nhất này đã âm thầm gom về hơn 863 triệu Toncoin (TON) ở nhiều ngưỡng giá quan trọng, bất... ...

Tính đến thời điểm viết bài, Ethereum (ETH) đang giao dịch dưới ngưỡng $2.500, cuốn phăng đà tăng giá trước đó – yếu tố từng giúp altcoin này tỏa sáng và vượt mặt Bitcoin (BTC) trong quý II. Tuy nhiên, để duy trì xu hướng tăng trưởng, ETH buộc phải... ...

Một tòa án liên bang Mỹ đã bác bỏ đề nghị chung từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và Ripple nhằm xin một “phán quyết gợi ý” (indicative ruling) để giảm mức phạt dân sự từ 125 triệu USD xuống còn 50 triệu USD, đồng thời... ...

Qwatio, một trader sử dụng đòn bẩy trên Hyperliquid, đã nhanh chóng tích lũy được hàng triệu USD với những lần đặt cược thành công. Thế nhưng 3 tháng sau, anh ta đã mất 10 triệu USD chỉ trong 3 ngày. Sự cố này có quy mô nhỏ hơn nhiều... ...

Một báo cáo gần đây của CoinGecko cho thấy tính thanh khoản của XRP tập trung phần lớn trên 3 sàn giao dịch, Bitget, Binance và Coinbase. Cùng nhau, các nền tảng này kiểm soát khoảng 67% mọi hoạt động giao dịch gần với giá thị trường của XRP. Điều... ...

Thị trường tiền điện tử khởi động tuần mới với nhịp phục hồi nhẹ, sau cú điều chỉnh sâu vào tuần trước. Sự lạc quan đang dần trở lại, khi một số đồng tiền số có nguồn gốc từ Mỹ bắt đầu phát đi những tín hiệu tích cực. Những... ...

Bitcoin (BTC) đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai với mức tăng mạnh 4,34% trong ngày, hình thành nến engulfing tăng giá, đảo ngược hoàn toàn hành động giảm điểm của 2 ngày trước đó. Mô hình này, cùng với việc BTC duy trì hỗ trợ trên mức $105.000 trong... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode